1、估值方法1、 股票的估值方法（1） 上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，以最近交易日的收盘价估值；估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使投资品种潜在估值调整对前一估值日的计划资产净值的影响在 0.25%以上的，参考中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法 ，采用指数收益法，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。如有充足证据表明采用指数收益法计算得到的停牌股票价值不能真实的反映股票的公允价值，计划管理人可以与计划托管人协商采用其它估值方法，对停牌股
2、票进行估值。（2） 未上市股票的估值：1） 首次发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。2） 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估值日其所在证券交易所上市的同一股票以第（1）条确定的估值价格进行估值。3） 送股、转增股、配股和公开增发新股等方式发行的股票，按估值日该上市公司在证券交易所挂牌的同一流通股票的以第（1）条确定的估值价格进行估值。4） 非公开发行有明确锁定的股票按照如下方法进行估值：A、 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的以第（1）条确定的估值价格低于非公开发行股票的初取得成本时，应采用在证券交易所上市交易
3、的同一股票的以第（1）条确定的估值价格作为估值日该非公开发行股票的价值；B、 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的以第（1）条确定的估值价格高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按下列公式确定估值日该非公开发行股票的价值：FV=C+(P-C)*(Dl-Dr)/Dl其中：FV 为估值日该非公开发行股票的价值； C 为该非公开发行股票的初始取得成本（因权益业务导致市场价格除权时，应于除权日对其初始取得成本作相应调整） ；P 为估值日在证券交易所上市的同一股票的市价；Dl 为该非公开发行股票锁定期所含的交易所的交易天数；Dr 为估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数，不含估值
4、日当天。（3） 国家有最新规定的，按其规定进行估值。2、 债券的估值方法（1） 在证券交易所市场挂牌交易的实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的收盘价估值；估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。如有充足证据表明最近交易日收盘价不能真实的反应公允价值的，应对最近交易日的收盘价进行调整，确定公允价值进行估值。（2） 在证券交易所市场挂牌交易的未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估
5、值，估值日没有交易的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日债权收盘价减去所含的最近交易日债券应收利息后的净价进行估值；估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价（净价）及重大变化因素，调整最近交易日收盘价（净价） ，确定公允价值进行估值。如有充足证据表明最近交易日收盘价（净价）不能真实的反映公允价值的，应对最近交易日的收盘价（净价）进行调整，确定公允价值进行估值。（3） 首次发行未上市的债券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。（4） 银行间债券的估值采用中央国债登记计算有限责任公司提供的中债估值价
6、格计算。（5） 国家有最新规定的，按其规定进行估值。3、 资产支持证券的估值方法（1） 交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。（2） 全国银行间市场交易的资产支持证券，根据行业协会指导的处理标准或意见并综合考虑市场成交价、市场报价、流动性及收益率曲线等因素确定其公允价值进行估值。（3） 国家有最新规定的，按其规定进行估值。4、 权证估值方法（1） 上市流通权证按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，以最近交易日的收盘价估值；估值日无交易，且最近交易日后经济环境发
7、生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。如有充足证据表明最近交易日收盘价不能真实的反映公允价值的，应对最近交易日的收盘价进行调整，确定公允价值进行估值。（2） 首次发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。（3） 停止交易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值进行估值。（4） 因持有股票而享有的配股权证，以配股除权日起到配股确认日止，若收盘价高于配股价，则按收盘价和配股价的差额进行估值，若收盘价低于配股价，则估值为零。（5） 国家有最新规定的，按其规定进行估值。5、 证券投
8、资基金的估值方法（1） 同一基金分别在两个或两个以上市场交易、登记的，按照所处市场的公允价值分别估值。（2） 在证券交易所交易、登记的上市流通封闭式基金、ETF 基金、场内登记的 LOF 基金等，以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的收盘价估值。在场外交易、登记的开放式基金（含场外登记的 LOF 基金）按前一基金单位净值估值；如果估值日分红，则按前一基金单位净值减单位分红后的差额估值。前一日未公布基金单位净值的，以最近公布的基金单位净值估值；在基金首次公布单位净值之前按照购入成本估值。（3） 未上市的封闭式寂静按估值日的净值估值，若估值日未公布净值，按最近公布的净值估值。（4） 货币市场基金按成本估值，每天按前一开放日公布的万分收益计提收益。（5） 若管理人认为上述估值方法对产品财产进行估值不能客观反映其公允价值的，管理人在综合考虑市场各因素的基础上，可根据具体情况与托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。6、 银行存款以成本列示，按商定的存款利率在实际持有期间内逐日计提应收利息。7、 其他资产按国家有关规定进行估值。
