1、交易策略与交易方法第一节 错误的交易方式新手刚入汇市时，常有多种错误的交易心理和交易行为。他山之石，可以攻玉。我们可以先从别人的失误中学习以节省投资学费，顺利进入投资佳境。一、汇市投资六大心理误区（一）盲目跟从外汇市场受诸多复杂因素的影响，其中投资者的跟风心理对汇市影响较大。有些盲目跟风的投资者，当看见他人购进某种货币时，也匆匆买入自己并不了解的货币；而当看到别人抛售某种货币时，也急急忙忙跟着抛售；又有时谣言四起，致使汇市群体抛售，投资者又会继续跟风，直至被市场迅速吞没才后悔莫及。（二）举棋不定有些投资人在进场交易前原本制定了交易计划，但当受到他人的意见影响时，却往往左顾右盼，无法执行交易策略
2、；或是事前根本就不打算进场交易，但看到很多投资者纷纷入市时，又经不起这种气氛的诱惑，从而作出了不理智的投资决策。举棋不定的心理主要是在关键时刻不能作出正确判断，从而错失良机。（三）欲望无止境有利都要，寸步不让，这种贪心的投机者并不少见。他们常常持币待涨，不顾趋势盲目坚持，往往放弃了一次次获利了结的机会；而当价格下跌的时候，又迟迟不肯买进，总是盼望价格跌了再跌。这虽与追涨杀跌的表现形式不同，但同样是不能把握自己的表现。这种无止境的欲望，反倒会使本来已经到手的获利全部落空。（四）把汇市当赌场具有赌博心理的投资者，总是希望一朝发迹，一夜暴富；而他们一旦在汇市投资中获利，则多半会被胜利冲昏头脑，像赌棍
3、一样频频加注，恨不得把自己的家产连同所有的杠杆倍数一同押到汇市上去；但当其失利时，又常常不惜背水一战，把资金全部投在某种货币上。这类人多半落得倾家荡产的下场，一次重大的失误足以颠覆他的全部。（五）不敢输在充满风险的外汇市场里，既没有常胜的将军，也没有常败的士兵。当汇市大势所趋时，就要紧跟趋势走，不要被短暂的的损失所纠缠。这次斩断亏损，马上又有机会，如果捂着亏损不放，就没有机会拥抱新的盈利趋势。不敢输的心态，只会使投资者越陷越深，失去更多、更好的交易机会，更可怕的是将失去正确的判断力和交易的信心。（六）敢输不敢赢许多投资者盈利后就迫不及待地要交割，他们认为只有把钱装进口袋里才算安全，所以往往是十
4、次交易输了七次、平了两次，而唯一能盈利的这一次又很早就卖出去了。这种投资者不是合格的交易者，典型的敢输不敢赢的心态。长此以往，该投资者账户上的资金很快就会消亡。而投资大师早就告诉我们：斩掉你的亏损，保持你的盈利。二、外汇买卖六大交易误区（一）情绪急躁，盲目卖卖这种情况常常发生在刚入市的投资者身上，入市后总觉得不进行交易就不叫入市，既不做技术分析也不听专家评论，一买就套，一套就急。（二）不设止损，越套越深这在外汇交易中也是一种普遍的现象，有许多点位都可以使投资者止损出局，但都被其错过了，结果是越套越深，越深越不出。（三）贪图小利，误入歧途有些投资者自认为很聪明，发现了一种盈利的方法后就不分时宜地
5、反复使用，殊不知汇市瞬息万变，只掌握一点技能是无法搏击其间的。（四）回避现实，心存幻想有些投资者看到自己手里的货币不断走反时，不是积极止损和采取相应的措施，而是不肯承认残酷的现实，幻想着有一天汇率仍能回到自己买入时的点位。（五）恐惧交易，坐失良机常言道：一朝被蛇咬，十年怕井绳。有些投资者经受不住挫折，一次交易赔了钱便对交易产生了恐惧心理，再遇到很好的机会也不敢介入。（六）想的很好，总做不好为什么有些投资者在模拟操作时总能成功，就是因为想到便能做到。而在实际操盘中大多数人是想到了而做不到，等真的要做时，机会已经错过了。三、暴仓的六大原因及防范（一）仓位太重用大比例的杠杆重仓下单，其抗风险能力很差
6、，属于过量交易，是暴仓的主要原因。避免的方法就是轻仓小量，细水长流。例如：在“迷你账户”中，如里有 10000 美元的本金，用 10 倍的杠杆，每次开仓最高不超过 1 手，这样抗风险能力是 900 多点，风险度 10%左右；如果满仓开 10 手单，那么抗风险能力不到 100 点，风险度 90%以上，只要交易货币反向走 100 点就给打暴了。可能有人觉得仓位太轻，赚钱太慢，其实，交易赚钱的精髓是用复利赚钱，而不是用暴利赚钱。关于用复利赚钱的模式，每个人都不相同，投资者可以自己在实践中总结。防范方法：轻仓小量，顺势而为；细水长流，积少成多。（二）频繁进出这是典型的过度交易。有人因为仓太重而暴仓，但
