1、西南财经大学硕士学位论文基于公司治理的会计政策选择研究姓名：王宁申请学位级别：硕士专业：会计学指导教师：罗朝晖20071101摘要摘要根据利益相关者理论，公司治理中利益相关者都应分享公司所有权，并拥有明确的公司控制权和收益权。会计政策选择权是剩余控制权的一种，会计政策选择权属于利益相关者。会计政策选择权受到内、外两种机制的制约。内在约束机制为公司治理结构，外在约束机制为利益相关者利益委员会。本文从公司治理的角度，深入探讨会计政策选择与公司治理的关系及不同公司治理模式下会计政策选择的特点，并对TCL集团具体会计政策选择进行了案例分析，以求丰富公司治理及会计政策选择的理论，完普公司治理结构，提高会
2、计政策选择的效率性本文分为五个部分：本文的第一部分，前言包括研究背景，文献回顾及评析，研究方法，研究思路及本文结构。这部分内容是下文写作的基础本文通过对会计政策选择及公司治理的文献回顾，发现从公司治理角度来探讨会计政策选择的文献不多，但是学者们普遍认为会计政策选择是公司治理中各相关利益方博弈均衡的结果、公司治理是影响会计政策选择的一个重要因素。本文的第二部分，会计政策选择与公司治理的基本理论包括会计政策选择与公司治理的理论基础，会计政策选择的基本理论及公司治理的基本理论。首先，讨论了会计政策选择与公司治理的理论基础：利益相关者理论根据利益相关者理论，公司治理是协调公司利益集团关系的系统工程；会
3、计政策选择的目标是利益相关者利益最大化；会计政策选择权属于利益相关者。其次，讨论了会计政策选择的基本理论：含义、。类型、原因：内容。会计政策选择包括宏观会计政策选择和微观会计政策选择，本文主要研究微观会计政策选择即企业会计政策选择。根据会计政策选择的动机，会计政策选择分为机会主义型会计政策选择和效率型会计政策选择。会计政策选择的原因包括客观原因和主观原因机会主义型会计政策选择与效率型会计政策选择的基于公司治理的会计政策选择研究主观原因有所区别。机会主义型会计政策选择的主观原因为：企业管理当局的自利行为。效率型会计政策选择的主观原因为：平衡公司治理中各利益相关方的利益。最后，讨论了公司治理的基本
4、理论：含义、内容及类型。公司治理是一个广义的概念从内容上看，包括外部治理机制和内部治理结构。公司治理的类型主要有：外部监控式公司治理模式、内部监控式公司治理模式及家族监控式公司治理模式。本文的第三部分，公司治理与会计政策选择的关系。包括：公司治理的目标与会计政策选择的目标；会计政策选择在公司治理中的地位：公司治理中各利益相关者对会计政策选择的影响：不同公司治理模式下会计政策选择的特点；公司治理与会计政策选择的关系。笔者认为会计政策选择影响着上市公司的整体利益，涉及公司的生存与发展，同时也影响到股东、董事会、经理层等各个方面的利益。股东、管理层、债权人、政府、员工分别在不同方面对会计政策选择产生
5、了影响。股东出于资本安全、股利偏好、资本利得等动因会对会计政策选择产生影响；管理层利用其对会计信息的垄断地位，会在会计准则允许的范围内选择对自己最为有利的会计政策；债权人对会计政策选择的影响主要体现在债务契约的规范和完善上；员工出于工资、奖金、股利动因而关注会计政策选择通过分析不同公司治理模式下会计政策选择的特点，笔者认为外部监控式公司治理模式下公司治理的关键问题是强管理层、弱股东，其会计政策选择的特点为效率性和机会主义行为并存；内部监控式公司治理模式下公司治理的关键问题是利益相关者的利益结合，其会计政策选择的特点为趋向于效率性：家族监控式公司治理模式下公司治理的关键问题是强家族大股东，弱中小
6、股东，其会计政策选择的特点是效率性行为动机最强。最后，通过以上分析及结合2006年中国上市公司治理指数相关数据，笔者认为，公司治理是会计政策选择的内在约束机制，公司治理与会计政策选择之间是环境与系统的关系，公司治理在很大程度上影响会计政策选择：会计政策选择是公司治理中的利益相关者处理经济关系、协调经济矛盾、分配经济利益的一项重要措施；完善公司治理会实现会计政策选择的公允。本文的第四部分，从公司治理视角看TCL集团合并会计方法的选择。首先，结合新会计准则研究了TCL集团合并会计方法选择对资产负债表及利润表的影响结果表明：TCL集团在合并基准13(2003年6月30 13)，采用权2摘要益结合法下
7、的无形资产、股东权益、资本公积的数值、少数股东权益均低于购买法，而未分配利润、净利润的数值高于购买法。其次，分析了TCL集团的2003年2006年的经营状况和股权结构、股东大会、董事会、监事会及经营者激励等内部治理结构。研究发现，TCL集团的股权结构不合理，形成明显的“中央集权”；参加股东大会的人数逐年递减，而且出席股份的比例不高；TCL集团的董事会规模偏大，董事会代表的股权比例偏低；TCL集团的董事长兼任总经理，未能实现两职分离，难以实现董事会监督的独立性和有效性；董事会成员及监事会成员的学历偏低，年龄偏大；TCL集团的高管薪酬较高最后，从公司治理的角度对TCL集团合并会计方法的选择进行了评
8、析。笔者认为TcL集团公司治理具有外部监控式公司治理模式和内部监控式公司治理模式的特点；在TCL集团的公司治理下，会计政策选择的效率性和机会主义性并存；TCL集团合并会计方法的选择是股东、管理层、政府等各利益相关者博弈均衡的结果 ，-本文的第五部分，完善公司治理结构、实现会计政策选择的公允。笔者分析了现阶段公司治理中存在的主要问题并提出了完善公司治理的途径现阶段公司治理的主要问题是：股权结构不合理、缺乏多元股权制衡机制，内部人控制严重，监事会职责弱化，对经营者缺乏有效的激励机制完善公司治理的途径主要有：明晰产权，发挥产权制度对会计信息生成过程的规范和界定功能；优化上市公司股权结构；发展独立董事
