1、K线基础知识,张云峰,（一）K线基础知识,K线图又称“蜡烛图”，是由日本所创，图形简单明快，可操作性强，各种K线组合形态能对价格及时准确地做出判断，它广泛的应用在股票、期货、汇市当中，已成为技术分析不可或缺的手段。 一个标准的K线形态由四部分组成：一段时间之内的最高价、最低价、开盘价、收盘价。 若开盘价高于收盘价，则称此K线为阴线，通常用黑色表示；若开盘价低于收盘价，则称此K线为阳线，通常用红色表示。 开盘价与收盘价之间形成的价格差，用如图所示的中间柱体表示，一般称之为
2、“实体”。 由最高价、最低价与实体之间形成的价格差，用如图所示的上下线表示，一般称之为“上影线”“下影线”。,（二）K线基本形态分析,阴线基本形态分析,阳线基本形态分析,十字形基本形态分析,（三）组合K线形态分析,1、锤子线和上吊线 锤子线和上吊线形态概述： （1）K线的小实体在交易区域上部。 （2）下影线长度应该比实体长度长得多，一般为2-3倍。 （3）没有上影线，或者很短。 不同的是
3、，锤子线出现在近期市价的底部，表示价格有可能回升；而上吊线出现在近期市价的顶部，表示价格有可能回落。实例：如下图所示，价格在底部时锤子线的出现有效实现了反转（圆圈内所示），而在顶部时则由二个上吊线引发了大幅下跌（方框内所示）。,实例：,2、倒锤线和射击之星 倒锤线和射击之星形态概述： （1）小K线的实体部分在价格位置的底部。 （2）上影线的长度通常是实体长度的2-3倍。 （3）下影线没有，或者很短。 不同的是，倒锤线出现在近期市
4、价的底部，表示价格有可能回升；而射击之星线出现在近期市价的顶部，表示价格有可能回落。严格意义上此二者形态反转强度不如上吊线和锤子线大，此反转形态的确立，必须结合第二天的K线及其他分析指标验证。实例：如图所示，底部倒锤线的出现，预示着价格已到底，第二天大阳线的出现，验证了反转的成立（圆圈内所示）；而顶部射击之星的出现，虽有反转的意义，但第二、三天的阳线则上说明此反转形态不成立（方框内所示）。,实例：,3、看涨吞没和看跌吞没形态,概述： （1）在吞没形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。 （2）吞没形态由2支蜡烛线组成，第二支的实体必须覆盖
5、第一支的实体，且两者颜色相反。 如图所示，圆圈内分别是处于市价顶部和底部时出现的吞没形态，它做为一种强烈的见底或见顶反转信号，在交易时应多加注意。如图方框内所示，此也是一个标准的看跌吞没形态，但根据位置比形态更重要的技术原则，看跌吞没形态应出现在市价的顶部，在此底部出现不具备看涨的条件，因此我们说此形态不成立。,实例：,4、乌云盖顶形态和刺透（斩回线）形态,概述：（1）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。（2）此形态由2根K线组成，第二支K线的实体必段穿过 第一
6、支K线实体的一半即50%，且颜色相反。（3）穿入程度越深，反转意味越浓。,实例：,5、孕线形态,概述：（1）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降趋势势。（2）孕线形态要求第一天的实体较长，第二天的实体较短，且颜色 相反。（3）孕线形态的反转程度不如看涨吞没、乌云盖顶等形态强烈。它并不属于主要的反转形态，但其中的十字孕线不同，它是一种强烈的反转信号，在市场顶部时效力更大。形态,实例：,6、反击线形态,概述：（1）此形态也发生在上升趋势或下降趋势中。（2）收市价并没有推进到前一天的K线实体内部，而仅仅回 &nbs
7、p; 升到前一天收市价的位置。（3）此形态的反转意义不如吞没形态、乌云盖顶等形态， 它的出现意味着市场看法不统一，价格发展有可能反 转，也有可能形成调整阶段。（4）此形势形成后，应结合第二天K线的开、收盘价以及其 它的技术指示对走势进行综合判断。 注：此形态收录在日本蜡烛图技术一书中，但我找遍了汇市中 各种货币的各时间段的K线图，一个经典形态也没有找到。我个人