7、也有人轻仓小量而暴仓，究其原因在于：频繁进出，过度交易。从心理角度来看就是没有计划，急于翻本，随手下单，下情绪单，最后导致心态变坏，赔率很高，像钝刀子割肉一样，本金被一点一点的割没了，最后暴仓了事。该行为还有一种心理的魔障就是“破罐子破摔”的自虐倾向，认为反正也输成这样了，就随便玩吧。市场是冷酷无情的，它专门修理那些随着自己的情绪而胡乱交易的人。职业炒家常常被称为“冷酷杀手” ，就是因为他们不被情绪左右，跟着市场走，严格按系统发出的信号进行交易；而业余的炒手却常常情绪化，不分轻重，一味蛮干。防范方法：连续三次交易失误，要坚决罢手不做。（三）不设止损很多投资新人都是因为把汇市当股市，没有主动止损
8、而暴仓。究其原因，一是心理上的障碍，二是技术上的因素，三是习惯上的问题。心理上的障碍主要体现在心存侥幸，一旦开仓以后，不设止损，侥幸地希望价格能向自己开仓的方向运动；技术上的因素是不知道在哪里设置止损的点位，这需要多加学习；习惯上的问题则要牢记：止损是在汇市做保证金交易能活下来的铁律，必须养成习惯。但也有人担心，打穿止损以后，价格回头怎么办？原则上就是遵循八个字：“决不后悔，推倒重来” 。 “决不后悔”就是告诫自己，打穿止损很正常，是交易过程中必须付出的成本；“推倒重来”是告诉自己，既然止损被打穿了，说明入场点位和止损位置有问题，要认真找出问题症结所在，及时总结，冷静处理，以利再战。防范方法：
9、牢记“止损是你生存的必须”这条铁律。（四）盲目跟单在网站论坛或 QQ 群里，有很多投资者盲目跟随别人的“喊单”进行操作，因没有自己的主见而导致暴仓的比比皆是。究其原因，一是对自己的不自信，有听消息交易的不良习惯；二是有盲目在大师崇拜思想，无法看到问题的两面性。前者因为投资者没有主见，迟早要出问题；后者则投资者要意识到，由于外汇市场的不确定性，没有任何人可以稳定地预测每个重要行情的转折点，大师们也不例外。论坛上的“喊单”者连大师都不是，更不可能保持每次交易的信号都准确，不管他们分析得如何看似“字字见血” 。防范的方法：借监但不附和，随机应变，顺势而为。（五）逆市而为每当市场上演“逼空”行情或“杀
10、多”行情时，都会打暴很多人的账户，究其原因就是投资者一味地“死多”或“死空” ，不会灵活应变，顺势调整；而且越错越加码，加死码，幻想有一天价格回头，能够反败为胜；结果没有等到反败为胜的那一天， “子弹“早早打光， “死”在半途当中。要知道，市场既没有多头，也没有空头，只有滑头才能长久生存。 避免方法：刻苦实践，顺势而为。（六）不肯认错很多投资者一旦做错方向，并不能当机立断，壮士断碗；而是心存侥幸，期望市场按他的想象出现转机；或给自己找市场应该回头、该做法没有错的各种理由；或盲目乐观，死扛到底，不撞南墙不回头；或假装视而不见，漠不关心，并自我感觉良好。但无论投资者怎么想、怎么做，错了就是错了，如
11、果投资者还想在这个市场上活下来，唯一的方法就是没有自我，与趋势同行。谁都不会和钱过不去，但只有先学会保本生存，才能有后面的赚钱发展。防范方法：牢牢记住“市场总是对的，错的只能是你”这句名言。第二节 正确的交易理念一、 交易前的七点心理准备（一）自律很多投资者一再犯错，其原因主要在于缺乏严格的自律控制，容易被市场假象迷惑，最终落的一败涂地。自律可以使投资者在别人不敢介入时仍有勇气买进，也可以使投资者在大家企盼更高价来临时而快速卖出，更可以使投资者戒骄戒躁，顺势而为。（二）愉快心理学家指出，人在放松和愉快的环境下，往往能够创造高效和奇迹。同样的道，一个身心状况不好的投资者在交易时是十分危险的，只有
12、保持精、气、神、脑均处于一个良好的状态，才能使投资者的情绪更为稳定，判断更为准确。（三）果断成功往往在于决断，但许多投资者常常心智锻炼不够，在刚上升的行情中不愿追价，眼睁睁地看着价格一路上涨，到最后却又迷迷糊糊的地开始追涨，结果被“套牢” ，叫苦不迭。只有果敢交易，可以使投资者按照既定的原则，买卖自如。（四）谦逊在市场中，投资者千万不要认为自己了解任何事情。任何价格的决定都依赖于千万投资者的实际行动，而这些最终都将会反映到市场中，但是何时、何量、何度，没有人可以准备预测。汇市里没有绝对的赢家也没有绝对的输家，但骄兵必败是永恒的道理。（五）诚实投资者要诚实地面对自己的错误，要敢于承认自己的错误。
13、一旦证明投资方向错误，投资者应尽快放弃原先的看法，保持实力，伺机再入，不要为着面子而苦苦挣扎，最终毁掉了自己的资本。须知：留得青山在，不愁没柴烧。（六）独立刚开始的投资者往往是盲从者，盲目跟随的后面是不会有好结果的。了解趋势所在，跟随趋势才是上策。当投资者把自己作为主力去分析行情的走势时，往往会有很大的帮助。请记住，别人的补品往往是自己的毒药，路要靠自己去探索。（七）灵感灵感不是心理素质，但确是心里感应，俗称“第六感” 。人类拥有视、味、触、听五种感觉，均可以用实体感觉到，唯有灵感来自“条件反射” 。经过长期的实践经验以及理论知识的不断积累，当由量变产生质变时，投资者就会产生预测走势的灵感。二