9、制度，防止“内部人控制”；加强监事会的独立性；建立完善的经营者评价与激励机制。笔者认为公司治理是会计政策选择的内在约束机制，在我国目前的公司治理模式下，会导致企业偏向机会主义型会计政策选择公司治理的完善为会计政策选择提供一个良好的环境，从而有利于实现会计政策选择的公允本文的创新点在于：1分析了会计政策选择的客观原因及主观原因，认为机会主义型会计政策选择和效率型会计政策选择的主观原因是不同的。2具体分析了公司治理与会计政策选择的关系，本文认为公司治理是影响会计政策选择的内在原因，但不是唯一原因，完善公司治理结构会实现会计政策选择的公允。3研究了不同公司治理模式下会计政策选择的特点。本文分别从股权
10、结基于公司治理的会计政策选择研究构、控制权结构、公司治理目标等方面分析了外部监控式公司治理模式、内部监控式公司治理模式、家族监控式公司治理模式的特点及不同治理模式下会计政策选择的特点。4具体分析了2003年TCL集团合并会计方法选择的会计后果及TCL集团的公司治理结构，并从公司治理的角度对TCL集团合并会计方法的选择进行了评析4关键词：会计政策选择、公司治理、利益相关者理论AbstractAccording to stakeholder theory,s纽kehol也，r ofcorporate governance shouldShale ownership and OWll explici
11、t domination rie,hts and prot丘t ri曲ts of corporateAccounting policy choice rights is onc：of residual eontzol rightsAeeotmti丑gpolicy choice rigllts belongs to stakeholderAceotmting r,oliey choice is subjcetcdtO tlac restriction of outside and inside restrictive mechanismInside restrictivemechanism is
12、 corporate govcmanee，and outside restrictive meelanism isstakeholder committeeThis paper discusses the relationship between aceotmtingpolicy choice and corporate governance deeply and ch锄鼍c扯枷cs of accountingpolicy choice in different corporate govemanee modeand u鲻concreteaeeotmting policy of TCL gro
13、up from corporate govemaaee angle to l。alTy 011 thec蛳analysis，with tlae purpose of making corporate governance theory andstakeholder theory rielaly,improving corporate govcrnaac2 and efficiency ofaccounting policy elaoieeIt is divided into five chapters：Chapter ont：prefaceIt concludes：research baekg
14、rotmd,literature review,research method and the slaueture of this paperThe author dJsc,oVe1S that there isnot many documents about researching 011 the aecounting policy elaoice fromcorporate governance angle by reviewing documents，but scholars universallythink tbat aecounti丑g policy choice is the re
15、sult of gambliag among eaelastakeholder of corporate governance and corporate govemanee is OIle of theimportant factors that influence aeeotmting policy choiceChapter two：basic theories of accounting policy choice and corporategovemaaeeIt includes：theoretical bases of accounting policy choice andcor
16、porate governance；basle theories of accounting policy choice and basictheories of corporate govcmarLce隗it discusses the theoretical bases ofaccounting policy choice and corporate governance：stakeholder theoryAccordingto stakeholder theoD,eorporale governance is systematic跏|gj血ring that坚坚些丝竺型堕塑堕竺!塑!竺
