1、和君创业管理咨询有限公司H&J VANGUARD RESEARCH AND CONSULTING CO.,LTD.,机密,联想（控股）整合河北医药产业的基本思路,二OO四年一月十四日,执行董事长,李 肃,目 录,一、我国医药产业的整合战略二、河北医药企业的价值分析三、联想进入医药的竞争优势,和君创业管理咨询有限公司H&J VANGUARD RESEARCH AND CONSULTING CO.,LTD.,一、我国医药产业的整合战略,和君创业管理咨询有限公司H&J VANGUARD RESEARCH AND CONSULTING CO.,LTD.,1、我国医药二十年的发展历程2、我国医药价值链的
2、国际比较3、我国医药产业整合主要方向,机密,1.1 我国企业收购兼并的历史及案例,我国并购历史,横向经济联合期 行政性并购（8688）,入世对接期 全市场 化产业 整合（0103）,股市转化期半市场化二板公司重组（9901）,转型过渡期 重组 热潮（9599）,治理整顿收缩期半行政 性联盟（8891）,经济过热期 上市 热潮（9194）,全面收缩期 产权 热潮（9495）,最早的摩托车公司,最好的日化工厂联盟,最先的机场股份公司,最广的产权交易所运筹,最大的汽车集团,最强的电缆企业联盟,最多的酒业上市运作,最难的上市公司资本运作,最全的二板公司延伸服务,最佳的国际资本运作,最乱的重组资产清理,
3、最快的重组上市公司群,最热的二板公司资产重组,最奇的全球一体化重组,重组案例,机密,第一次探索：80年代中后期短缺型原料药企业管理变革第二次探索：90年代初中期品牌型制剂药企业市场扩张第三次探索：90年代中后期分散型制药企业的产业整合第四次探索：90年代后期的流通型医药企业的全面转型第五次探索：二十一世纪初服务型医疗企业的培植发育,中国医药医疗产业五次市场化转型探索与和君创业探索,机密,和君创业在中国医药医疗产业为时二十年的曲折探索中，经历了五次市场化转型探索，正在日益触及到运营体系的深层矛盾：,、80年代中后期的短缺型原料药企业的管理变革研究我国传统医疗体制的改革,、90年代初中期的品牌型制
4、剂药企业的市场扩张研究我国医药市场的不成熟发育,、90年代中后期的分散型制药企业的产业整合研究我国医药企业规模扩张的深层矛盾,、90年代后期的流通型医药企业的全面转型研究我国医药流通产业与医疗体制关系,、二十一世纪的服务型医疗企业的培植发育研究我国医疗企业的产业化进程,和君创业参与中国医药产业五次市场化转型探索,机密,第一次探索：80年代中后期短缺型原料药企业的管理变革,研究我国传统医疗体制的改革（控制力、功能力、管理力三大咨询)-哈尔滨医药局向企业集团的转化华药东药。,20世纪80年代中后期传统医药体制下，短缺计划经济下药厂处于独立角色，医药公司专营性批发处于垄断角色。提高药厂有效供给能力是
5、短缺计划时代中国传统医药医疗产业面临的最为突出的矛盾。和君创业高度关注短缺型原料药企业的管理变革，这一时期的典型案例为，哈尔滨医药局向企业集团的转化,医药管理局,卫生局,消 费 者,医药公司,制剂药厂,药品流向,药品流向,行政管理,行政管理,行政管理,药品流向,医 院,提高供给能力,原料药厂,横向联合,行政管理,机密,第二次探索：90年代初中期品牌型制剂药企业的市场扩张,研究我国医药市场的不成熟发育（品牌力、流通力、竞争力咨询)-三九集团从兴起到扩张的参与三株汇仁,医药管理局,卫生局,消 费 者,医药公司,药厂,药品流向,药品流向,行政管理,行政管理,行政管理,药品流向,医 院,提高流通速度,