14、、 良好心态的五点原则作为一个成功的投资者，并不是在交易市场中磨练自己的心理素质，而是应该在日常生活中将心理素质调整好，再把它拿到交易市场上去运用。著有投资心理学的美国范 K.撒普博士认为，投资者在日常生活中对心灵品德的修养极为重要，它包括以下五个方面：（一）成熟的私生活这是人性德行的基础，也就是说一个良好的金融交易人员在家庭私生活方面，首先要符合当地、当时的人伦道德，受到社会的自己的无形监督，做到心地坦荡，无愧人伦天地。人的一生总会受到一些感情的考验（尤其在小有成就时） ，它考验着你的道德底线，而能否战胜它并坚持住你的道德底线，将是在交易思维产生贪婪、恐惧时能否战胜它们的关键。良好的原则坚持
15、和习惯培养，需要在日常生活中对自己时时反省和磨练。（二）积极的态度 人类生存的一种巨大动力就是积极。当一次次失败的打击让你的心灵一次次阵痛时，慢慢地你就会失去斗志。原因是你太自私、太看重自己的得失，使每次的打击力量因自私而变得更重；最终你将丧失斗志与理智，从而变得无知直到暴仓。这一点也表现在交易者的品德上：一个在日常生活中寡爱或只爱自己的人是没有真正意义上的积极心态的，也是不会誓不言败、誓不低头的。只有当你内心坦荡无私以后，才会在无形中生出一种积极向上的力量，这种力量往往可以克服诸多困难，直到你看到稳定的盈利成果。在金融市场中，一切良好的心态都来自日常生活中的培养，绝非妙手偶得。（三）赚钱的动
16、机有的投资者进入外汇市场，是认为这里有暴利；有的投资者则认为这里符合自己的兴趣爱好；还有的投资者则认为这里可以磨练意志、修炼身心。这就好比同样是盖房子，有的人会认为自己是在堆石头，有的人则知道自己是在盖房子，还有的人却意识到自己是在解决千万人的安居问题。不同的人认识观将导致不同的赚钱能力和最后结果。正如前面所述，如果你赚钱的动机不明确、不积极，赚钱的行为不正确、不高效，那么你很有可能最终败离这个市场，最终的胜利总是属于那些目标明确并坚持到底的人。（四）内心冲突的平衡天下没有精神没问题的人，只是他们心灵的“药匣子”或大或小罢了。 “药匣子”小的人，当日常经历的事情超过他的心理（理智）底线时，错乱
17、后的秩序往往无法恢复，这对于交易是致命的。所以，成功的投资者常常在生活中不断扩大自己“药匣子”的容量，平衡多方矛盾和冲突，使之能承受更多的负载。内心的冲突有情感上的、利益上的、欲望上的、压力上的，等等，平衡它们最简单方式就是：心平气和地面对它们、分析它们、理解它们，并作出局部的妥协。（五）讲求结果的责任每个人活在社会上，都逃脱不了责任。为人领导、为人父母、为人子女、为人师者- 都有相应的责任。责任不是一个过程，而是要看到结果，尤其是在可以物质化的市场经济中，对结果负责更是所有公司和个体生存必须。在金融投资市场更是如此，如果你做不到对自己负责，你的钱很快就会被别人拿走。无论你是想修炼身心、提高交
18、易水平，还是赚取投资回报，都必须时刻关注你的每一步投资行为，因为你马上就会看到该行为的结果本金变少或增多。三、 杰出操盘手的八个特征根据 Thomas Oberlechner 对欧洲 321 名和北美 416 名外汇操盘手所做的心理研究，杰出的操盘手都具备以下的性格特征：（1） 他们都很有自律性，能够招待既定的策略，特别是在输钱时能毫不犹豫地卖出，不受感情因素的左右。同时他们很专注于市场，不关心名，只关心利，他们的唯一目的就是赚钱。（2） 他们的情绪很稳定，即使输了很多钱，即使很长时间没有赚到钱，他们也不会垂头丧气。（3） 他们很诚实，具有高度的职业道德，他们不会隐瞒输钱的事情。（4） 他们能
19、在极短的时间内作出风险很大的决策。（5） 他们管理自己的事情很有条理。（6） 他们对庞大的信息能够有效的处理。（7） 他们对信息的处理都有科学的流程，并运用很多有效的工具。（8） 当新闻事件发生时，他们能很快地理解这个事件意味着什么，明白这个事件会对市场行情产生何种影响。其中，自律性在八个特征中是最重要的。四、交易的十大基本准则有经验的投资者认为，这些准则是一名新手在市场上生存下去的关键。在激烈的竞争中，遵循这些准则可以避免使投资者成为“祭坛上的羔羊” 。一些业余的投资者永远也成为不了专业投资者的原因，从根本上说，就是未能遵守这些交易准则。（一） 先学习、后行动一些新手常犯错误，就是在进入市场
