1、中小企业的民间金融支持探究 匡扬波 三峡大学 摘 要： 在当前的市场环境下, 中小企业承担着重要任务, 但是他们从资金上得到的银行支持却很少。民间借贷作为对正规金融的有益补充, 对缓解中小企业融资难起到了重要作用。国家要重视民间金融机构的作用, 更好地推动金融市场改革。关键词： 中小企业; 民间金融; 金融改革; 作者简介：匡扬波 (1993-) , 男, 湖北监利人, 现为三峡大学会计硕士, 主要研究方向为财务管理。0 引言近些年来民间金融是理论界热度很高的一个话题, 中国人民银行在货币政策执行报告中撰文, 对民间借贷的作用予以肯定, 认为民间借贷是对正规金融的有益和必要补充, 有利于形成多
2、层次的借贷市场。但是我们也不能忽略民间金融缺乏外部约束的特点, 一旦资金链出现断裂, 则会诱发连锁反应, 严重威胁社会经济秩序。近几年我国各类中小企业融资问题屡屡出现, 特别是 2011 年的温州信贷危机, 使得大量企业的资金链断裂, 导致企业破产、企业主逃逸。有资料显示, 温州中小企业来自银行贷款的资金只有 30%左右, 其余的大部分资金来源都是民间借贷和自有资金。对于我国民间金融来说, 温州信贷危机具有较大代表性。温州信贷危机爆发以来, 全国各地都出现了类似问题, 这也意味着信贷危机波及了全国大部分地区, 而不仅仅是个别地区。因此, 笔者认为, 在当前我国金融服务体系不完善、中小企业民间融
3、资出现新情况的背景下, 有必要重新对中小企业民间金融融资加以认识。通过对民间金融支持小微企业融资的调查研究, 深入了解民间金融机构业务领域、类型、途径和现状, 认真剖析, 为营造持续和谐稳定的金融环境建言献策。1 小微企业融资难的主要表现1.1 融资供需矛盾加剧作为小微企业来讲, 自有资金十分有限, 自身的创建和未来发展除了小部分自有资金之外, 还迫切希望外部资金进入, 满足融资需要, 然而作为银行贷款来讲往往更倾向于选择国有大中型企业作为信贷对象, 小微企业一般得不到这部分信贷支持。许多企业就算能够得到这部分贷款, 在数量上也极为有限。而发达国家在这方面情况则要乐观很多, 它们小微企业贷款占
4、银行业发放贷款的比例比较高。融资供需矛盾还体现在小微企业过的政策性资金资助的可能性低, 小微企业往往对于政府的资助政策以及申请政策性资金程序不够了解。即便了解, 获得资金支持的名额极为有限, 能够获得这部分政策性资金支持的机率很小。1.2 融资成本居高不下据商务部统计, 今年一季度, 银行给与小微企业的平均借款年利息及费用率达到 8.3%, 高于银行一年期贷款年利率 2.1 个百分点, 并且相关合同条款苛刻, 动辄让企业主以不动产抵押, 很多小微企业不得不弃向贷款。当前中国经济并不缺钱, 但资金流向实体经济渠道不畅, 尤其是实体经济中“三农”、中小企业、民营经济还有一些新兴产业领域融资门槛高、
5、融资方式单一、融资渠道窄, 贷款利率高, 融资成本高, 资金缺口严重。虽然近年来中国出台了一系列以支持实体经济、解决中小企业融资难为目的的调控政策, 特别是 2014 年 4 月份以来, 针对小微企业和农村金融已连续两次定向降准, 降准范围也不断扩大;随后又相继出台了再贷款和放松存贷比等调控政策, 但政策效果不如人意, 社会整体融资成本居高不下, 金融资源在实体经济间配置不合理。1.3 资金来源受限资金来源受限是导致小微企业融资难的另一个原因。在融资结构方面, 我国资本市场的发展还不完善。长期以来我国以银行信贷为主的间接融资占据社会融资总量的 80%至 90%, 目前我国股票市场发展还相对较缓