6、医药代表,媒体广告,以比利时杨森制药和日本大冢制药为代表，较早在中国实现本地化生产的跨国医药企业启蒙了中国不成熟的医药市场。生产企业参与到市场推广中，实行医药代表制，先行者大获其利。医药代表制和媒体广告成了药厂提高流通速度的不二法宝。,机密,第三次探索：90年代中后期分散型制药企业的产业整合,2000,2000,2000,年均16.6 ,年均13.4 ,年均16.1 ,医药工业产值,医药商业销售,医药商业利润,1978,1995,1995,中国医药工业一直保持着较快的发展速度，1978年至2000年，医药工业产值年均递增16.6，成为国民经济中发展最快的行业之一。,2000年医药商业销售总额完
7、成1509亿元，比1995年增加705亿元，年均增长13.4。,2000年医药商业实现利润7.6亿元，比1995年增长4亿元，年均增16.1%。,中国医药产业保持强劲升势：短缺中的成长,研究我国医药企业规模扩张的深层矛盾（并购力、金融力、重组力咨询)-上海企业集团会与利君沙扩张海南上市公司会与沱牌复旦合作北京案例研讨会与三九重组,机密,数据来源：HJV医药产业数据库,制药大国,制药弱国,中国医药产业处于高成长低效益阶段，企业高速扩张，新企业急剧产生，导致低层次恶性竞争，普药赚不到钱，新药开发不出。,第三次探索：90年代中后期分散型制药企业的产业整合(续),机密,大量医药批发零售企业产生，市场区
8、域分割，竞争环境恶化；批零网点布局不合理，流通组织不完善，市场机制严重畸形；,第四次探索：90年代后期流通型医药企业的全面转型,研究我国医药流通产业与医疗体制的关系（对接力、物流力、客户力咨询)-北京医药的批发企业整合开心人的连锁经营探索臣功药业的对接,流通行业的混乱导致生产企业的整合难以进行。,集中统一管理模式,商品实行分类,分级计划管理,分层次按系统调拨供应,价格统一制定,改革开放前,企业自主权扩大，但缺乏市场准入条件的限制,多渠道、少环节，但药政权与药事权分离,跨地区、跨层次，但地方保护政策,购销政策放开，但缺乏宏观调控政策的引导,改革开放后,医药消费模式以医院为主导，使流通企业处于不规
9、范经营状态。,外界难以进入批发领域，市场缺乏竞争。,机密,医药体系倒置，医院“重药轻医”，卖药成为主要盈利手段，医疗成为辅助手段。医药不分导致大量黑洞存在。医药生产、购销、消费的债务链导致医药企业陷入困境：高额的药品回扣风使得部分价廉物美的国产药被拒之于医院门外。,流通终端的混乱既是中国医药产业的畸生儿，又是中国医药产业的绊脚石。,公费医疗,医院,医药公司,批发代理,制药企业,欠款,欠款,欠款,欠款,药品,药品,药品,药品,制度之争：医院医生有权开药，医院设药房，成为病人的主要购买地；资源之争：国家对连锁药店管制较严，现有零星药店被大资金争抢，导致药店收购价格畸形；能力之争：大量资金、人力、物
10、流系统的投入、异地管理等因素导致医药商业出现管理及收益瓶颈；,第四次探索：90年代后期流通型医药企业的全面转型(续),机密,第五次探索：二十一世纪的服务型医疗企业的培植发育,药品营销看医院市场（1992-1993）,企业医院看医院体制（1994-1996）,嫁接医院看医院运营（1998-1999）,新建医院看医院资源（2000-2001）,并购医院看医院产业（2002-2003）,医药企业参与及适应医疗体制改革的咨询(产业力、人才力、转型力)-货源的多元化奇正的人力资源开发北京赛科进入浙江的原料药基地,机密,结 论,中国医药体制系统失灵！中国医药企业源于计划经济的传统体制，经历了为时二十年的曲