17、鲤竺些垒翌苎!鱼竺!苎竺竺coordinates relationship among stakeholder；the object ofaccounting policy choiceis to maximize the interests of stakeholder；accounting policy choice rightsbelongs to stakeholder,Second，it discusses the basic theories ofaccountingpolicychoice：definition,type，reasoll and contentsAccountin
18、g policy choice is consistofmacro accounting policy choice and micro accounting policy choices paperresearches on micro accounting policy choice，namely,enterprise accountingpolicy choiceAccording to the motive of accounting policy choice，accountingpolicy choice is divided into effective choice in ac
19、counting policy andopportunistic choice in accounting policyThe reasons for accounting policychoice include objective and subjective aspectThe subjective reason for effectivechoice in accounting policy is different fiom opporttmistic choice in accountingpolicyn圮subjective reason for effective choice
20、 in accounting policy is to balancethe interests of each stakeholder of corporate governance11le subjective reasonfor oppommistic choice in accounting policy is self-interest behavior of enterpriseadministrative authorityFinally,it discusses the basic theories of corporategovernance：definition,conte
21、nts and typeChapter three：the relationship between corporate governance and accountingpolicy choiceIt includes：the object of corporate governance and the object ofaccounting policy choice；the status of accounting policy choice in corporategovernance；the influence of each stakeholder of corporate gov
22、ernance Onaccounting policy choice；features of accounting policy choice in differentcorporate governance mode；the relationship between corporate governance andaccounting policy choiceThe author thinks that accounting policy choiceinfluencesthe whole interests of the listed company,involves survival
23、anddevelopment ofthe company,and influences the interests of shareholder,directors，and administrative authorityShareholder,administrative authority,government,creditor and employee influence accounting policy choice separately in differentaspectShareholder influences accounting policy choice as a re
24、sult of capitalsecurity,dividend hobby and capital profit；administrative authority call takeadvantage of accounting information to choose the most beneficial accountingpolicy choice for them；creditors influence accounting policy choice mainly byimproving debt contract；staff pay attention to accounti
25、ng policy choice as a resultofwages，bonuses and dividendBy analyzing features ofaccounting policy choice2in different corporate govemaneethe author thinks-tIle key problem of outsidemonitoring corporate governance mode isstrong manager and weak shareholder“and tile features of accounting policy choi