20、时不知道他们要干什么。他们对市场不甚了了，从不肯花一点时间观察一下市场是如何动作后再拿他们的钱去冒险。进入市场的人，有 80%在 12 个月以后都会停止交易，根本的原因是：他们不是从第一步开始的。投资者应该认真地审视自己交易系统的每一个细节，要明白这个系统可能出现的错误或可能成功的各种方式。这一受教育的过程应该包括明确的交易动机、交易策略、如何执行交易、交易频率和交易成本等。在交易的内容和交易的方法上，投资者也要考虑自己的个性特点。（二）要及时减少损失遇到亏损时，投资者要当机立断，中止交易，减少损失；而当交易头寸获得盈利时，就应该让它进一步增长。这是一个古老的信条，很多投资者都在重复这个信条。
21、但很多新手常常抓住赔钱的头寸不放，他们幻想市场会逆转；而当他们的头寸有了盈利时，却又过早出市，生怕已经到手的利润跑掉。成功的投资者总是利用少量的赚钱的交易来补偿一些小额的亏损，所以为了减少损失，外汇新手要学会及时止损，并克制满足于小额利润的欲望。（二） 循规守纪至关紧要一些使用反复测试过的交易系统的投资者总是在赚钱，而那些缺乏行为准则的人往往不能坚持一贯的交易行为，在交易过程中三心二意、朝令夕改，最终把所有的盈利机会都毁掉。一些好的交易系统的优势需要恒心来体现，如果对一种交易系统或交易计划随意改动或放度，那么投资者就根本没有交易系统或交易计划。一些资深的投资者认为，当你刚赔了钱就更换或放弃某个
22、交易系统时，也许正是这个交易系统要赚钱的转折点。因此保持一种一贯的交易行为是十分重要的。（三） 对交易过程全神贯注有经验的投资者都强调，应该关注交易的全过程，而不是关注是否赚钱。那些注意力集中在赚钱上的投资者很可能是要赔钱的，他们无法对付那种投资过程中难以避免的下滑现象。他们赚钱时就情绪昂扬，赔钱时就垂头丧气，甚至惊惶失措。在交易过程中情绪忽高忽低不是好现象，必须心平气和地把注意力集中在交易的全过程中。投资者无法预测市场的走向，无法预知市场会发生什么变化，但是却可以控制交易过程。市场新手的最大问题是去关注赚钱和赔钱，而不是关注交易过程。但是我们应该知道，如果怕赔钱，还做什么交易？做 10次、1
23、5 次或 20 次，肯定其中有一些是赔钱的交易，这很正常。（四） 知道什么时候出市投资者不管是在使用什么交易系统，都必须知道应该在什么时刻出市。市场不一定同意投资者入市的时机，市场对投资者什么时候出市也不感兴趣，市场总是按自身的规律在动转，但投资者必须按照市场的运动规律来设置止损指令。有时候，交易头寸出现亏损时正是发生转机的时刻，因此投资者不能把止损指令规定得太死。当要下达止损指令时，要考虑到市场的动荡性。什么时候退出一项交易或中止某交易头寸，有一条根据是“避免希望交易” ， “希望交易”就是当出现亏损时，投资者却希望市场发生逆转。（六）管理好你的资金资深的投资者常常规定一个准备冒风险的百分比
24、，这种可以承受风险的资金百分比可以是 2%或 3%，但一旦定下来，他们就永远也不会再改变这个数字。保持投资组合的风险百分比是十分重要的一条准则，有些新手认为一两笔交易就可以赚一大笔钱，那是他们在骗自己，而这正是专业投资者和业余投资者的一大区别。对自己的资金规定一个可冒风险的百分比，可以在连续亏损的情况下缩小交易规模，保持资本，限制其亏损的程度。由于交易的合约数量减少，资金的抽出也可以有个限度，这样就可以做到交易规模同资本规模相一致。有些新手遇到头寸亏损时，常常会用更大的的资本来冒险，盼望扭转亏损局面，结果越是冒险，亏损越大。（七）与趋势为伍 “趋势是你的朋友” ，这是一些资深投资者不断重复的一
25、句话，这也是交易的一条必由之路。成功的投资者认为，重要的不是去预测市场的走向和起伏，而是跟着趋势走。很多投资者都会跟着市场发展的趋势走，即随市场的大流走，跟着这个趋势行动，发表某种意见，市场发展的大势就是你的朋友，你随着趋势去交易就是了，让市场告诉你应该朝哪能个方向走。一位著名的投资者曾经说过：当市场形成大的趋势时，正是赚钱的时候，当市场往岔道发展旱，你是赚不了大钱的。（八）在交易上不要感情用事有经验的投资者常告诫，不要用感情来交易，保持心态平稳十分关键。要记住，市场不是个人行为，赔钱的交易往往是由于感情用事所造成的。一些新手常常忘掉了一切，用感情去交易，他们必然因为而反反复复，缺乏一贯性，而
