1、信用风险,在迪拜一座状似棕榈树的人造岛屿上，一座耗资8亿英镑（15亿美元）的豪华酒店亚特兰蒂斯酒店拔地而起，每晚的入住费据称最高可达到1.3万英镑（相当于16万人民币）。,迪拜-最后的狂欢,2008年11月20日，迪拜人工棕榈岛上的亚特兰蒂斯酒店开幕：2000万美元的豪华盛宴盛宴后解雇500个员工（总数的15%） 穆迪投资人服务公司11月13日发布报告：迪拜国有企业的总负债金额高达470亿美元，高于迪拜的国内生产总值，一旦投资方贷款收紧，后果不堪设想。,迪拜濒临破产的原因,过度建设的房地产业 金融危机中，迪拜的投资出现严重亏损 国际油价暴跌让迪拜深受其害 迪拜使用的货币迪拉姆与美元挂钩，美元贬
2、值让迪拜物价飞涨，出现严重通货膨胀,能力目标和知识目标,能力目标能够选择合理的贸易结算方式 知识目标掌握信用风险管理的重要性，了解贸易结算方式,信用风险,信用风险是交易一方不能履行或不能完全履行约定的义务而给另一方带来的风险。 信用风险具有综合性、传递性和扩散性、累积性、隐蔽性和突发性、不确定性等特点。 对于授信企业而言，主要风险有：现金周转风险、坏账风险,信用风险管理的最终目的:为企业争取更大的盈利 信用工具是公司争取盈利的手段，它对企业盈利的贡献不仅取决于它对销售量增加的贡献，同时取决于信用风险大小：M=PQ-SR,销售过程中的信用风险,交货风险 收款风险 资金链风险 融资费用风险 代理商
3、风险,政治风险 法律风险 保险风险 货币风险,票据,一种债权凭证，以支付金钱为目的的证券，由出票人签名于票据上约定由自己或另一个人无条件支付确定金额的可流通转让的证券。,汇 票 （draft /bill of exchange）,汇 票,、什么是汇票？ 、汇票的绝对必要记载项目 、汇票的相对必要记载项目 、汇票的任意记载项目 、汇票的种类 、汇票的贴现,汇票样本,汇票样本,一、什么是汇票,汇票是出票人的支付命令 这个命令是无条件的，是书面的 命令另外一个人支付 支付给收款人的是确定的金额 这个支付是在特定的时间进行。,汇票样式,二、汇票的绝对必要记载项目,、“汇票”字样 、出票人签字 、付款人
4、名称 、收款人名称 、无条件支付命令 、确定的金额 、出票日期,、“汇票”字样。,也可以是： “Bill of Exchange” 或 “Draft”,usd100.00,A Company,US dollars one hundred only.,Mar. 15, 2006,、出票人签字（signature of the drawer）,出票人签字是汇票上最重要的记载项目，因为出票人签字是承认自己的债务，收款人才因此有了债权。,usd100.00,US dollars one hundred only.,A Company,Mar. 15, 2006,、付款人名称。,To: 后面跟的就是付款
5、人，必须完整准确，必要时应该附带地址。,usd100.00,US dollars one hundred only.,A Company,Mar. 15, 2006,、收款人名称。,Pay to: 后面跟的就是收款人，也称为“抬头”。有三种类型： 1、限制性抬头（restrictive order） 2、指示性抬头（instructive order） 3、来人抬头（payable to bearer）,A Company,usd100.00,US dollars one hundred only.,Mar. 15, 2006,限制性抬头（restrictive order）,Pay to C
6、 Co. only（仅付公司） Pay to C Co. not transferablenegotiable （付公司不得转让流通） Pay to C Co., 并在汇票正面另有 not transferablenegotiable（不可转让流通）的字样。这类汇票对收款人限定为某一个人或机构，表明限制转让的意图。,指示性抬头（instructive order）,Pay to C Co. or order(付公司或其指定人) Pay to the order of C Co.（付公司的指定人) Pay to C Co.（付公司）这类汇票没有表明限制转让的意图，可以由收款人或其指定人收款，可以
7、通过背书转让。,来人抬头（payable to bearer）,pay bearer(付持票来人) pay C Co. or bearer（付公司或持票来人）这类汇票里都有“bearer(持票来人)”的字样，不管谁持有这种汇票，都有权要求付款人付款，而且转让时无需背书，只要简单交付就可以实现。这种抬头为英国票据法独有，日内瓦统一法和我国票据法都不允许这种抬头。,、无条件书面支付命令（an unconditional order in writing to pay）。,“书面”包括印刷、手写或打字。“无条件”指命令不能带有附加条件,A Company,usd100.00,US dollars o
