1、 简论我国保险资金运用的目前状况及拓宽渠道我国保险资金运用的目前状况及拓宽渠道论文导读：本论文是一篇关于我国保险资金运用的目前状况及拓宽渠道的优秀论文范文,对正在写有关于保险资金论文的写有一定的参考和指导作用,摘 要：目前我国保险资金1运用情况并不理想，保险资金的利用率低，收益低，保险资金运用渠道不宽，这些都阻碍我国保险业的发展和完善。本文在对我国保险业发展目前状况分析的基础上，提出保险监督机构应扩大债券市场的投资范围和比例、允许保险资金直接入市、有限度的允许其进行项目投资、海外投资和投资金融衍生产品。 关键词：保险资金；运用目前状况；投资渠道 改革开放以来，我国保险业发展迅速，但我国保险资金
2、运用情况并不理想。2001 年、2002 年和 2003 年，我国保险资金有效资金利用率仅为 30%-40%，资金运用的综合收益率分别为 4.3%、3.1%和 2.68%。而从国际保险业的实际情况来看，保险公司承保业务利润空间很小，甚至长期处于亏损状态，主要是靠资金运用收益来弥补承保业务的亏损。我国保险公司要培养创新意识，在安全性、流动性、效益型原则的指导下，开辟途径提高保险资金的利用率和收益率。监管部门也要从推动保险业发展和维护被保险人利益出发做好保险资金运用的监管。一、我国保险资金运用渠道与西方国家运用渠道的比较英国是保险经济出现最早、最发达的国家之一。在英国保险投资于股票的比例占总投资的
3、 60%左右，居第一位，其次是债券、共同资金等，保险资金运用率高达 90%左右。美国保险公司主要经营国内业务，政府公债、公司债券、股票、抵押贷款是其保险投资的主要方式 。公司债券、股票、政府公债、抵押贷款、保险放债、不动产在保险投资方式中的排序和相应比重的增减幅度不大，反映出美国政府监管下的保险资金投资运用方式比较成熟和稳定。1995 年保险法颁布实施以后，我国保险资金投资限于银行存款、买卖政府债券和国务院规定的其他资金运用方式。在为数不多的投资渠道中，银行存款比例很大，占据资金运用的半壁江山，国债占比不大，证券投资基金、金融债券和企业债券比例更低，金融债券虽有上升趋势，但幅度不大。银行较低的
4、利润，使得保险资金收益也不尽如人意，这直接影响保险公司的经济效益和其市场竞争力，也间接影响保险公司的偿付能力，危及保险业的发展。因此对我国保险公司和监管者来说，当务之急是拓宽和调整保险资金的运用渠道，需要对当前立法和政策进行调整。二、我国保险资金运用法规和西方国家运用法规的比较除英国外，各国一般都对保险资金的运用方式和运用比例作了规定，美国法律规定，保险资金可以用于购买债券、股票，抵押贷款或保单抵押贷款，投资不动产或进行海外投资。但投资于股票及公司债券的比例不超过总资产的 20%、不动产的比例不超过 10%、海外投资不超过 10%。德国法律规定，保险资金可用于投资国内外债券、股票、抵押贷款、消
5、费信贷和不动产。但国内债券不超过认许资产的 5%，股票不超过 25%、不动产不超过 10%，外国股票债券不超过 20%。欧美国家一般不把银行存款列为保险资金运用方式之一。因为保险资金运用于银行存款意味着从居民储蓄中分流出来的资金又回到了银行，增加了交易成本，降低了金融配置的效率，对资金的利用程度不够，收益率也低，而投资股票充分实现了自己的再利用。1995 年我国保险法第 104 条规定，保险公司的资金运用，限于银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用形式，不得用于设立证券经营机构。但是随着利率下降、保险资金增值缓慢等风险因素的增加，保险公司不得不寻求新的投资出路。经过多年的探
