1、第二章 商业银行资本,教学目标： 第一节 银行资本金的构成 第二节 银行资本充足性及其测定 第三节 银行的资本管理与对策：分子对策和分母对策 教学重点：商业银行资本构成教学难点：银行资本管理与对策教学时数：5学时,第一节 银行资本金的构成,银行资本是指银行资本所有者为经营银行获取利润所投入的自有资本和通过各种途径集中到银行的货币资本。银行资本大体可分为账面资本、经济资本、监管资本和合格资本。,商业银行资本的功能,具体用途1、赔偿非保险性存款2、消化非预期性或意外的损失3、购置日常所需的装备和设施4、限制银行资产的膨胀,功能1、是银行开业经营的前提条件2、是银行信誉高低的重要标志3、是客户存款免
2、受损失的保障4、是银行从事正常经营活动的保证5、是金融管理部门进行监控的工具,商业银行资本的分类,（一）产权资本,产权资本是指商业银行除了外债性资本外的所有资本的总和。,（二）债务资本,债务资本是指商业银行以债务人的身份通过发行资本票据和资本债券两种债券的方式所筹集到的资金,中国工商银行资本构成案例,见工行2013年年报资本构成75-77页,第二节 银行资本充足性及其测定,银行资本充足性指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度；同时，银行现有资本或新增资本的构成，应该符合银行总体经营目标或需增资本的具体目的。,一、银行资本充足性及其意义,资本不能过
3、高过低，要适度1、过高：筹资和管理资本的费用增加银行资本边际成本提高财务杠杆比率下降银行利润减少。2、过低：不能满足业务经营需要迫使银行借入资金和吸收存款，提高筹资成本银行资本边际成本提高和银行利润减少。银行资本成本曲线: 资本成本银行为筹集一定量的资本所花费的各项费用开支。实际上是对银行收益的一种扣除。影响银行收益率的因素主要是银行资本的边际成本，边际成本越低，收益率越高，所以，银行资本的边际成本最低时所实际拥有的资本量是银行最佳资本量或成本最小。曲线图如下:,银行资本适度原理,C,C1,O,CQ1,E,CC,CQ,注：CC成本曲线、CQ资本量、E成本最低点,二、银行资本充足性的测定,（一）
4、测定指标1、资本对存款的比率;10%左右2、资本对总资产比率;8%3、资本对风险资产比率;15%,（二）测定方法,1、分类比率法或纽约公式资本/无风险资产; 风险权数0%资本/最小风险资产; 风险权数5%资本/普通风险资产; 风险权数12%资本/较大风险资产; 风险权数20%资本/有问题资产; 风险权数50%资本/亏损资产与固定资产；风险权数100%最低资本量=资产额*各自资本资产比率要求,2、综合分析法,银行的经营管理水平资产的流动性收益与留存收益存款结构的潜在变化银行股东的特点和信誉营业费用的数量营业活动的有效性银行满足本地区现在与将来竞争需要的能力,3.巴塞尔协议法,巴塞尔协议的产生 巴
5、塞尔协议的出台源于1974年前联邦德国的赫斯塔特银行和美国的富兰克林银行的倒闭。这两家著名的国际银行的倒闭使监管机构在惊愕之余开始全面审视拥有广泛国际业务的银行监管问题。1974年9月,“十国集团”(美国、英国、法国、联邦德国、意大利、日本、荷兰、比利时、加拿大和瑞典的“十国集团”和瑞士、卢森堡的中央银行行长)在瑞士巴塞尔市开会讨论跨国银行的国际监管和管理问题。,1975年2月,“十国集团”在瑞士巴塞尔市成立了常设监督机构巴塞尔委员会；1975年12月，巴塞尔委员会分布了库克协议史称第一个巴塞尔协议银行海外分支机构监管原则； 1983年5月，修改推出第二个巴塞尔协议； 1987年12月，通过了
6、第三个巴塞尔协议巴塞尔委员会关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议,巴塞尔协议的基本内容,1.资本构成,2.对资本的扣除规定和限额,1）对资本的扣除规定从核心资本中扣除商誉等无形资本；从总资本中扣除的有三部分：1.在独立的银行与财务附属公司中的投资;2.相互持有的其他银行发行的资本证券;3.由各国监管当局规定的其他应该扣除的项目,2）对资本的限额附属资本的总额不得超过核心资本总额;附属资本中长期次级债务部分不得超过核心资本总额的50%;普通准备金和普通呆帐损失准备金不能超过加权风险资产的1.25%,但在特殊情况下可以达到2%.,3.对银行资产风险权重的规定1) 表内风险资产的计算,2)表外风