8、ne hundred only.,Mar. 15, 2006,例一：“Pay to C. Co. or order the sum of one thousand US dollars only.”简明有效的方式。 例二：“ay to C Co. or order the sum of one thousand US dollars out of the proceeds in applicants account maintained with you.”(从申请人在你行的存款账户支付公司或其指定人金额美元整)无效，因为其中隐含着付款的条件，指定了特别的资金来源，要求从指定的账户中出钱，但被
9、指定的账户中可能账上金额不足或是根本没钱。,例三：“Pay to C Co. or order the sum of one thousand US dollars and charge/debit the same to No.111 account of D Co. with you.”有效，因为这里的支付是无条件的，只是附带说明了支付后可借记的账户。,、确定的金额。,“the sum of”后面接的就是大写金额。 1、指汇票的任何当事人按照汇票文义来计算都可以得到同样的结果。 2、汇票金额通常同时用大写（in words）和小写（in figures）记载 注意:大写必须以“ONLY”结
10、尾,US dollars one hundred only.,usd100.00,A Company,Mar. 15, 2006,1、基本记载：例a：US$100.00 2、附带利息记载：例b：US$100.00 plus interest 例c：US$100.00 plus interest at 6% p.a.(支付美元并按年利率计息),3、附带货币兑换记载。例d：US$ equivalent for 100.00 at the prevailing rate in New York （付100 英镑按纽约通行汇率折换成美元。）例e：US$ equivalent for 100.00 ）附
11、带分期付款记载。例f：US$100.00 by installments (美元分期付款)。例g：US$100.00 by 10 equal consecutive monthly installments (100美元按个月等额连续地分期付款),、出票日期（date of issue）,出票日期的作用： 1、决定汇票的有效期。 2、决定付款到期日。 3、决定出票人的行为效力。,Mar. 15, 2006,US dollars one hundred only.,usd100.00,A Company,练习1：请找出绝对必要记载项目,Mar. 15, 2006,usd100.00,A Comp
12、any,US dollars one hundred only.,123456,XXXXXX,Nan Yang Commercial Bank Limited, Hong Kong L/C No. 123456 dated 20051215,案例分析,汇海商场为富士绅公司签发了一张收款人为富士坤公司的远期商业承兑汇票，汇票金额80万元，承兑人是汇海商场。签发及承兑当日，富士绅公司持票向工行上海市长宁支行申请贴现，该行审核后予以贴现。到期日工行长宁支行向汇海商场的开户银行提示付款，被退票，理由是收款人“坤”错。工行一级一级上诉，最终上诉至上海市中级人民法院，主张自己的票据权利，要求汇海商场的开户
13、行付款。请问法院会如何判决？,案例判决结果（）,一审判决：票据的记载事项必须符合票据法的规定，涉讼票据的“坤”字与“绅”字之误，致票据成废票。工行对废票进行了贴现，负有过错责任，对工行主张票据权利不予支持。,案例判决结果（）,二审判决：上诉人主张票据权利的票据应符合票据法的规定所出具。票据法第条规定：在票据上的签名，应当为该当事人的本名。票据管理实施办法第条规定：票据法所称“本名”，是指符合法律、行政法规及国家有关规定的身份证件上的姓名。涉讼票据收款人名称不符合票据法有关“本名”的规定，作为贴现行的上诉人对票据未尽审查之职，责任应由其自行承担，上诉人不享有票据权利。,练习,请按下述条件制作一张
14、汇票： Drawer: ABC Company, Shanghai Drawee：DEF Bank, New York Payee: G&H Company Amount: USD100,000.00 Date of issue: August 25, 2006,英国票据法： 汇票的必要记载项目,、出票人签字 、付款人名称 、收款人名称 、无条件支付命令 、确定的金额,我国票据法、日内瓦统一法和英国票据法 在汇票的必要记载项目方面的区别,三、汇票的相对必要记载项目,、出票地点 、付款日期 、付款地点,出票地点（place of issue）,出票地点关系着汇票是否能成立,因为国际惯例是采用”行
