1、财务伪装,夏草,夏草财务伪装著作,财务伪装,收入,净利润一直是最为引人注目的报表项目，事实上，精明的报表使用者在关注净利润的同时，还十分重视营业收入。营业收入既是公司创造经营活动现金流量的根本源泉，也是衡量上市公司核心竞争力，评价其核心盈利质量的最重要指标之一。在有效资本市场环境下，营业收入及其成长性直接关系到上市公司的证券估值。正因为如此，营业收入近年来已成为上市公司肆意粉饰和操纵的对象。,中国上市公司九大收入陷阱,寅吃卯粮，透支未来收入、 以丰补歉，储备当期收入、 鱼目混珠，伪装收入性质、 张冠李戴，歪曲分部收入、 借鸡生蛋，夸大收入规模、瞒天过海，虚构经营收入、 里应外合，相互抬高收入、
2、 六亲不认，隐瞒关联收入、 随心所欲，篡改收入分配,陷阱一：寅吃卯粮，透支未来收入,稳步增长的主营业务收入是上市公司良好经营业绩的表征，也是其股价攀升的有力依托。许多上市公司均深谙此理，因此，营造一条收入稳定增长的曲线成了许多财务主管的第一要务。寅吃卯粮，提前确认收入，是他们完成这一要务的惯用伎俩 案例一：科龙电器 案例二：天津磁卡,科龙电器,贵公司2004年度已确认的主营业务收入共计人民币843,640万元，包括对中国境内两家客户的产品销售收入人民币57,600万元，其中人民币42,700万元发生于2004年12月。以上其中一家新客户2004年12月确认了人民币29,700万元产品销售收入。
3、我们未能从这两家客户取得直接的回函确认，我们也未能确定与这一新客户的交易的真实性。2004年度对这两家客户的全部产品销售收入中，截止2004年12月31日和审计报告日尚未收款的金额分别为人民币57,600万元和人民币55,600万元。因此，我们未能取得足够证据以证实这些收入的真实性，或2004年12月31日公司及合并资产负债表中与这些收入相关的应收账款的真实性，也不能确认截至2004年12月31日止公司及合并的主营业务收入和应收帐款是否不存在重大差错。,科龙电器,本公司审计师于2005年3月23日亲临其中一个客户现场察看，至于审计师所发确认函件，由于邮递问题，另一客户未能赶在审计完结前送回审计
4、师。本公司已安排审计师再发送该等确认函件，估计于2004年财务报表编制结束后短期内收回。 因拓展销售渠道的需要，本公司试图培养一批上规模的大客户，对该类客户的风险公司是可控制的；本公司给予其一定的赊销额度是对该区域的主要重点客户的综合授信。在业内是一个通行的惯例，也是一个很成功的做法，对公司的业务快速增长有着至关重要的意义。 本公司董事会认为本公司已应审计师要求提供了销售合同、出库单及市场分析等文件，按本公司惯例及行业销售习惯，董事会认为对该等客户的销售并无风险和差错，此模式之销售在过往年度亦得到认可，所以董事会并不理解上述判断。 由于该项销售属于赊销性质，公司给予客户的赊账信用期为6个月，大
5、部份应收账款于2004年财务报表编制时尚未到期。在账款逐步到期及回收后，整个销售过程完结，从而可以最终确认该笔销售及其相关应收帐款于2004年12月31日人民币5.7亿元的真实性，相应地审计师有限制的保留意见亦可消除。,科龙电器,董事会认为2004年本公司全年退货总金额约为2亿元，其中某一客户退货额为1.2亿元，该客户之退货是本公司为稳定区域市场价格，而委托该客户对冲击市场的本公司产品进行回购之退货；除上述客户外，其余退货的退货率为0.9。从2005年1月1日至2005年4月20日是本公司退货总额仅为1200万元，而且在新的销售年度，本公司已加强市场价格的监控，因此，董事会认为没有必要提取退货
6、准备。,科龙电器,董事会认为2004年本公司全年退货总金额约为2亿元，其中某一客户退货额为1.2亿元，该客户之退货是本公司为稳定区域市场价格，而委托该客户对冲击市场的本公司产品进行回购之退货；除上述客户外，其余退货的退货率为0.9。从2005年1月1日至2005年4月20日是本公司退货总额仅为1200万元，而且在新的销售年度，本公司已加强市场价格的监控，因此，董事会认为没有必要提取退货准备。,科龙电器,2005年半年报：对产生争议的5.76亿元销售收入，科龙电器董事会明确承认其中的4.31亿元不应在2004年确认为收入，而进行了追溯调整，从而调减了2005年初1.12亿元的未分配利润；对是否需
