1、Think with Robin2022年 1月 知识块选编2追光者 5G 战略观察第一季 01 期5G 腾讯 5G 生态计划 罗宾 5G 知识社群 联合出品35G 5G | Robin5G01 4来自罗宾的消息Message From Robin罗宾 5G 知识社群（ R5G）的运营始于 2020年 3月，到目前接近两年时间。虽然外部大环境的不稳定性仍在持续，无论是贸易战和地缘政治，还是新冠疫情。但感觉如能做好自己，亦可保持向前的态势，甚至还有一定的加速度。回顾 2021年， R5G 取得了几项有趣的进展：1. 创作和分享了 672 个新知识块。 知识块这个创意的初衷源自 Robin 日常阅
2、读的一些片段型摘录与临时思考。当前，很多读者已经习惯于这种一个一个 “小而相对完整” 的知识单位。 Robin自己也收获良多，这两年知识块的写作收获是，个人的阅读广度维度更加有体系，文字快速归纳方面也更有效率。2. 罗宾 5G 公众号 每天会选一个历史知识块进行发布。启用公众号的目的是为了方便扩大 R5G 的宣传，很多新朋友通过公众号了解到我们，进而加入了R5G 核心的粉丝群。公众号虽然都是历史知识块选登，但即便如此，读起来经常也会有额外的启Robin5G on the Move2022 年想做的几件事5来自罗宾的消息Message From Robin发。有点意外的是， Robin 自己阅读
3、起来时常也很有启发，虽然这些知识块都是其创作的。这个心理现象我们也不理解，直到有一天想到了其中的缘由。从业人员在阅读时，通常是快速浏览，这些数量很大的知识块更多是作为一种低成本的背景型输入。从概率上看，大部分都是背景信息，自然读者不会太用力去逐字理解和思考之类。但，如果读者那两天正好在研究某个话题，突然读到一个历史知识块（自己之前也浏览过），显然此刻读者会相当认真的去理解这个知识块的文字和图表。这个瞬间的“碰巧”，容易给人带来额外的启发。而R5G 内容聚焦 5G、云计算和数字化，保持了一定的主题相关性强度，使得这个 “碰巧” 的概率大增。3. R5G 在 2021年共发了十份 罗宾 5G商业评
4、论月刊。 继 2020Q2 该品类创立以来，这个每期 90页左右的 PDF 报告一直被读者所喜爱。也有读者评价，互联网上各种白皮书和报告满天飞， R5G 的月刊是难得的一种 “很少有废话” 的报告。借助每期月刊 “刊首语” 的位置， Robin 也会用一篇中等长度的文字来和大家分享最近的一些思考。2021 年的主题侧重于行业趋势、业务规划和产品6来自罗宾的消息Message From Robin管理等。可能是因为 Robin 行文风格比较 “直接”，这些文字得到了部分读者很大的共鸣。4. 在线查询工具罗宾知识库 在 2021年 4月上线，这个迷你数据库收录了 R5G 发布过的所有知识块（超过
5、1200+ 块），并可按照 Top 50 主题分类呈现，全文检索功能也颇有价值。一些聪明的读者已经发现了这个知识库的最佳应用场景，即：加班紧急写 PPT 时，可非常迅速地检索到主题相关的图文知识块。5. 2021年底， R5G还取得了一个重要的进展 。我们和腾讯联合出品的追光者 5G 战略观察期刊第一期得到完成，并面向全行业发布。腾讯公司希望通过以 5G 生态计划的方式推动中国 5G 商业化进程，进而在 5G 新基建方面发挥更大贡献。 R5G 和腾讯 5G 生态计划的同事为这份期刊起了一个别名叫 “5G 小蓝书”。希望粉丝朋友们能喜欢，也欢迎大家投稿或反馈看法。6. 后台运营角度， R5G 在
6、 2021 年做了一系列流程优化和内部数字化工具创新。我们在作品创作成本、生产节奏、内容质量控制、新粉丝引导等方面均做了有益的改进。水面以下部分才是冰山的关键，7来自罗宾的消息Message From RobinR5G 2021 年的内容生产和交付效率比 2020 年实现了较大的提升。这个效率红利支撑了我们有一些余力去思考，要不要在接下来的一年做更多新的创新试验。展望 2022 年，和大家分享几件想做的事情：1. R5G 开放试验： 我们打算从粉丝中邀请少量朋友，作为合作伙伴，联合开发新内容品类。大致思路是 R5G和合作伙伴共同设定主题和边界，合作伙伴承担主要的内容输入， R5G 提供内容结构
