1、聚氯乙烯周报系列金银岛（北京）网络科技有限公司 赵雨茹 赵璐 010-84428599/89331聚氯乙烯周报系列金银岛（北京）网络科技有限公司 赵雨茹 赵璐 010-84428599/89332金银岛聚氯乙烯周报2010.10.29-2010.11.05目 录一、国际交易市场PVC国际市场价格表.3亚洲 PVC市场行情.3二、国内交易市场国内主要地区价格对比.4双料市场及企业评述.5三、装置动态及成本概算装置开工率,检修及新产能回顾. .6企业生产成本分析. .7四、PVC 上游原料状况 中间体价格及亚洲行情动态. . . . .7原料电石价格表及市场行情简述. .8国际原油（附表）.8乙烯
2、单体（附表）. .9五、金银岛观点 基本因素分析解读. .9后期市场预测. .10本周热点关注.10六、期货交易市场回顾及分析聚氯乙烯周报系列金银岛（北京）网络科技有限公司 赵雨茹 赵璐 010-84428599/89333一、国际交易市场PVC国际市场价格表PVC国际市场价格表(单位:美元/吨)PVC 区域 10月 28日价格 11月 05日价格 涨跌CFR远东 1007-1009 998-1000 9亚洲CFR东南亚 1016-1018 1008-1010 8FD西北欧 (合同 ) 1420-1433 1444-1458 24-25欧洲FOB西北欧 920-940 950-970 30美洲
3、 FAS休斯敦 890-900 900-910 10数据来源：金银岛资讯，普氏亚洲 PVC市场行情：亚洲市场PVC交易价本周出现回调，远东跌9美元至998-1000美元/吨，东南亚跌8至1008-1010美元/吨CFR，此次跌价主要是受持续大跌的乙烯单价拖累明显，中东船货冲击加剧。市场供应商十一月份的交易报盘是在990-1000美元/吨的水平。后期船货进口或主要来自美国市场，供应商会在年底前积极清库存，以减少费用的支出。而且该批船货仍会形成较大的竞争格局。目前来看后期市场接受能力尚好，部分预期新报盘仍有走高态势。但亚洲乙烯是否会继续明显影响价格及交易心态尚不能确定。二、国内交易市场国内主要地区
4、价格对比（以下为市场价格） 单位：元/吨华南地区 华东地区 华北地区产品/日期/地区2010-10-29 2010-11-05 2010-10-29 2010-11-05 2010-10-29 2010-11-05电石法(SG-5) 8200-8300 8450-8550 8150-8200 8300-8400 8050-8150 8250-8350电石法(SG-3) 8300-8400 8400-8600 8350-8450 8450-8550 8100-8200 8300-8400乙烯法(1000 号) 8400-8550 8600-8700 8400-8600 8400-8700 810
5、0-8200 8300-8500注：至周五交易结束，市场操作者多封盘观望，此报价多为本周整体水平。数据来源：金银岛资讯聚氯乙烯周报系列金银岛（北京）网络科技有限公司 赵雨茹 赵璐 010-84428599/8933410/18-11/05日 华 东 市 场 价 格 走 势80008050810081508200825083008350840084508500855010-1810-1910-2010-2110-2210-2310-2410-2510-2610-2710-2810-2910-3010-3111-111-211-311-411-5元 /吨华 东 电 石 法 华 东 乙 烯 法行情进
6、入本月后以稍观望，后大幅快速拉涨为主。前期多数是担心目前的需求，但在外盘，原料成本，区域性供应及炒作的综合作用下，至本周交易结束，市场供需面仍无大的改观，但多数看涨后市，惜售不报价。而且受美国新政策的刺激，恐怕通胀对国内大宗产品及生活相关的影响会继续蔓延。南方地区,基本到货仍有限，前期到货消化程度较快，而且商家和下游都没有过多补仓的打算，但至周四，紧张的供应使部分炒作报高的幅度加剧，而且对于北方上游的开工和发货暂时没有更多的好消息出现。下游接料一般，但月初集中询盘小单接料的情绪仍有加剧，造成更大拉涨空间的出现。短期市场继续盘整走高，进一步上行的趋势较明显，经过一周震荡盘整，市场各地普通电石料维
