1、第一节 现金流量 第二节 成本与费用 第三节 收入及税金,第二章 技术经济分析的基本要素,一、现金流量,在技术经济分析中，要把分析的对象（可以是一个技术方案、一个投资项目、一个企业，也可以是一个地区、一个部门或一个国家）视作一个独立的经济系统，该系统在其整个寿命期（或计算期）各时点上实际发生的资金流出和资金流入称为现金流量。,二、现金流量的构成,现金流量（Cash Flow , CF） 现金流入（Cash In Flow , CI） 销售（经营）收入（年末）、借款、政府补贴等、 固定资产残值回收（年末） 、流动资金回收（年末） 现金流出（ Cash Out Flow , CO） 投资（年初）、
2、经营成本（年末） 、税金（年末） 、贷款本息偿还等 净现金流量（NCF） NCFCICO,现金流量的表示方法,现金流量图,在现金流量表中，应按时间先后顺序分项列出项目的全部现金流入与现金流出。项目（全投资）现金流量表：针对项目，不考虑资金来源项目资本金（或自有资金）现金流量表：针对企业，考虑资金来源,现金流量表,现金流量表,例：初始投资K0=100万，当年见效，每年产生的净收益40万(销售收入-经营成本-税金)，项目第5年追加投资50万，使每年的净收益由原来的40万元增加到80万，项目的寿命期是10年，寿命期末有固定资产残余值20万，请画出现金流量图。,练习,第一节 现金流量 第二节 成本与费
3、用 第三节 收入及税金,第二章 技术经济分析的基本要素,产品成本：产品生产过程中耗费的活劳动和物化劳动的货币表现，为制造产品而发生的生产费用，也称生产成本或生产经营成本。 期间费用：生产过程中除产品成本以外发生的各项耗费。包括管理费用、财务费用、销售费用。,一、成本和费用,成本费用分类,按计算范围：总成本费用、单位产品成本 财务评价要求：总成本费用、经营成本 成本与产量的关系：固定成本、可变成本 财务会计：生产成本、期间费用 其他：机会成本、资金成本等,1、总成本费用,管理费用,管理费用是企业行政管理部门为管理和组织经营活动而发生的各项费用。 摊销费：无形资产：按规定；无规定的按10年分期摊销
4、。递延资产：按不短于5年分期摊销。 矿产资源补偿费：按销售收入的1%计取。 其他管理费用：生产工人年工资及福利其他管理费用率,经营成本是从投资项目本身考察其在一定期间（通常为一年）内由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出，也称付现成本。经营成本=总成本费用折旧费、折耗费（矿山维简费）摊销费利息,2、经营成本,成本费用要素及其现金流属性,经营成本总成本费用利息支出折旧、摊销费,3、机会成本,机会成本，是指利用一定资源获得某种收益时而放弃的其他可能的最大收益。或者说它是指生产要素用于某一用途而放弃其他用途时所付出的代价。 机会成本将以各种方式影响技术方案的现金流量。,例题1：,一个造纸厂
5、面临一项决策：用回收的旧报纸造纸箱，按其生产能力只能加工1000吨报纸，而该公司正好有1000吨旧报纸，加工净收益是2万元。 （1）如果以5万元的费用可以将报纸加工成200万个售价为5元的鲜蛋盒子，报纸的机会成本是多少？ （2）如果这些报纸被烧掉（不需花钱），其机会成本是多少？ （3）如果这些报纸不能被烧掉，却要花5000元运出去丢掉，其机会成本是多少？,分析：,三种方案（选择）：不同成本/费用，不同收益 选择意味着放弃（其他机会） 任何选择不一定有成本，但一定有机会成本,沉没成本是指过去已经支出而现在已无法得到补偿的成本。例如已使用多年的设备，其帐面价值将作为沉没成本。沉没成本在决策分析中，
6、特别是在更新分析中是很重要的概念，但它与新的决策无关，在决策中不予考虑，因而不能出现在现金流量之中。,4、沉没成本,例题：某人以25000元购入一辆二手汽车，但变速器有毛病，若不修理将车出售可得18000元。若将车修好，要花4000元修理费，再卖可得23000元。该人应否修车？,不考虑沉没成本进行决策以原车出售 修好再卖 差额预期收入 18000 23000 5000修理成本 0 4000 4000净额 18000 19000 1000结论：差额为净收入1000元，即修理好再卖有利。 考虑沉没成本进行决策以原车出售 修好再卖 差额预期收入 18000 23000 5000修理成本 0 4000