7、、模板、展现设计、 Web 呈现及 SaaS支撑工具等，双方共享 IP（知识产权）。“通过知识的专业化创造与有效流动构建每个人的 IP 和长期影响力” 是 R5G 新版官网题头的一句话。我们希望在 2022 年试验一把“赋能者 Enabler” 的角色，也欢迎有打造自己 IP 想法的粉丝主动联系我们。2. 粉丝读者互动： 目前的知识块分发机制是 R5G单向输出为主，来自读者的反馈机制和手段是很弱的。我们希望在 2022年落地一套简单并有序的互动办法，比如读者可以在某个知识块下方留言， R5G 管理员在后台筛选有价值的 “精选留言”。 R5G 粉丝基本都都是专业人士，“精选留言” 想必也会很有知
8、识性。8来自罗宾的消息Message From Robin3. 5G 小蓝书： 我们会和腾讯继续延续期刊的合作，估计 2022年在 内容广度和深度上 均会有 一定突破；期刊影响力的覆盖范围也会得到增强。4. R5G 经典的知识块 粉丝群、罗宾 5G商业评论月刊、罗宾知识库等服务会继续保持。R5G 严格的入群申请规则也会继续，每位新入群申请者都需确认职业身份和 R5G 主题的相关性。实际上，设定入群条件本质上是一种减法行为，在做大量加法的同时保持一定的减法，有助于让我们走的更远。牛年即将过去，虎年伊始。脑海中浮现出过去一年中的若干片段，来自铁杆粉丝对 R5G社群的支持。他们会直接反馈给 Robi
9、n 其阅读体验；他们可能也会默默的将 R5G 推荐给关系最好的同仁；他们把每一期月刊打印出来，并在上面勾勾画画；他们不厌其烦地截图并圈出每一个错别字；他们开心的在电脑硬盘中将 R5G 月刊和 The Economist 这种全球顶级刊物放在一起；他们在使用知识库快速检索后，主动给 R5G 管理员红包；他们帮你去看一下新功能相关域名当前的价格；他们主动提供产品方方面面的改进建议 9来自罗宾的消息Message From Robin这些反馈让我们收获一种 R5G 影响力快速壮大的力量感。事实上，如果你有兴趣在百度搜索 “罗宾 5G”，可能会看到很多关于罗宾 5G商业评论的检索页面。一些热门的第三方
10、资料分享站点和社群也都收录了罗宾 5G商业评论的很多期月刊。所有这些，好像我们也没有特别用力，我们只是做好自己的作品，可能这也是互联网、社群和创作者经济有意思的地方。正如 大教堂和集市 这本描述 Linux 和开源社区的经典著作所描述的，“如果你有正确的态度，有趣的事情自然会找到你”。祝大家在虎年虎力全开！ Robin5G on the Move罗宾 5G 知识社群（ R5G）10流量使用与资费的关系边缘网络的联合营销，运营商更愿意选择谁？中国小基站的市场规模从天线出货量角度看 LPWA全球物联网 LPWA 连接发展增速 2021H1中国蜂窝通信模组的市场空间运营商政企市场收入提升的改进重点硬
11、件开支对比：云 vs. 传统 IT代表性国家固定宽带用户增长率 2025亚洲移动和固定宽带用户预测 2026频率成本在年度收入中的占比大型云计算公司的 CAPEX中国移动宽带和固定宽带的下载速率中国 IT 服务的服务类型 2020IDC 对政企市场 AI IT 服务商的评估俄罗斯和前独联体国家的移动用户分布（按制式）#1 电信 / 5G / 云计算15171819202124252628303222293431目录Contents11物联网专业服务的市场空间 2026凯捷咨询：企业实施 5G 专网的伙伴选择中国手机月度出货量和 5G 手机占比353638目录Contents中国智能家居设备市场
12、空间Google 青少年 App 管控套件全球游戏市场收入空间移动互联网 Top 10 用户的流量占比AppStore 搜索广告位来源的业务变化全球 TWS 二级的出货量品牌分布香港与内地大湾区城市的支付工具对比Amazon / Google / Apple 智能音箱的生态合作实力#2 消费者4041424344464847不同垂直行业对 API 的使用需求5G + 边缘计算：垂直行业价值倾向性调研#3 垂直行业505112工业互联网在西欧的市场空间各行业工作被自动化分流的比例个人智能硬件上游的芯片需求空间基于 ARM 的笔记本电脑处理器市场中国各省冷链运输总趟次分布2030 年无人公交与传统
13、巴士的成本对比预测中国乘用车产量的品牌集中度协作机器 vs. 传统工业机器人全球金融行业信息化 ICT 市场空间 20252021 Top 25 半导体企业收入增长估算全球移动机器人（ AGV、 AMR）产业链玩家分布一览中国各地区工业互联网产业增加值 2020525455目录Contents565758606163666468市值盈利对比：电信 vs. 互联网DaaS 设备即服务在企业市场的兴起企业级元宇宙 “Enterprise Metaverse”#4 战略与创新70727313网络各环节投资回报的预期，来自 IBM 的调研从平板处理器市场份额看 Apple 赛道定义和主导能力五大科技公
