期货交易策略.pdf

1、 期 货 交 易 策 略 QQ: 1538651365 收 藏 期 货 交 易 策 略 第 一 篇 期 货 交 易 策 略 和 战 术 3第 一 章 什 么 叫 操 作 策 略 为 ?什 么 那 么 重 要 ? 3第 二 章 好 技 术 系 统 只 是 成 功 的 一 半 4第 三 章 务 求 简 单 5第 四 章 赢 家 和 输 家 6第 二 篇 价 格 趋 势 的 分 析 和 研 判 7第 五 章 操 作 工 具 7第 六 章 基 本 分 析 和 技 术 分 析 分 道 扬 镳 时 8第 七 章 把 注 意 力 集 中 在 长 期 趋 势 上 9第 八 章 趋 势 是 你 的 朋 友 10

2、第 九 章 为 什 么 投 机 客 （ 几 乎 ） 老 是 做 多 ？ 11第 三 篇 操 作 时 机 13第 十 章 三 个 重 要 的 投 机 特 质 ： 纪 律 、 纪 律 、 纪 律 13第 十 一 章 市 场 走 势 总 是 几 经 消 化 吸 收 了 消 息 15第 十 二 章 每 个 人 都 有 一 套 系 统 15第 十 三 章 顺 势 /逆 势 ： 双 重 操 作 方 法 16第 十 四 章 善 用 周 而 复 始 的 季 节 性 波 动 19第 十 五 章 留 着 利 润 最 好 的 仓 位 ， 清 掉 最 赔 钱 的 仓 位 20第 四 篇 操 作 实 战 22第 十 六

3、 章 J L. 利 物 莫 这 个 人 22第 十 七 章 市 场 无 好 坏 之 分 22 期 货 交 易 策 略 QQ: 1538651365 收 藏第 十 八 章 损 失 一 定 要 加 以 控 制 和 设 限 24第 十 九 章 逮 到 超 级 行 情 的 激 情 25第 二 十 章 市 场 不 坑 人 28写 在 前 面我 一 生 以 追 求 投 机 获 利 做 为 我 的 专 业 生 涯 。 但 我 还 是 认 定 自 己 既是 学 生 又 是 实 务 派 人 士 ， 毕 竟 在 现 实 里 ， 一 个 人 绝 不 会 从 市 场 、 价 格走 势 和 交 易 策 略 中 停 止

4、学 习 。 经 历 这 些 年 ， 我 仍 关 心 从 市 场 上 获 利-获 取 暴 利 。 但 在 衡 量 巨 大 的 财 务 风 险 、 紧 张 情 绪 、 寂 寞 、 孤 立 、自 我 怀 疑 ， 甚 至 莫 名 的 恐 惧 ， 当 然 这 全 是 期 货 操 作 者 的 经 常 伴 侣 ， 你不 应 该 只 以 获 利 为 满 足 。 暴 利 必 须 成 为 你 的 目 标 。 这 就 是 本 书 所 要 陈述 的 。 本 书 内 容 涉 及 策 略 以 及 从 市 场 攫 取 暴 利 的 战 术 。 本 书 要 谈 的 是如 何 在 市 场 即 将 发 动 大 行 情 之 际 登

5、上 列 车 ， 并 且 在 能 力 所 及 之 范 围 内稳 坐 到 行 情 结 束 。 本 书 内 容 也 包 括 教 你 如 何 在 赚 钱 的 操 作 赚 得 更 多 ，在 赔 钱 的 操 作 赔 得 更 少 。 本 书 也 告 诉 读 者 在 赚 钱 的 仓 位 中 以 金 字 塔 方式 加 码 操 作 追 求 最 大 利 润 并 控 制 亏 损 。 我 相 信 ， 可 行 的 金 钱 管 理 策 略和 战 术 ， 与 一 流 的 操 作 系 统 或 技 巧 对 获 利 操 作 一 样 重 要 ， 这 点 可 以 从数 百 位 操 作 者 在 现 实 中 从 事 数 万 笔 的 操 作

6、 中 得 到 证 实 。 虽 然 理 想 上 我 个 人 希 望 二 者 兼 具 ， 但 我 仍 偏 好 良 好 的 策 略 和 战术 。 我 认 为 一 流 的 战 略 和 战 术 ， 加 上 平 庸 的 操 作 ， 会 比 条 件 相 反 时 操作 得 更 好 。 本 书 一 大 部 分 内 容 会 解 说 上 述 前 提 ， 因 为 我 认 为 一 流 的 策略 和 战 术 是 一 切 成 功 操 作 的 关 键 。 - Stanley Kroll 期 货 交 易 策 略 QQ: 1538651365 收 藏第 一 篇 期 货 交 易 策 略 和 战 术第 一 章 什 么 叫 操 作 策