15、为地法律”原则。但如果出票人未注明出票地，以出票人名称中所附地址作为出票地，或是以出票人的营业场所、住所或经常居住地为出票地，不论其是否真实。,Mar. 15, 2006 Nanning,付款日期（date of payment）,也称付款期限（tenor)或付款到期日（maturity)。凡未注明付款期限的都作为见票即付处理。下面是几种常见付款期限的类型：1、见票即付，也可以是：On demand 或是：On presentation ，这类汇票为即期汇票，一旦提示必须付款。,Mar. 15, 2006 Nanning,xxxxxx,2、见票后定期，这类汇票为远期汇票（time/usance
16、/term draft)，持票人必须先提示要求承兑，明确付款人的付款责任和到期日。,Mar. 15, 2006 Nanning,30 days after,付款日期（date of payment）,3、出票后定期。与见票后定期一样同为远期汇票（time/usance/term draft)，持票人必须先提示要求承兑，明确付款人的付款责任和到期日。,Mar. 15, 2006 Nanning,30 days after date,xxx,付款日期（date of payment）,4、“板期”，也即定日付款。远期汇票（time/usance/term draft)一种。持票人也必须先提示要求承
17、兑。 我国和日内瓦统一法规定了以上四种付款期限，但英国票据法无定日付款，允许另外一种付款期限：At three months after the death of xxx pay to ,即某一将来必定发生的事件后定期付款,Mar. 15, 2006 Nanning,On June 20, 2006 fixed,xxx,XX,付款日期（date of payment）,5、远期汇票的另一种实务中较常见的付款期限：某一说明日期后定期付款，可以是：after the date of bill of lading,也可以是其他的具体日期之后，或是after stated date, 然后在汇票上注明
18、提单日或交单日等具体日期。注意：提单日指的是装船批注日，也就是货物实际装船日期，而不是提单签发日。,Mar. 15, 2006 Nanning,30 days after the date of B/L,xxx,付款日期（date of payment）,关于付款到期日的计算，按照国际惯例：1、月为日历月；2、半月按15天计算；3、先算整月，再算半月；4、节假日顺延。5、from与after一样，不包括所述日期。,Mar. 15, 2006 Nanning,30 days after date,xxx,付款日期（date of payment）,付款日期的计算,例1：at 90 days af
19、ter sight 承兑日为当年10月3日到期日：次年1月1日，节假日顺延至其后的第一个营业日。 例2：at 1 month after 30th Jan.到期日：当年2月28/29日。 例3：at 3 and a half months after 15th Feb.到期日：当年5月30日。 例4：at 3 and a half months from 18th Apr.到期日：当年8月2日。,是持票人提示汇票要求付款的地点。如果汇票上没记载，付款人名称中附有地址，就以该地作为付款地，不然，就以付款人的营业场所、住所或经常居住地为付款地。,Mar. 15, 2006 Nanning,30 d
20、ays after date,xxx,付款地点（place of payment）,四、汇票的任意记载项目,、汇票编号 、出票条款 、付一不付二 、不得流通不得转让 、托收条款 、对价条款 、担当付款人 、预备付款人 、必须提示承兑或不得提示承兑 、免作拒绝证书或免作拒绝通知 、 免于追索,、汇票编号（Number of exchange）,出票人的汇票编号，为便于检索，实务中常与发票号一致。,30 days after date,xxx,GL0307,、出票条款（drawn clause）,表明汇票的出票原由的文句，跟在Drawn under后面。例如在信用证支付方式下出具的汇票上往往加注在
21、某信用证项下出票的文句。,Nan Yang Commercial Bank Limited, Hong Kong L/C No. 123456 dated 20051215,、付一不付二,汇票可以是一式两份，但代表的债权债务只有一笔，所以当第一张汇票经过付款后，第二张汇票自行失效。同样，付了第二张汇票，第一张汇票自行失效。两张汇票的效力是一样的。,汇票（第张）,汇票（第2张）,付二不付一,、不得流通/不得转让（not negotiable/ not transferable),如果出票人在汇票上记载“不得流通”条款，票据受让人的权利不优于前手。如果有“不得转让”条款，受让人不得以自己的名义向出
