1、A、精算师和精算职业（比例约为 10%）1. 精算师及其职业领域1.1 精算师：分析风险并量化其财务影响的专门职业人员。综合运用数学金融等专业知识及技能在保险金融等领域中，分析、评估不确定的现金流对未来财务状况的影响。其作为管理队伍中的重要成员，擅长和专注于将专业分析技能、商业经营知识和对利益相关者的理解综合起来，帮助团体理解其决策将会带来的财务影响。1.2 精算师的工作：1.2.1 保险公司：经验数据分析、新产品设计和定价（主要职责） 、负债评估（传统，合理的假设和精算方法）等等（财务管理、资产负债管理、偿付能力评估、公司价值评估） 。1.2.2 监管职能:1.2.3 养老金计划管理：明确设
2、计目标和原则、提出设计建议、评估设定的待遇目标所需缴费或者在一定缴费下能够实现的待遇、检验计划的合规性、成本与负债评估（定期成本负债管理） 、资产负债管理、偿付能力评估等1.2.4 社会保障制度：通过对社会保障项目未来财务收支的预测 ，评估制度的偿付能力和可持续发展，分析未来各种不确定因素的变动对制度偿付能力的影响，为制度的改革和发展提供精细化的风险管理依据。2. 精算师的职业化发展 精算师是怎样的专门职业人员？精算师的主要作用？2.1 专门职业具备因素：知识相关因素（专门知识和长期训练等） 、价值相关因素（道德行为和为社会利益提供服务的义务等）和组织性因素（有惩戒权利的全国性团体、为上述两因
3、素提供支持） 。2.2 精算职业制度：一是精算师的培养和资格认证，二是对其的管理。2.3 英 精算师职业道德守则 、 精算实务指南 （强制类、推荐类） 。2.4 怎样理解精算师职业化？成为精算师，需要经过长期的学习并达到精算师职业组织要求的教育标准，需要遵守精算师职业组织规定的行为规范和职业标准，需要完成持续的后续教育，为公众提供有价值的服务，并公平地对待股东利益。由此可见，精算师是一种具备职业化要素的专门职业。3. 精算管理系统3.1 基本原理：运用控制论和负反馈观念描述精算师在金融服务业和管理中的工作流程和工作职责。 （概念性的框架，联系精算工作领域）3.2 主要思想：发现和明确问题、设计
4、并执行解决方案、监控解决方案实际效果并提供反馈意见的决策和控制过程，同时需要考虑外部环境因素的影响和问题的实际背景，以及精算师职业规范对精算管理系统的影响。一：面临风险和不确定性的问题二：需要使用模型为风险管理和控制提供解决方案。基本问题什么是精算管理系统？3.3 保险公司的精算管理系统：风险评估产品设计定价 负债评估资产评估资产负债管理偿付能力评价 监测和分析经验数据 利润分析（环境因素：法律、社会、经济、人口、税收等）3.4 主要思想（环节）：分解管理过程！3.4.1 明确问题（将所面对的经济现实翻译为可用某种语言描述的模型 ）按照问题的来源，归为两类：第一类问题：在给定约束下，寻找能够达
5、到设定目标的最优方案。（分析所有可能影响目标实现的不确定因素，为方案选择做好准备）第二类问题：实际结果与目标存在差异，需要寻找产生差异的原因，并寻找调整方案的办法以达到目标。 （定量估计各种因素对差异的影响，比较影响的大小，寻找影响较大的关键因素）3.4.2 解决问题（将语言模型转换为数学模型以便于模拟、管理和控制 ）第一类问题：在多种方案中选择（通过构造定量模型来估计不同方案下的结果及其与预期的偏差） 。模型组成：外部变量、内部变量（通过控制变量来调整） 、结果描述。变量的不确定性：用随机变量及其概率分布特征来描述。选择标准：稳定（受风险因素影响小，结果与预期差异小） 。第二类问题：寻找影响