7、 略 ？ 为 什 么 那 么 重 要 ？1.1 在 进 入 市 场 之 前 必 须 做 好 一 套 策 略 ！ 兼 顾 赚 钱 和 赔 钱 的 仓 位 。1.2 顺 着 大 趋 势 操 作 ， 建 立 较 长 期 的 仓 位 ， 才 能 够 持 续 不 断 的 赚 钱 。1.3 重 要 的 交 易 策 略 ：（ 1） A： 只 有 在 市 场 展 现 强 烈 的 趋 势 的 特 征 ， 或 者 正 在 酝 酿 形 成 趋 势 ， 才 进 场 。B： 找 出 每 个 市 场 中 持 续 进 场 的 主 要 趋 势 ， 而 且 顺 着 这 个 主 控 全 局 的 趋 势 作 ， 要 不 然多 观

8、察 ， 不 操 作 。（ 2） A： 前 一 个 趋 势 显 著 反 转 之 处 。 （ 1、 2、 3， 2B 法 则 ）B： 横 向 整 理 盘 显 著 向 某 个 方 向 突 破 之 时 。C： 主 要 趋 势 下 跌 ： 小 反 弹 遇 反 压 时 卖 出 ； 反 弹 到 距 离 最 近 一 次 下 跌 底 的 50%（ 或 开始 反 弹 后 算 起 第 3 或 5 天 ） 时 卖 出 。主 要 趋 势 上 涨 ： 技 术 性 回 档 遇 到 支 撑 时 买 入 ； 回 跌 到 距 离 最 近 一 次 上 涨 高 点 的 50%（ 或 开 始 回 跌 的 第 3 或 5 天 ） 时 买

9、 入 。（ 3） 做 顺 势 而 为 的 仓 位 。 主 要 上 涨 的 趋 势 中 ， 次 级 卖 空 的 仓 位 要 轻 。（ 4） 当 所 建 仓 位 合 于 大 势 所 趋 ， 而 且 市 场 的 走 势 证 明 趋 势 对 你 有 利 ， 再 第 二 点 所 述 的 技术 性 反 弹 处 金 字 塔 型 加 码 。（ 5） 保 持 仓 位 不 动 ， 直 到 在 客 观 分 析 之 后 ， 发 现 趋 势 已 经 反 转 或 将 要 反 转 ， 这 时 就 要 平 仓 ，而 且 行 动 要 快 ！ ！ ！A： 趋 势 追 踪 系 统 发 出 的 趋 势 反 转 讯 号 ， 一 路 设

10、 定 停 损 点 。B： 50%反 趋 势 操 作 ， 苗 头 不 对 ， 立 刻 平 仓 。（ 6） 如 果 判 断 错 误 ， 不 是 原 先 所 想 像 的 那 样 ， 立 刻 平 仓 ！ 跑 得 要 快 ！1.4 应 用 一 流 的 策 略 和 可 行 的 技 术 ， 恪 守 纪 律 ， 持 之 以 恒 ， 坚 守 交 易 策 略 。 交 易 者 重 要 的 特质 是 纪 律 ！1.5主 要 趋 势 中 间 有 起 伏 ， 万 一 这 个 过 程 中 ， 做 了 一 些 不 利 的 仓 位 ， 要 严 格 停 损 ， 控 制 风 险 。不 要 过 渡 交 易 。 期 货 交 易 策 略

11、 QQ: 1538651365 收 藏第 二 章 好 技 术 系 统 只 是 成 功 的 一 半2.1 技 术 操 作 系 统 与 良 好 的 操 作 策 略 和 战 术 ， 各 占 一 半 。取 得 良 好 的 技 术 交 易 系 统 之 后 ， 需 要 可 行 的 市 场 操 作 策 略 和 战 术 ， 加 上 良 好 的 资 金 管 理 。2.2 技 术 操 作 系 统 预 测 趋 势 。交 易 策 略 和 战 术 让 赚 钱 的 仓 位 赚 得 更 多 ， 赔 钱 的 仓 位 赔 得 更 少 。2.3 眼 光 短 浅 ， 进 出 时 机 没 有 按 照 既 定 的 原 则 进 行 ，

12、完 全 忽 视 前 后 一 致 或 可 行 策 略 的 必 要 性 。2.4 在 大 多 头 市 场 的 技 术 性 反 弹 处 放 空 ， 仓 位 要 轻 ！ 恢 复 涨 势 时 ， 要 迅 速 转 成 多 头 。2.5 严 格 遵 守 良 好 的 市 场 策 略 、 战 术 和 管 理 的 最 基 本 的 教 条 。2.6 操 作 的 环 习 惯 ：（ 1） 根 据 自 己 的 情 绪 喜 恶 去 操 作 ， 没 有 严 守 纪 律 ， 凭 一 时 冲 动 行 事 ， 不 用 逻 辑 性 的 思 考 ，用 自 己 的 主 观 意 见 舍 弃 客 观 态 度 。（ 2） 让 输 的 恐 惧