14、司二十年股价对比软件开支在 GDP 的占比新冠疫情对代表性电信运营商的收入影响云计算在微软公司的收入占比新版 iOS 隐私保护增强后，广告主获客成本持续提升美国市场 CFO 业务经营关注点 Top 10中国民营企业 500 强的人员经营效率B2B 内容营销的常用投放渠道运营商网络转型的驱动力一图尽览 GE 19802020传统风险投资领域的新玩家SpaceX 的营业收入和利润估计目录Contents757778798182838485878688909114电信 / 5G / 云战略与创新1 24消费者3 垂直行业15电信行业经常会提及一个词 “剪刀差”，大意指用户使用量、或者成本越来越高，但
15、收入增长跟不上，导致两者差距越来越大，像一把剪刀一样。这个情况在过去十余年大部分时候是存在的。但具体到局部环节则不一定。图 1 - 过去几个季度中国户均移动流量使用量图 2 - 过去几个季度中国移动流量平均资费。流量使用与资费的关系：剪刀差明显么？知识块#G5QFJM16#工业与信息化部以 2020Q22021Q2 为例，前者增加了 32.6%，而后者增幅为-25.6%（下降）。从这个角度看，剪刀差并不明显。17随着边缘计算的兴起，运营商也希望在网络边缘提供对应的计算服务，通常会选择相关生态伙伴进行联合营销？附图是 GSMA 针对全球全运营商的调研，哪些类型的伙伴更优可能？(1) 2020 年
16、 46% 的调研对象反馈该领域还没有合作伙伴；2021 年这一数字降至 8%；侧面也体现了需求的增加程度；(2) IT / 云服务商、电信设备商是反馈分数较高的两大群体；(3) 垂直行业的玩家在 2021 年分数大增；(4) IoT 平台玩家的地位也在凸显。边缘网络的联合营销，运营商更愿意选择谁？知识块#CAWERL#GSMA18大约 70%80% 的流量将发生在室内。小基站的功能主要体现在室内补盲和吸热两个方面，是宏基站不可或缺的有力补充。小基站顾名思义，其在产品形态、发射功率、覆盖范围等方面相比传统宏基站要小很多。通常而言，功率一般在 50mW5W，覆盖范围为 10200 米。根据国金证券
17、的研究，中国小基站的市场空间会保持高速增长状态，预计 2025 年市场规模可达 167 亿元。中国小基站的市场规模知识块#BSVFGE#国金证券19LPWA (Low Power Wide Area，低功耗广域网）是一种功耗低却能实现远距离无线信号传输的技术。具体实现上有很多具体类别，比如：基于移动蜂窝网络，授权频率的 NB-IoT 和 LTE-M，或者 LoRa、 Sigfox 等。两大类技术族有一定的竞争性，前者由电信运营商来运营，后者则由企事业单位自行建设。从 ABI Research 的研究看，从设备配置的天线出货量角度，NB-IoT / LTE-M 是 LoRa / Sigfox 的
18、 1.52 倍。从天线出货量角度看 LPWA知识块#FJK6SP#ABI Research20LPWA（ Low Power Wide Area，低功耗广域网）是物联网应用的一个重要方向，针对功耗低（比如要求超长时间待机）、低速率（比如 100k 以下）的应用场景，例如：环境传感器的数据采集等。目前 LPWA 又分为授权频率（通常由运营商负责建设， NB-IoT 和 LTE-M）和非授权频率（企业自建， LoRA 和 Sigfox 等）。从 IoT Analytics 咨询监测的数据看，两大类技术都处于高速发展状态；对比而言，运营商主推的 NB-IoT 和 LTE-M 的增速要高得多。全球物联
19、网 LPWA 连接发展增速 2021H1知识块#R36WMX#IoT Analytics21全球的物联网已经进入高速增长状态，尤其是连接数的角度。中国则持续引领这个赛道。作为设备联网的关键环节，通信模组的市场空间也会呈现加速上升态势。根据国金证券的研究，预计 2025 年中国通信模组的是空间可达到 559 亿元， 2030 年将接近 1609 亿元。中国蜂窝通信模组的市场空间知识块#9PJS3X#国金证券22来自 GSMA 的调研，围绕运营商政企市场的收入提升，从运营的角度，哪些环节应作为优先改进点。(1) 安全特性是应加大投资的，占据了最高比列；(2) 理解客户需求（ No.2) ，这是常识