7、要计提销售退货准备的争议，科龙电器董事会表示会依据2005年全年度的退货金额在年终决定是否进行单独的计提准备,天津磁卡公司披露，其控股子公司海南海卡有限公司（海卡公司）将委托他人开发的两项pos机技术协议转让给另三家公司，收取技术转让费5500万元，扣除委托开发成本230万元，形成营业毛利5270万元。经查，海卡公司与受托开发方签订的委托开发合同规定，海卡公司除了支付了全部开发经费和报酬外，还支付了约定的“技术转让费”的，方可对研究开发成果享有完全的使用权和转让权，但截止年报审计报告日，海卡公司尚欠79万元开发及转让费未付清。海卡公司在尚未享有pos机技术完全使用权和转让权的情况下，向三公司转
8、让使用权，并将所收取的费用确认为收入，提前确认收入5500万元，提前确认成本230万元，虚增利润5270万元。,天津磁卡,天津磁卡,天津磁卡公司披露，公司与吉林天洁天然气开发有限公司（以下简称吉林天洁）签订合同书，向吉林天洁提供价值1200万元的计算机硬件设施和价值1100万元的软件系统、技术资料和技术服务，至年末，公司将吉林天洁支付的1100万元作为软件系统及技术服务收入记入当期主营业务收入。经查，截止审计报告日，该合同硬件部分尚未履行，天津磁卡在合同尚未履行完毕的情况下，将1100万元确认为收入，属提前确认收入，形成等额虚增利润。,陷阱二：鱼目混珠，伪装收入性质,投资收益、补贴收入和营业外
9、收入等收益项目虽然也与主营业务收入一样能够增加上市公司的利润，但由于这些项目属于非经营性收益，且难以预测，华尔街的财务分析师在评价上市公司的经营业绩是否达到他们的预期时，一般将它们剔除。 案例一：东方电子 案例二：丰乐种业,东方电子,东方电子上市后，每年初都制定了一个年增长速度在50以上的发展计划和利润目标，而按公司的实际生产情况，是不可能完成的，于是在每年年中和年底，根据实际完成情况与计划目标的差异，由抛售股票收入来弥补。为此，公司形成了一个在隋元柏指挥下的由证券部、财务部和经营销售部门分工合作组成的“造假小组”。,东方电子,证券部负责抛售股票提供资金。高峰当庭供述，公司从1998年开始抛售
10、持有的内部职工股，一直到2001年8月份，每年抛售的时间大约都集中在中期报告和年度报告披露前，每次抛售的数量由公司业绩的需要而定。隋元柏每次告诉高峰需要多少资金，并限定在一定的时间和指定的价位范围内卖出，高峰再给证券部的两名工作人员下指令，在证券公司抛售股票，并将所得收入转入公司在银行的账户。,东方电子,公司经营销售部门负责伪造合同与发票。隋元柏指使销售部门人员采取修改客户合同、私刻客户印章，向客户索要空白合同、粘贴复印伪造合同等四种手段，从1997年开始，先后伪造销售合同1242份，合同金额17.2968亿元，虚开销售发票2079张，金额17.0823亿元。同时为了应付审计，销售部门还伪造客
11、户的函证。,东方电子,公司财务部负责拆分资金和做假账。为掩盖资金的真实来源，方跃等通过在烟台某银行南大街分理处设立的东方电子户头、账户，在该行工作人员配合下，中转、拆分由证券公司所得的收入，并根据伪造的客户合同、发票，伪造了1509份银行进账单，以及相应的对账单，金额共计17.0475亿元。 为了把假象做得更真实，隋元柏还指使销售部门人员与个别客户串通，通过向客户汇款，再由客户汇回的方式，虚增销售收入。,丰乐种业,丰乐种业自1997年4月发行上市至2001年底共计投入募集资金和自有资金68800万元进行证券投资，获利11,794万元，其中有38300万元属募集资金，丰乐种业将证券投资转回的收益
12、以及相关补贴收入冲销虚构主营业务收入及由此形成的应收款项，其实际证券投资收益金额小于各年虚构主营业务利润，此项差额形成丰乐种业各年度的虚增利润，累计虚增利润4,006万元；1997年至2001年底，丰乐种业虚做各类农作物种子销售19,100万元，同时，累计冲销虚构主营业务收入1,100万元，累计虚构主营业务成本2,200万元，实际虚构主营业务收入18,000万元，虚构主营业务利润15,800万元。,陷阱三：张冠李戴，歪曲分部收入,一些上市公司为了掩盖某些经营分部经营收入的下降趋势，不惜诉诸于张冠李戴的操纵伎俩，将其他分部的收入挪借给收入不足的经营分部 案例一：创智科技 案例二：闽福发,创智科技