13、战 胜 赢 的 希 望 。（ 3） 操 作 系 统 的 指 示 方 向 跟 你 希 望 建 立 的 仓 位 相 同 时 ， 你 当 然 会 去 建 立 仓 位 ； 而 当 系 统不 同 意 你 建 立 仓 位 时 ， 你 还 是 去 建 立 仓 位 。2.7 不 要 建 立 过 大 的 仓 位 ， 也 不 要 过 度 操 作 。2.8 这 个 世 界 上 目 前 没 有 一 种 单 一 的 系 统 或 操 作 方 法 ， 可 以 永 保 胜 利 ， 将 来 也 不 会 有 。 但 是 ，可 以 找 到 许 多 不 错 的 系 统 ， 要 使 用 得 当 ， 再 配 以 良 好 的 操 作 策

14、略 、 战 术 ， 资 金 管 理 和 心理 情 绪 控 制 。2.9 建 立 仓 位 时 ， 要 选 哪 个 市 场 的 问 题 的 最 后 的 决 定 ：新 户 评 估 进 入 哪 个 市 场 ？仓 位 是 最 近 根 据 讯 号 才 建 立 的 ， 而 且 反 转 停 损 点 距 目 前 的 市 价 近 ， 赔 损 金 额 的 风 险 小 。2.10 市 场 跌 幅 相 当 大 ， 超 卖 严 重 时 ， 即 使 是 温 和 的 反 弹 ， 幅 度 也 可 能 相 当 大 。 如 何 限 制 放空 的 风 险 ？（ 1） 选 走 势 最 弱 的 一 个 市 场 来 做 。（ 2） 选 反

15、 弹 停 损 点 最 接 近 市 价 的 市 场 来 做 。A： 停 损 点 高 ， 对 移 动 速 度 相 当 缓 慢 的 市 场 来 说 ， 风 险 很 大 。B： 空 头 仓 讯 号 早 发 出 ， 即 空 头 利 润 相 当 大 ， 新 仓 不 介 入 。C： 如 果 市 场 如 主 趋 势 显 示 的 那 样 继 续 下 跌 ， 那 么 反 转 停 损 点 就 不 断 跟 着 市 场 调 低 。 期 货 交 易 策 略 QQ: 1538651365 收 藏第 三 章 务 求 简 单3.1 务 求 简 单 KISSKeep It Simple Stupid， 简 单 到 不 用 大 脑

16、 的 地 步 。3.2 准 备 放 空 时 ， 做 多 头 气 势 较 弱 的 ， 没 有 那 么 多 人 挤 在 里 面 的 市 场 。3.3 价 格 走 势 显 示 主 要 趋 势 是 横 盘 整 理 ， 可 以 做 几 次 反 向 操 作 ， 即 在 市 场 跌 回 区 间 的 底 部 时买 进 ， 涨 到 区 间 高 位 时 卖 出 。会 往 哪 个 方 向 突 破 呢 ？ 不 能 确 定 。 有 一 点 可 以 把 握 ， 一 旦 收 盘 价 落 在 区 间 以 外 ， 可 能 会有 很 大 的 波 动 。 如 果 市 场 还 是 在 原 来 的 区 间 内 上 下 起 伏 ， 那

17、么 待 在 场 外 ， 当 市 场 往 任 何 一 个方 向 突 破 ， 马 上 跃 身 其 中 。3.4 下 一 个 阻 力 区 是 前 面 的 高 价 区 。 越 过 再 加 仓 买 进 ， 上 涨 途 中 建 立 2 次 金 字 塔 形 的 仓 位 。见 1.33.5 单 纯 地 严 守 纪 律 ， 脚 踏 实 地 ， 态 度 客 观 。 宁 可 因 为 错 误 的 理 由 而 做 对 事 情 。 也 不 有 了 “ 正确 的 理 由 ” 却 做 错 事 情 。3.6 长 期 研 究 历 史 性 的 季 节 性 价 格 倾 向 。3.7 Wilder 系 统 。 严 禁 、 客 观 的

18、趋 势 追 踪 系 统 ， 遵 守 交 易 规 则 。3.8“ 市 场 只 有 一 边 ， 不 是 多 头 的 一 边 ， 也 不 是 空 头 的 一 边 ， 而 是 对 的 一 边 ” -利 物 莫 。3.9 长 期 操 作 系 统 的 目 标 是 ： 在 可 接 受 的 风 险 内 ， 如 何 求 取 资 本 增 值 ， 以 及 资 金 如 何 撤 离 。运 用 操 作 策 略 去 达 成 这 些 目 标 。3.10 强 调 恪 守 简 单 、 基 本 的 、 优 良 的 资 金 管 理 信 条 十 分 重 要 。3.11 最 重 要 的 特 征 ： 严 守 个 人 纪 律 ； 依 赖 自

19、 己 ； 脚 踏 实 地 ； 实 事 求 是 。3.12 在 建 立 仓 位 的 大 小 和 交 易 的 频 率 上 ， 都 要 比 一 般 水 准 要 低 。3.13 操 作 过 度 会 增 加 手 续 费 和 发 生 亏 损 。 会 使 操 作 者 所 处 精 神 和 情 绪 状 况 完 全 跟 应 该 有 的情形 背 道 而 驰 。 因 为 碰 到 走 势 对 自 己 有 利 时 ， 从 头 到 尾 操 作 者 都 应 该 保 持 从 容 优 裕 的 态 度 ，坐 赚 钱 的 仓 位 ， 不 要 轻 易 去 动 它 。3.14 单 以 时 间 的 长 短 决 定 一 个 仓 位 要 抱