7、 4000购入成本 25000 25000 0 净额 -7000 -6000 1000,5、资金成本,资金成本是为筹集和使用资金而付出的代价。资金成本包括资金筹集费(筹资费用)和资金占用费(用资费用)两部分。 资金筹集费是指在资金筹集过程中支付的各项费用，如银行借款手续费、股票或债券的发行费用等。 资金占用费是指占用资金支付的费用，如支付的股票股利、债券或借款利息等。,成本费用的估算,详细估算方法 按照成本和费用项目，根据有关规定和详细资料逐项进行估算 概略估算方法 分项类比估算法(材料工资制造费用) 差额调整法(新老产品差异调整) 统计估算法,折旧是资本化成本在其有效年限内的分配。政府允许公
8、司保留这一未来替换资金，而对其不征税。,二、折旧,折旧普遍用于耐用设备，也用于其它资产。一般的讲，如果一项资产可以满足以下特点，就可以计提折旧：必须在经营或生产过程中使用；寿命期长于一年；它由于自然原因而磨损、损耗、废弃或者贬值。,这些特点是设备的显著特点，也适用于建筑、专利权和著作权。,应提折旧额=折旧率折旧基数,折旧的计算,固定资产折旧：是指固定资产在使用过程中由于磨损而逐步转移到产品价值中的那部分固定资产的价值。 帐面原值：项目投产时核定的固定资产价值。 帐面净值：固定资产原值扣除累计折旧以后的价值。 残(余)值：在设备服务期终了或中途更换时，固定资产的价值。残值有两种，一种是帐面残值，
9、另一种是当时的市场交易价值。,固定资产折旧,（1）平均年限法,其中，f为年折旧率；Dk为第 k年的折旧额， B0为原始成本， s为预计净残值率，n为折旧年限。,折旧率：,1、直线折旧法,例：考虑购买一台价值为5000美元的设备，预计残值为0，如果折旧年限为5年，按平均年限法计算每年的折旧额及设备账面价值。 解：,年份 折旧额 期末账面价值1 1,000 4,0002 1,000 3,0003 1,000 2,0004 1,000 1,0005 1,000 0,油气资产：油气井 10年 油田内输油气管线 10年 集输设施14年 长输管线：20年 采油气专用设备：8年 储油设施：原油罐 14年 成
10、品油罐 12年 施工设备：12年 运输设备：汽车 8年 铁路专用线 14年 通讯设备：20年 供排水设施：10年 机械加工设备：12年 动力设备：发电、供热设备 18年 变电设备 20年 传导设备：输电线路 30年 配电线路 15年 蒸气、工艺管线 14年 工具及仪器：自动化、半自动化控制设备 10年 计算机 4年 测算测试仪器及设备8年 其他 10年 其它设备：非生产用设备20年 电视机、电传机、打印机等 5年 房屋：生产用30年 受腐蚀用房 20年 强腐蚀用房10年 非生产用 房40年 简易结构房 8年 一般建筑：冷藏库30年 冷却塔 20年 专用铁路 20年 其他 25年,（2）单位产量
11、法,这种计算折旧额的方法是基于设备生产的产品数量而不是设备寿命期。折旧额计算如下：,其中，u 是给定年份生产的产量，U 是产量总数， B0为设备成本，S为残值。应用：某些专用设备、大型设备以及运输车辆等，按产量、工作时间、行驶里程计提折旧。,例：计算一台估计生产100000个单位的设备折旧额。折旧年限为5年，设备成本为$10,000，预计前两年每年生产20000个单位，第三年生产30000个单位，第四年10000个单位，最后一年20000个单位。,解：第一年折旧额为：,依此，可算出各年的折旧额：,2.快速折旧法,（1）双倍余额递减法余额递减法每年的折旧额是前一年末账面价值的一个固定百分比。这一
12、比例在资产税收期内保持不变。余额递减率最常用的值是200% （双倍余额递减） 。 f =2/n 100%Dk = Bk-1 f,其中，f 为年折旧率；Dk为第 k年的折旧额， B0为原始成本，n为折旧年限。,例：考虑一台买价为5000美元的设备。如果税收期为5年，残值为0，用双倍余额递减法计算5年期的折旧额。,折旧率 f为/5=40% ，原始成本B0=$5,000 第一年，折旧额为 D1 =fB0 =0.45,000=$2,000， 第一年末，账面价值：B1 =B0 (1-f) 1 =5,000(1-0.4)=$3,000第二年，折旧额为 D2 =fB1 =0.4 3,000 =$1,200，