20、，却又最难；能力和积累不够，其实是理解不了客户需求的；(3) 服务交付自动化（ No.3) vs. 网络自动化（ No.5)，注意两者差别；(4) 开发者社区（ No.4) ，运营商普遍也都说在做，但坦率讲，做得很一般 总之，从建设型角度，这块发挥空间很大。运营商政企市场收入提升的改进重点知识块#8N25SY23#GSMA24Credit Suisse 对比了传统 IT 和云计算 IT 的硬件开支。2015 年时，云计算的硬件开支是传统 IT 的一半。随着时间的推移，预计到 2022 年，云计算的硬件开支可达 890 亿美元，而传统 IT 的硬件开支仍然维持在 650 亿美金。10% 增长率和
21、 1% 增长率的差别。硬件开支对比：云 vs. 传统 IT知识块#EGUHT5#Credit Suisse25GSMA 对代表性国家的固定宽带市场进行研究，附件是其预测的20202025 的用户复合增长率（ CAGR）。GSMA 认为大部分国家会保持在 5% 以下的轻微增长状态，比如：中国 3%、美国 2%、日韩 1% 等。印度、印度尼西亚会保持近两位数的增长率，算用户增速最快的地方。代表性国家固定宽带用户增长率 2025知识块#G48YU5#GSMA26基于 OMDIA 的研究，我们可以从整体视角来看亚洲的移动业务和固定宽带业务。预计 2026 年，亚洲移动业务连接数为 70 亿，固定宽带为
22、 接近 8 亿，两者大约为 8.75 : 1。移动连接的基数大很多的原因是： (1) 人头为单位； (2) 每个人多终端； (3) 物联网；后者则以家庭为单位，更多是以房子的套数为单位。预计 2026 年，亚洲的 4G 用户占比会降低到 49%， 5G 用户上升到 44%。未来几年，亚洲的固定宽带用户数会保持 2.4% 的符合增长。亚洲移动和固定宽带用户预测 2026知识块#RULSG827#OMDIA28对于移动通信运营商来说，无线空口的频率资源是耕作的土地。每个国家的频率的分配机制存在很大不同，反应了各国的特色。有的国家是纯商业拍卖制度，有的国家虽然也是拍卖，但附有一定的公益性要求，进而可
23、适当降低成本；中国则是由工信部直接授予许可证（无线电频率使用许可证）。附图是 GSMA 的研究，各国当年频率占经营性收入的比例。印度最高达到了 32%，中国则最低。频率成本在年度收入中的占比知识块#9PAZYJ#GSMA29Credit Suisse 认为 20202021 是大型云计算公司的建设高峰期， Top 7（ Facebook / Google / Amazon / Microsoft / Baidu / 阿里巴巴 / 腾讯）在 20202021 整体 Capex 超过1000 亿美元。对比而言，美国公司的数字远大于中国公司。大型云计算公司的 CAPEX知识块#KQC7SH#Cred
24、it Suisse30根据宽带发展联盟的监测，中国固定宽带平均可用下载速率从2016 年的 11.9Mbps 提升到 2020 年的 51.2Mbps。而移动宽带（ 4G）的平均下载速率从 2016 年的 11.9Mbps 提升到 2020 年的 33.8Mbps。就数字而言，五年时间固定宽带提升到 5x，而移动提升到 3x，固网的速率优势在扩大。另一个角度也需留意， 2016 年 4G 用户相对少，从共享基站接入的角度，那个时候网络相对轻载。中国移动宽带和固定宽带的下载速率知识块#ZU8AQC#宽带发展联盟 , 信通院31根据艾瑞咨询的研究，中国 IT 服务市场最大四类服务为：(1) 运维
25、30.1%(2) 开发 27.7%(3) 集成 15.5%(4) 咨询 12.9%传统意义上的服务，意味着是人力密集消耗型，即便有很高的收入流水，但利润并不好。创新空间之一来自工具和自动化程度的提高。中国 IT 服务的服务类型 2020知识块#UHY3TR32IDC MarketScape 矩阵对全球 AI IT 服务商的评估矩阵，传统管理咨询公司（旗下 IT 服务团队）、 IT 咨询公司和电信运营商的 IT 服务单元名列其中。明显可以看到，处于 Leaders 象限的以咨询公司为主。IDC 对政企市场 AI IT 服务商的评估知识块#1D67UY33几点想法和猜想：(1) 新兴技术公司会提供
