1、四川省中小企业融资过程中的风险及治理措施研究 谢贻美 乐山师范学院数学与信息科学学院 摘 要： 随着市场经济的不断发展与进步, 社会各界人士开始高度关注和重视到中小企业的融资风险问题。中小企业作为我国国民经济发展过程的重中之重, 是一个必不可缺的关键部分, 直接影响到我国的财政来源、就业情况以及经济增长等内容。因此, 各地方政府部门要加强与中小企业的联系与交流, 不断拓宽中小企业的融资渠道, 指导中小企业科学选择融资方式, 针对融资风险产生的实际原因, 采取有效的融资风险防范治理措施, 从而确保中小企业和谐稳定的持续发展, 本文将进一步对四川省中小企业融资过程中的风险及治理措施展开分析与探讨。
2、关键词： 中小企业; 融资; 风险; 治理措施; 基金：四川省教育厅 2015 年度科研项目四川省中小企业融资过程中的风险及治理措施研究, 项目编号:15ZB02661. 引言当前是一个经济全球化的时代, 中小企业发展要与时俱进, 跟上时代前进的脚步。四川省政府部门要想保障当地中小企业得到良好的发展, 就必须确保企业获得更多的建设资金, 满足企业日常的正常生产经营需求。因此, 政府相关部门就必须不断规范市场融资操作, 建立完善的社会信用体系, 从而最大化降低中小企业在融资过程的风险。中小企业在融资过程中产生风险的最大原因就是由于融资成本过高而该部分资金无法创造出目标收益, 从而导致融资风险的发
3、生, 严重影响到企业的稳定可靠发展, 甚至出现破产倒闭的现象。2. 四川省中小企业融资过程中风险产生的相关原因2.1 经营管理风险企业经营管理风险实质是指有内部日常生产经营活动而发生的未来经营利益或者息税前收益的不明确性。一般情况下, 工作人员可以通过使用 EBIT 的概率分布原理去科学衡量其期望值的偏离程度1。中小企业在融资过程中出现经营风险的主要原因包括了以下几个方面。1) 销售价格的稳定性。基于市场相同类型产品的竞争环境下, 倘若企业能够一直维持相对稳定的销售价格和市场占有率, 那么就可以有效降低融资资金经营风险。相反, 如果市场产品销售价格变化过大, 企业无法确保一定的市场占有率, 就
4、会导致资金难以回收, 预期收益难以达到, 从而出现经营管理风险。2) 企业销售对于市场需求变动敏感性。企业的经营风险是与市场产品供需情况密切相关的, 只要市场对于中小企业产品的需求保持稳定的状态, 那么企业经营风险就会降低, 反之亦然。3) 企业产品生产成本价格的稳定性。企业在加工生产过程中要涉及到各种原材料使用、能源消耗、设备损耗以及人力支出等经营生产要素, 倘若其中一个生产要素的成本价格突然涨幅过大, 就会导致企业经营风险增大。4) 随投入生产要素价格变动合理调整销售价格的能力。一旦企业在加工生产某类型产品时, 该产品生产要素价格发生变动, 企业调整产品销售价格能力越强, 那么投入资金经营
5、的风险也会越低, 相反亦然。2.2 财务管理风险一旦中小企业已经成功取得融资, 那么企业在负债大于收入的经营情况下, 无论其经营状况如何, 都必须按时向债权人支付规定的利息, 并且还要及时偿还融资的债务本金。如果该企业无能力去偿付融资资金和利息, 就会在债权人诉讼下接到法律机构的通知, 从而引发严重的财务管理危机。企业财务风险实质是指由于企业出现负债经营状况, 造成对经济市场普通股东收益的影响。如果企业的总资本金额不发生变化, 其中一部分的以债务性资本替代权益性资本, 这样就会导致之前产生的全部经营风险转移至普通股股东身上, 从而进一步提高了企业的财务风险。中小企业如果选用负债方式去筹集大量资