7、持在 8350-8600元/吨，更高有报，部分封盘等涨；乙烯各料相对稳定，保持在 8450-8700元的水平，部分商谈走单，重心较前期有走高。北方地区, 前期保持陆续调涨的态势，一方面是受原料供应紧，企业开工低，库存不大的影响。另一方面是与综合氛围下的拉涨同步，部分炒作情绪较高。对于北方各企业而言，此时发货运输仍是关键，但关于减排政策的执行仍直接左右着价格的定位与方向。局部西北，内蒙的发货仍困难，企业不得不跟随调整开工率。交易结束时，各地普通电石料保持在 8350-8400元/吨报价，具体操作仍有差别，乙烯料盘整上行，多封盘观望不报价。2、乙烯法本周。齐鲁化工城乙烯料价格对比 (单位:元/吨)
8、(不含税报价)牌号 10月 29日价格 11月 05日价格 涨跌S700 7960 8350 390S1000 7800 8280 480聚氯乙烯周报系列金银岛（北京）网络科技有限公司 赵雨茹 赵璐 010-84428599/89335QS1050P 7700 8150 450乙烯法 PVC主要生产企业一周价格波动企业名称 产品型号 2010.10.29 2010.11.05 涨跌 开工 备注S700 8250 8500S1000/800F/ S650 8100 8400中石化华北QS1050P/ QS1000F 8000 8350300-350 挂牌操作天津大沽化 乙烯料 8300-8500
9、 8300-8500 70% 原料高挺河北金牛 乙烯料 8200-8250 开工一般 封盘不报价天津化工 高型号料 7900-8100 7950-8150 50 80% 3型料持平上海氯碱 乙烯料 8400-8500 8500-8600 100 80% 报价坚挺85008550台塑宁波 乙烯料8600继续封盘三、装置动态及成本概算1、检修及新产能回顾河北盛华 PVC装置上月 29日停车检修，1 日恢复开车,正常供货报价。昊华宇航 PVC沁阳装置目前满负荷开工，焦作厂区装置负荷目前提升至六成左右。无锡格林爱普 PVC计划在本月 8号对部分装置进行搬迁，本周负荷会陆续减低，产量有限。河南济源方升
10、PVC装置于近期恢复开车，负荷缓慢提升中，货源有限，暂不明确报价。济宁中银 PVC装置上月 26日起安排检修，目前仍在关停中，暂无恢复计划，受成本及需求制约明显。济宁金威 PVC装置 3日停车检修，预计持续一周左右，其间库存货源供老用户，不对外报价。河南新乡树脂 PVC电石法装置已开车，目前负荷五成左右，企业表示河南节能减排政策仍有执行，其后续装置开工情况随时有调整可能。因当地政府节能减排，对企业拉闸限电，安徽氯碱糊树脂 6万吨装置已于前期停车，目前仍处于停产状态。陕西北元 PVC电石法 10万吨/年装置负荷正常，其新扩建的 25万吨/年装置已于上周日期间投产试车，目前无机部分已有产品下线，P
11、VC 装置尚未正式开启。聚氯乙烯周报系列金银岛（北京）网络科技有限公司 赵雨茹 赵璐 010-84428599/89336黑龙江昊华化工（原齐化） “双三十”氯碱项目，仍在紧张调试中。若一切顺利很快将投入生产，PVC 部分仍以产 5型电石料为主，具体产销细节仍有待关注。2、企业生产成本概算电石法成本:电石法 PVC成本=电石价格*1.5/1.6+其他费用(1500-2000 元)地区 属性 原料单价 原料成本(*1.5) 综合成本(+2000)西南 到货 3650-4050 5475-6075 7475-8075西北 到货 3450-3700 5175-5550 7175-7550华中 到货
12、3900-4250 5850-6375 7850-8375华南 到货 3950-4100 5925-6150 7925-8150华东 到货 4000-4050 6000-6075 8000-8075华北 到货 3800-4000 5700-6000 7700-8000东北 到货 3980-4100 5850-6150 7850-8150乙烯法成本: PVC成本：1.012*VCM 价格+工激 (VCM 价格在 884-904美元)（1 美元 = 6.6592 人民币取自 2010-11-05）数据来源：金银岛资讯，普氏能源四、PVC 上游原料状况 1、中间体价格及亚洲行情动态VCM国际市场价格
13、表(单位:美元/吨)VCM 区域 10月 29日价格 11月 05日价格 涨跌CFR远东 874-876 884-886 10亚洲 CFR东南亚892-894 902-904 10欧洲 FOB西北欧 780-790 785-795 5美洲 FOB美国海湾 715-725 715-725 EDC国际市场价格表(单位:美元/吨)EDC 区域 10月 29日价格 11月 05日价格 涨跌CFR远东 564-566 570-572 6亚洲CFR东南亚 544-546 550-552 6欧洲 FOB西北欧 480-490 485-495 5美洲 FOB美国海湾 415-425 415-425 数据来源：