26、工具和技术，但不愿意玩 “笨重的” 直接面对垂直行业客户的生意；(2) 垂直行业企业貌似也愿意选择咨询公司和 IT 服务公司，做为其主力合作伙伴，毕竟各种集成定制、贴身服务是一个很大的难点；(3) 倒过来，这些也凸显传统 2B 和咨询公司的独特竞争力；(4) 国内稍有些不同，几大云计算公司都在 “主动，或被动” 的承担 “主交付商” 的角色；从其人才引进的来源就可看出类似情况。#IDC34从全球整体看，用户批量切换到 5G 是大趋势，但局部则不尽然。以俄罗斯和前独联体国家（ CIS）为例， 4G 占比仍然会持续提升。 2025 年预计 4G 占比达 70%。从物联网连接、模组和应用发展角度，应
27、充分考虑不同国家的网络水平差异。俄罗斯和前独联体国家的移动用户分布（按制式）知识块#FUE9HL#GSMA35从企业角度，物联网项目的实施通常都要辅以专业服务，具体包括： IoT 管理咨询、方案设计、系统集成和管理（运维）服务。根据 IoT Analytics 的研究， 2026 年全球物联网专业服务将达到 920 亿美元，几年的复合增长 CAGR 为 19.2% 的高速率状态。各大咨询公司、 IT 服务、运营商、通信设备商纷纷加入进来。物联网专业服务的市场空间 2026知识块#F4NEMV#IoT Analytics36凯捷咨询 2021Q1 对企业客户的调研，如果要实施 5G 专网，谁是更
28、倾向的合作伙伴？(1) 40% 的企业倾向于自己组建一个专家团队来实施；(2) 27% 倾向于选择公有云巨头（ AWS、谷歌和微软）；(3) 18% 倾向于选择电信运营商；(4) 8% 倾向于系统集成服务商；(5) 7% 倾向于通信设备厂家。凯捷咨询：企业实施 5G 专网的伙伴选择知识块#C4PKWH#Capgemini37382019年 8月，中国手机市场月度出货量中 5G 的渗透率为 0.7%。到 2021年 6月，这个比例提升到了 77.1%。从 2019年 8月到 2021年 6月这段时间，累计出货 6.5 亿部，其中 5G 手机累计出货了 3.04 亿部，占比 46.8%。因为这些手
29、机比较 “新”，可近似认为都处于使用状态。假设2021年下半年每月出货 2000 万部 5G 手机，到年底大约有4.2 亿部 5G 手机处于使用状态。中国已成为全球最大的 5G 消费者用户市场。中国手机月度出货量和 5G 手机占比知识块#C4PKWH#天风证券392 消费者3 垂直行业电信 / 5G / 云战略与创新1440IDC 咨询公司认为， 2021 年上半年中国智能家居设备市场出货量约 1 亿台，同比增长 13.7%。预计 2021 全年出货量预计2.3 亿台，同比增长 14.6%。IDC 预判未来五年中国智能家居设备市场出货量将以 21.4% 的复合增长率持续增长， 2025 年市场
30、出货量将接近 5.4 亿台，全屋智能解决方案在消费市场的推广将成为市场增长的重要动力之一。中国智能家居设备市场空间知识块#UV8JNC#IDC41移动互联网开启了无限的内容空间，而青少年过量使用手机也逐渐成为一项全球性的问题。附图是 Google 在经济学人的广告，鼓励家长下载 Google Family Link 工具用来管控孩子们手机的安装和使用时长设定等。普通成年人抵抗每个 App 背后的工业化团队已经很难。何况孩子 Google 青少年 App 管控套件知识块#X23N8S#WSJ42根据 Newzoo 的数据，全球 2021 年游戏收入总量为 1,758 亿美元，比 2020 年稍低
31、一些。移动游戏占据了半数以上，其次是主机游戏（ Console）和 PC 游戏。就图表可视化角度，可看到一个观点：游戏行业的移动互联网化貌似都是做成了增量，而没有影响到存量市场。对比 2015 年，传统一些的主机游戏和 PC 游戏都取得了增长。不像很多行业，移动互联网发展起来后，传统形式就被代替分流了。全球游戏市场收入空间知识块#XFJPHW#WSJ43QuestMobile 的监测数据， Top 10 移动互联网应用，有多少比例来自 App，多少来自微信小程序和支付宝小程序。 对于巨头之间的竞争，截止到目前分别都没有在对方小程序平台上做应用；而滴滴出行是 Top 10 里，唯一一个同时拥有自