7、险资产的计算,3)与汇率和利率有关的表外特殊项目的风险资产计算,汇率、利率及其他衍生产品合约，主要包括互换、期权、期货和贵金属交易。这些合约按现期风险暴露法计算风险资产。利率和汇率合约的风险资产由两部分组成：一部分是按市价计算出的重置成本，另一部分由账面的名义本金乘以固定系数获得。 合约面值*潜在市场风险转换系数+现有市场风险,4.对资本充足率的比率要求,核心资本充足率=核心资本/风险资产总额*100%附属资本充足率=附属资本/风险资产总额*100%总资本充足率=（核心资本+附属资本）/ 风险资产总额*100%风险资产总额=表内风险资产总额+表外风险资产总额,从事国际业务的银行的资本与风险加权
8、资产的最低比率不得低于8%;其中,核心资本与风险加权资产的比率不得低于4%;,例1：,某商业银行的核心资本为300亿元，附属资本为40亿，拥有三类资产分别为6000亿元、5000亿元、2000亿元，与其对应的资产风险权数分别为10%、20%、100%。请计算该银行的资本充足率。是否符合监管要求？,解：资本充足率=（核心资本+附属资本）/风险资产总额*100% 表内风险资产=表内资产额*风险权数所以，总资本充足率=(300+40)(600010%+500020%+2000100%)=9.4% 符合监管要求,例2：,假定某银行的核心资本为400万元，附属资本为350万元。 该银行的表内资产按照巴塞
9、尔协议规定的资产风险权中的标准，可将其分为5类，如下表：,表：银行风险资产数量权重表,该银行的表外业务有三项，按照巴塞尔协议规定的表外业务对应于表内性质业务的信用转换系数的标准如下表。这里假定表外业务对应于表内性质业务的风险属于最高一级，即风险权重为100%。,表：银行表外项目信用换算系数表,要求：计算该银行的核心资本充足率、附属资本充足率和总资本充足率，并说明是否符合监管标准？,解：,1.表内风险资产=表内资产额*风险权数,2.表外风险资产=表外资产*信用转换系数*表内相同性质的资产风险权数,3.风险资产总额=表内风险资产总额+表外风险资产总额 = 2830+3490=6320万元4.核心资
10、本充足率=核心资本/风险资产总额*100% =400/6320=6.33% 附属资本充足率=附属资本/风险资产总额*100% = 350/6320=5.54% 总资本充足率=（核心资本+附属资本）/风险资产总额*100% =（400+350）/6320=11.87%,新巴塞尔协议,新巴塞尔协议的建立背景1988年公布的资本协议，在过去十几年中，银行防范风险的能力，监管部门的监管方法和金融市场的运作方式发生了巨大的变化。该协议对发达国家已越来越不适用。1992年7月声明;1996年关于市场风险补充规定；1998年有效银行监管的核心原则，巴塞尔委员会提出了粗线条的新资本协议草案；,2001年1月公
11、布了详细的新协议草案，各国商业银行和监管当局对新协议草案提出许多的意见和建议，经过一年半时间研究；2002年7月10日就许多重要问题达成一致意见，委员会计划于2003年第四季度确定新资本协议以便各国于2006年底实施新协议。在2003年至2006年间，银行和监管当局将根据新协议的各项标准，建立和调整各项体系和程序。,新巴塞尔协议的主要内容,新巴塞尔协议的三大支柱第一支柱最低资本规定监管部门对于资本的定义:保持原有协议规定。 资本的最大限额:继续使用原协议中关于资本对风险加权资产的最低比率的规定,但资本充足比率的分母发生了变化. 考虑到了信用风险、操作风险、市场风险之后的银行资本充足率的最低要求