6、最大的因素，并给出合适的控制方案来减小偏差（对各种因素的影响做定量描述，采用 敏感度分析 等方法来寻外部因素的约束、精算师职业规范的限制找关键变量，并针对风险因素的特征给出相应的风险管理方法） 。3.4.3 监控结果并反馈：定期评估，调整解决方案，进入新一轮的 循环。（开发必要的信息系统来支持金融保证系统的管理和控制）.3.5 案例 P14B、外部环境（比例约为 5%）1.举例说明影响精算工作的环境因素有哪些? 如何影响精算工作？答：社会、文化、人口结构、经济、政府、法律法规等。环境因素的变动会引起新的风险问题，从而引发新的精算管理循环。2.举例说明环境因素的改变如何产生新的风险管理问题 。3
7、.举例说明影响精算工作的环境因素之间如何相互联系、相互影响，并构成一个动态的、多维的、复杂的环境。例 1：在 人口 老龄化的压力下，各国公共管理的 现收现付制社会养老保险制度面临严重的支付压力，从而纷纷转向市场化运营的积累型社会养老保险制度。例 2：为了促进积累型养老金计划的发展，鼓励雇主为员工建立养老金计划，很多国家的 政府 对养老金的缴费及其投资均提供减免税收的优惠。例 3：在 经济 繁荣时期，劳动力流动频繁，资本市场活跃，投资回报率提高，美国等国家的商业保险适时推出万能型和可变万能型保险产品。在养老金市场，养老金计划的模式也从待遇预定型转向缴费预定型 。4.举例说明文化和社会因素如何影响
8、对保险产品的设计和评估。社会 的进步， 文化价值观的改变，大大增生了养老保险的需求！答：一个国家的文化和价值观影响着人们对保险产品的需求，影响着一个国家社会保障体系的安排，影响着个人和机构对风险的容忍程度。例 1：我国的“养儿防老 ”思想，导致风险的化解基本上依靠家庭的共同抵御，使人们对提供死亡和伤残等保障类的商业保险缺乏认同感。而在北美和欧洲等，人们崇尚个人主义，要独立地承担各种风险，更倾向于通过购买保险来转移风险。例 2：定价时受文化、社会价值观的约束，如反歧视法律，尽管不同种族或民族的死亡率会存在一定的差异，但是保险公司不会按照种族或民族采取差别费率。5.分析我国的人口老龄化趋势及其对老
9、年保障制度的影响。答：人口老龄化使人们对老年保障的 需求 发生变化，传统的现收现付制面临挑战。如果维持老年保障的待遇水平不变，成本就要增加，而分担这些成本的劳动力人口正在缩减，这会使保障制度因收不抵支而不可持续。因而，精算师在考虑商业养老和年金保险时也需要考虑到死亡率可能持续改善的情况。6.举 例 说明法律法规和监管因素如何影响精算工作。7.分析税收政策对养老金计划设计产生怎样的影响。6.1 法律法规：A 新保险法 对保险合同增加了不可抗辩条款，规定保险合同成立满两年后，保险公司不得再以该投保人未履行如实告知义务解除合同，这使长期人寿保险的赔付风险增加。在保险资金运用方面，增加了不动产投资，拓
10、宽了投资渠道。B 新 道路交通安全法 对交通事故施行了无过错的归责原则，即使事故是由行人或非机动车违章引发，机动车一方也必须承担责任，导致机动车辆责任险的赔付率大幅上升，相应的保险赔付成本相应增加。6.2 金融监管：A监管当局放松费率管制，会导致市场销售的竞争加剧，精算师会面对更大的市场压力，在产品开发时更自主，需搜集更多的数据来支持定价模型。B监管当局加强偿付能力监管，会使保险公司更加重视风险管理工作，精算师也会承担更多的风险管理职责。6.3 税收政策：影响保险精算中的产品定价、保单负债估计、利润确定、费用分析和各种未来现金流的计算等。 为鼓励雇主为员工简历养老金计划，很多国家对一定水平的养