11、折探索，正在日益触及到运营体系的深层矛盾，即：整个医药及政府管理体制存在系统性的扭曲，面临全方位的转型任务。头疼医头、脚疼医脚只是权宜之计，只有进行系统转型才能解决其深层问题。,一、我国医药产业的整合战略,和君创业管理咨询有限公司H&J VANGUARD RESEARCH AND CONSULTING CO.,LTD.,1、我国医药二十年的发展历程2、我国医药价值链的国际比较3、我国医药产业整合主要方向,机密,国际医药产业链与我国的现状,（1）市场化国家的医药医疗产业链结构（2）市场化国家保险业与医疗体制互动（3）市场化国家的医药流通与医药制造（4）传统体制下中国医药医疗企业落差（5）中国医药
12、医疗体制的未来演绎方向,机密,（1）市场化国家的医药医疗产业链结构,市场化国家的医药医疗产业链由金融价值链、医疗价值链、流通价值链和制造价值链构成，其特征为：医疗保险为导向的金融价值链是医药医疗产业链的核心；医疗价值链是受保险业约束的分层化医疗体系；流通价值链是社区化消费为主的医药流通；制造价值链是创新扩张为基础的大公司机制；,金融价值链医疗保险为导向,医疗价值链受保险业约束的医疗体系,流通价值链社区化消费为主的医药流通,制造价值链创新扩张为基础的大公司机制,机密,（2）市场化国家保险业与医疗机构的互动关系,保险体系全面覆盖医疗体系，医院最大的消费者是保险体系。保险公司在投保人(病人)、医生、
13、医院这四个关联因素中处于核心地位，它通过经济杠杆来控制投保人的流向和保险费的交纳、支出，控制医生选择投保人的数量和范围，控制医院的经营方式及医疗费用的上涨，控制投保人、医生、医院的数量，从而真正达到保险组织少付钱多收钱，投保人少花钱看好病，医生多增收少风险，医院低成本高收益的目的。,社会福利,商业保险,福利医院,专科医院,综合医院,业态创新园区医疗中心,自,由,医,生,职,业,机密,（2）市场化国家保险业与医疗机构的互动关系(续),市场化国家保险业的最大的特征是自由职业医生为基础的门诊体系，医生受保险公司的全面监督，不敢“吃黑”。医生只开药不配药，没有机会赚药钱。如果病人患有较大疾病，则自然转
14、入大医院进行治疗。合理的制度安排使得医疗价值链井然有序。,大药厂,新药厂,大批发商,集中化采购,信息化存储,时空化配送,保险体系,病人,病人,病人,买药,社,区,化,零,售,开药,供货,自由职业医生,介绍药品,医疗保险工程师监督,城市综合医院或专科医院,重症治疗,机密,（2）市场化国家保险业与医疗机构的互动关系(续),保险公司通过医疗保险工程师为主体的保险监督系统，运用经济的杠杆来调整、控制病人、医生、医院，从而达到稀缺性医疗资源的有效配置。自由职业全科医生门诊体是基础医院，初诊病人的80%在社区彻底解决，大医院应该专门接受社区转诊的重诊急患。,医疗保险工程师,直接补偿制,有限支付制,预付费用
15、制,单一补偿制,人头付费制,医生工资制,费用相加制,比例预算制,按日补偿制,人头付费制,机密,商业保险天上喊，社会保险成鸡肋，门诊治疗合一体，药房变成大仓库，流通企业不落地，零售药店角落站，新药普药颠倒干，药厂两边直接做。,（3）传统体制下中国医药医疗企业落差,处于战略转型期的中国医药、医疗、流通企业之间内部关系极其紊乱，利益主体各自分割，系统资源流失，各产业链之间断裂。,福利化的单位医院,事业化的社区医院,半市场化的名牌医院,好医生,中介人,客户（病人）,批发企业,零售药店,机密,（3）传统体制下中国医药医疗企业落差(续),市场化国家医疗,医疗保险为导向的金融价值链是医药医疗产业链的核心；,