13、,中国证监会长沙特派办指出创智科技主营业务收入分类错误。公司将应归入商业类收入的电器销售收入归入科技类收入；创智科技原名五一文，是一家百货类公司，民企创智集团入主后，立即转型为IT行业，从其分部行业披露信息看，主要收入来源是科技收入，可事实上所谓的科技收入部分竟然是电器销售收入。,闽福发,闽福发1999年报披露实现信息产业收入3027万元，可自此而后，再没有“信息产业”收入，只有“技术服务业”收入，原来闽福发将部分“技术服务收入”伪装成“信息产业收入”，更可怕的是，这些“技术服务收入”其实也都是虚构的。,陷阱四：借鸡生蛋，夸大收入规模,代理代销业务分为买断式和非买断式两种，二者的差别在于风险与
14、报酬是否转移。显而易见，总额法与净额法对利润表所体现的主营业务收入将产生迥然不同的影响。 案例：广汇股份,广汇股份,新疆广厦房地产交易网络公司是广汇股份（600256）旗下的一家控股子公司广厦房网。广汇房产是广汇股份第一大股东广汇实业旗下的一家控股子公司。从2000年9月起，房地产包销成为广汇股份主要的收入和利润来源，广厦房网与广汇房地产开发有限公司于2000年8月签订、并于2002年2月5日修订了商品房包销合同书。广汇房地产开发公司与上市公司系受同一母公司控制的两个子公司。合同规定,上市公司以买断代销的方式,销售该房地产公司自行开发的、全部已建成的具备商品房现房销售条件的,以及尚未建成的已具
15、备预售条件的房屋(含住宅、车库、铺面、库房等),代销价格经双方认可的中介机构评估后协商确定。上市公司从该项业务中获得的收益占2002年净利润的71 95%。,陷阱五：瞒天过海，虚构经营收入,上世纪90年代“非理性繁荣”的氛围使人们形成一种盲目乐观的思维定势，误以为”金融万有引力定律“(指股票价格的上涨应有良好的业绩作基础)已失效，股票只涨不跌。然而，物极必反。经过近10年的狂燥，投资者又趋于理性，“.Com”股票也开始出现价值回归。进入21世纪，“金融万有引力定律“再次发威，“.Com”公司泡沫破裂，纷纷破产倒闭。为了在破产倒闭风潮中争得一线生机，很多门户网站公司与软件公司铤而走险，使出瞒天过
16、海的招数，策划了一系列不合乎商业逻辑的交易，虚构经营收入。,陷阱六：里应外合，相互抬高收入,借助循环交易虚构收入规模蔚然成风，网络公司、电信公司和能源公司更是乐此不疲，它们里应外合，纷纷卷入这场数字游戏。循环交易又称“套换交易”和“背靠背交易” ，是指卖方在向买方出售商品或提供劳务的同时，又按与售价完全一致或十分接近的价格向买方购入资产。 案例：海王生物,海王生物,2003年报披露，公司2003年度销售给报刊媒体及广告公司的产品使应收账款增加了2.79亿元，该等公司承诺在未来1-3年内以广告版面偿还本公司债务 ，海王产品已经提供给上述单位 。海王生物2003年度实现收入14.56亿元，而这14
17、.56亿元中，主要是本年度新纳入合并范围的子公司药品收入金额较大，其中山东潍坊海王医药有限公司属药品批发公司，本年度实现药品销售收入 9.98亿元,扣除近10亿元批发收入，海王生物实际实现收入只有4.58亿元，而这里面至少有2.79亿元是卖给报刊媒体的，,陷阱七：六亲不认，隐瞒关联收入,市场实现的途径主要有两种，一是与独立当事人的交易，二是与关联方的交易。与独立当事人的交易一般遵循供求关系并通过价格机制决定是否成交和成交价格，以这种方式达成的交易最有价值，体现出企业的竞争力，且其价格是经过追求自身利益最大化的独立当事人讨价还价达成的，最为公允和真实 案例:宏盛科技,宏盛科技,据财经记者的调查，
18、宏盛科技的经营模式，实际上是自买自卖的关联交易，成为一个精心编造的骗局。宏盛科技一直隐瞒其与两个美国经销商国际诺盛科技（International Norcent Technology，即INT）和国际瑞耐思公司（International Reliance Corporation，即IRC）的关联关系,陷阱八：随心所欲，篡改收入分配,在一些特殊行业里，尤其是设备租赁和系统软件，企业在出售产品的同时，还向客户提供融资和售后服务。因此，在这些行业里，企业与客户签订一揽子协议，进行捆绑销售（Bundled Sales）的现象司空见惯。以捆绑销售的方式进行交易时，每份销售合同通常包含三个要素：产品销