6、, 尽管近年来债券市场发展较快, 但融资规模依然占比很小。相对于直接融资方式, 间接融资方式直接抬高了融资主体的负债比率, 大大降低了融资主体的再融资能力, 并且提供融资服务的银行等中间机构收取的费用大大增加了经济主体的融资成本和财务风险。1.4 市场化程度不足由于金融改革滞后, 反映在金融市场、金融机构、金融产品等微观层面的非市场化因素导致货币政策传导机制不通畅, 使得资金难以抵达实体经济。一是银行业准入方面的政策障碍导致缺乏充分的市场竞争和市场定价, 市场同质化严重, 从而快速催生了影子银行体系。二是借贷主体的非市场化导致信贷市场上的不公平竞争和信贷资源配置的结构性问题。地方政府的预算软约
7、束, 国有企业的政府隐性担保, 以及一些对资金价格不敏感的低效部门占用了大量信贷资源, 挤占了其他实体经济部门的融资机会。三是市场机制的缺失导致金融创新扭曲。最突出的问题是“刚性兑付”现象, 人为抬高了无风险利率, 放大了金融体系的潜在风险。此外, 货币市场的发展不健全、货币市场和资本市场存在着不同程度的分割现象等严重制约了货币政策效果的发挥。2 民间金融支持小微企业融资的主要交易形式2.1 民间借贷根据有无抵押可以把民间借贷划分为两种类型, 一个是民间抵押贷款, 另一个是民间信用借贷。后者在民间借贷中最为常见。民间信用借贷有三种主要的形式:第一种是亲戚朋友之间互助式的民间借贷, 主要用于缓解
8、生活所急, 它借款规模一般较小, 期限短, 通常不计利息或利息极低并且还款日期不明确。第二种形式就是高利贷, 小微企业是最大的借款人, 用于满足企业自身生产周转需要。高利贷的特点是借款金额大, 利率高于银行同档次利率并且借款期限长短皆可。第三种形式是一种与连结贷款类似的借贷方式。抵押品在民间抵押贷款中有不同的种类, 以房产、耐用品以及农业林作物最为常见。目前, 我国一些经济较为发达的地区已经出现了用有价证券作抵押的有价证券融资、三方融资等借贷方式。2.2 合会合会, 英文缩写为 ROSCA (Rotating Saving and Credit Association) , 在发展中国家和发达
9、国家的移民群落中十分常见, 在世界上具有十分悠久的历史。在我国, 合会最早出现是不具备赢利性的, 它仅仅用于亲友之间互相筹资, 比如某户人家需要修盖楼房、购买大物件的时候, “会”里的资金才可以以一个较低的利率借给这户人家, 亲友之间的信誉是维系这种借贷关系的基础。改革开放以来, 温州大量涌现的个体工商业由于无法从传统金融机构获得贷款支持, 就是主要通过合会来获得资金, “会”也慢慢地向我们如今所熟知的民间借贷演变。2.3 民间集资民间集资是根据自愿互利的原则, 为了组织生产, 把社会闲散资金集中地用于直接融资方式。出现民间集资现象有如下几点原因: (1) 银行不愿意把资金借给小微企业。由于小
10、微企业可评估性不如大型企业, 银行对于最近兴起的一些投资势头不敏感, 而且随着银行进一步加大风险防范意识, 小微企业更加难以获得资金。 (2) 国内银行贷款的潜规则使得企业所承担的贷款成本高。资金困难的小微企业因贷款所要承担的额外成本过高转而投向民进集资寻求资金支持。(3) 手中握有闲散资金的人民群众觉得储蓄利息太少。利息偏低使得他们更倾向于把资金投入民间集资募集者手中。2.4 私人钱庄中国本土存在着私人钱庄这样一种金融形式, 在很多地方私人钱庄由合会发展而来。私人钱庄主要将自由资金为信用担保, 用较低的利率借入资金, 然后以较高的利率贷出。私人钱庄具体形式很多, 有的采用合伙制, 有的采用股