16、医疗价值链是受保险业约束的分层化医疗体系；保险是医院最大的客户，自由职业医生成为医疗价值链最主要的组成部分。,批发物流系统全面实现集中化采购、信息化存储、时空化配送；流通价值链是社区化消费为主的医药流通；,制造价值链是创新扩张为基础的大公司机制；,金融价值链,流通价值链,医疗价值链,制造价值链,医疗产业链,中国医疗企业落差,医疗保险尚处于探索化阶段，,中国医疗服务业处于垄断封闭状态，体系复杂庞大效率低下，整体缺乏竞争；公立医院体系经营模式落后，两极分化逐渐加剧，中小医院面临生存危机，无法满足日益凸现的医疗服务多样性需求。,医药消费模式以医院为主导，使流通企业处于不规范经营状态。批发和零售处于边
17、缘化。,中国医药产业处于高成长低效益阶段，企业高速扩张，新企业急剧产生，导致低层次恶性竞争，普药赚不到钱，新药开发不出。,机密,（4）中国医疗体制转型的四大难题,中国医务人员超过350万人，体系复杂庞大，绝大部分归属社会福利性的非营利性医疗机构；,中国医院总数超过16,700家，产权市场尚未开放开发，尚处于垄断竞争状态，巨额无效率存量资源等待市场化产业整合；,营利性医院仅占医院总数的2%，被排斥在主流医疗市场以外；,我国现有的商业医疗保险市场只有30亿元的规模（2001年数据），上千亿保费潜力的巨大市场等待开拓；,医院产权开放程度不到位导致社会资本的流入的方向不清晰。,自由职业医生的发育速度不
18、快导致医院产业领袖的标准不明。,保险业对医院产业整合影响力不大导致资源评价尺度不确定。,医院事业化人才转型速度过慢导致医院产业化经营能力不足。,中国医疗体制转型的四大难题,机密,医药分家，自由职业医生产生：医疗保险与医疗体制改革带动消费方式的变革，为医药流通企业改革奠定基础；自由职业医生推动，形成医药医疗消费社区化：医疗制度与流通模式转型促进医药企业分化，推动药业重组整合；消费模式转化与消费层次分化要求政府福利体制改革，探索良性循环的穷人补贴方式；,（5）中国医药医疗体制的未来演绎趋势,保险,福利,药厂,流通,消费,医疗,机密,（5）中国医药医疗体制的未来演绎趋势(续),中国医疗体制的改革方向
19、：,救助病人,福利化的单位医院,事业化的社区医院,半市场化的名牌医院,病人,一般病人,富人病人,社会福利,社会保险,商业保险,福利医院,专业医院,社区医院,园区休闲健康,私,人,医,生,转化,中国医疗体制的改革方向,机密,现行体制震荡的两极分化期,局部改制实验的资源整合期,区域改革先行的体制转型期,中心城市为主的业态转换期,打通国际市场的资本引导期,企业化管理,市场化经营,分层化重组,规模化对接,区域化再造,专业化整合,园区化建设,功能化培育,国际化提升,产业化联动,中国医疗产业的发育步骤,（5）中国医药医疗体制的未来演绎方向(续),中国医疗整个制度体系和市场将重新再造，中国医疗体制改革在未来
20、的一段时间将经历两极分化期、资源整合期、体制转型期、业态转换期、资本引导期等几个周期，而且这几个周期将在很短的时间内完成：,机密,结 论,中国医药医疗产业发展的焦点问题，是医疗体制处于医院医生医药三位一体的计划体制下，忽视消费者的市场权益，压抑医药流通产业发育，强化分散药厂的不正常市场行为，使医药医疗产业链处于扭曲的市场环境下。因此，改革的关键在于通过五个步骤，逐渐推进医院产业化发展，并将整个产业链纳入市场经济轨道。然而面对医疗体制的改革，我国医药企业必须完成全方位的转型，以适应全新的市场经济形势。 案例：美国航空业、美国电子管业,一、我国医药产业的整合战略,和君创业管理咨询有限公司H&J V