8、认为，此形态出现的机率较小，且对价格走势的指导意义不大，做为一般了解就可以了。,7、十字星形态,概述：（1）十字星是一种特殊的K线形态，它表示着这一时间段内 价格开盘价与收盘价相同，形态上表示为一条直线。 此形态的出现说明多空双方争夺激烈，互不相让。（2）上下影线的长度对形态也具有非常重要的指导意义， 通常影线越长，表示多空双方争夺越激烈；行情一旦 确认，价格的趋势发展时间
9、也会越长。（3）十字星通常有两种作用：确认行情和确认反转，两种 情况下分别称之为“整固十字星”和“反转十字星”。反转 十字星的规模比整固十字星大（即上下影线较长）， 多出现在顶部或顶部。整固十字星形态较小，上下影 线较短，多出现在趋势中部。,实例： 如图所示，圆圈内所示的十字星大多上下影线较长，都出现在近期价格的顶部，是反转十字星。
10、 而方框内的十字星大多上下影线较小，多出现在价格发展中部，是整固十字星。,8、窗口,（2）突破窗口 突破窗口是当一个密集的反转或整理型态完成后突破盘局时产生的窗口。当股价以一个很大的窗口跳空远离型态时，这表示真正的突破已经形成了。因为错误的移动很少会产生窗口，同时窗口能显示突破的强劲性，突破窗口愈大，表示未来的变动强烈。突破窗口的分析意义较大，经常在重要的转向型态如头肩式的突破时出现，这窗口可帮助我们辨认突破讯号的真伪。如果价格突破支持线或阻力线后以一个很大的窗口跳离形态，可见突破十分强而有力，很少有错误发生。
11、形成突破窗口的原因是其水平的阻力经过时间的争持后，供给的力量完全被吸收，短暂时间窗乏货源，买进的投资者被迫要以更高价求货。又或是其水平的支持经过一段时间的供给后，购买力完全被消耗，沽出的须以更低价才能找到买家，因此便形成窗口。假如窗口发生前有大的交易量，而窗口发生后成交量却相对的减少，则有一半的可能不久窗口将被封闭，若窗口发生后成交量并未随着价格的远离窗口而减少，反而加大，则短期内窗口将不会被封闭。,（）持续性窗口,在上升或下跌途中出现窗口，可能是持续性窗口。这种窗口不会和突破窗口混淆，任何离开型态或密集交易区域后的急速上升或下跌，所出现的窗口大多是持续性窗口。这种窗口可帮助我们估计未来后市波
12、幅的幅度，因此亦称之为量度性窗口。其量度的方法是从突破点开始，到持续性窗口始点的垂直距离，就是未来价格将会达到的幅度。或者我们可以说：价格未来所走的距离，和过去已走的距离一样。,（）消耗性窗口,和持续性窗口一样，消耗性窗口是伴随快的，大幅的价格波幅而出现。 在急速的上升或下跌中，价格的波动并非是渐渐出现阻力，而是愈来愈急。这时价格的跳升（或跳位下跌）可能发生，此窗口就是消耗性窗口。 通常消耗性窗口多在恐慌性抛售或消耗性上升的末段出现。消耗性窗口的出现，表示价格的趋势将暂告一段落。如果在上升途中，即表示快将下；若在下跌趋势中出现，就表示即将回升。不过，消耗性窗口并非意味着
13、市道必定出蠆转向，尽管意味着有转向的可能。 在窗口发生的当天或后一天若成交量特别大，而且趋势的未来似乎无法随交量而有大幅的变动时，这就可能是消耗性窗口啊，假如在窗口出现的后一天其收盘价停在窗口之边缘形成了一天行情的反转时，就更可确定这是消耗性窗口了。 消耗性窗口很少是突破前一型态大幅度变动过程中的第一个窗口，绝大部分的情形是它的前面至少会再现一个持续窗口因此可以假设，在快速直线上升或下跌变动中期出现的第一个窗口为持续窗口，但随后的每一个窗口都可能是消耗性窗口，尤其是当这个窗口比前一个空距大时，更应特别注意。 持续窗口是价格大幅变动中途产生的，因而不会于短时期