22、票人要求票据权利。,30 days after date,xxx,Not negotiable.,、托收条款（collection clause）,托收支付方式下出具的汇票常常会加列托收条款,即在汇票的支付文句中加列被委托收款银行、贷记账户，以及托收文句。Pay to the order of A. Bank for No. x account of us the sum of US dollars one thousand only for collection.,A. Bank for No. x account of us the sum of US dollars one thousa
23、nd only for collection,xxxxxxx,汇票的收款人已向出票人付过对价的情况下，出票人在汇票的支付文句后面加记对价文句：value received,、对价条款（value clause),、担当付款人（person designated as payer）,To: B Co. Ltd, New York Payable by E Bank, New York,当付款人是公司而非银行时，为便于收付款，出票人可事先与付款人约定一家该付款人的往来银行来代理执行付款，称为担当付款人。出票时在付款人后面加列。,Mar. 15, 2006 Nanning,30 days after
24、 date,xxx,For and on behalf of A Co. Ltd Signature:,、预备付款人（referee in case of need）,出票人可在付款人后面加列一个预备着在遇到付款人拒付的情况时，持票人可以向其请求参加承兑或参加付款的人，即预备付款人。 持票人必须先向付款人提示汇票，如果拒付，才可以向预备付款人提示汇票请求参加承兑或参加付款。,Mar. 15, 2006 Nanning,30 days after date,xxx,For and on behalf of A Co. Ltd Signature:,To: B Co. , 16 xxx Stree
25、t, London.In case of need refer to D Co., 108 xxx Street, London.,、必须提示承兑（Presentment for acceptance required）或不得提示承兑（Acceptance prohibited),远期汇票不一定要求承兑，但汇票上有“必须提示承兑”时，持票人就一定要做承兑提示，如果汇票上还记载了提示承兑的期限，持票人必须在此规定期限内提示。如果汇票上记载“不得提示承兑”，持票人就不能提示承兑，,30 days after date,xxx,Presentment for acceptance required,
26、、免作拒绝证书（protest waived)或免作拒绝通知（notice of dishonor excused）,如果汇票上记载“protest waived”, 持票人在汇票遭到拒付时不需要作成拒绝证书，追索时也不需要出示拒绝证书。同样，如果汇票上记载“notice of dishonor excused”,持票人在汇票拒付时不需要作拒付通知。,30 days after date,xxx,Protest waived.,、免于追索（without recourse),出票人如果在汇票上加列免于追索条款，英国票据法认为，出票人可以免除其汇票被拒绝承兑或拒绝付款时受追索的责任，但日内瓦票据
27、法认为，出票人只能免除担保承兑的责任，而不能免除担保付款的责任。我国票据法不认可这种条款的效力，但不影响汇票的成立。,30 days after date,xxx,Without recourse to drawer.,汇票的种类（）,按出票人划分：银行汇票（bankers draft)和商业汇票（trade bill) 按承兑人划分：银行承兑汇票（bankers acceptance draft)和商业承兑汇票（traders acceptance bill) 按付款期限划分：即期汇票（sight draft/ demand draft)和远期汇票（time bill/ usance bil
28、l),汇票的种类（）,按是否附带单据划分：光票（clean bill)和跟单汇票（documentary bill)按基本当事人的关系划分：一般汇票和变式汇票（己受汇票、己付汇票、收受汇票）,汇票丧失后的处理,、及时挂失止付，通知尚未付款的付款人暂停支付。 、及时向法院或公证处申请公告，由法院或公证处依法发出公告，有效确定丧失汇票的止付。 、必要时（如汇票被骗失），及时向法院提起诉讼。 、最后，可凭公告和保证书（保证若发生重付，由自己负责赔偿）向汇票债务人补办新的汇票。 以上处理的前提条件：汇票尚未被支付。,本票与支票 （promissory note and cheque ）,本 票,、什么