11、老金缴费及其投资收益给予免税的优惠政策。6.4 会计准则：2009 年 12 月 22 日，财政部印发 保险合同相关会计处理规定 ，要求保险公司会计以合理估计金额为基础计量保险合同准备金，监管所需的偿付能力报告仍然以法定精算规定为基础计提保险合同准备金。8.分析技术进步对精算职业领域扩展的影响。答：存储能力的提高、计算速度的改进和计算机成本的下降，软件的革新，使得转换函数的构造技巧和精算公式的推导使精算计算技术得以提升。精算基础模型的参数估计和现金流概率分布的特征研究成为精算工作新的中心。例：A. 新产品的设计和产品的改进（投连险的定期修正基金单位价格、确定追加保费可以购买的基金单位数量、计算
12、保单现金价值）B. 营销技术（保险网络营销低成本、大信息量、快速处理信息的能力）会计规定与监管要求的分离C. 医疗技术降低了死亡率和疾病致残率，但同时新技术昂贵的开发费用也增加了医疗和住院费用保险的索赔成本D. 新的保险机会（空间站和飞行器） ，也给保险定价和承保带来新的挑战经济因素专题涉及指标：未来投资收益率、通货膨胀率、未来工资增长率、利息率、劳动力参与率、失业率、平均工资、工资增长率、工资占 GDP 比重等。例：失业率导致工伤险的索赔成本上升；汇率变动影响进口消费品的维修成本；经济衰退导致偷窃、诈骗和纵火更加横行，增大承保风险；收入下降，导致发病率增加、因幼儿和老年人死亡率上升等。C、明
13、确问题（比例约为 10%）1. 设定目标（1）对事情本身的充分了解，反映真实的需求。（2）提出具有建设性开放的问题。（3）积极和认真倾听各方的意见，让一些重要的利益相关者参与进来。（4）评估所处的环境和状况。（5）从长远考虑。 （金融保障体系是一个具有长远性的运作体系）（6）集中关注那些最为核心的议题，并确认这些议题的重要性和相互的关联。（7）必要时进行相应的调整。（8）明确并分析可能存在的风险。最初的问题以及其解决方案的提出与分析最终的本质问题意义：提出明确的问题为具体的精算管理系统的起点。为了找到适用的解决方案，精算师必须全面地理解所提问题的性质，否则可能会因为对问题理解的不正确而导致更多
14、问题的出现，甚至毁掉整个管理系统。一个没有很好定义的问题将意味着更多的损失和风险方法：2. 风险与精算问题（明确问题的关键因素：风险识别）金融风险管理的基础是风险分类（取决于问题本身以及问题需求方的性质） 。一般企业的风险分类为业务性风险与非业务性风险。风险来自于个体（承保标的本身的风险）：死亡风险、长寿风险、失能风险、医疗费用风险、意外伤害风险、财产损害风险、责任风险等风险来自于金融保障体系（保险公司的经营风险）：承保风险、信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、事件风险、销售风险、费用风险等风险管理过程：风险识别（销售） 、风险评估（核保） 、制定策略和控制风险（市场行为） 、风险监控（
15、财务管理、理赔管理）和风险管理的监督与改进（客户服务）等环节。 （各环节目标、内容和方法、结果详见 P45）风险分析技术（识别）在明确问题环节的应用：（资产负债管理风险度量方法）（1）点估计方法（现金流的现值） （2 ）情景测试（ 3）随机建模（4）动态建模负债风险 利率风险 纽约州 126 号监管条例要求寿险公司按照 7 中利率情景对其利率敏感的产品线进行现金流测试（以及再投资利率的假设）总结：风险识别明确了精算问题的本质，给出了风险的度量，当外部环境改变时，通过风险识别分析出新的精算问题产生的原因，以及给出相应的解决路径，进而明确新的精算问题。3. 精算问题的共性（精算管理系统）和典型的精