21、ANGUARD RESEARCH AND CONSULTING CO.,LTD.,1、我国医药二十年的发展历程2、我国医药价值链的国际比较3、我国医药产业整合主要方向,机密,（1）国际医药产业寡头垄断的形成经历了三个阶段,机密,（2）中国医药呈现两极化格局,化学制剂企业数量多、规模小；重复生产、恶性竞争现象严重；制剂水平低，产品大多档次低，附加值不高。,特色药市场主要是依赖技术进步。药品专属性极强，市场容量相对不大，品种替代性低或没有。,行业内亏损企业比例高达近25%全国有1000多家医药企业仍在亏损中挣扎。,广东医药业多年龙头，年工业产值、销售额、利润全国第一上海现代医药业发祥地，医药商业的
22、黄金地北京优势企业地位突出。区域战略地位突出。,制药企业为控制销售终端，向医药商业进行渗透药品零售终端布局不利，低价竞争为主要手段。多数企业陷入陷入高风险、低盈利的困境,原料药竞争优势强：生产规模、市场占有率、技术工艺方面，都有较强的优势。世界上最大的化学药品原料药的出口国。,大规模的普药市场通过兼并重组，逐步形成为数不多的寡头垄断局面。核心争力表现：高强度的市场营销和总成本领先。,产业强势企业拥有最高的增长率，列入国家520强的25家重点医药实现利润占全行业的35，华药、东药、哈医药、石药等十大集团的产销率均超过100。,医药类上市公司的区域布局。共有83家医药类上市公司，按照地域分布，有6
23、家以上的有：广东、浙江、上海、山东、江苏、吉林、北京,医疗卫生体制改革的滞后，逼迫药品生产企业降低销售重心。医院仍为药品消费的主渠道。缺乏完善的物流配送体系，使药品终端价格居高不下。,机密,（3）中国医药产业整合的特点,产业价值链成为行业资源重新配置的标准整体价值链缩短，中间环节减少，各环节盈利状况得到改善。每个价值链环节的市场集中度提高。分工细化，产生新的功能型结构。产品结构由大而全向特色化、差异化转型，国内外企业、大中型企业在并行的产品市场、地域市场上运行。整体医药行业向资本密集型和技术密集型发展，行业进入门槛升高。产业价值链的竞争推动整合趋于理性鲁抗、华药、新华、哈药等大型医药企业生产的
24、产品在行业中已形成一定规模的集中度，其他企业进入较难，这使行业内的企业竞争与行业整合更加趋于理性。药品集中招标采购有利于大型医药公司的发展。医药制造业生产总量的地域集中度、工业增加值的地域集中度特征趋于显著战略引导下的产业布局和区域性资源整合成为热点,机密,重大并购频频发生,有很强的区域整合特点,华源上药11亿元重组案中国最大医药重组案太极集团控股桐君阁和西南药业南京医药集团和金陵药业集团合并成为南京医药产业集团白云山股份公司被广药兼并太太药业收购丽珠新华和鲁抗合并成为新华鲁抗集团上海复星积极参股天津天药股份,机密,（4）战略性并购对象选择的比较,机密,从原料到普药的成本竞争与规模化竞争,从特
25、效药到系列药的品牌竞争与客户群体竞争,从合资药到天然药的内国内竞争与国际化竞争,（5）医药企业的三大整合方向,机密,（6）医药流通企业的三大整合方向,目 录,一、我国医药产业的整合战略二、河北医药企业的价值分析三、联想进入医药的竞争优势,和君创业管理咨询有限公司H&J VANGUARD RESEARCH AND CONSULTING CO.,LTD.,机密,华药：2010年，国内第一，跻身世界医药三十强,华北制药作为以原料药生产为主的大型制药企业，自1999年以来，稳步改善自身的经营水平，有效的提高了自身的盈利能力,从2000-2001年间，主营业务收入提高了20.3%，而主营业务利润提高了5