6、金, 会给企业带来更大的融资风险。2.3 国家金融政策变化给中小企业融资带来的风险通常情况下, 由于中小企业自身综合实力偏低, 不具备良好的经济市场应变能力, 一旦国家经济金融政策发生较大的调整变化, 就会造成中小企业发生经营管理风险和财务风险, 造成企业在融资过程中面临更多的不确定因素。就比如, 国家颁布的相关产业政策限制条例, 这样会增大部分行业企业直接融资和间接融资的风险, 一旦企业在正常经营过程中无法获取到资金供给, 就会不利于企业的持续发展下去。2.4 中小企业自身管理水平落后带来的融资风险由于中小企业盲目追求经济效益的创造, 一味为了扩大市场规模而进行融资, 这样会导致高层领导做出
7、错误的决策。此外, 中小企业管理部门工作人员整体能力和综合素质偏低, 无法全面掌握到市场经济发展的动态规律情况, 缺乏对市场潜在需求的深入研究分析, 在产品研发设计上缺乏创新2, 无法满足市场的需求, 难以促使企业得到稳定持续的发展。3. 四川省中小企业融资风险控制过程存在的主要问题3.1 企业内部融资风险控制管理的意识偏低在整个经济市场当中, 存在一部分中小企业高层领导自身文化水平偏低, 不具备良好的创新管理意识, 在日常生产经营过程中只关注到经营结果, 忽视了产品质量的提升和产品创新研发工作。这些企业管理者不善于制定长远的企业发展目标, 去科学分析市场对于产品的供需情况, 只是一味的扩大生
8、产规模, 不断地重复加工生产产品, 从而造成企业难以长时间维持下去, 无法在在场上成功占据一席之地。此外, 由于中小企业高层管理领导的融资风险意识相对薄弱, 未能够正确认识到控制治理融资风险的重要性, 从而时常做出错误的融资决策, 导致中小企业抵抗融资风险的能力不断降低, 最终走上破产倒闭的道路。3.2 社会信用体系不够科学完善当前, 在我国金融市场上还缺乏完善的失信企业惩罚制度和借款人监督约束制度。中小企业自身的信用观念较为落后, 这样就造成了市场上一些中小企业就算是具备了融资还款能力, 也不愿去按时支付利息和本金。与此同时, 由于部分中下企业自身内部财务管理水平偏低, 经常发生财务信息失真
9、、监督管理制度不严等管理现象, 企业在经营过程中未能做到全面披露各项真实信息, 导致企业在融资过程中不具备完整可靠的数据来对贷款项目进行风险识别, 并且中小企业的自身发展条件有限, 无法有效提供抵押或者担保, 这样无疑会进一步增大中小企业的融资风险。因此, 为了降低市场中小企业在融资过程的风险, 国家政府金融部门必须建立起完善的社会信用体系, 加强对市场金融的规范监督和管理工作, 有效控制和治理融资风险, 推动中小企业和谐的发展进步。3.3 信息不对称造成的融资风险中小企业在选择银行贷款融资方式时, 为了能够快速获取到融资资金, 在整个融资过程中会隐瞒一些情况或者是向银行提供弄虚作假的财务信息
10、, 这样就会直接造成银行低估了整个融资项目的风险, 然而银行为了充分保障资产的安全可靠性, 有效解决信息不对称问题会提高风险收益, 这样一来就会提高市场中小企业的融资成本, 让企业承受更大的还款压力, 不利于企业的正常经营管理, 创造的经济效益非常有限。一般情况下, 银行机构都会严格按照融资项目实际收益率去对风险进行合理评级工作, 为了有效避免资金的风险问题, 会选择提高市场贷款利率, 从而给中小企业的融资过程带来更大风险, 不利于中小企业的融资风险控制和治理防范3。4. 四川省中小企业融资过程风险的治理措施4.1 建立健全的金融市场信用体系为了适应社会经济发展的脚步, 四川省政府相关部门要加
