1、11 月份沿海地区煤炭市场运行分析 王栋 秦皇岛海运煤炭交易市场有限公司 11 月份, 我国沿海市场整体供需格局基本平衡, 煤炭价格呈现下降态势。需求方面, 南方地区气温接近常年或略偏低, 煤炭消费继续显现淡季特征;供应方面, 由于政策稳价导向明确, 环保限产导致高耗能企业开工率不高, 主产地销售情况不佳, 同时临近年末, 煤矿陆续完成年度生产任务, 大部分煤矿进行减量生产, 主产地市场维持低库存;物流环节, 大秦线秋季集中修于 11 月 15 日按计划完成, 并于 11 月 16 日开展两小时的收尾工作。检修期间, 大秦铁路加强运输组织, 全力减少施工影响, 增加到港运量, 使得其对市场的实
2、际影响远低于预期。由于港口封航时间减少, 港口生产作业较为顺畅, 环渤海港口库存逐步回落;国际市场, 由于全球煤炭消费整体偏于清淡, 煤炭进出口贸易活跃度不高, 国际煤炭市场价格呈现整体下跌的走势。综合来看, 11 月份, 国家保供稳价政策叠加效用增强、“产地港口产地”进入循环降价周期, 促使煤炭价格加速下跌。一、沿海市场煤炭供需综述11 月属于传统用煤淡季, 沿海电厂库存普遍高于去年同期, 对煤炭需求减弱, 加之产地方面产量较为充足, 供需格局较为宽松;同时, 工业和信息化部办公厅环境保护部办公厅关于“2+26”城市部分工业行业 20172018 年秋冬季开展错峰生产的通知以及京津冀及周边地
3、区 20172018 年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案要求, 主要煤炭消费企业在供暖期高峰期内错峰生产, 停产限产使煤炭需求进一步走低。在上述市场形势下, 本月环渤海动力煤价格指数呈现下行走势。截至 11 月 29日, BSPI-5 500K 综合价格报收 576 元/t, 较 10 月底下降 6 元/t, 见图 1。图 1:BSPI5500K 价格走势 下载原图二、沿海地区煤炭物流动态1. 铁路运输今年, 大秦线秋季集中修于 10 月 25 日展开, 11 月 15 日按计划完成, 并于 11月 16 日开展两小时的收尾工作。检修期间, 大秦铁路加强运输组织, 全力减少施工影响, 增加到
4、港运量, 使得其对市场的实际影响远低于预期。大秦铁路恢复常态作业后, 其运量明显攀升, 各货源支线装车和各港流向进车也均整体回升, 对港口煤炭库存形成进一步补充。11 月份, 从各货源支线装车情况来看, 各支线装车涨跌互现。2. 港口发运11 月份, 环渤海主要煤炭发运港口日均调进、调出量均小幅减少。本月封航时长缩短, 港口煤炭生产较为顺畅, 存煤总量逐步回落。调进方面:受大秦线集中修影响, 环渤海主要港口进车减少, 日均调进总量小幅走低, 检修结束后铁路调入恢复正常水平后稳定运行;调出方面, 随着电厂耗煤水平的回升, 下游用户在港口采购情况良好, 锚地待装船舶数量不断增加, 尤其是封航期间船
5、舶滞期较为严重;库存方面, 需求的增加造成港口环节库存消耗, 企稳上扬的价格使得各方看涨情绪升温, 部分贸易商囤货意愿渐浓。3. 沿海航运11 月份, 随着冬季采暖期来临, 在供暖用能需求的支撑下, 沿海煤炭运输市场船运成交火热, 多重利好因素共同助推煤炭海运价格节节攀高, 海运煤炭运价指数 OCFI 刷新近 4 年来最高纪录。需求方面, 全国陆续进入取暖用能高峰, 电厂日耗攀升, 库存明显回落。受此影响, 电厂拉运情绪开始升温, 支撑煤炭海运费持续上行。运力方面, 非煤货种占用市场运力, 煤炭船运局部运力趋紧。另外, 近期燃料油价格振荡攀升, 船舶营运成本增加也助长了煤炭运价强势走高。秦皇岛
6、海运煤炭交易市场监测发布的海运煤炭运价指数 (OCFI) 11 月均值为 1 336.81 点, 月环比增加 111.51 点, 涨幅 9.1%, 且远高于去年同水平 154.38 点, 涨幅高达 13.06%。截至 11 月 28 日, OCFI 报收 1 497.26 点, 较 10 月底上涨301.86 点, 涨幅 25.25%。秦广 5 万6 万吨级船型平均运价 64.9 元/t, 较 10月底上涨 11.3 元/t;秦上 4 万5 万吨级船型平均运价 54.9 元/t, 较 10 月底上涨 13.5 元/t;秦张 2 万3 万吨级船型平均运价 63.0 元/t, 较 10 月底上涨1
7、3.1 元/t。见图 2。图 2 海运煤炭运价指数走势图 下载原图三、国际煤炭市场概况11 月份, 国际煤炭市场价格呈现整体下跌的走势。由于全球煤炭消费整体偏于清淡, 主要煤炭进口国的进口煤采购需求均较低, 煤炭进出口贸易活跃度不高, 国际煤价持续下滑, 其中:澳洲方面工人罢工影响消除, 煤炭供应紧张局面缓解, 受中国贸易商观望态度影响, 澳洲煤成交量不高, 煤价保持下跌态势;南非方面, 受本月中旬南非矿工罢工影响, 市场恐慌情绪蔓延, 煤炭供给收紧, 南非煤价跌幅较小。截至 11 月 24 日, 澳洲煤炭价格较月初下跌 5.75%, 南非煤炭价格下跌 5.89%, 欧洲煤炭价格下跌 3.72
8、%。11 月份, 国际煤炭市场整体平静, 成交量不高, 煤价虽持续下跌, 但仍保持年内高位水平。11 月份, 印尼 4 700K (NAR) 煤价整体呈现缓慢下跌、月末微升的走势, 整月煤炭均价止涨走跌, 较上月均价下跌 3.98%。上中旬, 印尼煤价格以小幅下跌为主, 中国对低卡印尼煤的需求量不高, 且受到港口卸货限制, 贸易商低价出货, 货量不大, 导致印尼煤价持续下跌。下旬, 印度需求高涨叠加印尼雨季影响, 印尼煤货源供应紧张, 支撑印尼煤价月末结点上涨, 但是中国买家接受度不高, 成交有限。截至 11 月 30 日, 印尼 4 700K (NAR) 价格为 551 元/t, 相比 10
9、 月底下跌 3.5%。澳洲方面, 澳洲 5 500K (NAR) 煤价先抑后扬, 月度走势以跌为主, 11 月煤炭均价较上月下跌 4.41%。上中旬, 澳洲煤炭货源供给依旧偏少, 中国方面澳洲煤需求仍存, 但受价格下跌预期影响, 澳洲煤价整体保持跌势;下旬, 南非港口拥塞, 装船效率降低, 部分国际买家需求转向澳洲, 澳洲煤价得到支撑, 同时, 中国沿海电厂日耗升高, 对澳洲煤的需求有所上升, 加之海运费上涨, 澳洲煤到岸价格月末止跌转涨, 但是大部分港口接卸困难, 后期进口煤政策和市场情况暂不明朗, 下游购买意愿不高, 多以观望为主。截至11 月 30 日, 澳洲 5 500K (NAR) 到岸价格为 673 元/t, 相比 10 月底下跌3.17%。