26、且无法清醒地考虑问题。因此，开发一种交易方法并加以坚持十分重要，如果方法行之一有效，纪律和耐心就是赚钱的关键。投资者不要坚持认为某个头寸是正确的，而认为市场是错的。要知道，市场总是正确的，市场同你的意见和头寸无关，它只会碾平所有挡住它前进趋势的投资者。（九）想一想谁在赔钱每一个进入市场的人都是想赚钱的，但是不可能大家都赚钱，总有人在赔钱。有人赚就有人赔，有人赔就必定有人赚，但投资者应该知道要从谁那里获得盈利。如果你买入，并认为这是对的，那么卖出的那一头也认为他是对的。人们要从判断错误的人那里赚钱，这才是对的。一些趋势交易者或大势交易者，通常是通过套期保值者来赚钱的，因为套期保值者往往是在市场上
27、升时卖出，市场下跌时买入。（十）永远保持谦卑的姿态那些自以为比市场上所有人都聪明的投资者，或者认为自己总是幸运者的投资者，是不会在这个市场上长期生存下去的。所有的投资者在市场面前都应该都保持谦卑，否则市场会让你知道你行为的后果。同时，一些传统的观点通常是错误的，当投资者认为自己掌握的信息十分了不起或十分有价值时，说不定其他投资者早已掌握了这些信息。夜郎自大、井底之蛙是多数失败投资者的写照。四、 江恩的二十一条买卖守则江恩最后一本重要著作是 1949 年出版的在华尔街 45 年 ，他在书中坦诚披露了几十年来他在市场中的取胜之道。他认为，投资者在市场买卖遭受损失的原因主要有三点：（1） 在有限资本
28、上过度买卖。（2） 未设置止损盘以控制损失。（3） 缺乏市场知识，这是在市场买卖中遭受损失的最重要原因。因此，江恩对所有投资者的忠告是：在你赔钱之前，请先细心研究市场。在入市之前，投资者一定要了解的有：（1） 你可能会作出的错误的买卖决定。（2） 你必须知道，如何去处理错误。（3） 出入市必须根据一套既定的规则，记不盲目猜测市况发展。（4） 市场条件及时间经常转变，投资者必须学习跟随市况转变。江恩总结 45 年来在华尔街投资买卖的经验，写成了十二条买卖规则和二十一条买卖守则，其重要性不言而喻。江恩二十一条买卖守则同样适用于外汇市场，再摘录如下：（1） 将你的资本分为十份，每次入市买卖，损失不超
29、过资本的十分之一。（2） 设立止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。（3） 不可过量买卖。（4） 不让所持仓位由盈转亏。（5） 不逆市而为，市场趋势不明显时，宁可在场外观望。（6） 入市要坚决，犹豫不决时不要入市。（7） 只在活跃的市场买卖，买卖清淡时不宜操作。（8） 避免限价出入市，要在市场中买卖。（9） 可用止损位保障所得利润。（10）在市场中连战皆胜后，可将部分利润提出，以备急时之需。（11）买卖交易切忌只望收息。（12）买卖遭损失时，切忌加码，谋求拉低成本，可能积小错而成大错。（13）不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而清仓。（14）赔多赚少的买卖不要做。（15）入市时设下的止损位
30、，不宜胡乱取消。（16）做多错多，入市要等待机会，不宜炒卖过密。（17）买卖自如，不应只做单边。（18）不要因为价位过低而吸纳，也不要因为价位过高而看空。（19）避免在不适当的时候采用金字塔式加码。（20）永不对冲。如无适当的理由，避免胡乱更改所持仓位的买卖策略。第三节 成功的交易方法一、 什么是短、中、长线外汇市场上的交易方式可以归纳为：短线交易、中线或波段交易、长线交易。投资者不要幻想把这三种交易方式集于一身从而把价格曲线拉直。把价格曲线拉直是一个无法实现的梦想，这个不切实际的梦想使绝大部分投资者陷入亏损的泥潭。投资者应该根据自己的性格和交易品种的特征，来确定自己到底是应该以短线交易为主还
31、是中长线交易为主，一旦确定就不要轻易改变，否则就会陷入不知所措之中。这三种交易方式的投资理念和对投资者的要求各不相同，投资者可根据自身的情况来选择适合自己的方式。（一） 短线交易几乎所有的投资者都是从快进快出的短线方式开始自己的交易生涯的，但这不是真正意义上的短线交易，这种交易与真正的短线交易是形似而神不同。绝大部分的投资者可能一直处于这种形似而神不同的交易状态，但自认为是短线交易。真正的短线交易主要依赖投资者的盘感，而不是理性的大量的基本面分析。价格在一天中的波动主要来自于交易者的情绪和心理以及资金的作用，在大幅震荡行情中尤其如此，这种行情也是短线交易者的理想行情。但良好的盘感不是一朝一夕所