12、仍然为8%。 新巴塞尔协议中资本充足率的计算公式： 资本充足率=资本/（信用风险加权资产+12.5*市场风险资本要求+12.5*操作风险资本要求）,风险头寸的计量:,考虑了信用风险、市场风险和操作风险，并为计量风险提供了几种备选方案。提出了两种基本方法。第一种是标准法，第二种是内部评级法(又分为初级法和高级法)。对于风险管理水平较低一些的银行，建议其采用标准法来计量风险，计算银行资本充足率。根据标准法的要求，银行将采用外部信用评级机构的评级结果来确定各项资产的信用风险权数。当银行的内部风险管理系统和信息披露达到一系列严格的标准后，银行可采用内部评级法。内部评级法允许银行使用自己测算的风险要素计
13、算法定资本要求。,计量信用风险资本要求的不同方法,标准法：使用外部评级机构对借款人的评级结果确定风险权重,权重包括0%、20%、50%、100%和150%五个类别。 其中，第一、逾期贷款的权重为150%； 第二、对政府及央行债权不再按是否经合组织国家区分，而按外部评级结果； 第三、对银行等金融机构债权即可按国家信用风险下调一级或实际的评级结果确定。 第四、对非金融企业，按实际的评级结果确定。,内部评级法（IRB）：包括初级的内部评级法和高级的内部评级法。有关内部评级法几个数据指标： 1、PD（probability of default)，即违约概率。 2、LGD（loss given def
14、ault)，即违约损失率。 3、EDA（exposure at default)，违约风险暴露。 4、M（maturity)，在某一风险暴露的剩余时间高级与初级法的差别主要体现在数据要求上，前者由银行自己估值，而后者则由临管当局来定。具体见后页图： 内部评级法要求银行的评估方式和信息披露都必须符合一系列严格的标准。,IRB高级法与初级法的主要区别,计量市场风险资本要求的方法,标准法：将市场风险分为利率、股票、外汇、商品和期权的价格风险，分别加总计算。内部模型法：按照银行自己的风险计量模型来测算资本。 与1996 年资本协议市场风险补充规定基本一致,计量操作风险资本要求的方法,基本指标法：银行总
15、收入乘以固定比例值。如以前三年平均净收入的15%来计算最低资本要求。标准法：将银行的业务进行分类，然后将不同业务的收入乘以不同的权数，最后加总计算资本要求。内部计量法：由银行自己收集中数据，计算损失概率，进而计算最低资本要求。,委员会认为，监管当局的监督检查是最低资本规定和市场纪律的重要补充。具体包括：（1）监管当局监督检查的四大原则。原则一：银行应具备与其风险状况相适应的评估总量资本的一整套程序，以及维持资本水平的战略。原则二：监管当局应检查和评价银行内部资本充足率的评估情况及其战略，以及银行监测和确保满足监管资本比率的能力。若对最终结果不满足，监管当局应采取适当的监管措施。原则三：监管当局
16、应希望银行的资本高于最低监管资本比率，并应有能力要求银行持有高于最低标准的资本。原则四：监管当局应争取及早干预从而避免银行的资本低于抵御风险所需的最低水平，如果资本得不到保护或恢复，则需迅速采取补救措施。,第二支柱监管部门的监督检查,（2）监管当局检查各项最低标准的遵守情况。 银行要披露计算信用及操作风险最低资本的内部方法的特点。作为监管当局检查内容之一，监管当局必须确保上述条件自始至终得以满足。委员会认为，对最低标准和资格条件的检查是第二支柱下监管检查的有机组成部分。（3）监管当局监督检查的其它内容包括监督检查的透明度以及对换银行帐薄利率风险的处理。,委员会强调，市场纪律具有强化资本监管，帮
17、助监管当局提高金融体系安全、稳健的潜在作用。新协议在适用范围、资本构成、风险暴露的评估和管理程序以及资本充足率四个领域制定了更为具体的定量及定性的信息披露内容。监管当局应评价银行的披露体系并采取适当的措施。新协议还将披露划分为核心披露与补充披露。委员会建议，复杂的国际活跃银行要全面公开披露核心及补充信息。关于披露频率，委员会认为最好每半年一次，对于过时失去意义的披露信息，如风险暴露，最好每季度一次。不经常披露信息的银行要公开解释其政策。委员会鼓励利用电子等手段提供的机会，多渠道的披露信息。,第三支柱市场纪律,巴塞尔协议III,巴塞尔协议III的背景 2008年9月一场席卷全球的金融危机暴露了监