13、第二年末，账面价值为：B2 =(3,000)(1-0.4)=$1,800。以此类推，得,年份 折旧额 年末账面价值0 0 5,0001 2,000 3,0002 1,200 1,8003 720 1,0804 432 6485 259 389合计 $4,611,年份 折旧额 年末账面价值 0 0 5,0001 2,000 3,0002 1,200 1,8003 720 1,0804 540 5405 540 0,从上面的计算看出，折旧期末账面价值不为0，累计折旧$4,611，与设备原始成本不等。这是余额递减法的主要缺点之一。即，设备成本不可能在折旧期内全部收回。 （因此，最后两年采用直线折旧法
14、计提折旧）,（2）年数总和折旧法,年数总和：,第 k年的折旧额为：,n-k+1:剩余使用年数,第k年折旧率：fk=2(n-k+1)/n(n+1),第一年折旧额：,第二年折旧额：,例：考虑一台买价为5000美元的设备。如果税收期为5年，残值为0，用双倍余额递减法计算5年期的折旧额。,固定资产折旧费计算,直线折旧:年限平均法：单位产量法：,固定资产折旧费,加速折旧: 双倍余额递减法：其中最后两年年数总和法：,练习：某设备原值为2500元，使用年限为 10年，预计净残值率为5%。试分别用平均年限法、年数总和法和双倍余额递减法计算各年折旧额及年末账面净值。,第一节 现金流量 第二节 成本与费用 第三节
15、 收入及税金,第二章 技术经济分析的基本要素,一、销售收入,销售收入:企业销售产品或提供劳务等取得的货币收入，它是投资项目财务收益的主要来源。（又称：营业收入、经营收入） 包括产品销售收入和其他销售收入。 是按销售量乘以销售单价计算的。 在项目经济分析中，常假定销量等于产量，且全部收入立即回收，此时的销售收入即为技术方案的现金流入。,二、利 润,利润是项目经营目标的集中体现，是项目在一定时期内的经营净成果。 销售利润=产品销售利润+其他销售利润管理费用 财务费用 产品销售利润=产品销售收入产品销售成本产品销售费用 产品销售税金及附加 其他销售利润 = 其他销售收入 - 其他销售成本- 其他销售
16、税金及附加,利润总额 =销售利润+ 投资净收益 + 营业外收入营业外支出 在技术方案决策阶段可不考虑其他销售、对外投资、营业外收支。故简化为： 利润总额=产品销售收入-总成本费用-销售税金及附加 税后利润=利润总额-所得税,销售收入 总成本费用 销售税金及附加 _ 销售利润 所得税 _ 税后利润 公积金 公益金 _ 可分配利润,计入成本的税 房产税 车船税 土地使用税 进口材料关税等 销售税金及附加 增值税 营业税 城市维护建设税 教育费附加 消费税 资源税 所得税,税后利润的分配,1.弥补以前年度亏损。 2.企业公积金。（可以弥补亏损；做新投资转赠注册资本，当达到注册资本一半时不再提取） 3
17、.公益金。用于改善职工福利设施的一项准备金。 4.向所有者分配利润。,三、 税 收,税收是政府借以参与个人或公司收入分配的手段。依法纳税是每个企业和公民的义务。税金是国家依法向有纳税义务的单位或个人征收的财政资金。税收是国家筹集财政资金的手段。税收具有强制性、无偿性和固定性的特点。,税金在财务分析中是一种现金流出，在国民经济分析中是一种转移支付。 我国目前的工商税制分为：流转税类、所得税类、资源税类、财产税类、行为税类五大类。 计入固定资产总投资：固定资产投资方向调节税、耕地占用税 计入总成本费用：房产税、土地使用税、印花税、车船税、进口关税 从销售收入中扣除的：销售税金（增值税、营业税、消费
18、税、资源税、城市维护建设税、教育费附加、防洪费） 从利润总额中扣除：所得税,（1）流转税,增值税 消费税 营业税,增值税是就商品生产、流通和加工、修理、修配等各种环节的增值额征收的一种流转税，其纳税人为在中国境内销售货物或提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人。 增值税实行价外计征的办法，（价外税），即按不包含增值税税金的商品价格和规定的增值税率计征增值税。纳税人销售货物或者提供应税劳务，应纳增值税额按下式计算：应纳增值税额 = 当期销项税额 - 当期进项税额销项税项=不含增值税的销售额税率,增值税,增值税率设为三个档次：基本税率、低税率、零税率 基本税率 17% 低税率 13% 低税