32、能形成的，它需要付出巨额甚至惨痛的代价。短线交易对投资者的要求非常高，进出场容不得半点犹豫，胜负往往取决于一个点，快速止损和获利平仓的敏感度会超出普通投资者的想象。正常人都用脑子来决定行动，而短线交易者却是用第一反应或者本能的反应来交易。短线交易不需要世人认可的理由，它是一处身心合一的行为，是一种境界。短线交易的模式只适合特定人体，它需要投资者长期的交易经验积累，而不是看书就能学会的。由于外汇市场的投机性越来越大，不确定性因素也越来越多，所以目前的短线交易已经发展到“即日交易”了，即在当日进行买卖，当日结束交易。（二） 长线交易如果说短线交易者是艺术家，则长线交易者就是工程师。艺术家进行艺术创
33、作充满兴奋和激情，而工程师进行工程建设却充满艰辛和挑战。长线交易追逐趋势，不重视价格的日内波动，其持仓的忍耐力并非一般投资者所能理解，也非一般投资者所能承受。市场上有和种误解，认为长线交易者之所以能够长期持仓是因为他能预测到市场的趋势和终点。其实长线交易者也不知道市场的未来走势，他只遵守纪律跟踪趋势。这种投资者要忍受常人不能理解的痛苦，因为市场的大幅波动可以轻松吃掉原有持仓的大部分利润，最难以忍受的是这种回折往往还是其认为确实要发生的，也就是说他明知并眼睁睁地看着既有的利润被人“抢走” ，但却不能有所作为。长线交易者要放弃很多认为必然有把握的获利机会，从而换取长期的利润。另外，长线交易的机会较
34、少，市场一年之中大部分的时间都是在震荡，震荡之中长线交易者会一直处于亏损状态，并且往往都是在持仓获利的情况下转为亏损的，这种折磨不是任何投资者都可以承受的。长线交易最重要的是要保持客观和遵守纪律在很多情况下要放弃自己鲜活的思想和判断。但结束一次成功的长线头寸却可以获取令人羡慕的回报，这也是长线之所以令人向往的原因。长线交易有一个最大的特点：亏小盈大，他不重视盈亏的次数比例，而重视盈亏的质量，这是他与短线交易的最本质的区别。长线交易的周期往往在三个月至半年左右，要根据大趋势来把握。（三） 中线交易中线交易又叫波段式交易，介于短线交易和长线交易之间。它往往是根据 K线图上支撑位与阻力位之间的运行空
35、间来操作的；也有的是根据均线的排列来判断一个上升趋势或下降趋势的结束，由此来进行波段式交易。中线交易时间常常在三个星期到三个月之间。不适合做短线交易又耐不住做长线交易的投资者，往往选择波段式的中线交易。二、 如何做长线（1） 把精力专注在比较长期的趋势上，就可以避免每天市场上发生的杂音而分心，并能对价格和趋势走向保持冷静的观察。（2） 多进行季节性研究，同时使用周 K 线或月 K 线来分析行情，以减少短期性的技术研究，避开买高、卖低的情况。（3） 保持耐性，严守纪律，把眼光放长远，同时行事前后保持一贯的连续性。（4） 中长线的资金管理原则：1） 一次性投入的资金量不应超过总资金的 30%，而总
36、投入不应超过总资金的 60%。2） 始终为头寸设置保护性止损，以限制亏损。3） 只能在盈利的头寸上加码，而不能在亏损的头寸上加码。4） 在盈利的前提下，把止损设置在盈亏平衡点上。5） 在平盈利的头寸时，优先平仓了结亏损的头寸。6） 让利润充分增长，把亏损限于小额。7） 在交易不顺时，应减少交易规模，减少止损点。8） 把所赚利润按计划提出。三、 如何做短线（一） 短线有哪那种在外汇市场上，做短线的非常多，尤其是大型机构的即时交易系统。从时间和频率方面来看，短线交易者有：日内波段、隔夜仓、炒单、日内双向、短线套利等几种方式，下面简要介绍一下。（1） 日内单向性交易该交易在投资者判断对的趋势上进行，
37、当判断不正确时，投资者应及时离场，等待下一个有利入场点的来临。这种操作手法的本质是在趋势上进行交易，通过频繁进出来保住已经获得的利润和扩大利润空间，同时回避反方向可能出现的风险。这种方式与一般的趋势交易者有很大的不同：一般趋势交易者总是在趋势的反向调整中损失掉部分利润，而这种短线方式则是有利则出，有赚则跑，往往当趋势还没有调整时就做了几个来回；同时，由于该短线方式是在及时兑现获利后反复进入，因此每次开仓量的资金也在逐步加大，这就提高了盈利的幅度，比一般趋势交易者的获利要丰厚一些。这个道理就如同做波段的要比做长线的利润丰厚一样，但关键是投资者每次要看得准，否则只会增加交易成本。这种交易方式对日内
