1、1,财务报表分析,2,第3章 短期偿债能力分析,教学目的和要求通过学习要求学生了解短期偿债能力的含义，理解和掌握短期偿债能力的影响因素以及短期偿债能力的各种衡量指标；掌握短期偿债能力分析的基本原理和方法，能够应用短期偿债能力各比率进行同业比较分析、趋势比较分析和预算比较分析。,3,第3章 短期偿债能力分析,教学重点与难点：本章的重点是短期偿债能力评价指标的计算与调整。本章的难点是短期偿债能力的同业比较、历史比较和预算比较的区别与联系。,4,3.1 短期偿债能力概述,3.1.1短期偿债能力的概念及影响因素 1.短期偿债能力的概念短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。 2.影响
2、短期偿债能力的因素 流动资产的质量流动负债的质量,5,3.1 短期偿债能力概述,3.1.2短期偿债能力分析的意义 对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。 对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。 对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。 对企业的供货商和消费者来说。企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。,6,3.1 短期偿债能力概述,3.1.3 短期偿债能力的评价方法 1.评价流动负债和流动资产的数量关系。 2.评价流动资产的流动性。 3.评价流动负债的流动性。 4.比较一年内产生的
3、债务和产生的现金。,7,3.2 短期偿债能力的评价指标及分析,3.2.1 反映流动负债和流动资产的数量关系的指标 营运资金1.概念2.作用3.局限性4.分析,8,3.2 短期偿债能力的评价指标及分析,3.2.1 反映流动负债和流动资产的数量关系的指标 流动比率 1.概念2.作用3.局限性4.分析,9,3.2 短期偿债能力的评价指标及分析,3.2.1 反映流动负债和流动资产的数量关系的指标 速动比率1.概念2.作用3.局限性4.分析 保守速动比率 现金比率,10,3.2 短期偿债能力的评价指标及分析,3.2.2反映流动资产流动性的评价指标及分析1.存货周转次数=主营业务成本存货平均余额存货周转天
4、数 = 360存货周转率=（存货平均余额360）主营业务成本2.应收账款周转率=主营业务收入应收账款平均余额应收账款周转天数 = 360应收账款周转率=（应收账款平均余额360)主营业务收入,11,思考题 1. 什么是短期偿债能力?影响短期偿债能力的因素有哪些? 2. 企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？ 3. 保持适当的营运资本规模的意义是什么？ 4. 流动资产的质量体现在哪两个方面?什么是流动资产的流动性和变现性? 5. 流动负债的质量体现在哪两个方面? 6. 反映企业短期偿债能力的财务指标有哪些?如何计算和分析?,12,7. 流动比率和速动比率的局限性表现在哪些方面？ 8. 为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除? 9. 如何利用应收账款周转率和存货周转率对流动资产的流动性进行分析?,13,结 束,14,15,目 录,16,17,18,19,
