1、 黄金日报 2010-1-14 星期四1 / 8一、要闻回顾1 黄金期货价格盘中逆转走强2 道指创 15 个月以来的高位3 全球最大黄金交易基金 2010 年以来减仓 17.74 吨4 国际油价下破 80 美元整数关口 5 2009 年印度黄金进口量年率大降 18%，至 343 吨。二、今日导读 美元指数宽幅震荡 最大 ETF 持仓未变 黄金走势耐人寻味三、资金流分析1、联动性分析1） 贵金属市场五日分时图市场综述：风险偏好情绪主导汇市，美股震荡走高，道指创 15 个月新高，改善了风险偏好，现货金价得益于美指的下跌而走强。现货金昨日开盘于 1128.40 美元，最高上冲 1138.57 并收于
2、其附近的1137.20 美元/盎司。现货白银表现强劲，上涨幅度高达 2.2 个百分点，而铂金则由于之前过于强势目前处于盘整阶段。全球黄金股现货黄金 现货白银 现货铂金黄金日报 2010-1-14 星期四2 / 82） 重要黄金指数3） 高关联性市场市场综述：尽管 10 年期国债拍卖的稳固需求利好美元，但由于投资者转向股市和其他高风险资产，削弱了美元的避险需求，美指昨日下跌 0.21%，报收于 76.84. 国际油价昨日进一步回撤，主要是受到美国 API 和 EIA 石油库存数据的影响，下跌 1.41%，报收于 79.65 美元/桶。企业财报及美联储褐皮书的乐观情绪推升道指创下 15 个月以来的
3、高位，报收于 10680.77 点，盘中最高上冲至 10709.26 点。（NEM） （AU） （中金黄金）美元 原油 道琼斯XAU HUI GOX黄金日报 2010-1-14 星期四3 / 81） 黄金 ETF（单位：吨）总计 纽约 伦敦 澳大利亚 约翰内斯堡 分析变化 -0.01 0 0 0 -0.012010-1-13 1310.04 1115.88 124.09 15.37 53.012010-1-12 1310.05 1115.88 124.09 15.37 53.02黄金基金持仓基本未变，金价受到支撑2） COMEX 金总持仓合约量和交易量日期 上交易日持仓 本交易日持仓 持仓变化
4、量 结算日成交量 现货价格变化 分析2010-1-12 527821 523266 -4555 244404 -1.99%2010-1-11 513344 527821 14477 185647 1.18%持仓量略减，成交量有所放大，金价走低3） COMEX 金库存及分布（金衡盎司）日期 总库存 Brinks Scotia HSBC MANFRA 分析2010-1-13 9833087 -97096 482045 -970965096752 0 4213498 0 40792 02010-1-12 9930183 24154 579141 15898 5096752 0 4213498 825
5、6 40792 0库存增加4） CFTC 持仓分布黄金日报 2010-1-14 星期四4 / 8非商业持仓 商业持仓 非可报告持仓 分析项目 总持仓 多头 空头 套利 多头 空头 多头 空头变化 -2161 363 -99 10528 4194 6821 6524 43602010-1-5 691557 268030 25622 171683 162488 458567 89355 356842009-12-29 669947 267667 25721 161155 158294 451746 82830 31324非商业持仓多头大幅减少，金价面临压力四、货币市场分析1、黄金租借利率短期黄金租
6、借利率出现小幅走高，可能出现套利抛压，对金价上行造成阻力黄金日报 2010-1-14 星期四5 / 83、人民币 NDF月份 价值 涨跌 涨跌幅 最高 最低 开盘 分析1 月 6.82 -0.002 -0.022 6.82 6.82 6.822 月 6.81 -0.002 -0.026 6.82 6.81 6.813 月 6.80 0.001 0.018 6.80 6.79 6.806 月 6.74 -0.001 -0.015 6.74 6.74 6.7412 月 6.62 -0.003 -0.038 6.62 6.61 6.62汇率均有所下降4、美国国债收益率1mo 3mo 6mo 1yr