20、多 久 是 不 对 的 。 只 要 市 场 对 你 有 利 ， 不 管 多 久 ， 仓位 都 要 继 续 抱 下 去 。 让 （ 1） 管 信 用 的 经 纪 人 ； （ 2） 所 用 的 操 作 系 统 ； （ 3） 客 观 的图 形 分 析 。 来 告 诉 你 市 场 什 么 时 候 开 始 对 你 不 利 。3.15A： 发 展 出 所 需 得 技 巧 和 策 略 ； B： 碰 到 大 波 动 时 ， 抱 着 赚 钱 的 仓 位 不 放 ；C： 有 一 套 系 统 或 技 术 方 法 ， 能 在 损 失 一 发 不 可 收 拾 之 前 ， 赶 紧 平 掉 仓 位 。 期 货 交 易 策

21、略 QQ: 1538651365 收 藏3.16 一 开 始 不 要 为 了 赚 大 钱 ， 而 一 笔 投 下 庞 大 的 资 金 。第 四 章 赢 家 和 输 家4.1 操 作 商 品 求 取 最 高 利 润 的 方 法 ： 在 投 资 商 品 和 掌 握 时 机 时 ， 运 用 技 术 方 法 ， 同 时 必 须 有良 好 的 资 金 管 理 ， 并 把 注 意 力 放 在 趋 势 的 追 踪 上 ， 不 是 放 在 趋 势 的 预 测 上 。4.2 安 静 的 房 间 ， 操 作 电 脑 ， 电 话 ， 技 术 研 究 书 籍 。4.3 赚 钱 的 仓 位 赚 得 越 多 越 好 ，

22、赔 钱 的 仓 位 赔 得 越 少 越 好 ， 同 时 也 要 避 免 惨 遭 洗 盘 。4.4 分 析 所 想 操 作 的 市 场 ， 部 署 好 要 用 的 策 略 和 战 术 。 根 据 技 术 去 做 客 观 的 分 析 和 市 场 判 断 ，并 坚 守 分 析 和 研 判 的 结 果 。 只 有 在 合 乎 实 际 和 客 观 的 技 术 证 明 （ 走 势 图 、 保 证 金 不 足 ） 时 ，才 修 正 操 作 的 策 略 。4.5 进 出 市 场 都 必 须 有 信 心 和 勇 气 。 没 有 ， 则 平 掉 不 利 的 仓 位 。4.6 失 败 的 原 因 ：（ 1） 不 用

23、 心 ；（ 2） 进 出 时 机 不 当 ；（ 3） 漠 视 良 好 策 略 的 基 本 教 条 ；（ 4） 缺 乏 信 心 ；（ 5） 没 有 坚 守 良 好 策 略 的 技 术 系 统 或 操 作 方 法 。4.7 赢 的 渴 望 与 输 的 恐 惧过 分 沉 浸 在 输 的 恐 惧 中 ， 导 致 操 作 者 投 机 过 度 ， 不 是 所 建 的 仓 位 过 大 ， 就 是 进 出 过 分 频繁 。 操 作 者 务 必 控 制 仓 位 做 得 过 大 或 进 出 过 多 的 冲 动 。 这 件 事 不 只 是 很 重 要 ， 也 可 以 说 是非 有 不 可 的 行 为 。4.8 必

24、要 的 特 质 是 耐 性 和 纪 律 。 懂 得 和 能 够 运 用 准 确 进 出 时 机 。4.9 用 客 观 和 严 守 纪 律 的 态 度 ， 一 丝 不 苟 地 遵 照 系 统 所 指 示 的 去 做4.10 整 体 操 作 要 成 功 ：（ 1） 良 好 的 策 略 和 管 用 的 战 术 ；（ 2） 良 好 的 交 易 技 术 和 画 图 技 巧 。 期 货 交 易 策 略 QQ: 1538651365 收 藏第 二 篇 价 格 趋 势 的 分 析 和 研 判第 五 章 操 作 工 具5.1 为 进 入 期 货 投 机 预 做 准 备 的 一 个 最 有 效 方 法 ， 便 是

25、 仔 细 钻 研 有 关 期 货 交 易 技 巧 和 方 法 的书 籍 。5.2 操 作 策 略 ： 表 现 最 好 的 仓 位 要 做 金 字 塔 型 的 加 码 操 作 。表 现 最 差 的 仓 位 要 平 掉 。5.3 最 能 获 利 的 方 法 ： 长 期 跟 踪 主 要 趋 势 的 仓 位 操 作 。（ 1） 交 易 者 不 要 预 测 头 部 和 底 部 。（ 2） 靠 这 种 预 测 去 平 仓 ， 平 掉 顺 势 而 为 的 仓 位 ；停 损 ， 平 掉 逆 势 而 行 的 仓 位 。（ 3） 运 用 图 表 形 态 。（ 4） 50%的 回 转 法 则 。 但 这 只 能 当