19、率适用：粮食、油、自来水、暖气、煤气、热水、液化气、图书、杂志、农业生产资料。 零税率 适用出口货物,营业税,营业税是对交通运输业、建筑业、金融保险业、邮电通信业、文化体育业、娱乐业、服务业、转让无形资产、销售不动产的单位和个人，就其营业额征收的一种流转税。凡在我国境内从事上述营业、转让、销售活动的单位和个人，都应按其营业额和规定的税率计算纳税额。 计算公式为：应纳营业税额 = 营业额 税率,娱乐业：5%20%的幅度税率 金融保险、服务、转让无形资产，销售不动产：5% 交通运输、建筑业、文化体育、邮电通信：3% 应纳营业税额=营业额适用税率,消费税,消费税是对特定消费品和消费行为征收的一种流转
20、税。消费税是为了保证国家财政收入，体现基本保持原税赋的原则，同时考虑对一些消费品进行特殊调节，对少数消费品在征收增值税的基础上征收的。 消费税采用从量定额和从价定率两种征收办法。 实行从价定率办法计算的应纳消费税额 = 销售额 税率 实行从量定额办法计算的应纳消费税额 = 销售数量单位税额,消费税征收范围：五大类十一种产品,一些过度消费会对人类健康、社会秩序、生态环境等方面造成危害的特殊消费品。（烟、酒、鞭炮） 奢侈品、非生活必需品。（化妆品、护肤护发品、贵重首饰珠宝宝石） 高能耗及高档消费品。（小汽车、摩托车） 不可再生的资源。（汽油、柴油） 有财政意义的。,税率： 从价定率：3%-45%
21、如：甲类卷烟和进口卷烟：45%； 小汽车：1-40%； 化妆品：30% ；粮食白酒：25%；薯类白酒：15%从量定率： 如：黄酒240元/吨 ，啤酒220元/吨 ； 汽油0.2元/升， 柴油 0.1元/升。,（2）资源税,占用资源而付的税应纳税额=课税数量单位税额 资源税是对从事自然资源开发或生产的单位或个人征收的一种税。资源税税目主要包括原油、天然气、煤炭、黑色金属矿原矿、其他非金属矿原矿、有色金属矿原矿、盐等。资源税的应纳税额，按照应税产品的课税数量和规定的单位税额计算。,从量定额征收资源税： 原油 8-30元/吨 天燃气 2-15元/千立方米 煤 0.3-5元/吨 其他非金属矿原矿 0.
22、5-20元/吨（或立方米） 黑色金属矿原矿 2-30元/吨 有色金属矿原矿 0.4-30元/吨 固形盐 10-60元/吨 液体盐 2-10元/吨,在中华人民共和国境内，企业和其他取得收入的组织（以下统称企业）为企业所得税的纳税人，应依法缴纳企业所得税。 企业所得税税基：利润额（应纳税所得额） 利润总额=产品销售利润+其他业务利益+投资净收益+营业外收入-营业外支出对于项目而言，比较简单：利润总额=产品销售利润（即税前利润）,（3）所得税,所得税的种类,企业所得税：内资企业和外资企业一致，为25%。国家需要重点扶持的高新技术企业为15%，小型微利企业为20%，非居民企业为20%。 个人所得税：
23、工资、薪金所得：起征点：2000元实行超额累进税率 个体工商业户生产经营所得：实行超额累进税率 企事业单位承包经营、承租经营所得；劳务报酬、稿酬、财产租赁所得等；财产转让所得；利息、股利、红利所得、偶然所得和其他所得：比例税率：20%,（4）财产税,以法人和自然人拥有或转移的财产价值或增殖额为征收对象。 车船税、房产税、土地增殖税,（5）行为税,城市维护建设税 关税 印花税 契税 教育费附加,城市维护建设税,城市维护建设税是为了加强城市的维护建设，扩大和稳定城市建设资金来源而征收的一种税。用于维护建设城乡公用事业和公共设施。 一切有经营收入的单位和个人，就其经营收入所征收的一种税。 城建税：以
24、增值税、消费税和营业税为计税依据，与三税同时缴纳。税率：县镇以下1%，县镇5%，大中城市7%。,教育费附加是向缴纳增值税、消费税、营业税的单位和个人征收的一种费用。它以纳税人实际缴纳的上述三种税的税额为计征依据。本费用用于教育事业。 应纳税额=（增值税+消费税+营业税）3%,教育费附加,印花税,对我国境内从事经济活动和经济交往的单位和个人，就其书立、领受的应税凭证课税的一种税。因为它是采用在应税凭证上粘贴印花税票的形式征税，故称印花税。 范围：合同或具有合同性质的凭证、产权转移书据、营业帐簿、权利许可证照、经财政部确定征税的其他凭证。,契 税,契税是指在土地使用权、房屋所有权的权属转移过程中，向取得土地使用权、房屋所有权的单位和个人征收的一种税。 征税对象： （1）国有土地使用权的出让 （2）土地使用权的转让 （3）房屋买卖 （4）房屋赠与 （5）房屋交换,练 习,某项目，每年可获得销售收入1000万元，年经营成本500万元，销售税金及附加50万元，每年提取折旧200万元，所得税率25%，求该项目的年净现金流量。,本章到此结束,谢谢,