11、份制, 主要业务是吸纳存款、发放贷款、结算以及外汇交易, 同时承担为借贷双方提供担保的业务, 私人钱庄的所有者以其所有财产承担无限责任或以其出资额承担有限责任。2.5 典当行典当, 是指当户将其财产作为当物质押, 交付典当行一定费用, 取得当金, 在与典当行约定的期限内支付当金利息并偿还当金、赎回当物。典当历史悠久, 如今的抵押银行就由典当行发展而来, 可以说是现代金融业的鼻祖。如今的典当业作为新兴的一种融资模式, 对小微企业融资提供极大的支持。3 中小企业融资与民间金融的温州模式3.1 温州民间金融概况江浙一带小微企业发展迅猛, 同时民间金融机构也成长迅速。改革开放以来温州小微企业迅速成长,
12、 对资金的需求量逐年增长, 但是由于“金融垄断”长期存在, 温州的小微企业难以从正规金融机构那里获得贷款, 这样温州大量民间金融机构获得了发展机遇。根据中国人民银行的报告, 2011 年温州约有 59.67%的企业以及 89%的家庭或个人有参与到民间借贷活动中来, 融资额度达到了1100 亿元。温州民间金融主要有合会、民间自由借贷、银背三种。其中“银背”又名“钱中”, 指的是借贷双方的中介, 经营存贷款业务和私人钱庄便是银背机构化的产物。温州的民间金融组织早在解放之前就已经存在, 改革开放后更加盛行, 那么, 为何民间金融在温州能够长期存在并发展呢?温州的民间金融产生是由于以下几点原因:首先,
13、 温州有着大量的民间资本需要获得投资渠道。众所周知, 温州人自古从商, 他们在全国很早就开展了以“小商品, 大市场”为特征的小商品加工和贸易活动, 慢慢地形成了著名的“温州模式”。富裕的温州民众在当时并没有一个好的投资选择, 最方便的投资方法就是在民间放贷。其次, 长时间以来, 以国有银行为代表的正规金融机构无法满足小微企业的融资需求。目前温州有着小微企业 16.7 万家, 它们 60%以上的资金来自于民间借贷。再次, 浙南地区民俗文化的影响。在温州民间自古以来便有一种“认盟兄弟盟姐妹”的历史风俗, 这种民俗活动有力地培养了社会个体之间的信任, 民间信用从而有了稳定的社会基础, 促进了温州民间
14、金融活动的发展。温州民间金融在当地根据实际情况适当有一些变化, 体现了自身的特点: (1) 区域特征性在借贷总量上有所体现。温州各地都存在着民间金融, 但不同地区在借款规模上有很大不同。这是因为不同地区民营经济发展状况、百姓投资意识、金融环境有所不同。股份制企业在温州较多, 民间游资能够快速地找到投资领域, 温州当地的银行也积极支持这部分企业。但是各个县股份制企业较少, 常见的是“小、松、散”的类似于温州的民营企业, 借贷资金的来源以自由资金为主, 百分之六十五以上的为自由资金, 百分之二十九的为自己和亲戚的资金合并在一起, 再拿出去放贷;单次借贷的规模较小, 个人单笔平均借款金额在19.7
15、万元左右, 企业单笔借款平均金额在 40 万元左右。 (2) 温州民间金融有着明晰的产权结构。如多种形式的互助资金会, 通常是某个会主以自身信用发起并运作, 对互助的资金按约定期限和利率还本付息, 产权清晰。即便是钱庄, 除了个人独资钱庄, 其他都是采用股份合作制形式, 无论是聘用经理人还是某个股东作经理, 其中的委托代理关系明确而高效, 这保证了它经营过程中不受任何行政因素干扰。 (3) 民间借贷手续简便。往往对借款具体用途没有具体规定, 只需要在口头表达资金使用意向, 期限可更改。一般从提出借贷申请到获得资金普遍只需要 1-2 天, 而且普遍以现金方式交接。 (4) 民间金融的行业分布集中