26、6.7%，运营利润提高了44.6%.。换言之， 通过提高企业的盈利能力（6.18% 8.47%），华北制药在过去的一年间便多创造了6400万元的留存收益。,CAGR = 18%,10亿,机密,石家庄制药净利润水平高,来源：各上市公司年报,销售收入10亿人民币,销售收入分配的百分比,机密,主要医药企业劳动生产率分析,单位：元,机密,主要医药企业收入及运营利润分析,单位：元,二、河北医药企业的价值分析,和君创业管理咨询有限公司H&J VANGUARD RESEARCH AND CONSULTING CO.,LTD.,1.我国青霉素/维C产业的全球竞争态势2.河北三大药厂原料药市场份额与能力3.河北
27、三大药厂的整合历史与整合意义,机密,医药行业是中国增长速度最快的产业之一,中国药品市场在未来3年将以年均15.3%的速度增长，非处方药比重将从1/5增加到1/3,中国药品市场RMB亿元,840,964,1,111,1,281,1,478,1,703,非处方药,处方药,总体,资料来源：中国统计年鉴2001；中国人口年鉴2001；中国卫生年鉴2001,经济因素,人口因素,国内生产总值持续增长,卫生医疗支出持续增长,城市人口比例增加,人口增加,机密,中国原料药生产具有国有比较优势,从1997年开始，中国就已成为世界上最大的化学药品原料药的出口国。目前在青霉素、VC、解热镇痛类、糖皮质激素、蒿甲醚等产
28、品上有较强的竞争力。头孢类有望成为中国未来较具竞争力的品种之一。中国青霉素产量已占全球青霉素生产总量的30%以上。维生素C原料处于诸侯割据状态，中国具有比较优势，亟待进行产业整合,机密,德国巴斯夫、瑞士的罗氏制药掌控国际维生素C市场，中国六家制药企业成为国际维生素C产业主要供应商。巴斯夫于2001年收购了日本武田制药的维生素生产能力，打破了国际市场三足鼎立的格局，巴斯夫和罗氏公司牢牢掌控了维生素C市场的主动权，中国的维生素C生产企业经过两轮优胜劣汰，生产集中度不断提高。从1995年的17家减少到6家，属典型出口导向型产业。中国维生素C产量90%供出口，占据世界维生素C市场份额近30%，成为国际
29、维生素C的主要供应国。中国维生素C产能总量过剩，缺乏与国际药品渠道的对接，处于低成本无序竞争状态,亟待进行产业整合。中国主要维生素C厂家为东药、华药、石家庄制药、江苏江山制药、上海三维制药和江西赣江制药。其生产能力最大三家为东药1.5万吨，华药1万吨，石家庄制药1万吨。江山制药8000吨，1995年至2000年，中国维生素C的生产总量由每年1万吨猛增到5.3万吨，占到全球总产量的一半以上。因缺乏与国际药品渠道的对接，中国维生素C企业在生产与出口的竞争上一直非常激烈。在国际市场上，中国维生素C价格和巴斯夫、罗氏制药相差50美分1美元左右。,全球维生素C的竞争格局,目 录,一、我国医药产业的整合战
30、略二、河北医药企业的价值分析三、联想进入医药的竞争优势,和君创业管理咨询有限公司H&J VANGUARD RESEARCH AND CONSULTING CO.,LTD.,三、联想进入医药的竞争优势,和君创业管理咨询有限公司H&J VANGUARD RESEARCH AND CONSULTING CO.,LTD.,1.中国各大医药整合力量分析2.河北三厂的心态与政府考虑3.联想控股进入河北药业优势,机密,1、中国各大医药整合力量分析,产品整合系：太太为代表(思路陈旧)资源整合系：复星为代表(资源分割)产业整合系：华源为代表(能力有限),机密,2.河北三厂的心态与政府考虑,机密,3、联想进入药业