29、是本票？ 、本票的绝对必要记载项目 、本票的特征 、本票的基本用途 、本票的种类,本票式样,一、什么是本票,本票是出票人的付款承诺 这个承诺是无条件的，是书面的 承诺自己支付 支付给收款人的是确定的金额 这个支付是在特定的时间进行。注意：我国票据法只承认见票即付银行本票,二、本票的绝对必要记载项目,、“本票”字样 、出票人签字 、收款人名称 、无条件支付承诺 、确定的金额 、出票日期,本票与汇票的绝对必要记载项目,三、本票的特征,1、本票是出票人无条件的付款承诺。 2、只有两个基本当事人：出票人（maker）与收款人（payee）。出票人即为付款人。 3、远期本票无须提示承兑，所有情况下出票人
30、都是主债务人，承担付款责任。 4、除银行本票外，其它本票在商业交易中的用途并不广泛。银行本票中的来人抬头本票因为类似于发行货币而被许多国家禁止开出。,本票的基本用途,银行本票：我国的做法是申请人将款项交存银行，由银行签发给其凭以办理转帐结票或支取现金国外：本票常用来做借款的还款承诺。,四、本票的种类,支 票,、什么是支票？ 、支票的绝对必要记载项目 、支票的种类 、支票的拒付与止付,我国支票样本,加拿大支票样本,一、什么是支票,是以银行为付款人的即期汇票。 即： 支票是出票人的支付命令 这个命令是无条件的，是书面的 命令自己的开户银行支付 支付给收款人的是确定的金额 这个支付是即期进行。,二、
31、支票的绝对必要记载项目,、“支票”字样 、出票人签字 、付款人名称 、无条件支付命令 、确定的金额 、出票日期,支票与汇票的绝对必要记载项目,三、支票的种类,划线支票(crossed check),只能入账，不能提现，相当于我国的转账支票。分为：1、普通划线支票：必须将支票存入任一开有收款人账户的银行，由银行代为收妥款项并入账。2、特殊划线支票：必须将支票存入指定银行，由指定银行代为收妥款项并入账。,普通划线支票,普通划线支票,普通划线支票,特殊划线支票,到期支票与未到期支票,到期支票（antedated check）：出票日期比真正签发日期为早的支票。未到期支票（post-dated che
32、ck）：出票日期比真正签发日期为晚的支票。,四、支票的拒付与止付,拒付原因： 空头支票 提示付款误期（我国规定为出票日起10天） 支票未到期（也不予理会而支付） 背书不连续 签字不符 支票不合格 破损严重 依法奉命止付,国际贸易中的票据欺诈 空头支票,1998年4月,浙江某进出口公司收到尼日利亚一商人寄来的信件,在信中该商人声称其通过商业广告获知浙江公司的名称、地址及产品,希望能购买其产品。该购货商称只是订购样品,日后还将大量订货,要求浙江公司即刻将货物以空运方式发出。该购货商随信件交付另一公司一张金额为2万英镑的支票及一份授权付款书副本,支票付款行是英国伦敦巴莱克银行,在支票背面有这样的条款
33、: “在提交此份支票,并附有空运单据副本或船运单据,48小时内将款项电汇入持票人账内。” 浙江公司认为有授权付款书作保证,在加上条款内有电汇(T/T)索款,收款不成问题,因此没有采取必要的措施即空运发货。发货后1个月,浙江公司还没有收到货款,经向浙江中行查询,方知支票已被伦敦巴莱克银行托收遭拒付, 巴莱克银行出具的支票中具有严重欺诈行为。再深入调查,发现该购货商已经提货,浙江公司货款两空,蒙受了巨大损失。 考虑问题:为什么浙江公司会蒙受巨大损失?,这桩利用支票敲诈案具有以下特点,交易的进行并非由买卖双方谈判签约，而是由进口商根据我国 出口公司经销的商品目录，单方面来函定货，并附以银行为付款人的
34、支票作为凭证，要求出口商按票面金额掌握发货数量 支票的出票人不是进口商本人，而是与出口商素无往来的第三者商人。出具支票表明向进口商提供一批信贷额度，资金存在银行。随订单附上的一份出票人致付款人的付款授权书的副本，目的是消除发货人对支票的疑点和异心,诈骗分子特别强调国内公司采用空运方式发货，因航空运单只起货物收据和运输契约的作用，不是物权凭证 支票不能作为独立的支付凭证。诈骗分子要求支票随附货运单据，通过出口地银行向付款行托收，方能将票面金额转入持票人帐户，这样供货人就没有先收款后发货的可能性。 支票的金额不太大，仅几千美元，容易是国内公司丧失警惕 所谓的支票付款行一般是英美等发达国家的大银行，以骗取国内公司的信任。但这种支票是空头支票，常常因为帐户资金不足，帐户已结束等原因被银行退票,四、支票的拒付与止付,止付：即为出票人向付款银行发出书面通知，要求后者停止对某张已出支票付款的行为。 日内瓦票据法：禁止在提示期内止付 英国票据法：允许 我国票据法：无规定,汇票、本票、支票的区别,视频：上海警方破获4000万元“空头支票”诈骗案,http:/
