1、1日子不好过 券商经纪业务被迫转型一直以来，经纪业务都是券商的主要收入来源。但是股市的持续低迷，已经令券商的经纪业务入不敷出。如何在困境中生存并谋求发展，已经是券商们不得不考虑的问题。近日，本报记者在采访中了解到，长春市的部分券商已经悄然开始将业务进行转型，变传统的经纪业务为综合的财富管理。虽然业务的转型可能会成为券商发展的契机，不过从目前的情况看，仍然存在着诸多的问题，券商的转型之路可能依然任重道远。变化投资顾问变身财富顾问刘勇（化名）此前是长春市某证券公司的投资顾问，最近他的身份已经悄然发生了转变，由投资顾问转变为财富顾问。 “别看职务只是由“投资”到“财富”的两字只差，但是其实涉及的业务
2、变化却有很多。 ”对此，刘勇告诉本报记者。据刘勇介绍，此前担任投资顾问时，主要的工作就是盘活客户资产。 “说得直接一些，就是让客户的资金动起来，在尽可能保证客户赚钱的情况下，指导客户进行投资，带着客户做交易。这么做的好处是，一来客户能得到比较专业的指导，二来营业部的佣金收入也能上来。 ”今年 5 月初，券商创新大会召开后不久，刘勇所在的公司总部就对旗下的证券营业部下发了一纸通知公司的经纪业务将进行转型，投资顾问将转为财富顾问。 “财富顾问的主要工作就是帮助客户进行财富管理，很大程度上是帮助客户制定财富管理方案，并就相关的金融产品进行配置。现在我们这些投资顾问都在学习有关的财富管理知识，否则就跟
3、不上公司的发展步伐了。 ”刘勇介绍说， “现在银行普遍都有理财师为客户进行理财方面的咨询，我们以后的工作和银行的理财师类似，未来的竞争对手也是瞄准了商业银行。 ”另一家证券营业部的工作人员王禹（化名）也和刘勇一样，工作身份从此前单纯的投资顾问开始逐渐向财富顾问进行转型。 “以前也没有接触过财富管理，特别对于制订理财方案更是门外汉，所以现在每天都在网上搜集相关的知识进行恶补。等啥时候有时间，一定得报个培训班好好学习一下。 ”王禹告诉本报记者，此前的日常工作中涉及的金融产品就是股票。转型之后，除了股票以外，业务所涉及的金融产品还将包括基金、信托、理财产品、固定收益产品等等，销售这些产品将成为营业部
4、新的利润增长点。原因经纪业务下滑逼迫转型记者在采访中了解到，券商之所以对经纪业务进行转型，与其经纪业务的下滑有很大的关系。上市券商已经公布的 2011 年年报和 2012 年一季报就非常能够说明问题。2011 年上市2券商归属于母公司的净利润累计达到 264 亿元，同比下降 28%；2012 年一季度上市券商归属于母公司的净利润累计达到 53 亿元，同比下降 29%。券商净利润下滑的主要原因在于经纪业务下滑和费用刚性，其中经纪业务对两个报告期券商业绩的负面影响达到 36%左右。“一直以来，经纪业务、自营业务、投行业务和资产管理是券商的四大主要收入来源，而经纪业务又是其中的重中之重。 ”吉林大学
5、商学院教授丁志国表示，特别是 2011 年以来，持续低迷的行情，使得券商的经纪业务大幅滑坡，很多证券营业部甚至还出现了月度、年度亏损，因此如何摆脱靠天吃饭的窘境，已经成为了券商不得不面对的问题。“也正是因为经纪业务下滑的幅度比较大，所以才在很大程度上逼着券商进行转型。可以说现在的券商经纪业务，已经到了不得不转型的时候。 ”昨日，省内证券界一位不愿透露姓名的人士表示，转型可能会迎来一个光明的前景；如果不转型，而是依然固守传统业务，那么必然会在未来更加激烈的市场竞争中被淘汰。展望转型之路并不会很平坦“在经纪业务收入明显下滑的情况下，券商要想突破发展瓶颈，就必须改变收入结构和盈利模式，因此将经纪业务
6、转型是必然之路。但是从目前的情况看，这条转型之路注定不会很平坦。 ”长春市某证券营业部的相关负责人告诉本报记者。他表示，首先，从国外的成熟经验看，为客户制订一个财富管理方案，所规划时间可能是10 年、20 年，并为客户设计一篮子金融产品的投资组合。这期间虽然会对投资组合有小幅调整，但整体的方向一般不会发生太多的改变。而国内金融产品的种类相对比较少。而股市又是牛短熊长，因此在为客户进行资产配置时，理财产品方面就存在很大的难度，很难为客户设计出一款相对长期的财富管理方案。另外，虽然目前券商已经开始由经纪业务向财富管理进行转型，但是现有的人员与之并不匹配。如果要为客户进行财富管理，对证券公司工作人员的综合素质有着非常高的要求。再有，现在证券公司每个月、每个季度都会向员工下发金融产品销售任务，这其中既包括基金、固定收益类理财产品，也包括信托等。员工要想完成销售任务，必须将这些产品推销给自己现有的客户，这无疑会对客户的财富管理方案产生不同程度的影响。“总体上看，券商的经纪业务转型虽然势在必行，但是还有很长一段路要走，而且这段路崎岖不平。 ”这位负责人对未来依然充满信心。