26、ce alre both efficiency and opportunism；the key problem of inside monitoring corporate govemallce mode is“interestscombination of stakeholder“and the features of accounting policy choice aletowards etticiency；the key problem of family monitoring corporate governancemode isstrong big family sharehold
27、er and weak small shareholderand thefeatures ofaccounting pofiey choice are the strongest motive ofeffective choice inaeemmting policyIn conclusion,the author thillks-corporate govemanc七isseeounting policy choiceinside restrietive mechanism,the relationship betw-,lllcorporate govemanee and aeeotmtin
28、g policy elaoiee is like environment and system,corporate governance inttu衄ee accounting policy choice to a large degree；accounting policy choice is all important BleaSill忙that stakeholder of corporategovernance deal with economical relations,coordinate economical eonuadictionand assign economical i
29、nterests；improving corporate governance will rcaliT_霉accounting policy choicefair andjustChapter four：ca靶analysisIt discusses merger accounting policy choice ofTCL group from corporate govemartee angleFirst,it discusses the influence thatmerger aecotmting mctlaod choice ofrCL group on balance sheet
30、and profit sheetin the n州ad=ounting criterionSecoad,it analyses TEL groupmanagementsituation and TCL groupinside corporate govemance from 2003 to 2006胤theauthor comments On merger accounting policy of TCL group from corporategovernance angleThe author thinks that TCL groupcorporate govemanee modehav
31、e the feathers of outside monitoring corporate governance mode and insidemonitoring corporate govemanee mode，in this corporate governance mode，TCLgroupaccounting policy choice possess efficiency and opportunism,and TCLgroupmerger accounting policy choice is the result of gambling among eachstakehold
32、er ofcorporate governanceChaptcr five：improving corporate governance，realizing acxounting policychoicefair and justIt analyses the main problems of corporate governance in OUtcountry at present and put forward methods for improving corporate govemaneeThe author thinl【s：corporate govcmancc is inside
33、restrietive mechanism ofaccounting policy choice；in corporate governance mode of our eounuy at preset,3the enterprises may tend to make the opportunistic choice in aecotmting policy；aSa result,the impiovement of corporate governance will supply accounting policychoice with a good environment and be