11、强对市场信用体系的构建工作, 不断优化市场融资环境, 为中小企业提供更加优惠的融资政策制度, 加大金融机构对于中小企业信用贷款的支持力度。在建设中小企业信用体系的过程中, 政府相关部门必须做好市场调研分析工作, 充分掌握了解到市场中小企业的实际经营情况和财务状况, 根据企业的还款能力和贷款使用方向决定市场融资利率。政府部门要加强与经济市场中小企业的交流与沟通, 共同去探讨建设全方面、系统化以及全国性的中小企业融资信用担保机制, 不断提高社会担保机构的服务整体水平, 为中小企业发展融资提供更为高品质的服务, 不断拓宽中小企业融资渠道, 积极推广更为合理的融资方式, 从而降低中小企业的融资过程风险
12、。融资评估机构要从各个角度分析中小企业的经营情况, 科学评估出其风险控制水平、综合发展能力以及发展情景, 从而对每个中小企业进行合理评级工作, 这样金融机构就能够根据其信用等级科学发放信用贷款。4.2 提高财务分析能力和融资风险意识中小企业要想有效降低融资过程的风险, 高层管理领导要加强对财务管理人员的专业培训工作, 不断提高他们的融资风险意识和财务分析能力, 确保风险控制各个环节工作有条不紊的开展。企业财务管理人员可通过利用资金周转表分析方法4, 确保企业内部流动资金的充足性, 高度关注到企业资金周转相关问题, 不断提高企业的预算管理整体水平, 避免出现资金周转不灵的问题, 从而有效控制防范
13、企业融资风险的产生。此外, 企业财务管理人员也可以采用定期财务法, 逐层去分析企业财务管理的不同时期状况, 找出融资风险发生的具体原因, 从而有针对性的采取治理措施, 避免融资风险的进一步扩大。4.3 政府提供政策支持中小企业由于自身综合实力的约束, 在我国经济市场属于“弱势群体”, 政府部门要想大力推动我国中小企业的发展, 创造出更多的工作岗位, 带动国民经济的稳定增长, 就必须中小企业融资难的问题积极颁布科学完善的相关扶持政策, 为中小企业提供更多的融资优惠条件和支持。首先, 政府部门在中小企业融资过程中要充分发挥出政策引导作用, 帮助中小企业解决融资风险治理问题, 针对不同类型的中小企业
14、, 政府部门要采取不同的扶持政策, 引导企业合理选择融资方式, 降低融资风险。然后, 政府部门要大力发展民间融资机构, 让更多民间资本发挥出重要的作用, 有效拓宽中小企业的融资渠道, 在低成本下获取融资资金, 这样有利于中小企业的经营发展。最后, 政府要为市场中小企业专门设置出银行信贷服务部门, 给予企业正确的融资建议和帮助, 从而保障中小企业顺利获取融资发展资金。5. 结束语综上所述, 为了保障中小企业稳定持续发展, 为国家建设发展创造出更多的效益, 四川省政府要不断拓宽中小企业融资渠道, 积极颁布相关扶持政策, 科学指导企业树立起先进的融资风险观念, 采取有效措施控制融资风险的产生。中小企
15、业自身要不断提高内部财务分析能力, 加强对内部管理人员的培训教育工作, 督促他们要结合企业发展情况, 不要盲目去选择不适合自身经营发展的融资渠道, 从而降低融资风险, 实现企业健康持续的进步发展。参考文献1邢乐成, 韦倩.中小企业投融资公司:破解中小企业融资难的新途径J.山东社会科学, 2013 (1) :88-94 2凌智勇, 梁志峰.中小企业融资制度变迁绩效实证分析研究J.企业经济, 2014 (6) :141-143. 3赵雅敬.P2P 网络借贷缓解科技型中小企业融资难问题研究J.经济研究参考, 2013 (05) :121-123. 4Berger, A.N.&Ude11, GF.Sma11 Business Credit Availability and Relationship Lendingahe Importance of Bank Orgamizational Structure.Economic Journa1, 2013 (112) :32-54.