19、售、资金融通、售后服务，且往往只有一个总价 案例：新宇软件,新宇软件,笔者2002年初对新宇软件业绩提出强烈质疑，怀疑其虚构收入、虚增货币资金、存货及固定资产，新宇软件在澄清公告中附加了审计师的证明：关于厦门新宇软件股份有限公司2001年度报告有关数据更正及说明： 厦门新宇软件股份有限公司在编制2001年度报告时,由于工作疏忽,将公司部分随同计算机硬件设备销售所提供的软件及技术支持服务收入列入网络设备类收入反映,致使公司2001年报主营业务分类收入成本数字与2001中报数字比较异常,施乐公司,施乐公司多数情况下是与客户签订捆绑式租赁协议，客户按月支付设备租金、维护和利息费用。施乐公司必须选择适
20、当的标准，将租赁协议中的收入总额在复印机销售收入、融资收入和维护收入之间分配。在收入总额不变的情况下，分配给融资收入和维护收入的金额越少，施乐公司在租赁协议生效当期可以确认的复印机销售收入就越多。,陷阱九：以丰补歉，储备当期收入,这种手法往往以稳健主义为幌子，通过递延收入或指使被收购企业在收购日之前推迟确认收入等手法，将本应在当期确认的收入推迟至今以后期间确认，并将当期储备的收入在经营陷入困境的年份予以释放，以达到以丰补歉，平滑收入和利润的目的。 案例一：宝钢股份 案例二：长安汽车,宝钢股份,宝钢股份第二届董事会第一次会议决定，从2003年1月1日起，对运输类固定资产的折旧年限和折旧率进行调整
21、。变更前折旧年限为610年，年折旧率为9.616，全年折旧费用4.87亿元；变更后年折旧率为9.619.2，全年折旧费用23.94亿元；其结果是变更后比变更前多计提折旧19.06亿元(2003年净利70亿元)。2003年运输类固定资产平均占用额94.43亿元，与4.87亿元对应的年折旧率是5.16，与23.94亿元折旧费用相对应的年折旧率应当是25.35 。,长安汽车,长安汽车2001年末长安将预提补偿费从年初的6800万元一下子拉到3.34亿元，销售补偿费2002年第三季度末余额高达63971万元。而 2002年没有动用过一分计提的补偿费 ，长安汽车在2002年第四季度冲回计提的销售补偿费4
22、0872万元，占当年利润的36。长安汽车在2001年及2002年前三季度时利用“预提补偿费”名义隐藏利润，后为了配合庄家出货在2002年报时将隐瞒利润全部释放，导致长安汽车2002年业绩“井喷”，严重误导了投资者。,财务伪装,费用陷阱,股份支付 创造性损益,股权激励会计三宗罪,不确认 少确认 乱分摊,不确认,在股票期权的起源地美国，按照原来的会计准则，公司发行股票期权并不需要将期权计入费用，从而使企业财务报表中的利润项目高估。而那些以向员工发放奖金或限制性股票为主的公司，却必须按照会计处理要求在财务报表中计入相应的成本或费用，从而减少了公司年末的盈利数字。股票期有“公司请客，市场买单”之美誉,
23、少确认,从2006年春天开始，SEC对200多家公司的股票期权的滥用提起调查。美国总检察官也在各州对期权问题提起刑事调查。SEC已经对两家公司博科通讯(Brocade)和康威科技(Comverse)进行了制裁。同时对这两家公司提起的刑事诉讼还正在进行中。博科通讯是一家加州的芯片制造商，在倒签股票期权行为被发现后，公司被迫减记了22亿美元的利润额。,乱分摊,伊利股份在修订2007年报公告称： 原股份支付的会计处理为：2007年应承担的股份支付费用为554,212,500元，2006年追溯调整的股份支付费用为184,737,500元。现股份支付的会计处理调整为：2008年应承担的股份支付费用为27
24、4,069,469.18元，2007年应承担的股份支付费用为459,819,229.45元，2006年追溯调整的股份支付费用为5,061,301.37元。,创造性损益,一、制造非常收益 二、消除非常损失 三、收益性支出资本化 四、收益性支出权益化 五、制造非常损失，创造经常收益,制造非常收益,2008年7月6日，徐工科技发布公告，将徐工机械进出口公司20%的股权以15772.74万元的价格，转让给公司控股股东徐工机械集团公司。因为该股权账面价值只有666万元，故股权转让收益高达15106万元；但7月25日，公司在向徐工机械集团进行定向增发购买资产的公告中，却又重新把徐工机械集团持有的进出口公司