16、算问题产品开发、准备金评估(资产负债的现金流预测、现值计算、损失模型)精算问题本质的基本原理： 现实的管理中所拥有的资产现值扣除负债现值的部分应充分保证金融保障体系的未来到期需求。精算问题通用的基本概念： 一、风险的经济性以及风险选择（分类、选择、逆选择）二、货币的时间价值三、随机变量与精算模型（时间随机变量、个体损失随机变量（频率（二项、负二项、泊松） 、强度（不对称、厚尾） ） 、总损失随机变量、利率随机变量）四、精算建模：（1）明确建模的目的（ 2）进行模型设计、选择和建立人员组织（3）选择和分析输入数据（4 ）结果分析（5）对建模过程和结果的沟通交流（在明确问题中的作用：利于识别、量化
17、风险，理解经济现象以及变化的模式）五、基于假设、谨慎原则和不断修正精算实践：随机变量的数学期望代替随机变量本身（用其数学期望代替本身不影响计算结果）双因子相关性分析时，与分析因子无相关性的其他因子可用数学期望代替本身。（当统计的时间维度较长，其概率分布不能清晰地反映风险大小）测算水灾风险时，对于降雨量，采用其年数学期望代替本身，作为衡量其风险的因素。D、解决问题（比例约为 15%）1. 设计风险管理解决方案（解决问题的方法和过程）风险管理：通过再保险降低风险、通过风险选择来避免某类风险、通过对冲来转移风险、利用自身对风险的经验来开发风险并得到利润（自留风险） 。基本要素：度量和管理风险、满足各
18、个利益方的要求、考虑所有可行方案、对解决方案本身的风险进行量化分析、充分考虑现实的约束。主要步骤：作出问题清单：这应该是一个什么样的解决方案？我将如何决定采用哪种方法？是否应该研究那些类似的、已有的解决方案？是否有必要对现有的解决方案进行修改？应该如何平衡各个利益方的目标？应该提出哪些假设？应该直接采用或者需要开发哪些数据？对现有工作基础的充分认识设计具体的解决方案对解决方案本身和开发过程建立说明文档与利益方沟通并保证符合相关的法律法规及时有效地实施解决方案2. 数据常见的数据类型：第一类（保单基本数据）：记录保单持有人的分布、产品分布、损失分布第二类（围绕承保标的损失的内外部数据）：死亡率数
19、据、伤残率数据、索赔记录、人口数据、劳动力统计数据第三类（经营数据）：费用数据、退保或持续率数据、投资数据数据的收集：一、普查二、抽样调查：分层抽样、多步抽样（聚类抽样） 、系统抽样、定额抽样、机会抽样、线路抽样、雪球抽样精算工作中的抽样问题：测试新上线产品的编程、财务报告和精算工作的审核、医疗保险的定价和经验分析、分析赔付经验以检查健康险的核保效果、利润测试三、市场调查数据的处理：基础数据的分组、使用替代数据、估计分布数据、可信度理论数据的验证：检查原始数据、核对财务数据、复核数据是否复核要求、审核异常数据、合理性检验为什么要对数据进行分组?数据的分组越细，计算结果越精确，但要耗费更多的时间，所以数据的分组程度是对时间和精确程度的权衡。公司内部数据和行业数据各有哪些优点和缺点：公司内部数据优点：反映公司实际情况、较容易获得、数据质量可以通过本公司的内部治理机制进行控制；公司内部数据缺点：数据也许可信度较低、不能反映外部环境的变化、不能反映行业的发展趋势、也许不能完全反应要解决的问题行业数据使用时需要注意是否复核本公司的实际情况，一些宏观经济数据针对的是全体国民，而不是被保险人，需要进行合理地调整。3. 建立模型建立精算模型的主要目的：简化假设时得到的结果，对实际情况更易于处理和理解所进行的抽象，提供结果的可能发生范围，量化不同结果的影响，是度量和管理风险的技术支持。