14、金银岛资讯，普氏VCM单价 (元/吨) *1.012 工激(140 美元) 综合成本(元/吨)乙烯法 6956 7040 932 7972乙烯法 7114 7199 932 8131聚氯乙烯周报系列金银岛（北京）网络科技有限公司 赵雨茹 赵璐 010-84428599/89337亚洲中间体行情动态：EDC：亚洲市场中间体EDC维持小幅上行态势，整体拉高6美元/吨至远东570-572美元/吨，东南亚550-552美元/吨CFR。此次拉涨主要是市场供应偏紧，远洋料也无新到货消息。据了解，局部装置仍有意外关停表现，如Arvand公司会在来年 1月关停其产能在89万吨/年的EDC装置，要持续到明年中期
15、。VCM：市场交易价本周稍走高10美元/吨，至远东884-886美元/吨，东南亚902-904美元/吨CFR。价格上扬仍主要受下游PVC强劲需求及供应面的拉动，部分意向抬高十二月报盘约10-20美元/吨，短期暂未受到乙烯持续大跌的影响，但部分操作者仍谨慎观望。2、原料电石价格及市场行情简述各地电石送到报价 单位：元/吨(红涨,绿跌)区域 西南 西北 华中 华南 华东 华北 东北报价（送到） 3650-4050 3450-3700 3900-4250 3950-4100 4000-4050 3800-4000 3980-4100本周原料电石市场以高位盘整为主，主体影响仍在于下游的需求开工及局部主
16、产区的供应及政策动向。前期关于宁夏或陕西地区电石企业部分稍提高开工，但内蒙多地仍执行关停政策，导致周边采购价不同程度拉涨。而且受油价走高推动，部分运费上涨明显。近期电石市场保持在高位，一方面是供应及政策问题，另一方面是对下游产生强劲的支撑及推高报价的操作。目前主产区交易价达 3700-3900元/吨，部分发外部达 4050-4280元/吨，局部仍窄幅调整震荡。目前有库存的企业不多，而且交易商谈的心态各有顾虑，听闻陕西焦炭受煤价影响上行，预计后期市场仍以高位上行态势为主，但涨价速度与幅度仍受到下游买家开工，出货及运输等多方面的影响和制约。3、国际原油（附表） 单位：美元/桶价格术语 10.28
17、10.29 11.01 11.02 11.03 11.04 上周均价 周均价WTI 82.18 81.43 82.95 83.90 84.69 86.49 81.91 83.61布伦特 83.59 83.15 84.62 85.41 86.38 88.00 83.14 85.19备注: 均为12月期货价聚氯乙烯周报系列金银岛（北京）网络科技有限公司 赵雨茹 赵璐 010-84428599/8933810/14-11/04日 原 油 价 格 对 比7979.58080.58181.58282.58383.58484.58585.58686.58787.58810-1410-1510-1610-1
18、710-1810-1910-2010-2110-2210-2310-2410-2510-2610-2710-2810-2910-3010-3111-111-211-311-4美 元 /桶WTI 布 伦 特国际油价整体保持震荡上行的态势，一方面是近期的美国经济形势良好，投资者对后期信心增加；另一方面因原油库存减少，需求较强劲，市场交易较活跃。同时本周关于美元及政府刺激经济的新政策较突出，对油价上行起到有力的推动作用。油价在周四收盘中达到近期较长时间以来的新高点，因美联邦储备委员会(Fed)3 日决定向金融市场注入 6000亿美元资金，促使美元创下新低。美联储量化宽松提振投资者风险偏好，美元兑欧元
19、触及 10个月低点。除推涨原油和其他商品外，亦推动美国股市走高，标准普尔 500指数触及 2008年 9月以来最高。中国大型炼厂 11月将加工数量创纪录的原油，因发改委此前提高燃料油价格，而国内燃料油库存维持在低位，柴油短缺范围扩大。对于中期走势来看，美元弱势将仍是推动原油上涨的重要因素，此外做为能源消费大国中国经济形势相对理想，原油进口量不断攀升。从天气角度考虑，后市的寒冷天气将会是一个炒作的话题。根据气象专家的预测，2010 年恶劣天气可能频发，如果届时飓风活动频繁，必然会对原油市场带来上涨动力。4、乙烯单体 单位：美元/吨价格术语 10.28 10.29 11.01 11.02 11.0