25、100%股权全部买回来，包括之前出售给徐工集团的20%股权。,消除非常损失,招行将购买伍氏家族53%控股权作为非同一控制下的企业合并处理，而将后面的全面要约收购的47作为购买子公司少数股权处理。根据会计规则，第一次收购要对收购价格与被并购公司可辨认净资产公允价值份额之间差额确认为商誉，而第二次收购则对收购价格与被收购股权对应的账面净资产份额之间的差额87亿元冲减资本公积。,收益性支出资本化,尽管根据新会计准则规定开发支出可以有条件资本化，但实际上资产负债表上的“开发支出”是一面照妖镜，如果一家公司软件公司开发支出占当期支付薪酬比例过高，如浪潮软件及北斗星通，这时可以合理怀疑该公司是否涉嫌过度资
26、本化以粉饰报告期业绩。,收益性支出资本化,过度资本化实质是收益性支出资本化，它可能会带来灾难性后果，美国世通就是一个先例,它涉嫌将38亿美元通信线路租赁成本（收益性支出）资本化，最终导致该公司破产，这是美国有史以来最大的破产案。所以关注开发支出资本化问题具有很强的现实意义，到底是用友软件等公司提前确认费用还是金智科技等公司推迟确认费用，这是一个值得探讨的现实问题。,收益性支出权益化,收益性支出应先走损益表再影响所有者权益表，但目前有些费用直接走所有者权益表，这样就减少了费用或推迟确认费用，如交易性金融资产变身可供出售金融资产，则其浮亏就直接进所者权益表，不影响当期损益；公允价值套期化身现金流量
27、套期，则其套期工具的浮亏也直接进所有权权益表，不影响当期损益,制造非常损失，创造经常收益,分析师在估值时往往会剔除非常损益，东方电子当年将非常收益转化成经常收益目的是塑造其主业电力自动化绩优高成长形象以获得高估值，但是这种造假最终因其毛利率过高、市场份额太大受到监管层的调查,财务伪装,资产陷阱,金融工具魔方 资产减值 无形资产,金融工具会计魔方,第一是金融工具的分类 第二是资产证券化 第三是套期会计 第四是公允价值确定,金融工具的分类,四类金融资产实行不同的后续计量原则，其中以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及可供出售金融资产实行公允价值后续计量，但前者公允价值变动部分进入当期损益，
28、而后者直接进入权益；贷款和应收款项以及持有到期投资采取摊余成本后续计量。亦即，资产定性不同对企业当期损益会造成直接的影响，,资产证券化,资产证券化最主要问题是金融资产终止确认的标准，安然设立了近60页长名单的SPE（资产证券化载体），将安然金融资产转移到SPE上，安然终止确认所转移的资产，并确认巨额的资产转让收益；但事后发现，安然对Raptor（安然设立的SPE之一）资产作出保值承诺，这样安然要承担Raptor资产减值风险,资产证券化,如果SPE经营失败，也不连累安然其它资产，Raptor投资者的利益并不随转移资产价值的下跌而受影响，所以并不承担Raptor的风险、Raptor投资者购买的并不
29、是Raptor的股票而是对安然公司的债权。同时事实上这相当于一个期权交易，安然出售了一个Raptor资产的看跌期权，Raptor的投资者拥有Raptor资产的看跌期权,套期会计,混淆经济套期与会计套期关系，将经济套期等同于会计套期，适用套期会计业务，从事铜加工业务的海亮股份对铜实施“净库存风险管理”，对暴躁在风险之外的铜头寸以铜期货进行套期保值，由于这种铜套保与订单不存在一一对应关系，该套保在会计上不认为是有效的套期关系,套期会计,如今年上会被否的浙江永强2007年年末该公司外汇远期合同浮盈0.82亿元，2008年末出现浮亏0.67亿元，如果不适用现金流量套期会计，将其作为无效套期处理，则该公
30、司2007年涉嫌推迟确认0.82亿元收益，而2008年涉嫌推迟确认0.67亿元亏损，扣除所得税影响，两者对2008年净收益影响高达1.13亿元，下滑高达72%。,公允价值计量,第一层次是有活跃交易市场的金融工具，这类金融工具的公允价值根据活跃市场的报价确定；第二层次是交易市场不活跃的金融工具，这类金融工具的公允价值应参照同类产品在活跃市场中的报价或者采用由客观数据支持的价值模型确定；第三层次是没有交易市场的金融工具，这类金融工具的“公允价值”需要管理层根据主观判断和市场假设建立估值模型确定。,公允价值计量,只要是第三类资产，它们就只有一个帽子：“毒性资产”，于是第三类资产的估值由“盯模”变为“