32、家App、微信小程序和支付宝小程序的玩家。独立第三方有第三方的好处。移动互联网 Top 10 用户的流量占比知识块#LJAWCM#QuestMobile, 国信证券44Apple iOS 14.5 强化了用户隐私保护，例如：允许用户勾选是否同意第三方 APP 对自己的数据跟踪请求。这些变化对互联网广告商产生了较大冲击。根据金融时报的报道，AppStore 搜索结果上方的广告赞助位，目前来自 Apple 内部的搜索广告占据了 58%，而一年前才 17%。从结果看， Apple 自有广告的份额六个月提升了两倍以上。AppStore 搜索广告位来源的业务变化知识块#URGF9N45#QuestMob
33、ile, 国信证券46自从 Apple 开创新的定义 AirPods 以来，耳机逐渐从传统“附属赠品” 性质的配件变成了一种大众化的独立单品。附图是 2020 全球 TWS 的出货量份额， Apple 在品牌商中摇摇领先。也可以看到近六成为白牌，值得思考。全球 TWS 二级的出货量品牌分布知识块#QM31RB#国金证券47看到 KPMG 的一项调研，香港与内地大湾区城市的支付工具使用比例。引发一个思考（设想）：如果有工具渗透率达到 95% 以上，可认为市场已经入寡头主导阶段；而如果最高工具渗透率在 75% 左右，则市场分布更具有多元化。当然，移动支付因为其特殊位置，结合监管等其他因素考虑，内地
34、市场的新势力同样有机会（即便 1% 也是有意义的机会）。香港与内地大湾区城市的支付工具对比知识块#VHJSL2#KPMG48智能音箱已经成为家庭主流的一款 AI 类设备，具有入口级特性。从平台生态系统角度，各家公司都会努力让自己的智能音箱可以接入更多的其他硬件，或者云端的服务。附图是 OMDIA 的汇总， Amazon Echo 接入了 9,500 个智能家居品牌，对应了 14 万款智能家居设备； Google 紧随其后 1 万个品牌， 5 万款设备； Apple 接入了 100 个品牌， 400 款设备。Amazon / Google / Apple 三家智能音箱的生态合作实力知识块#EQ6
35、3W9#OMDIA492 消费者3 垂直行业电信 / 5G / 云战略与创新1450现代软件开发已经很少关起门来 “封闭” 的开发了，很大比例的软件系统需要与外界各种第三方进行互通，这其中又有很大部分是基于各种 API。而不同行业开发者对 API 的使用需求，也倒过来侧面映射了垂直行业数字化程度的差别。附图来自 Postman 2021 API 调研报告：科技公司和 IT 服务公司是最多使用 API 的；垂直行业中，金融行业明显高于别的行业。不同垂直行业对 API 的使用需求知识块#LQF842#Postman51“5G + 边缘计算” 被认为是 5G 2B 的一个重要技术组合。来自 GSMA
36、 针对运营商政企市场拓展的调研，汽车、金融、消费电子、医疗被认为是 “5G + 边缘计算” Top 5 的价值聚集方向。5G + 边缘计算：垂直行业价值倾向性调研知识块#E6YBUT#GSMA52西欧在传统高精密制造和工业方面拥有领先地位，工业物联网应用也处于全球前沿行列。以 2019 年为例，西欧在工业设备机械上课的市场空间为 8,500 亿欧元，其中硬件设备为 7,500 亿欧元，服务和安装等约1,000 亿欧元。这其中，大约包含了 60 亿欧元用于数字化平台和应用，大约占了整体的 0.7%。Mckinsey 预计 2019 年西欧工业物联网的市场空间为 390 亿欧元（不包括服务器、存储
37、等基础部件）；这个数字到 2024 年为 640 亿欧元，复合增长率 10%。工业互联网在西欧的市场空间知识块#QXDZEB53#Mckinsey54自动化及 AI 会让很多重复和复杂类工作更加有效率。Mckinsey 针对典型行业进行了研究，有六个行业自动化（潜力）比例最高，分别是： (1) 制造 60%； (2) 交通物流 59%； (3) 农业 57%； (4) 住宿与餐食服务 54%； (5) 零售贸易 52%； (6) 挖矿 51%。各行业工作被自动化分流的比例知识块#UYCTG6#Mckinsey55典型的智能硬件需要：通信芯片、 MEMS 传感器芯片、 MCU 等。国金证券个人移
38、动智能硬件所需的上游芯片市场空间进行了估算。预计到 2030 年，共计近 640 亿美元，其中通信芯片 42.6 亿美元， MEMS 传感芯片 218.3 亿美元， MCU 46.8 亿美元，SOC 335.1 亿美元。个人智能硬件上游的芯片需求空间知识块#3XVC4N#国金证券56和 Intel 相比， ARM 的传统优势是在智能手机、各种 IoT 设备上。但这个趋势正在变化，根据 Strategy Analytics 咨询公司的研究， 2021 年基于 ARM 架构的笔记本电脑处理器市场收入将达到 9.49 亿美元，对比 2020 年增长了三倍以上。基于 ARM 的笔记本电脑处理器市场知识