26、 做 一 般 的 指 南 ， 告 诉 我 们 支 撑 或 反 压 的 可 能 地 方 在 哪里 ， 或 找 出 顺 势 而 为 的 仓 位 可 以 在 哪 里 做 金 字 塔 型 的 加 码 擦 操 作 。（ 5） 交 易 者 不 要 花 精 力 去 预 测 头 部 或 底 部 ， 而 把 心 思 用 在 找 出 主 要 的 价 格 趋 势 是 什 么 。（ 6） 一 旦 趋 势 确 定 ， 赶 紧 建 仓 。 建 仓 点 ：A 主 趋 势 的 小 反 转 之 处 ；B 在 支 撑 点 显 著 突 破 之 处 （ 放 空 时 ） ；C 反 压 点 显 著 突 破 之 处 。但 要 处 身 于

27、持 续 的 主 要 趋 势 中 。5.4 加 仓 点 ： （ 1） 回 档 之 处 ； （ 2） 反 转 处 。 平 仓 点 ： 反 弹 失 败 。5.5 每 隔 一 段 时 间 就 去 翻 长 期 连 续 走 势 图 （ 十 年 周 线 ） 。长 期 周 线 图 提 供 的 视 野 比 日 线 图 要 宽 广 ， 对 技 术 交 易 者 来 说 ， 要 找 出 和 分 析 市 场 主 要趋 势 以 及 支 撑 、 压 力 区 ， 具 有 很 大 价 值 。5.6 找 出 每 个 市 场 的 显 著 基 本 趋 势 ， 以 及 操 作 区 间 之 上 或 之 下 的 反 转 点 。5.7 长

28、期 月 线 图 配 合 周 线 图 使 用 时 ， 可 以 提 供 技 术 交 易 者 最 清 楚 和 最 有 利 的 视 野 ， 使 顺 势 的仓 位 操 作 更 能 得 心 应 手 。 期 货 交 易 策 略 QQ: 1538651365 收 藏第 六 章 基 本 分 析 和 技 术 分 析 分 道 扬 镳 时6.1 当 基 本 面 和 技 术 面 的 结 合 ， 和 市 场 的 预 测 走 势 相 互 抵 触 时 ， 不 管 技 术 性 的 结 论 ， 或 者 死抱 着 逆 势 仓 位 且 不 设 定 保 命 停 损 点 的 话 ， 那 无 异 置 自 己 于 险 境 之 中 ！6.2

29、一 如 往 常 追 随 价 格 趋 势 和 以 客 观 的 技 术 分 析 。精 明 谨 慎 ， 行 事 有 规 律 。6.3 尤 其 是 在 市 场 激 烈 波 动 的 期 间 ， 更 会 必 要 把 注 意 焦 点 放 在 市 场 趋 势 和 客 观 分 析 之 上 ， 不管 是 短 期 还 是 长 期 的 分 析 。 同 时 ， 忽 视 全 部 专 家 所 说 的 话 ， 以 及 因 为 那 些 话 伴 随 而 来的 骚 乱 和 警 讯 。 当 然 ， 要 做 到 这 一 点 并 不 容 易 。6.4 大 忌 ： 在 走 势 稳 固 的 强 大 空 头 市 场 里 逆 势 操 作 ， 而

30、 且 是 在 一 个 小 小 的 技 术 性 反 弹 处 买 进 。如 果 要 有 什 么 动 作 的 话 ， 那 应 该 卖 出 ， 而 不 是 买 进 。6.5 在 稳 固 的 价 格 趋 势 中 ， 想 要 逆 势 抓 头 部 或 底 部 是 非 常 危 险 的 。6.6 做 到 ： （ 1） 操 作 期 货 时 务 必 遵 守 纪 律 ， 知 所 节 制 ， 守 纪 律 且 务 实 。（ 2） 采 取 客 观 的 方 法 。6.7 大 忌 ： 不 守 纪 律 ！ 恐 惧 、 贪 婪 、 没 有 耐 性 。放 松 警 惕 ， 忽 略 掉 市 场 的 技 术 面 。6.8 突 破 上 下

31、差 价 颇 大 的 横 向 整 理 盘 ， 注 意 观 察 长 期 图 表 中 的 主 要 趋 势 方 向 。6.9 听 到 源 源 不 断 的 消 息 ， 不 信 也 难 。 不 过 ， 如 果 客 观 和 脚 踏 实 地 地 研 读 各 种 技 术 因 素 ， 可以 清 楚 地 看 出 市 场 的 趋 势 。6.10 成 功 的 投 机 客 既 恪 守 纪 律 ， 又 用 很 务 实 的 方 法 分 析 趋 势 ， 并 采 用 可 行 的 顺 势 操 作 策 略 。对 于 杂 音 ， 根 本 听 而 不 见 ， 而 只 是 一 心 一 意 钻 研 技 术 分 析 。6.11 被 自 圆 其