18、管体系的不足，对金融监管制度的有效性提出了重大挑战。危机之后各方展开了深入的讨论，探索如何改进新巴塞尔协议，构建更完美的监管框架。很快，各方就宏观审慎、逆周期、风险的识别和准确计量等方面进行监管改革达成了共识，形成了巴塞尔协议III监管框架，作为对巴塞尔协议II的补充。,巴塞尔协议III的内容,（1）资本充足率提高三倍 2010年9月12日，巴塞尔委员会公布了最新的全球最低资本标准，世界主要经济体银行监管部门代表当日就巴塞尔协议III达成一致。截止2015年1月，全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%，由普通股构成的“核心”一级资本占银行风险资产的下限（普通股权益和留存收益
19、/风险资产）将从现行的2%提高至4.5%。总资本充足率的要求仍然维持8不变。（2）设立“资本防护缓冲资金” 各家银行应设立“资金防护缓冲资金”，总额不得低于银行风险资产的2.5%，该规定将在2016年1月至2019年1月之间分阶段执行。包括将普通股（Common Equity）最低要求从2%提升至4.5%，建立2.5%的资本留存缓冲和02.5%的逆周期资本缓冲。新规定过渡期最长可到2019年。,商业银行资本管理办法（试行自2013年1月1日起施行 ）,资本组成,资本组成,资本充足率,本办法所称资本充足率，是指商业银行持有的符合本办法规定的资本与风险加权资产之间的比率。,资本办法确立了四个层次的
20、资本充足率监管要求，包括：,资本扣除项,计算资本充足率时，商业银行应当从核心一级资本中全额扣除以下项目：,（一）商誉。（二）其它无形资产（土地使用权除外）。（三）由经营亏损引起的净递延税资产。（四）贷款损失准备缺口。（五）资产证券化销售利得。（六）确定受益类的养老金资产净额。（七）直接或间接持有本银行的股票。（八）对资产负债表中未按公允价值计量的项目进行套期形成的现金流储备，若为正值，应予以扣除；若为负值，应予以加回。（九）商业银行自身信用风险变化导致其负债公允价值变化带来的未实现损益。,风险计量方法,中国商业银行资本充足率情况,2014年二季度末，商业银行（不含外国银行分行）加权平均核心一级
21、资本充足率为10.13%，较上季末上升0.10个百分点；加权平均一级资本充足率为10.13%，较上季末上升0.10个百分点；加权平均资本充足率为12.40%，较上季末上升0.27个百分点。资本净额的稳步增加和部分商业银行经核准开始实施资本管理高级方法所带来的资本节约是二季度资本充足率上升的主要原因。,（自2014年二季度起，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和招商银行等六家银行经核准开始实施资本管理高级方法，其余银行仍沿用原方法。）资料来源：银监会发布2014年二季度监管统计数据，银行监督管理委员会网站http:/ 银行的资本管理与对策：分子对策和分母对策,一、分子对策（一）内源
22、资本策略,内源资本筹措的优缺点分析,内源资本支持资产增长的限制因素,银行资产持续增长率=银行资产增加额/银行总资产SG1= （TA1- TA0） / TA0 =TA/ TA0银行资本的限制决定了银行资产的增长等于银行资本的增长率：SG1= TA/ TA0=EC / EC0SG1= EC1- EC0 / EC0 = 【EC0+ ROA（1-DR）TA1】-EC0/EC0 = ROA（1-DR）TA1/EC0 = ROA（1-DR）/ EC1- ROA（1-DR）TA1 / TA1 =ROA（1-DR）/（EC1/TA1）-ROA（1-DR）ROA= （EC1/TA1）SG1/（1+SG1）（1-