20、3 11.04 上周均价 周均价CFR东北亚 1030 1030 989 989 979 971 1058.00 998CFR东南亚 1020 970 964 964 954 954 1036.17 971聚氯乙烯周报系列金银岛（北京）网络科技有限公司 赵雨茹 赵璐 010-84428599/8933910/18-11/05日 乙 烯 价 格 走 势950960970980990100010101020103010401050106010701080109011001110112011301140115010-1810-1910-2010-2110-2210-2310-2410-2510-26
21、10-2710-2810-2910-3010-3111-111-211-311-411-5美 元 /吨CFR东 北 亚 CFR东 南 亚亚洲乙烯价格仍震荡下行为主，进入本周后，尽管下游相关产品如PVC，PE及MEG的需求尚强劲，而且原油，石脑油及来自美国经济刺激方面的利好消息频出，但仍无法阻止乙烯价格的下滑。一方面是中东货源涌入明显，乙烯生产商保持裂解装置开工率100%，供应绝对充裕；另一方面是买家多观望，购买意向减弱明显，多等待观望为主。乙烯市场的动荡暂时没有影响到下游的需求及采购，而且进入第四季度后，部分装置仍会陆续安排检修，对价格及需求仍是双向影响。而相关的PVC及中间体则以高位盘整，后
22、期受到美船货冲击的可能性仍较大。对于后期乙烯走向，恐怕仍以窄幅调整为主，但下行趋势暂难改观，仍需关注经济面及原油，和需求面的具体表现。五、金银岛观点 1、基本因素分析解读利好因素1） 原料成本，主要是电石受运输不畅，减排政策及企业开工缩减的影响明显。各地到货价不同程度拉高，加之 PVC正处于涨价时期，整体起到推波助澜的作用；2） 节能减排政策，部分区域节能减排任务目标未完成，后续政策仍将执行，对于电石及PVC等仍有一定支撑。但局部下游加工厂也不同程度受该因素的影响，仍有双面影响力；3） 需求方面，经过前期的消化后，市场出现集中采购的表现，加之货紧，涨价，买家的心态也受到一定的刺激，短期对市场仍
23、有较好的拉动作用；4） 心态方面，因外力，外盘及基本面较好，商家和下游库存不大，集中拉涨的操作仍在蔓延，而且炒作氛围也浓。期货大幅高开，另外受美新的经济刺激政策影响，国内通胀明显，大宗商品受影响愈加明显。利空因素：聚氯乙烯周报系列金银岛（北京）网络科技有限公司 赵雨茹 赵璐 010-84428599/8933101）淡季需求，主要是进入第四季度后，北方受天气影响愈加明显，制品的加工及消费都有缩减的态势。但暂时不会受大的影响，部分或因过高的价格而控制开工率，采购也较谨慎，商家和下游操作都会遇到不同的阻力；2）新产能释放，新疆天业、信发等新扩产装置陆续投产，月底期间预计投产市场，且后续中泰等新扩装
24、置也要投产，预计第四季度市场供应量增加；3）心态方面，若价格达到持续的高位，恐高心理仍会产生作用，但也视各家库存增长速度而定，若遇强烈抵制，市场反身下行的机率仍会增加。2、后期市场预测对于后期市场走势，预计仍多受前期利好集中冲击，局部企业和商家会陆续上调出货价，而且部分库存少，开工低或有订单的企业仍坚持封盘观望，或适当提高开工率。尽管成本较高，但市场此次的拉涨超过预期，会引发新一轮供应加剧的局面出现，当然受电石的制约也会愈加明显。局部下游买家无奈跟进，或关停等待，主要是补仓的机会并不是很多。多地方操作者表示市场无货，而且抢购导致更高的报价出现。预计下周行情仍以稳中探涨为主，主要是借力美国经济刺
25、激消息，期货，原料及电石供应面的消息。短期南北货源流通不会有太快的好转，但阶段性的采购也不会一直持续下去，仍需谨慎追高。3、本周热点聚焦1 青岛海晶化工整体搬迁工作上月底启动；2 贵州遵义碱厂恢复生产 烧碱装置将扩能；3 河南要求危化品生产企业年底前必须完成整改任务；六、大连商品交易所周行情1 大连商品交易所 周行情查询日期：20101104 本月第 4个交易日 本年第 201个交易日商品名称交割月份周开盘价最高价最低价周收盘价周结算价涨跌 成交量持仓量持仓量变化成交额聚氯乙烯 1011 7,880 8,350 7,880 8,350 8,295 490 152 204 88 0.07聚氯乙烯 1012 8,110 8,390 8,110 8,305 8,305 420 20 262 2 0.01聚氯乙烯 1101 8,000 8,270 7,985 8,265 8,195 290122,12045,384 -3,154 49.44聚氯乙烯 1102 7,980 8,280 7,980 8,280 8,275 355 8 6 0 0.01聚氯乙烯 1103 8,140 8,320 8,050 8,185 8,245 155 36 78 2 0.02聚氯乙 1104 8,490 8,490 8,490 8,490 8,490 185 2 2 0 0.01