31、的优势,政治优势：产业报国的民族旗帜资本优势：投资强度的承受能力文化优势：联想文化的渗透力度人才优势：国内国际的人才聚合,机密,联想控股投资医药产业的切入点,确定进入细分领域（原料药/华北区域/VC、青霉素）筛选细分领域中领袖企业或潜质企业以收购方式进入（建立平台、集聚人才、积累行业经验）,进行产业价值链整合扩大经营领域改变经营模式提升竞争能力,进行区域整合和产业寡头战略联盟取得产业地位进行国际产业对接运用全球研究资源，建立奠定未发展基础,时间,和君同行 共创伟业,联系人: 周彦平 资深咨询师地 址：北京朝阳区慧忠路五号 远大中心 B座十层邮 编：100101电 话：01084891090转5
32、06 13301176280传 真：01084891055邮 箱：ZHOUYP01263.NET,机密,中国医药行业机会分析,化学原料药业是制药产业的重要基础，目前全球生产的原料药达2000余种；我国具有比较优势。,市场前景产业特点 产业格局机会分析,全球市场规模约200亿美元，60%需要外购或合同生产，绝大多数品种的年交易量在百吨以下，单品种销售额不超过100万美元的品种占大多数，全球市场每年以7%左右的速度递增是我国具有相对优势的产业,环保及成本因素导致生产转移，中国已成为世界第二大原料药生产国和主要出口国，约占世界原料药市场份额的22资源依赖型产品，生产成熟,大宗产品集中度较高，50种生
33、产规模较大的重点品种前几家(最多不超过4家)生产集中度基本都在50%以上，有的甚至高达100% 恶性竞争导致产业利润率普遍较低江浙新兴企业与传统国有生产企业占据主要市场,国内原料药企业国际化能力差，对市场的反应能力较弱资本运作加快产业整合,机密,中国医药行业机会分析,仿制药又称通用名药，是指专利保护期已过的药品，目前国外仿制药行业方兴未艾，发展势头迅猛，产生了如德国通益公司、以色列泰华制药工业公司等国际知名大仿制药企业。而中国制药企业历史就是仿制药生产历史。,市场前景产业特点 产业格局机会分析,全球市场仿制药专利期过的药品在处方药的销售总额中已占到20-25%。在今后5年里，有120个化合物面
34、临专利保护期满，其中包括全球畅销药如洛塞克（奥美拉唑）、依纳普利和氟西汀等，总市值约200亿美元。,利润率较高，以低价格赢得市场，质量与专利药相近。巨大市场催生一批国际大型专事仿制药经营的企业主要表现为价格竞争,中国绝大部分注册新药是实际意义上仿制药。造成了我国医药企业研制新药的“弱智”，绝大多数企业没有研制新药的能力，即使是国内排在前几位的大型企业，也仅仅能研制出二类或三类新药。,中国仿制药业低利润粗放经营现状取消形成保护的仿制药经营面临市场考验可能在此出现具有全球竞争力的中国医药企业,机密,中国医药行业机会分析,生物制药产业的产生起源于生物工程技术的突破，产业的发展历史也是生物技术发展史。
35、产业的结构、企业的经营模式、资本的聚集方式、竞争力量的消长，无不带有技术发展变化的深深烙印。生物制药产业高投入、投资期长、风险高的特点，形成独特的经营特点。,市场前景产业特点 产业格局机会分析,目前的企业主要以产品研发为主目前我国约有300家从事生物技术研发活动的公司，其中近一半是最近5年内成立的中小公司，已具有生产能力的公司约150家，其中持有基因工程药物、疫苗生产批文的厂家有60多家，其余的厂家主要生产诊断试剂、血液制品和生化药物等。,2000年全球生物药品市场300亿美元，年增长率12%,生物制药代表产业未来，是新品研发的突破点利用生物技术开发中草药及其他新药国家高度重视和扶持,产业初具