32、 说 的 新 闻 分 析 ， 搞 得 太 迷 糊 或 者 心 浮 气 躁 时 ， 找 个 清 静 的 地 方 ， 详 细 和 务 实地 检 查 那 些 短 期 和 长 期 图 形 以 及 其 他 技 术 指 标 ， 理 出 一 个 头 绪 。 期 货 交 易 策 略 QQ: 1538651365 收 藏第 七 章 把 注 意 力 集 中 在 长 期 趋 势 上7.1 把 心 力 专 注 在 比 较 长 期 的 趋 势 上 ， 就 可 以 避 免 为 每 天 市 场 上 发 出 的 杂 音 而 分 心 ， 并 且 能够 对 价 格 和 趋 势 走 向 保 持 均 衡 的 观 察 。 （ 主 要

33、趋 势 ， 可 能 的 支 撑 和 阻 力 ）顺 着 没 有 阻 力 的 方 向7.2 大 势 形 成 的 下 跌 走 势 中 ， 几 乎 每 一 个 小 小 的 技 术 性 反 弹 。 尤 其 是 前 后 长 达 一 个 星 期 或 以上 的 反 弹 马 上 就 会 有 个 看 成 是 新 出 现 的 上 扬 走 势 。 事 实 上 ， 这 只 不 过 是 整 个 下 跌 趋 势 中一 次 小 小 的 反 弹 而 已 。 其 实 这 是 卖 出 而 非 买 进 的 大 好 机 会 ！7.3 把 眼 光 放 长 ， 使 用 周 线 或 月 线 。 减 少 依 赖 非 常 短 期 的 技 术 性

34、 研 究 ， 可 以 帮 助 投 机 客 避开 买 高 、 卖 低 的 情 况 。短 期 绽 露 的 强 势 ， 很 有 可 能 是 持 续 不 辍 空 头 主 要 趋 势 中 的 技 术 性 反 弹 走 势 而 已 。7.4 长 期 空 头 走 势 中 ， 另 一 次 其 中 反 弹 ， 接 近 上 一 段 下 跌 的 50%时 ， 放 空 的 大 号 良 机 。7.5 顺 势 做 长 线 的 投 资 人 ：（ 1） 行 事 前 后 一 贯 ， 相 互 呼 应 ；（ 2） 周 线 和 月 线 图 ；（ 3） 季 节 性 研 究 ；（ 4） 侧 重 于 长 期 的 良 好 技 术 系 统 和

35、交 易 策 略 。7.6 投 机 性 操 作 时 ， 务 必 保 持 耐 性 ， 严 守 纪 律 ， 及 把 眼 光 放 远 。7.7 忍 耐 的 功 夫 。 一 直 等 到 几 乎 百 分 之 一 百 的 成 功 机 会 才 投 入 ， 把 自 己 的 假 设 检 查 一 边 又 一边 ， 不 管 过 去 的 ， 还 是 现 在 的 图 形 。7.8 专 业 空 头 杀 出 ， 未 平 仓 和 约 大 大 减 少 ， 则 偏 多 。7.9 墨 非 定 律 ：（ 1） 无 论 何 时 都 要 为 所 有 的 头 寸 建 立 保 护 性 的 停 损 单 。（ 2） 为 每 一 个 账 户 积 累

36、 的 合 同 数 额 定 一 个 上 限 ， 而 且 无 论 在 任 何 情 况 下 都 不 要 超 过 这 个数 。 期 货 交 易 策 略 QQ: 1538651365 收 藏第 八 章 趋 势 是 你 的 朋 友8.1 每 天 忙 着 抢 进 抢 出 ， 持 有 的 仓 位 为 期 十 分 短 暂 ， 赚 的 时 候 是 小 赚 ， 赔 的 时 候 是 大 赔 。8.2 发 现 趋 势 刚 由 跌 反 涨 ， 两 年 来 漫 长 稳 固 的 空 头 走 势 有 可 能 反 转 。8.3 跳 上 现 有 的 趋 势 ， 顺 势 而 为 。 在 客 观 的 技 术 分 析 证 实 新 的 趋

37、 势 确 定 出 现 之 后 才 跃 身 而 入 ，而 且 就 一 直 待 着 ， 待 多 久 ？ 惟 一 切 合 实 际 的 答 案 是 ： 只 要 趋 势 继 续 对 自 己 有 利 ， 或 者 要 你建 仓 的 相 同 技 术 系 统 没 有 发 出 平 仓 的 讯 号 之 前 交 易 者 都 必 须 抱 紧 仓 位 ， 不 管 是 几 个 星 期 ，几 个 月 或 几 年 。8.4 交 易 者 必 须 具 备 强 烈 的 耐 心 和 纪 律 。 只 要 市 场 走 势 仍 对 自 己 有 利 ， 或 在 技 术 系 统 没 有 显现 反 转 的 讯 号 之 前 ， 交 易 者 必 须