7、2yr 3yr 5yr 7yr 10yr 20yr 30yr2010-1-13 0.02 0.06 0.15 0.37 0.97 1.54 2.55 3.28 3.80 4.60 4.71五、重要经济数据时间 事件 重要性 前值 市场预测 分析20:45 欧元区 1 月央行公布利率决议 高 1.0% 1.0%21:30 美国 12 月零售销售月率 高 1.3% 0.04%数据较为重要，关注对美元的影响黄金日报 2010-1-14 星期四6 / 8六、综合分析央行收紧流动性的利空消息被快速消化 金价收复失地受中国央行本周二宣布上调存款准备金率影响,引发黄金需求或被削弱的担忧,国际现货金回调至11
8、30 美元下方。13 日欧洲交易活跃时段金市缓慢回调,标志着利空消息影响开始被消化。14 日亚洲盘时段金价继续上涨，金价有望收复失地。美国财政部周三公布，12 月预算赤字为 918.5 亿美元，为历年来 12 月份预算赤字中最高的一次，并且创下连续 15 个月出现预算赤字的记录。财政部的数据显示，2008 年 12 月的预算赤字为 517.5亿美元，2010 财年第一季度预算赤字为 3885.1 亿美元，去年同期为 3324.9 亿美元。12 月预算赤字和分析师及美国国会预算办公室此前的预计的 920 亿美元基本一致。财政部表示，12 月份财政支出从 2008 年 12 月的 2895.4 亿
9、美元上升至 3107.7 亿美元，为历年来 12 月份的最高纪录。昨日中国上调存款准备金率造成欧美股市走低，或许这将是全球宽松货币政策即将结束的信号，货币紧缩时期即将到来。如果越来越多的国家开始紧缩货币的话那么通胀就会得到一定程度的控制，当然通胀仍存在太多的不确定性。当前美国信贷紧张、赤字、失业率居高不下、通胀预期以及人们消费谨慎，这些都在一定程度限制经济的复苏进程。隔夜美联储在最新一期褐皮书中指出，在2009年的最后阶段，美国经济状况继续小幅改善。在12家地方联储中，有10家报告当地经济的活跃度有所增长或出现改善，超过了去年12月报告中的8家，费城和里士满联储则报告当地经济的整体状况喜忧参半
10、。 报告称，刚过去的圣诞节零售季的销售状况好于上年同期，但明显低于2007年同期的水平，多数地区服务业的活跃度上涨，大部分地区制造业环比保持稳定或有所增长。褐皮书明确指出，整体而言美国的劳动力市场依然疲软，两项衡量信贷状况的重要指标 - 贷款需求和信贷品质 - 在12月末进一步恶化。综上所述美联储不可能在近期收紧流动性，甚至可能加大市场流动性来帮助美国经济复苏。美元结束前期强劲反弹之后已经连续十多个交易日横盘调整，近来走势疲弱，重回跌势不可避免，这将有助于金价再次雄起冲击历史最高点。数据方面，今晚将有重磅数据出炉，重点包括 20:45 欧洲央行公布利率决议，前值 1.0%市场预测 1.0%；2
11、1:30 欧洲央行举行新闻发布会；21:30 美国 12 月份零售销售，前值 1.3%/月市场预测0.4%；21:30 美国 12 月份核心零售销售，前值 1.2%/月市场预测 0.4%。这些消息都将影响美元走势，消息公布前美元继续下跌，显示市场或已提前消化数据。本月重点关注公布美国第四季度上市公司财黄金日报 2010-1-14 星期四7 / 8报,如果企业盈利良好,将导致市场风险偏好情绪上升,股市反弹,美元走弱,对黄金市场将是利好。技术分析：从现货黄金4小时图观察，1140美元成为关键阻力位置，若不上破，则可能形成头肩顶形态；下方重要支撑1120价位运行均线之上 ,下方支撑:1128 1119 1114 上方阻力:1138 1142 1146。现货黄金日线图显示，金价在上个交易日大跌之后出现反弹；MACD红柱延续，多方市场延续；KDJ交叉向下；布林带成收口状，金价受制于布林上轨。预计短期金价将小幅震荡攀升。现货金价 4 小时图黄金日报 2010-1-14 星期四8 / 8说明：对内容有任何疑问或建议，可加 QQ: 114725483、 515545915 交流，谢谢