31、盯零”，直接零值冲销，这导致华尔街对公允价值会计规则提出强烈抗议，要求停止公允价值计量，保留历史成本计量属性，可这又被支持公允价值计量的人士批评为这是发烧的人埋怨温度计有问题进而要求修订刻度的荒谬之举,资产减值,巨额计提 该提未提 大额冲回 秘密准备,科龙电器,2001中报实现收入27.9亿元，净利1975万元；可是到了年报，实现收入47.2亿元，净亏15.56亿元，导致科龙2001年报出现巨额亏损主要原因之一是科龙新管理层在2001年报净补提减值准备6.35亿元(主要是坏账准备2.04亿元、存货跌价准备1.26亿元、长期投资减值准备0.71亿元)；到了2002年，科龙宣布盈利2个亿（后改为1
32、个亿），科龙扭亏的背后是2002年科龙转销坏账准备0.55亿元、存货跌价准备2.21亿元(已扣除保留意见涉及0.25亿元)、长期投资减值准备0.74亿元，上述转回减值对2002年利润影响数是3.5亿元，也就是说，如果没有减值转回，科龙2002年将出现2.5亿元的亏损(扣除账面利润1亿元)。,科龙电器,34992,66013,32794,合计,7413,14533,7120,长期投资减值准备,22104,32398,11173,存货跌价准备,5475,19082,14501,坏账准备(应收账款),转销,2001,2002,单位：万元,科龙电器,-23098,54709,31611,合计,-523
33、3,15736,10503,预计负债,-17865,38973,21108,预提费用,增减,2001,2002,单位：万元,科龙电器,科龙电器,科龙电器,海王生物,2003年，坏账变更使本年利润总额增加了8783万元 ，同年净利润4394万元 注：海王生物2003年底应收账款总额高达81760.3万元，比2002年底增长了60.88% 坏账准备由2002年底的4162.6万元下降至3658.7万元,海王生物,2002年，股权投资差额摊销限由10年变为20年，该项变更使本年利润总额增加2027万元（同年净利润4223万元） 注：1999年收购深圳海王药业有限公司 ，收购价34865万元 ，差额1
34、2542万元 ；2000年收购北京巨能新技术产业有限公司 ，收购价3亿元，差额18439万元,无形资产,据粗略估计，在美国，无形资产如今已占公司市场价值的70，而在工业时代，则是有形资产占70。国内外会计学者普遍认为，知识经济时代，财务报表应由“重资源”向“重技术”转变，应把技术性资产以及人力资源等确认为资产负债表上的资产，而实践证明，如果一家公司其无形资产在报表中所占比重越大，就越容易发生危机，世通主要资产就是以外购商誉为主的无形资产，美国在线时代华纳（现改名为时代华纳）无形资产在资产负债表所占比重高达80%，但他们都出了问题。美国执业会计师公会的阿兰安德森说，定期的、历史的和以成本为基础的
35、财务报表仍然是资本市场的基石之一,神州学人,1999年牛津剑桥入主闽福发，闽福发净利润由1998年的259万元涨到1999年6351万元：1999年闽福发成立了一家叫福州尤卡斯技术服务有限公司，占有95%的股权，闽福发投资1450万元，可当年该公司获利4458万元，2000年闽福发实现净利润3795万元，该子公司以2259万元的收入创造利润总额2301万元，尤卡斯两年共实现利润6759万元，,神州学人,1999年，闽福发与潜在大股东牛津-剑桥国际高科有限公司草签了收购其多媒体远程教学平台、实时三维虚拟现实和语言控制系统、中英文中国指南门户站点(AzC; AzC; AzC;AzC),产品、质量、
36、安全、环境、有机食品等欧盟区认证特许权相关服务等信息产业优质资产的协议。协议价款为八千万元人民币,神州学人,财务伪装,安然:通过SPE隐瞒负债,安然公司不恰当地利用SPE符合特定条件可以不合并其报表的会计惯例，将本应纳入合并财务报表的3个SPE （其英文简称分别为JEDI、Chewco和 LJM1）排除在合并财务报表编制范围之外，导致1997至2000年期间高估了4.99亿美元的利润、低估了数十亿美元的负债。,Adelphia:瞒报银行贷款,从1999年中到2001年末，阿德菲亚在其财务报表中瞒报了总额高达23亿美元的银行贷款，这些贷款阿德菲亚要么是作为联合贷款人一方与里加斯实体一起向银行申请