14、内封闭，但是消耗性窗口是变动即将到达终点的最后现象，所以多半在天的短期内被封闭。,9、平头顶形态,定义： 在价格形成近期上涨或下跌的持续性行情中，底部出现两根最低价相同的K线或顶部出现两根最高价相同的K，形成“平头”形态，这应该引起投资者的警觉，是反转的信号。意义： 如果前一天的低（高）点在第二天得到验证，成功的经受了市场的试探，那么这个低（高）点就可能构成重要的支撑（阻挡）线，也可以理解为市场正在构筑近期的底（顶）部，这种形态下极容易引发反转行情。,实例：,10、早晨之星（启明星）,概述：（1）第一天必须是阴
15、线，并且这根阴线处于下跌趋势中。（2）第二天是星型是阳线是阴线并不重要，重要的是实体 部分必须与前一个阴线实体之间有窗口跳空。（3）第二天的实体部分很小，价格与在一个小幅范围内波 动，所图所示形成一根纺轴线（象纺织厂中的纺线轴）。（4）第三天必须是阳线，阳线实体必须推入到第一天阴线实体内部。若 实体与第二天的实体也存在窗口跳空，则反转意义更大。形态意义： 价格被一根长阴线所加强的下降趋势
16、已经被接连两天的止损回升所遏制，多数投资者认为市场底部正在构筑，做多者逐步增加，推动价格反转回升。,实例： 红线左端的窗口跳空是一个持续性窗口，支撑线和圆圈处的早晨之星形态相互印证，更加加深了早晨之星的反转意义。,11、黄昏之星,概述：（1）第一天必须是阳线，并且这根阳线处于上升趋势中。（2）第二天是星型线（即实体和上下影线都很小的K线）， 星型线本身是阴线还是阳线并不重要，重要的是实体 与第一天的阳线实体之间存在窗口跳空。（3）第二天的实体
17、部分很小，价格当天在很上范围内波动。（4）第三天必须是阴线，阴线实体必须推入到第二天星型 线实体内部。若存在窗口跳空，则反转的意义更大。形态意义： 被一根长阳线所加强的上涨的趋势已经被接连两天的调整所遏制，第二天的纺轴线显示了趋势的不确定性。第三天的阴线，收盘更低，显著的趋势反转已经发生。,实例：,12、弃婴形态,概述：（1）弃婴形态是黄昏之星和早晨之星（启明星）形态的一种特殊形态，它符合黄昏之星和早晨之星（启明星）的一切条件。（2）它比前二者所转意义更加强烈，此形态是我所学习的所有K线组合形态中
18、反转意义最“变态”的一种，此形态一旦出现，反转的机率为99.99999999999999999999%（240K足金反转_）！（3）形态基本表述为中间为十字星，前后两天的K线影线与十字星影线之间都形成了窗口跳空。从形态上看，它与前后的价格连续发展格格不入，仿佛掉队的士兵，被遗弃的婴儿一样，故此得名。,实例：此形态出现的机会较少，我也只是找了一个近似形态的。,13、三连阳见顶和三连阴见底,三连阳见顶概述：（1）在市场上升的顶部，第一天和第二天是长阳线实体。（2）第三天开盘价位置接近于第二天的收盘价。（3）第三天是纺轴线并极有可能是星线。（4）若几条阳线均带上影线则反转的意义更大。
19、 三连阴见底与其正好相反。形态意义（以三连阳为例，三连阴正相反）：前两天大阳线创出新高，第三天是纺轴线或是星形线，说明了趋势上的不确定性，有阻止价格上涨的可能。不断加长的上影线及越来越小的阳线实体都表明了价格上升趋势变弱，有下跌反转的可能。实例：圆圈内为三连阴见底形态，方框内为三连阳见顶形态。,14、上升三法和下降三法,上升三法概述（下降三法相反）：（1）大阳线的形成代表了当前的趋势。（2）大阳线后被一组小实体的K线相跟随，小K线可以是阴 线也可以是阳线，包括星线和十字星。（3）小K线沿
20、现趋势相反的方向或高或低的排列着，并保持 在第一天大阳线的实体内。（4）最后由一根大阳线确定了升势，价格维持向上发展。形态意义： 一组小实体的出现是对上升趋势的一种修正，消化压力，调整完毕后继续上行。实例：圆圈内为上升三法，方框内为下降三法。,实例：,15、大阳前阻线和大阴前阻线,大阳前阻线（大阴前阻线相反）概述： 上升趋势末顶端接连出现两根阴线，而第三天则是一根大阳线将前面两根阴线实体吞没，但要注意：此大阳线的最高点未超过前期最高！ 看似大涨的趋势，但实际上已是回光反照，强驽之末！,实例：,（四）K线与分时线的关系,END,