38、无趋势的振荡行情不能适应，而对于单向性很明显的趋势，其交易获得利润空间往往还不如一般趋势交易者。因此，该交易只适合于日内单向趋势、且反弹有节奏的进段，只有这种有节奏的落差与总方向一致时，才会使该交易盈利丰厚。这种交易对克服常见的“不敢赢”的心态也有一定的帮助，也是从一般趋势交易者向真正短线交易过渡的一种较好的方式。（2） 日内双向性交易这种方式的基础与日内单向行情的交易类似，但它对行情的判断更深入和更阶段化，它不但试图判断行情的趋势，而且还要判断行情可能的演化阶段和当前阶段在整个趋势过程中的位置。在这个基础之上，日内波段交易者相对从容地进行着在同一趋势过程中的不同方向上的交易。显然，该交易的利
39、润空间得到了更大的开发，但如果投资者的交易水平不够，则更易亏损，更易失去操作的方向感，陷入“左右挨耳光”的局面。这种交易方式弥补了上一种方式的缺点，拓展了交易的行情类型与空间（既能应付趋势行情也能应付振荡行情） ，可以说是上一种交易类型的自然拓展。在实际训练中，建议投资者从一般趋势交易日内单向性交易日内双向性交易进行逐步地拓展，但这只是对以按传统方式交易的投资者提供的建议。对于真正的短线交易者，尤其是刚进入市场的新手，建议采用“盘感式训练法” 。（3） 炒单交易炒单交易者与上两种类型不同，它其实是一种“利用市场小惯性进行无风险获利“的类型。说它“无风险” ，是指在对市场的盘感和操作能力达到一定
40、的程度后，在市场小惯性的基础上，迅速出入能够获得危险性极小的利润。一个盘感比较好或者市场经验丰富而又能放松自己进行交易的人，其对市场短时间内的走向常有灵敏准确的感知，将这种感知没有任何延迟地转化为行动，就是炒单交易的方式。这种方式不需要判断趋势，也无需看什么图形，只借助即时流水成交状况和即时挂单状况就可以操作了。不要小看这种方式，这种方式的安全性很高，虽然常常只拿 2 个点就离场，长期累积下来也有非常可观的利润。当然，这也需要达到一定的交易水平，否则交易费用和每次损失 12 个点的累积也足以消灭投资者的本金了。另外，炒单的止损非常严格，最大也不会充许一次发生超过 5 个基本点或全部资金 5%的
41、损失。（4） 隔夜交易这种方式的基础其实与第一、二类很类似，不同的是采用的操作时间段和操作手法。该交易往往在下午收盘前进入，在第二天上午开盘前即离开。有经验的投资者一般很熟悉市场主力的操作手法，基本上可以拿到比较好的尾盘和开盘位置，但如果其在市场内在演化方面的判断经验不够，也很容易造成极大的亏损。因此，不建议没到一定水准的投资者采用这种手法。这种方式适用于日内波动空间不大，但总是跳空开盘的交易品种；对跳空开盘情况较少的品种，则没有适用价值。（5） 短线套利交易该交易采用的手法和理念与一般短线交易差别太大，而且其操作效率也远远低于一般短线方式，这里不加讨论。（6） 综合短线交易该交易是除套利交易
42、之外，以上所有短线交易类型的综合运用。它以市场和人群相对连续的演化定式和对市场惯性的出色把握为基础，且以后者为准，频繁的进行双向交易，有原则但没定势。（二） 短线交易的优势与劣势（1） 短线交易的优势1） 降低交易风险。每天进行短线交易，只需考虑即时行情，捕捉到其中细小的波段便可大功告成，即使出现错误也会及时了结而无大患。它的核心要求是：有利必取，落袋为安；无利则逃，避开险境。2） 便于利用交易机会。在某一天内，行情的波幅可能很窄而波段却很丰富，反复震荡几次对于长线交易者来说是一个不起眼的行情，但对于短线交易者来说则是增加了数个交易机会，并能有所收获。3） 以量取胜。短线交易中，虽然每一次交易
43、所赚取的利润很有限，可能只是所用交易资金的百分之几，甚至更少，但由于在一天之内可以跑几个来回，累积起来的利润也是很可观的。4） 心无牵挂。当天交易，当天了结，当天算清，不论是盈是亏，都清清楚楚。做成功了，第二天再继续；做砸了，停下来，总结一下，从头再来。既不会弄得自己很紧张，也不会使自己睡不好觉。5） 提高资金动作效率。短线交易，使资金处于一种高度灵活的运作状态，不仅避免了资金困死的可能性，而且起到了累积的作用。比如由于盈利的累积，即使是建仓的比例一样，便每次建仓的资金都会增加。6） 交易准确度提高。时间越长，不可知事件发生的可能性就越高，预见的正确性就越差；而与之相反，时间越短，当前状态改变
44、的可能性就越小，这是惯性使然，因而短线交易的准确度比较高。7） 利用培养精确定价技能。短线要想做成功，就必须对当前的价格走势频繁预测，做既定性（价格的运动方向）又定量（价格的起止位置）的判断，因而常常可以精确地捕捉到当天的最高价和最低价。8） 避免攀比心理。对于长线交易者而言，由于持仓时间长，难免有“最佳账面”时段可以炫耀；而对于短线交易者，只有每天细小的收入，无攀比心理，也无巨大盈利指标的压力。（2） 短线交易的弊端任何东西有利必有弊，短线交易也有缺陷。每天不留隔夜头寸的短线交易，有可能会损失第二天因价格跳空而带来的利润，也有可能会因错过交易时间而导致交易机会的减少，当然，频繁的交易还会增加