34、good for realizing accounting policychoicefair andjustThe author thinks the flew ideas ofthis paper are as follows：1It analyscs the objective and subjective reason for牡counting policy choice，it is thought that the subjective reason for accounting policy choice is differentfrom objective reason2It an
35、alyses the relationship between accounting policy choice and corporategovemunce concretelyIt is thought that corporate govemanee is one of thereaSODS that iniluencc accounting policy choiceCorporate governanceimprovement will realize accounting policy choicefair andjust3It discusses features of acco
36、unting policy choice in different corporategovernance modeIt analy辩s the features of outside monitoring corporategovernance，inside monitoring corporate governance and family monitoringcorporate governance by stockholder g帆1cm佗，controI power structure and theobject of corporate governance，and the fea
37、tures of accounting policy choice indifferent corporate governance mode4It analys merger accounting method choiceaccounting consequence andcorporate governance of TCL group in the year 2003It conunents on mergeraccounting method choice from corporate governance angleKey words：Aeeeunthag Policy Choic
38、e；Corporate Goveraanee；Stakeholder Theory4西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含侄何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明学位申请人：2007年11月12日1前言11研究背景1前言会计政策选择是联系会计理论与会计实务的纽带贯穿于企业从会计确认到计量、记录、报告各环节构成的整个会
39、计过程。一方面，会计政策选择要以会计理论研究为依据；另一方面，会计理论要通过会计政策选择而付诸于会计实务。国内外许多学者对会计政策选择进行了大量的研究，并取得了有价值的结论，特别是会计政策选择的三大著名假说，即管理当局分红计划、债务契约假说和政治成本假说，推动了会计政策选择理论的发展。会计政策选择影响资本市场效率及会计信息质量。我国企业目前的外部与内部监督、约束机制还不完善，易导致企业偏向机会主义型会计政策选择。会计政策选择包括宏观会计政策选择和微观会计政策选择。宏观会计政策选择的核心是会计准则和会计制度，微观会计政策选择即企业会计政策选择。本文主要研究企业会计政策选择。会计政策选择是一个十分
40、复杂的过程，它受会计环境和各种社会契约成本等因素的制约近年来，郑百文、银广夏等会计造假案件的出现，影响了资本市场的效率其会计造假的手段之一就是不恰当的利用会计政策选择以达到操纵利润、盈余管理等目的其中，公司治理不完善是其会计政策选择不规范的原因之一根据南开大学公司治理研究中心公布的“中国上市公司治理指数”，其分别以931家、1149家、1282家、1249家的上市公司作为有效样本，样本来源于截至2006年4月30日公布的公开信息。数据表明，2004年至2006年的3年问，中国上市公司治理指数平均值分别为5502、5533、5608，连续3年中国上市公司治理整体水平呈现上升趋势。2006年中国上
41、市公司样本公司治理指数最大值为7594，最小值为3955公司治理水平前100家上市公司的财务状况、企业业绩和企业价值指标的表现总体上基于公司治理的会计政蕺选择研究好于样本中的其他上市公司，其会计政策选择也较为规范。从公司治理角度探讨会计政策选择的文献并不多，比较有代表性的是：李姝(2003)认为会计系统是在一定的公司治理结构下运行的，必然要受到所在公司治理结构的影响。王跃堂(2000)通过实证研究认为影响会计政策选择的三大因素是证券市场的监管政策、公司治理结构、公司经营水平以及注册会计师的审计意见。可见，学者们认为公司治理是影响会计政策选择的因素之一。公司治理包括内部治理结构和外部治理机制，公