16、度较高。从各个区县的情况来看, 民间金融的资金大都流向当地优势产业, 比如瑞安海水养殖业发达, 在当地民间借贷的资金就大都流向这个行业。温州的民间金融机构与正规金融机构相比操作简便灵活, 与后者一同构成了温州完整的金融体系, 促进了温州小微企业融资, 对实体经济贡献巨大。3.2 温州小微企业民间融资分析根据温州市政府金融办公室发布的数据显示, 在 2005 年-2009 年期间, 温州中小企业民间借贷在自有资金、银行贷款、民间借贷三大资金来源中所占比例均超过 10%。表 1 温州中小企业资金来源占比情况 下载原表 3.3 温州地区的经验及启发政府必须深刻意识到, 在金融抑制的状况下, 民间金融
17、机构必定能得到发展, 政府无论如何严格监管, 也阻挡不了这一趋势。因此, 我国政府要意识到民间金融对整个经济体系的重要作用, 出台相关的法律法规进行引导、扶持;同时, 也要在深化金融改革上迈出坚实的步伐, 营造民间金融机构和正规金融机构公平竞争的市场环境。4 规范和完善民间金融支持中小企业发展的政策建议政府必须深刻意识到, 在金融抑制的状况下, 民间金融机构必定能得到发展, 政府无论如何严格监管, 也阻挡不了这一趋势。因此, 我国政府要意识到民间金融对整个经济体系的重要作用, 善待民间金融。4.1 社会需要从根本上消除对民间金融的种种偏见我国在 20 世纪末对供销社股份服务部和农村合作基金会实
18、行了整顿, 并且针对地方上的一些个人乱集资和乱办金融业务的行为进行了打击, 毋庸讳言, 在当时的历史背景下稳定金融秩序, 加强金融监管十分重要。可是我们也不能忽视的是, 反复整顿金融秩序会让民众在民间金融和非法金融之间画上等号。随着经济全球化的深入, 政府已经对民间金融有了更深刻细致的认识, 温州金融综合试验区改革, 建立了民间融资备案制度, 促进了温州民间借贷信息规范化、透明化, 预示着民间金融发展的“第二春”已然到来, 对于打消民众对民间金融的顾虑, 改善小微企业融资状况十分重要。4.2 鼓励民间金融机构设立社区银行政府可以顾里民间金融机构设立社区银行, 为广大小微企业提供贷款服务。社区银
19、行是现代银行体系的一个重要组成部分, 它是一种专为社区内小微企业和个人融资服务的新渠道。与此同时, 社区银行还促进了资金在社区内的使用效率, 推动社区发展。因而, 民间金融机构设立社区银行不仅能完善我国的民间投融资机制, 还能对民间借贷起到规范和引导作用, 促进当地经济社会发展。4.3 推进我国利率市场化改革我国民营经济在我国经济份额中所占比例越来越高, 可是小微企业融资却越来越困难。通过促进利率市场化, 能优化金融资源的市场配置, 提高资金使用效率, 清晰界定政府与市场的边界。利率管制往往会造成实际负利率, 拉低了资金使用效率, 过低的利率刺激大企业对资金需求过量, 而小微企业难以获得资金。
20、利率市场化改革就是要减少金融市场的人为的影响, 消除金融抑制, 促进国民经济发展。参考文献1钱程.中小企业融资体系构建的路径选择与有效性研究J.企业经济, 2015 (2) :168-171. 2王曙光, 杜浩然.民间金融规范发展与地方政府创新J.农村金融研究, 2015 (7) :5-9. 3夏秀渊.以小额贷款公司引导民间借贷的思考J.货币银行, 2016 (5) :32-34. 4刘坤, 郑荷露.从中小企业融资难题分析金融体制改革必要性J.财政金融, 2015 (5) :51. 5崔婷, 朱久霞.从温州民间借贷事件看中小企业融资J.会计之友, 2014 (5) :86-87. 6陈时兴, 蔡祖森.农村民间金融的双重效应与发展对策J.中共浙江省委党校学报, 2015 (4) :95-98. 7王曙光, 邓一婷.民间金融扩张的内在机理、演进路径与未来趋势研究J.金融研究, 2014 (5) :27-29. 8常振芳, 曾选军.非对称信息下我国中小企业融资的市场行为J.山西财经大学学报, 2015 (3) :52-53.