36、规模，盈利不断增长技术和资金的结合、技术专才和资本运营专才的团队组合成为创立生物技术公司的基本模式投资量大，投资期长，风险高,机密,中国医药行业机会分析,市场前景产业特点 产业格局机会分析,中药现代化可带来新的增长机会，主要包括新药开发，提高制剂工艺，改进剂型，并加强中药材质量控制，适应产业化生产要求市场存在大量拓展空间,全世界植物药市场150亿美元，仅是化学药市场的1/10,世界上有170多家公司，40余个研究团体致力于天然药物的研究开发，每年研究费用达110亿美元。由于中药材生产、流通的特殊性，中药材市场分为家庭式经营与产业化经营两个流通市场。名牌优质中成药产品持续热俏。,在国际中草药市场
37、高达150亿美元的份额中,中国仅占其中的百分之五,其余份额基本被日本、韩国、印度和泰国瓜分。中国1,000 余家中药生产企业中，中小型企业约占92.1%。大多以消耗药材资源维系生存，难以实现高效优质生产，缺乏现代企业的经营管理体系，不具备技术开发创新能力。,中药是中国的瑰宝。中药产业一是以“大品种”为核心，延伸中药产业链；二是以“大企业”为龙头，形成现代中药的可持续发展体系；三是从“大市场”为依托，促进中药产业的技术升级。,机密,中国医药行业机会分析,药品流通批发企业或是传统的分散的经营，或是基于现行医疗体制的关系营销模式，零售业正在逐步连锁化。以完善的物流配送体系带动零售业连锁发展，规范化经
38、营是医药流通企业走出低利润怪圈的方向,市场前景产业特点 产业格局机会分析,我国现在从事药品批发的企业多而小,近17000家批发企业中,销售额超过10亿元的只有10家,超过50亿元的只有3-6家；零售企业12万家,最大连锁店年营业额也只有5亿元。制造企业纷纷通过并购进入流通环节，旨在通过产业价值链互动产生更大利润空间，形成更强竞争力,根据医药商业行业开放程序,我国将从2003年1月起开放药品分销服务,允许外国批发商和零售商进入中国市场。医疗保险、医药分家、集中采购等改革措施将对流通企业带来较大影响,规模化经营，形成区域性垄断大型医药流通集团利用地缘优势，与国外同行合作,医药流通环节的关系营销凸显
39、中国医疗卫生体系的弊端，建立在此基础上的流通营销模式不具有持续性和规范性。药品降价和药品招标等因素极大压缩了流通企业的利润空间, 迫切需要提高管理水平和完善物流配送中心建设,通过节约成本来提高企业的经济效益。,机密,中国医药行业机会分析,市场前景产业特点 产业格局机会分析,高技术大型医疗器械附加值非常高，但市场容量有限，是与其他高技术产业相关度高的产业，主要由国外产品占据常规消耗型器械是技术含量较低的产品，日常消耗量大，没有明显的进入壁垒，生产厂家多，竞争激烈，热点转移频繁,医疗器械业主要包括高技术大型设备、普通型机电医疗器械和常规消耗型器械。目前国产医疗器械、包括部分高档精密仪器设备(如核磁
40、共振装置、直线加速器、B型超声显像仪等)，基本上能满足国内需要，出口额达3亿美元,面临技术升级和与国际产业对接发的机遇。,全国17.5万家医疗卫生机构的医疗仪器和设备有15%左右是20世纪70年代前后的产品，大量的设备需要更新换代。医疗器械功能由单纯诊断、单纯治疗、单纯化验向诊断、治疗、检验、分析、康复、理疗、保健、强身等多功能的方面延伸，将会不断调整医疗器械产品的结构，使其市场不断扩大。,全国医疗器械生产企业已超过3000家，从业人员超过15万人，年开发新产品300-400项。现已能生产47个门类、3400多个品种、上万个规格的医疗器械产品。,科研成果产业化高产品附加值高技术含量的产品市场,机密,中国医药行业机会分析,在新药研发领域，可能的机会是积极参与新药研发临床试验阶段的工作。与医院合作，合作开发医院自行研制的，经长期临床试验证明具有良好疗效的药品。,机密,和君创业并购重组协同性分析模型,资 本Capital,管 理Management,企业家Entrepreneur,产 业Industry,资 源Resource,