37、取得，要么对这些贷款负有连带责任。这些帐外负债的存在使得阿德菲亚财务报表体现的负债比率显著下降，从而达到债务契约规定的负债水平。,财务伪装,五大特殊事项,企业合并 或有事项 会计估计 会计差错 关联交易,企业合并,1操纵正在进行中的研究开发项目在确认被购买方可辩认净资产公允价值时，要分别确认被购买方的资产、负债，根据无形资产准则的规定，企业合并时，可以在购买方账上确认“正在进行中的研究开发项目”，作为无形资产入账。2002至2003年美国曝光的财务丑闻显示，一些上市公司合并时往往先确认巨额的“正在进行中研究开发项目”资产，然后以这些研究开发项目不具技术可行性和商业运用前景为由，一次性予以注销，
38、这样可以在合并当期确认巨额的非经常性支出，以减少合并后计提商誉减值的压力。 。,企业合并,2、操纵重组准备和预计负债根据或有事项准则的规定，企业合并时，可以在购买方账上确认“重组准备”以及“预计负债”等或有负债，负债增加意味着被购买方可辩认净资产减少，也就是商誉的增加，由于负债转回可以增加以后年度利润，而商誉减值计提主观性较强，美国的一些公司大量使用“重组准备“等甜蜜罐准备，在以后年度转回，或将合并后被并购企业发生的日常经营费用冲减合并时蓄意多计提的重组准备和预计负债，以此增加并购买后整个企业集团对外报告的经营业绩。,企业合并,3、操纵商誉和资产减值 根据资产减值准则的规定，商誉不再定期摊销，
39、而应定期进行减值测试，由于商誉减值计提非常有弹性，可提可不提，所以准则规定商誉减值测试不得转回；但是，购买方在分配合并成本时，可以将商誉抬高，虚减资产或虚增负债，虚减资产或虚增负债会形成秘密准备，等到以后期间释放，可以说并购会计魔法中，商誉是魔头。,企业合并,4操纵收入和费用确认时点在购买法下，被并购企业购买日后的收入、成本费用和利润才可并入购买方的报表。这意味着，购买日前被并购企业报告再多的利润也与购买方无关。同样地，购买日前被并购企业报表上体现再多的亏损，也不会影响到购买方的业绩。,或有事项,(1)企业在前期资产负债表日，依据当时实际情况和所掌握的证据，合理预计了预计负债，应当将当期实际发
40、生的担保诉讼损失金额与已计提的相关预计负债之间的差额，直接计入当期营业外支出或营业外收入。 (2)企业在前期资产负债表日，依据当时实际情况和所掌握的证据，本应当能够合理估计并确认和计量因担保诉讼所产生的损失，但企业所作的估计却与当时的事实严重不符(如未合理预计损失或不恰当地多计或少计损失)，应当视为滥用会计估计，按照重大会计差错更正的方法进行会计处理。 (3)企业在前期资产负债表日，依据当时实际情况和所掌握的证据，确实无法合理确认和计量因担保诉讼所产生的损失，因而未确认或少确认或多确认预计负债的，则在该项损失实际发生的当期，直接计入当期营业外支出或营业外收入,会计估计,2004年，“美国财务会
41、计准则委员会”(FASB)颁布了第154号公告会计政策变更和会计差错更正，并以此代替APB（会计原则委员会）第20号意见书和FASB第3号公告 ，公告要求：对于非货币性的长期资产，如果因会计政策变更而导致其折旧、摊销和减值方法出现变更，则应作为会计估计变更进行处理。而根据原20号意见书中的要求，如果出现此类变更，则会作为会计政策变更进行列报,宝钢股份,宝钢股份第二届董事会第一次会议决定，从2003年1月1日起，对运输类固定资产的折旧年限和折旧率进行调整。变更前折旧年限为610年，年折旧率为9.616，全年折旧费用4.87亿元；变更后年折旧率为9.619.2，全年折旧费用23.94亿元；其结果是
42、变更后比变更前多计提折旧19.06亿元(2003年净利70亿元)。2003年运输类固定资产平均占用额94.43亿元，与4.87亿元对应的年折旧率是5.16，与23.94亿元折旧费用相对应的年折旧率应当是25.35,宝钢股份,宝钢声明：根据折旧额除以固定资产原值来测算折旧率的方法可适用于投产年限短、设备全新的企业；用同样方法来简单推导本公司的折旧率依据不足，因而结论是错误的,南方航空,厦门航空有限公司,南方航空(600029)占其60%股权,厦门建发(600153)占其40%股权(2003年5月底转让给大股东)。根据南航披露的公开信息,厦航2002年净利4.36亿元,净资产28.7亿元;而根据建