38、很 有 耐 心 和 严 守 纪 律 ， 抱 紧 仓 位 。8.5 阻 碍 长 线 操 作 成 功 的 最 主 要 原 因 是 觉 得 单 调 乏 味 和 失 去 纪 律 。 交 易 者 学 会 怎 么 很 有 耐 心地 坐 拥 赢 钱 。 顺 势 的 仓 位 后 ， 才 有 赢 大 钱 的 机 会 。8.6 很 遗 憾 的 ， 一 般 投 机 客 只 在 持 有 逆 势 而 为 得 赔 钱 仓 位 时 ， 才 最 有 可 能 展 现 耐 心 和 坐 而 不动 的 功 夫 ， 当 然 他 们 也 要 为 此 付 出 很 高 的 代 价 。 其 实 ， 他 们 应 该 壮 士 断 腕 ， 当 机

39、而 行 。 马上 平 掉 赔 钱 的 仓 位 ， 抑 制 损 失 金 额 。8.7 商 品 价 格 通 常 会 往 阻 力 最 小 的 一 个 方 向 移 动 。所 指 的 意 思 是 说 ： 商 品 价 格 往 往 会 朝 着 支 配 性 力 量 所 引 导 的 方 向 前 进 。 比 方 说 ， 如 果 买盘 多 于 卖 盘 ， 价 格 就 会 上 涨 ； 卖 盘 多 于 买 盘 ， 价 格 就 会 下 跌 。 任 何 时 段 内 ， 这 句 话 都 正 确 ，不 管 那 是 非 常 短 的 时 间 ， 还 是 中 期 到 长 期 。 此 外 ， 一 旦 某 个 主 要 趋 势 形 成 ，

40、 它 往 往 会 加 快动 力 ， 根 据 自 己 的 力 量 上 冲 或 减 缓 。8.8 在 大 多 头 趋 势 中 ， 不 管 交 易 者 是 从 技 术 分 析 看 出 市 场 真 正 的 力 道 ， 还 是 从 空 头 仓 位 的 追缴 保 证 金 通 知 书 中 得 知 ， 总 之 他 们 都 要 赶 快 回 补 空 头 仓 ， 重 新 建 立 多 头 仓 。 这 些 行 动 都会 压 过 市 场 中 的 卖 单 。 价 格 会 遵 循 阻 力 最 小 的 途 径 前 行 。8.9 在 大 空 头 市 场 中 ， 价 格 节 节 下 滑 ， 跌 势 会 越 来 越 猛 ， 因 为

41、多 方 阵 营 即 使 心 不 甘 情 不 愿 ，忍 耐 不 住 还 是 得 高 举 白 旗 投 降 ， 砍 掉 赔 钱 的 仓 位 ， 甚 至 还 得 放 空 。 而 面 对 打 空 头 市 场 ， 大部 分 多 头 抱 吃 岌 岌 可 危 的 多 头 仓 的 时 间 拖 的 越 久 ， 市 场 的 最 后 终 于 不 支 下 跌 时 ， 跌 势 会 显著 得 越 猛 ， 跌 幅 会 越 深 。8.10 这 个 最 后 的 结 果 是 不 可 避 免 的 ， 专 业 和 放 空 的 交 易 者 都 知 道 和 期 待 这 一 点 。 每 当 市 场 期 货 交 易 策 略 QQ: 15386

42、51365 收 藏显 现 疲 态 时 ， 或 者 他 们 察 觉 卖 出 停 损 的 价 位 更 低 时 ， 他 们 就 会 无 情 地 发 动 攻 击 。8.11 怎 么 去 衡 量 任 一 时 点 买 盘 和 卖 盘 底 下 的 动 力 ， 找 出 一 个 线 索 ， 管 窥 阻 力 最 小 的 方 向 在何 方 ？威 尔 斯 威 尔 德 技 术 交 易 系 统 的 新 概 念 动 向 交 易 系 统 DMI相 对 强 弱 指 数 RSI8.12 有 经 验 、 成 功 的 交 易 者 总 是 能 够 看 出 ， 市 场 何 时 处 在 趋 势 的 情 况 中 ， 适 于 建 立 顺 势

43、而为 的 仓 位 。 何 时 是 横 向 整 理 ， 最 好 缩 手 观 望 ， 或 者 逆 势 操 作 短 线 进 出 。8.13 在 逆 势 操 作 的 时 候 ， 仓 位 不 宜 过 大 ！8.14 所 建 立 的 仓 位 正 好 处 在 趋 势 所 走 的 方 向 中 ， 而 且 坐 拥 利 润 ， 那 么 不 管 仓 位 多 大 ， 都 不嫌 大 。 当 然 ， 持 有 庞 大 顺 势 仓 位 的 操 作 ， 还 是 得 跟 不 时 发 生 的 技 术 性 反 弹 搏 斗 。8.15 如 果 所 抱 的 是 赔 钱 、 风 雨 飘 摇 中 的 逆 势 仓 位 ， 那 么 不 管 仓