42、司治理绩效的改善更多依赖内部治理结构的完善，而外部治理机制缺乏及时性，是一种事后制度。因此，本文主要从公司内部治理角度研究企业会计政策选择，旨在丰富会计政策选择及公司治理理论，完善公司治理结构，提高会计政策选择的效率性，使之真实反映企业的财务状况、满足信息使用者的需求12文献回顾及评析121国外会计政策选择研究现状从二十世纪五、六十年代起，会计学家赫普霍恩以及戈登等人进行的实证研究表明，企业管理当局追求的目标并非会计报表利润的最大化， 而是使前后各期收益均衡化， 即管理当局往往通过会计政策选择来平滑收益，这与早期的企业理论相悖。戈登于1964年提出并验证了收益均衡化假设：(1)管理当局选择行动
43、的准则是提高他们的福利。(2)管理当局的福利随职务升迁、个人收入和公司规模的增长而提高。(3)管理当局的职务升迁、个人收入以及公司规模部分取决于股东的满意程度。(4)股东的满意程度取决于所报告利润的增长率是否高和稳定(5)管理当局将会以确保会计报表利润增长率既高又稳定的方法来采取行动。瓦茨、齐默尔曼教授于1986年出版了实证会计理论， 从此出现了实证会计学派。他们对会计政策选择的经济动机总结出三大著名假设：(1)分红计划假设。若其他条件不变，对管理者实旌分红计划的企业，其管理者更有可能把会计报告利润由未来期间提前至本期确认。(2)债务契约假设。如果其他条件不变，企业的负债权益率越高，经理人员便
44、越有可能选择可将报21前言告盈利从以后期问提前至本期的会计政策。即企业越是与特定的、基于会计报告数据的限制性契约条款紧密相关，经理人员便越有可能选择可增加本期会计利润的会计政策。(3)政治成本假设。如果其他条件不变，规模越大的企业，其管理人员就越有可能选择那些将本期会计利润递延到下期的会计政策实证会计学派认为，企业管理当局的会计政策选择过程是一个非常复杂的过程， 并非一般地追求会计收益均衡化，而是受簿记成本、契约成本、政治成本以及政府管制成本等因素的影响，由于各相关利益集团都从自身利益出发参与会计政策的选择，因此，管理当局往往通过借助于形式多样的会计政策选择与博弈来实现对自己有利的经济后果切瑞
45、斯特和齐默尔曼(1994)发表了会计程序的效率型和机会主义型：公司控制权竞争一文。他们认为会计政策选择有两种类型：效率型和机会主义型，并对效率型和机会主义型进行了界定。从一般意义上说，能够客观公正地反映经济现实的会计政策，是效率型会计政策选择，反之，是机会主义型会计政策选择。鲍尔(1989)，霍特豪森(1990)，瓦特和齐默尔曼(1990)等认为不同公司问会计程序的多样性可能是由于契约效率而非管理者的机会主义管理当局会选择会计方法来使代理成本最小化，从而使公司的价值最大化。 。会计学家Beaver的财务呈报会计革命(1998)一书是系统阐述信息观的权威专著。依据信息经济学的观点认为信息不对称也
46、在企业中存在，会计政策选择作为一种信息用来揭示经理对企业未来现金流量的预期，与契约观不同，它并不直接影响现金流量。122国内会计政策选择研究现状(1)会计政策选择的含义黄菊波、杨晓舟(1995)首次将会计政策按其制定主体分为宏观会计政策和微观会计政策，从而将会计政策选择也分为两个层次，即宏观会计政策选择和微观会计政策选择。曲晓辉(1999)，娄权(2000)认为会计政策一般指微观会计政策。江金锁(2006)认为会计政策选择包括制定层面的会计政策选择和执行层面的会计政策选择。基于公司治理的会计政箫选择研究(2)会计政策选择的目标刘绍军(1999)认为微观会计政策选择的基本目标是效率，社会资源的有
47、效配制就是效率，并将效率分为选择行为效率和选择结果效率。杨成文(2005)认为会计政策选择的目标不等于会计目标，宏观会计政策选择的目标是会计目标。宏观会计政策选择的目标应当是基于资源优化配置的以决策有用的真实收益为核心的目标体系，微观会计政策选择的目标为企业价值最大化。(3)会计政策选择的原则曲晓辉(1999)认为会计政策选择的原则为：从企业总体目标出发；以公允反映为准绳；以法规制度为限制。潘煜双(2004)认为会计政策选择的原则为合法性的限制、合理性的约束、可比性的要求、谨慎性的导向。(4)会计政策选择的原因黄菊波、杨小舟(1995)认为会计政策选择是会计系统的模糊性所致。邬保明(1997)
48、认为。会计政策在形式上表现为会计过程的一组技术规范，本质上是一种经济利益的博弈规则和利益分享的制度安排。为了满足各方面的利益要求，永远不可能把会计制度的规定详细到只有一种选择。汤云为、陆建桥(1998)认为会计政策选择的原因实际上是会计准则的统一性与灵活性的关系问题。唐松华(2000)认为会计政策选择的客观必然性是：企业治理结构、会计准则的不完全性、会计信息市场的不完全竞争。冯敏红(2003)认为会计政策的选择动机有：契约动机、资产定价动机、影响外部第三者动机。徐维兰(2004)认为会计政策选择的原因包括客观原因和主观原因会计政策选择的客观原因是：利益的共享性、企业的独特性、会计政策选择的法规
49、依据。会计政策选择的主观原因包括；会计的模糊性、会计的不确定性等。刘哲明(2004)认为宏观会计政策选择的原因是社会经济发展到一定阶段的产物、而股份公司这种企业组织形式的出现和资本市场的完善要求是会计政策选择产生的直接驱动力。微观会计政策选择的原因为：会计准则的不完备及企业管理当局的信息优势与自利性。杨昀(2005)认为会计政策选择的动机有：政治成本的激励、“壳资源”契约的驱使、“配股生命线”契约的需求。会计政策选择的动机随着社会环境和经济环境的变化而变化(5)影响会计政策选择的因素4I前言陆建桥(1999)对中国亏损上市公司盈余管理进行了实证研究。得出结论：营运资金项目，尤其是应收应付项目、存货项目等有可能是上市公司最主要的盈余管理工具，政府的管制政策会影响企业会计政策的选择。唐松华(2000)认为公司治理结构、会计准则的不完善、会计信息市场的不完全竞争，为管理当局会计政策选择提供了可乘之机。王跃堂(2000)以沪深股市的A股公司为样本，以短期投资减值准备、存货计提减值准备