43、发披露的公开信息,厦航2002年净利0.78亿元,净资产12亿元;而且据南航披露的2003年年报显示,厦航在防“非典”的2003年竟然实现盈利3.7亿元。,南方航空,南方航空2004年5月21日发布公告称,原因主要是双方编制会计报表时所采用的主要会计政策不同。南航按照财政部有关规定,在编制合并报表时按照自己采用的会计政策重新调整了厦航的报表。双方的会计政策在几个重大方面有所不同,主要表现在飞机及发动机折旧、高价周转件的折旧与维修、飞机大修理准备以及递延税项等重大方面,重大会计差错,区分： 会计估计变更 会计政策变更 重大会计差错,大治特钢,大信会计师事务所已连续7年为大冶特钢审计，2005年大
44、冶特钢改聘普华永道，而普华永道在2004年报审计中发现了重大会计差错，通过追溯调整，公司2003年末净资产由16.2亿元降为7.7亿元，每股净资产从3.612元降至1.719元，净资产缩水高达8.5亿元，主要是应收账款少提坏账准备4.35亿元，存货少转成本、少提减值准备2.08亿元，其它应收款少提坏账准备0.94亿元，固定资产少提折旧及报废损失0.58亿元以及法律诉讼损失0.54亿元。,大冶特钢,04年净利2701万元，更正前的02、03年度净利润分别为0.46亿元和0.25亿元，大信事务所出具了标准无保留意见的审计报告，而更正后分别为2.62亿元和0.43亿元。,海王生物,04年度更正差错，
45、使本公司2003年利润总额累计减少4025万元，2003年末净资产累计减少11047万元 03年年度更正差错，公司年初的现金等价物减少15,000万元 02年度差错更正共计调减了期初净资产1120万元 01年度差错更正累计使2001年年初未分配利润减少4855万元,海王生物,本公司04年度发现收到长春海王生物制药有限公司的股权转让款的比例较低（未超过50%），购买方未能根据合同约定的期限支付股权转让款项，有关股权过户手续也未办理，根据财政部有关文件规定，股权转让尚不能确认。2004年度，本公司将长春海王纳入合并报表范围，同时作为会计差错更正将长春海王纳入2003年度合并范围，并调整了本公司20
46、03年度合并会计报表数据。待有关事项符合财政部文件规定的条件后再确认股权转让，并不再纳入合并报表。,海王生物,同时，海王生物更正了长春海王以前年度的重大会计差错。主要是：长春海王在2002年末与客户进行对帐时发现包括吉林海王医药营销有限公司等客户在内的总额为5192万元的应收帐款无法收回，应在2002年计提100%的特别坏帐准备，应补提坏帐准备4011万元；2002年度计提固定资产减值准备等142万元；2003年度补提应付的销售费用203万元；2003年度根据公司统一坏帐计提政策补提坏帐准备504万元。由于此项错误的影响，使海王生物2003年利润总额减少707万元，海王生物按占长春海王80%的
47、权益计算，2003年末净资产减少3890万元。,海王生物,本公司控股子公司深圳海王药业有限公司发现如下差错：本年度在对拨付各地区的备用金进行清理时发现2002年末有2800万元应费用化，因无法核销应计提100%的坏帐准备；2002年销售退回456万元，2003年销售退回1914万元未冲减当年度收入；2002年末多计提所得税68万元，2003年度多计提所得税420万元。由于此项错误的影响，使本公司2003年利润总额减少1914万元，按本公司占海王药业100%的权益计算，2003年末净资产减少4682万元,关联交易,关联交易非关联化 关联交易价格不公允,关联交易非关联化,1、形式上消失但仍具有一定实质意义的关联关系，尽管从名义上看不再是其关联方，但在以后一段时间内仍能对相互间的交易发挥影响； 2、刻意隐瞒或藏匿关联关系，找一个过桥公司,一笔关联交易变成两笔非关联交易。 3、潜在关联方，通过多重参股间接控制上市公司,隐瞒关联方关系；重组过程中,利用潜在关联方来为取公司输血,将交易时机选择在正式入主上市公司前,按非公允价格交易事项完成后,才正式加盟成为关联方，,关联交易不公允,不公允的关联交易从利益角度可以分为两种类型，一种是输入利益型的关联交易，另外一种是抽取利益型的关联交易 不公允的关联交易从表现形式也可以分为两种类型，一种是非经常性的关联交易，另外一种是经常性的关联交易,谢 谢,