44、位 多 小 ， 都 嫌 大 。第 九 章 为 什 么 投 机 客 （ 几 乎 ） 老 是 做 多 ？9.1 一 般 交 易 者 说 某 市 场 “ 不 错 ” 时 ， 其 实 他 的 意 思 是 说 市 场 上 涨 ， 而 他 也 正 好 做 多 了 。 当他 说 市 场 “ 很 糟 ” 时 ， 其 实 他 的 意 思 是 说 市 场 下 跌 ， 而 他 正 好 不 幸 做 多 。9.2 市 场 确 实 有 一 半 左 右 的 时 间 是 在 下 跌 ， 而 且 “ 滑 得 比 飞 得 快 ” ， 有 经 验 和 成 功 的 交 易 者知 道 ， 下 跌 走 势 的 市 场 要 比 上 涨 的

45、 市 场 赚 钱 更 稳 而 且 快 。9.3 要 抓 住 显 著 的 下 跌 走 势 ， 一 个 重 大 的 障 碍 ， 就 是 他 对 任 何 市 场 天 生 就 有 一 种 看 多 的 心 理 。即 使 趋 势 是 很 明 显 的 下 跌 ， 那 些 投 机 客 还 是 固 执 的 寄 望 价 格 终 会 反 弹 ， 以 为 自 己 能 够 抓 住反 转 点 。 这 种 投 机 方 式 是 很 昂 贵 的 代 价 。9.4 要 想 有 所 成 就 的 投 机 客 ， 不 应 该 有 这 种 主 观 和 一 相 情 愿 的 想 法 ， 而 应 该 运 用 客 观 和 可 行的 方 式 去

46、操 作 。9.5 使 用 交 易 系 统 时 ， 应 该 照 它 原 来 的 目 的 区 用 ， 前 后 一 致 ， 而 且 要 严 守 纪 律 。9.6合 理 的 停 损 是 不 可 少 的 保 障 ， 以 免 可 以 接 受 的 小 损 失 演 变 成 一 发 不 可 收 拾 的 财 务 大 灾 难 。9.7 交 易 者 必 须 面 对 的 关 键 问 题 ， 以 及 将 来 在 类 似 的 情 况 中 必 须 继 续 面 对 的 关 键 问 题 是 下 面这 些 ：（ 1） 大 空 头 市 场 期 间 内 不 同 的 时 间 中 ， 市 场 是 不 是 由 下 而 上 形 成 显 著 的

47、 反 弹 ？（ 2） 交 易 者 要 怎 样 参 与 这 种 反 弹 ， 同 时 保 持 合 理 的 停 损 保 护 ， 以 免 （ 事 实 上 就 曾 经 发 生过 ） 反 弹 讯 号 是 错 误 的 ， 市 场 最 后 还 是 继 续 下 跌 ？ 期 货 交 易 策 略 QQ: 1538651365 收 藏（ 3） 假 使 交 易 者 已 经 转 而 做 多 ， 而 且 因 停 损 点 而 平 仓 ， 那 么 他 要 怎 样 回 到 空 方 的 阵 营 ，继 续 在 空 头 市 场 中 交 易 下 去 ？9.8 长 期 的 大 趋 势 ， 尤 其 是 下 跌 趋 势 ， 不 会 很 快 反

48、 弹 。 它 们 常 都 维 持 一 段 令 人 难 以 忍 受 的 时间 ， 伴 随 难 以 计 数 的 假 讯 号 ， 照 成 许 多 交 易 者 惨 遭 冲 洗 出 场 。9.9 一 定 要 避 免 去 抓 头 部 和 底 部 ， 因 为 那 顶 多 是 种 主 观 的 没 有 根 据 的 进 出 方 式 ， 这 种 做 法 很少 成 功 。9.10 必 须 发 挥 耐 性 和 严 守 纪 律 ， 等 候 你 的 技 术 系 统 告 诉 你 反 弹 已 经 发 生 ， 在 这 个 时 候 才 跳上 新 出 现 的 趋 势 。 如 果 你 的 系 统 带 着 你 走 向 另 一 个 方 向

49、 ， 也 应 该 用 合 理 的 停 损 保 护 你 所做 的 新 仓 位 。 万 一 反 弹 是 虚 假 和 无 法 维 持 久 远 的 ， 反 弹 停 损 也 能 把 你 带 回 持 续 进 行 中 的趋 势 。9.11 大 空 头 市 场 来 说 ， 只 要 市 场 继 续 在 一 个 宽 广 、 连 续 的 区 间 内 下 滑 ， 也 就 是 者 这 个 区 间内 的 一 个 高 点 比 一 个 高 点 低 ， 一 底 比 一 底 低 ， 那 我 们 就 要 十 分 小 心 谨 慎 ， 避 免 去 试 探 底部 。9.12 在 市 场 可 能 筑 底 （ 或 者 由 空 翻 多 ） 的 每 一 点 ， 我 们 会 找 出 相 对 的 个 别 反 压 点 。 收 盘 价都 必 须 站 上 这 些 点 ， 才 能 在 我 们 的 分 析 中 合 乎 趋 势 的 反 弹 论 调 。9.13 趋 势 明 显 向 下 ：（ 1） 没 有 一 次 反 弹 的 高 点 能 够 超 越 上 次 反 弹 的 高 点 ；（ 2）