45、交易费用；而且，从心理因素上来说，也不利于投资者形成良好的定力和耐性等。尽管有这些不利因素，但从结果上来说，短线交易只是使利润减少，而不会使本金重创。在保证金交易这样的高风险投资中，在保本的基础上求利才是最稳妥、最有效果的投资方式；否则盲目贪多就会适得其反，欲速则不达。一波长之又长的单边行情出现的概率是很少的，而几十点的短线却比比皆是，因而综合来说，短线交易是一种灵活而富有成效的方法。（三） 如何做日内短线做日内短线，应从以下几个方面来考虑：（1） 选择货币。评估该货币当前的波动程度是否足够，有的货币日波动在200 点左右，有的则只有几十点。如果波动不足而贸然入市，即使投资者的运气很好，也往往
46、只落得白交手续费的下场。（2） 根据投资者的客观条件和特长，选择参与的波动级别。下面是三个波动级别：1） 分种内的基本波动。如果分钟内的波动差有 5 点，同时交易的手续费极低，成交速度够快，当投资者的胜率在 80%以上时，就可以反复交易。该交易靠自然反应，感性下单，无需理会大势方向。2） 次级波动。次级波动的幅度视不同的货币有不同的大小。如果半小时内的波动点差达到 2030 点，就值得参与。此时，要求投资者的胜率在 70%以上，稍加分析判断即可入市，无需要理会大势方向。3） 日内波段。当某货币日内波动达到 100 点，同时上涨下落均有某种节奏时，只要投资者的胜率在 60%以上，就可以参与了。每
47、天视规律操作两三次，就足够了。但在感性下单之余，要多考虑日线、周线的变化规律。（3） 找好入场点（主要是在做次级波动和日内波动时）1） 超值价位。这种位置入市正确，通常可以“一慢二看三通过” ，但需先知先觉。2） 博傻价位。傻得比别人早，醒得也要比别人快，手还要够利索。无论哪种类型的入场点，如果入市正确，通常价格将很快脱离投资者的成本区，否则很可能有问题。（4） 不可随意加码日内交易不能随意加码，无论是赚钱加码还是亏损摊平加码，都不可随意增加。加码比新单第一次入市难度要高，需要考虑更多方面的因素，同时价格通常已经不再那么有利。投资者需要记住：机会是无限的，不需要一次把钱赚完。（5） 要有正确的
48、离场策略做日内交易时，除非因判断失误或止损而出场，否则绝不能让市场来决定投资者何时离场，投资者要事先计划好自己的离场安排。日内交易没有时间和成本等待市场发出离场信号，这是相当重要的一点，投资者要引起重视。（6） 要做的准备工作1） 每日交易前查看主要财经、外汇网站的重要信息和评论，由此判断当日可能出现的走势。2） 做两、三处操作预案，使自己知道该何时进场，知道在发生什么情况时应采取哪些应对措施。3） 不主观地去预测市场，不带明显的多、空观点进场，同时查看各货币走势的各周期图。4） 确认趋势，并在趋势中寻找通道、支撑位、阻力位和关键点，但不拘泥于具体的技术分析。5） 反复看图、盯图、找盘感。四、
49、 如何看盘（一） 怎样训练“盘感”要知道如何看盘，就要培养“盘感” ，交易中的“盘感”非常重要。 “盘感”完全是投资者在交易中的亲身体验，是交易经验和交易理念的综合积累，是亲身感受到的市场“综合信息”的沉淀。 “盘感”只能在交易中体验，很难用语言来明确表达，更无法从别人那里生搬硬套地学来，有时候就是看盘看多了之后的条件反射。投资者不要排斥“盘感” ，也不要反“盘感”与非理性思维划等号，因为所有的投资者的交易其实都是依据各自的“感受”而完成的。其它所谓的依据基本面分析、技术分析、交易系统等的交易，不过是为了给投资者自己找一个“美丽的依据“。 “盘感”不是天生就有的，通过不断的训练，大多数人会进步很快。投资者可以依下面的方法加以练习：（1） 坚持每天把所有的币种的走势游览一遍，并按照自己的方法选出那些比较活跃的币种，再进行重点游览，这种工作每天大概需要进行 2 个小时。同时，应坚持对目标货币进行一个月以上的每日动态观察。当投资者在复盘过程中所选择的货币对与相关指数的行情判断具有共性的时候，就要强烈关注这些货币对的整体走势。（2） 对当天涨幅、跌幅比较大的货币对进行一次认真的研究，找出该货币对走强（走弱）的市场含义，同时察看是否发出了明确的买入（卖出）信号。（3） 跟踪所关注的目标货币对的实时走势，明确了解其当日开盘、收盘、最高、最低价位的具体含义，以