6、索和努力，我国根据实际情况和需要多次放宽保险公司的投资渠道，为了实现保险业与资本市场的良性互动，国务院也出台了保险资金投资证券基金的一系列行政法规，允许保险公司通过购买证券投资资金的方式间接进入证券市场，并且将投资基金的比例由最初的 5%提高到现在的最高 15%，使保险资金运用发生了历史性飞跃。2003 年 1 月 1 日起正式实行的保险法规定：保险公司的资金运用，限于在银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用方式。保险公司的资金不得用于设立证券经营机构，不得用于设立保险业以外的企业。2004 年 1 月，国务院发布的关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见更进一步提出：
7、支持保险资金以多种方式直接投入资本市场，是基金管理公司和保险公司为主的机构投资者成为资本市场的主导力量。然而，尽管我国逐渐放松了对保险资金运用上的限制，甚至允许其直接入市，但和欧美等发达国家相比，我国的保险资金运用渠道仍十分狭窄，运用比例也不经济。三、对完善我国保险资金运用渠道的倡议要完善我国保险资金的运用渠道，监管部门在以后的监管过程中应不断开辟途径和渠道推动保险资金的灵活运用并做好风险防控工作。另外，放开保险投资渠道要避开以往一放就乱、一管就死的状况出现。2注意防范保险风险，坚决杜绝因投资不当而造成的保险公司无力偿付赔款和给付现象发生，切实保护被保险人利益。本文拟借鉴发达国家保险资金运用的
8、先进经验，结合我国的国情，力求解决保险资金运用上的理由，提高其资金运用收益，使其发挥出增强保险公司偿付能力、市场竞争力和稳定公司经营的作用。第一，扩大债券市场的投资范围和比例。美国保险公司债券投资比例一般在 40%-50%，而我国投资债券比例只有 20%-30%，且基本都是国家债券和金融债券。债券投资向对于股票具有风险小的特点，相对于银行存款具有收益高的特点。所以应加大政府债券的投资力度，同时允许保险公司投资所有经批准上市的公司债务。第二，在大力发展债券市场和股票市场的同时，允许保险资金直接入市。保险资金入市不仅能够增加资本市场的供给，也有利于资本市场的稳定运转，推动保险市场与资本市场的协调发
9、展。3投资股票虽然风险大，但盈利性和流动性好，就整个社会的资金运用上也是一个比较合理的选择。美英等发达国家都把投资股票作为保险资金运用得最主要方式并取得不小收益，而我国仍将银行存款作为保险投资的主要方式是与市场经济和国际潮流不相适应的。当然，在目前我国股票市场系统性风险较大的情况下，保险公司投资股市的比例应制约在 10%以内。允许保险公司作为新股配售的战略投资者，享受一级市场的高收益。保险公司投资股票市场不仅应该能够在二级市场上进行交易，还应该直接投资参与一级市场。第三，有限度的允许保险公司参我国保险资金运用的目前状况及拓宽渠道由专注毕业论文与职称论文的.提供, .与抵押贷款及金融租赁业务，中
10、国仍然是一个发展中国家,在经济发展过程中,投资需求始终会保持一种较为旺盛的状态,而资金供应不足将是我国长期面对的理由，运用融资租赁缓解我国经济建设中面对的资金供求矛盾,但保险公司开展经营性租赁业务时，也就意味着在承担着租赁物件所有权的风险，我国金融租赁业发展不成熟，因此投资比例应严格制约。4第四，允许保险公司进行外币境内外投资及人民币境外投资。随着经济的全球化，发达国家保险公司海外投资的比重越来越高。这样做有助于保险公司分享国际投资的收益和进行资产负债匹配管理。第五，允许保险公司对一些高科技项目如通讯技术、生物工程进行投资，但对其投资金额应进行严格比例限制，在时机成熟时允许投资不动产和金融衍生产品。保险资金运用渠道拓宽的目的是保持保险公司的偿付能力， 保险公司只有良好的、多种类的资金运用渠道，才能提高保险资金的运用效率和保险公司的资金利润，也才能最终保护投保人的利益，推动我国保险业健康发展和竞争力的提高。