39、块#C573GT#Strategy Analytics57附图数据来自中国物流与采购联合会冷链物流专业委员会，基于约 4.9 万辆样本车辆的数据跟踪。2021 年上半年全国冷链运输总趟次 15,819,645 次。其中每月50 万趟次以上的只有广东省，而若干省在每月一万次以下。可见物理区域强度极不平衡，从 5G / IoT 业务创新角度，需要聚焦头部区域。中国各省冷链运输总趟次分布知识块#F58KCV#中国物流与采购联合会58中信证券引用新加坡 TUMCREATE 的研究，到 2030 年人力费用将占据传统巴士（ 30人） 7075% 的成本，如使用自动驾驶技术可节省去这部分成本。西井科技认为
40、中国的一些港口人力成本占到了整体的 70%，无人驾驶集卡也会在这个领域有发挥空间。某些岗位低端、单调和重复，可能在无人自动驾驶代替上相对好操作（就业岗位分流方面）。2030 年无人公交与传统巴士的成本对比预测知识块#6VDRXM59#新加坡 TUMCREATE, 中信证券60中国 Top 10 乘用车集团 2020 年合计生产了 1,798 万辆，占乘用车产量的 94.3%，产业集中度连续多年保持 90% 以上。中国乘用车产量的品牌集中度知识块#H8XBQN#新加坡 TUMCREATE, 中信证券61工业机器人诞生于上世纪 70 年代。机械臂作为典型的工业机器人，已广泛应用于汽车、电子、塑料化
41、工、金属、食品饮料等行业。人工智能时代，工业机器人被新技术重新定义，包括深度学习、路径规划、任务级变成和柔性控制，即协作机器人。巴克莱银行预计，协作机器人的全球销量会从 2018 年的 5.8 万台快速增长到 2025 年的 70 万台。附图是德勤的归纳。协作机器 vs. 传统工业机器人知识块#GNYK1F62#德勤63无论是以前流行的信息化，还是当前流行的数字化，金融行业的应用需求一直处于垂直行业的前列。OMDIA 估计 2021 年金融行业的 ICT 需求可以占据整个市场的19%，未来五年 CAGR 为 10.2%，处于较快的增长幅度。从细项 CAGR 看，云服务增长为 16.7%，基础设
42、施服务（数据中心等） 8.0%，应用服务 9.5%。网络连接每年降 2.5%（ -2.5%），工作与协作每年 6.7% 增长。全球金融行业信息化 ICT 市场空间 2025知识块#S5Y36W#OMDIA64芯片进展和贸易战限制持续推高对半导体行业的预期。 IC Insights 估算了 2021 年全球 Top 25 半导体行业企业的收入增长情况。AMD、 MediaTek（联发科）、 Nvidia（英伟达）、 Qualcomm（高通）和 SMIC（中芯国际）位居前五位。附图既包含芯片设计公司（ Fabless），也包含代工厂（ Foundry）。对比其他行业的一个少就按的情况：产业链上下游
43、环节都 “火爆”。2021 Top 25 半导体企业收入增长估算知识块#9CFEJ8#IC Insights, Electronicsweekly6566LogisticsIQ 研究公司认为， 2026 年 AGV 和 AMR 市场空间约为 140 亿美元。AGV 和 AMR 在垂直行业有广泛的应用场景：包括：物流、制造、医疗保健、航运、消毒、零售和库存管理、安全与检查、农业、医院援助、室内和室外配送、清洁、临场感、遥操作、数据平台与遥感等。附图是 LogisticsIQ 绘制的产业链玩家（ 600 家）一览图，其分为：(1) 5G 连接(2) 电池和充电系统(3) 户外运输(4) 机器视觉、
44、图像(5) 制造与物流(6) 动力控制(7) 导航和机器人软件全球移动机器人（ AGV、 AMR）产业链玩家分布一览知识块#T9LJA6#OMDIA(8) 零售(9) 医疗(10) 安防(11) 农业(12) 远程操作(13) 清洁(14) 消毒6768据测算， 2020 年长三角地区工业互联网产业增加值规模高达8,953 亿元，大幅领先珠三角和西南地区。工业互联网产业增加值规模占 GDP 比重看，基本都在3.33.76% 之间，长三角最高。中国各地区工业互联网产业增加值 2020知识块#8BY56S#OMDIA#中国工业互联网研究院 , 信通院692 消费者3 垂直行业电信 / 5G / 云