23、DR）DR=1- （EC1/TA1）SG1/ROA (1+SG1）EC1/TA1= ROA（1-DR）/SG1+ ROA（1-DR）SG1=ROA（1-DR）+EK/TA1/（EC1/TA1）-ROA（1-DR）,银行资产持续增长模型(戴维.贝勒1978年提出）：,由内源资本所支持的银行资产的年增长率称为银行资产持续增长率SG1当期资产增长率;ROA资产收益率;DR税后收益中的红利部分EC0期初末银行总股本,EC1期末银行总股本EC银行股本增加额TA0期初银行总资产TA1期末银行总资产TA银行资产增加额EK外源资本的增加额,例：某银行的资产与资本情况如下：,总资产50亿元，股本4亿元。（1）假
24、设该银行维持40%的红利分配比例和8%的资本与资产的比例，若银行要实现8%的资产增长率，则该银行的资产收益率应该是多少？（2）假设该银行维持40%的红利分配比例和8%的资本与资产的比例，若银行要实现12%的资产增长率，则该银行的资产收益率应该是多少？（3）假设该银行维持0.99%的资产收益率和8%的资本与资产的比例，若银行要实现12%的资产增长率，则该银行的红利分配比例应该是多少？(4）假设该银行总资产56亿元，维持8%的资本与资产的比例，40%的红利分配比例，0.99%的资产收益率，若银行要取得12%的资产增长率，银行必须筹集外源资本来支持资产增长，所需的外源资本增加额应为多少？,解：,(1
25、)ROA= （EC1/TA1）SG1/（1+SG1）（1-DR） =0.080.08/(1+0.08)(1-0.4)=0.99%(2) ROA= （EC1/TA1）SG1/（1+SG1）（1-DR） =0.080.12/(1+0.12)(1-0.4)=1.43%（3）DR=1- （EC1/TA1）SG1/ROA (1+SG1）=1-0.080.120.0099 (1+0.12)=13.42%（4） SG1=ROA（1-DR）+EK/TA1/（EC1/TA1）-ROA（1-DR）0.12=0.0099(1-0.4)+ EK/56/0.08-0.0099 (1-0.4)EK=(0.120.074-
26、0.006) 56=0.16(亿元),某银行资产与资本的基本情况如下：,总资产500亿元，股本34亿元，资产收益率1.02%，红利分配比例40%。（1）计算该银行的资本持续增长率（SG）（2）如果下一年该银行的预期资产增长率为12%，需支持这一预期资产增长率的资产收益率（ROA）应为多少？（3）若银行决定在下一年内资本与资产比例为6.8%，而预期的资产收益率为1.02%，需支持12%的预期资产增长率的红利分配比例（DR）应为多少？(4）该银行在资产收益率为1.02%，红利分配比例为40%的条件下，需要怎样的资本与资产比例（EC/TA）才可能取得12%的预期资产增长率？,影响内源资本的因素,内源
27、资本筹措策略,（1）银行的收益率高低与股息支付之间的比例（2）资产收益率高低与股息支付之间的比例（3）股息率稳定性的要求（4）银行资产的流动性（5）还债需要与举债契约的限制（6）银行进入资本市场筹资的难易程度（7）股息所得税率（8）金融管理当局对准备金的要求,（1）当银行收益率大于资金边际成本时，多提少分；（2）当资产收益率大于留存盈余成本时，多提；（3）不论收益率升降，都按大体相同的股息率支付；（4）资产流动性高时，增支少提；（5）有巨额债务时，多提；（6）进入市场较易时，少提多分。,(二）外源资本策略,1、外源资本的来源,出售普通股票出售优先股票发行资本票据发行资本性债券出售资产售后回租股票与债券的互换持股公司债券,2、各种外源资本来源的比较,出售普通股票,出售优先股票,发行资本票据和资本性债券,二、分母对策,(一）压缩银行的资产规模 通过出售部分高风险或有问题或市价水平较高的金融资产，以减少资产规模。适当降低现金库存量；进行有效的证券投资组合；可参考存贷比确定贷款规模。（二）调整资产结构投资组合，减少风险大的证券；贷款组合，减少风险大的贷款。,中国工商银行资本管理案例,见工行2013年年报资本管理75-77页,