45、战略与创新1470作为新旧两代信息沟通的代表性行业，电信运营商和互联网公司一直是充满了竞争与合作。电信行业非常熟悉的 “被管道化”、“ OTT” 也是针对互联网企业而言； ARPU 等电信行业术语也在互联网行业得到大量使用。Mckinsey 对比了全球 Top 8 互联网企业和 Top 25 电信运营商，从 20142019 盈利和市值的变化。(1) 从整体看，这些公司盈利总和基本变化不大（ 2,510亿美元2014， 2,600 亿美元 2019）；而市值则涨了近一倍（ 3.6万亿美元 2014， 6.8万亿美元 2019）。(2) 互联网企业盈利大增，运营商盈利则持续下滑；市值更是放大了这
46、个差别。注：也需留一下差别，电信运营商都是分国家区域化运营，虽然也有一些跨多个国家的运营商，整体还是属地化的；而互联网公司很多时候是一家公司全球运营。市值盈利对比：电信 vs. 互联网知识块#UH5J4X71#Mckinsey72Strategy Analytics 发布了 2021Q2 针对美国企业客户的调研要点，值得留意的是： DaaS (Device-as-a-Service，设备即服务 ) 正在成为一种重要需求趋势。DaaS 是捆绑硬件和服务的租赁模式的一种演变。新冠病毒流行的背景下，迫使许多公司使其员工能够远程工作。 DaaS 使得获得带有服务和支持包装的预配置设备变得更加容易，这些
47、设备可以让员工做好工作准备。DaaS 设备即服务在企业市场的兴起知识块#9VPDUM#Strategy Analytics73舆论普遍将游戏和娱乐作为元宇宙（ Metaverse）的发力点。但微软认为可能 2B 企业办公用才是，并提出 “Enterprise Metaverse”。我们看到的一些截图示例，基本虚拟人物都是上半身，貌似在元宇宙里面下半身不需要？至少反映了：(1) 用户带着头盔，物理坐着或站着不动的，貌似只需要固网、Wi-Fi 和 5G FWA（ Fixed Wirless Access）；(2) 虚拟人物的裤子设计不是一个好生意。企业级元宇宙 “Enterprise Metave
48、rse”知识块#XB7QAU74#Facebook, Microsoft75Gartner 认为当前约 10% 的企业生成的数据是在传统数据中心或云端之外，预计 2025 年这个比例将提升到 75%。IBM 针对 1,500 名企业高管调研表明， 91% 的企业会在五年内实施边缘计算。附图来自 IBM 针对运营商行业的调研（其讲运营商调研样本区分为业绩出众者与其他）。对于业绩出众者来说，投资回报最高（的预期）来自基站附近和企业本地侧；而对于普通运营商来说，投资回报的预期来自核心网络。这个数据体现了一种差别，比较厉害的运营商，通常有将强的综合实力、技术沉淀，以及战略野心；更愿意深入到企业客户内部
49、或者附近。网络各环节投资回报的预期，来自 IBM 的调研知识块#MTUQE976#IBM77基于 Strategy Analytics 咨询公司的研究， 2021Q2 全球平板电脑处理器市场空间为 7.37 亿美元， Apple 占据了 58% 的份额， Intel 为 14%。平板电脑作为一个品类，已经诞生十年以上了， Apple 仍然占绝了超过半数的份额。 Intel 仍然比较边缘。记得平板刚刚上市时，很多讨论说平板将会取代 PC。多年之后回头看，两者是不同的品类，重叠程度很小。而 Apple 很善于定义一个新赛道，然后持续主导整个赛道。 也许有人会说 iPhone 在整个智能手机的份额也
50、不算很高之类。给大家补充一个角度， iPhone 因为其价格定位本来针对的就是经济情况较好的客户群。如果查一下 iPhone 在美国和日本的份额占比，相信你就会有感觉了。从平板电脑处理器市场份额看 Apple 赛道定义和主导能力知识块#U36HC2#Strategy Analytics78经济学人绘制了一张图表，对比了五大老牌科技公司（ Cisco、高通、 IBM、 Dell、 HPE）和互联网巨头二十年来的股价对比。微软无论是最开始，还是当前，都是赢家。五大科技公司二十年股价对比知识块#L9F5QZ#The Economist79软件开支在 GDP 的占比来自 J.P. Morgan 的研究
