1、第8章 技术风险分析,8.1技术风险概述8.2软技术风险分析评价8.3硬技术风险分析评价8.4技术创新风险分析,8.1 技术风险概述,一技术1.技术含义技术是指人们在社会实践活动中总结出来的经验知识及操作技巧的科学总结。2. 技术特点1） 商品性2）科学性3）经济性4）不可计量性,3. 技术种类1）按技术表现形态划分 软技术 硬技术2） 按不同含量划分 资金密集型技术 技术密集型技术 劳动密集型技术 知识密集型技术 二技术风险1. 技术风险的含义技术风险是指由于技术上的不足或缺陷以及技术分析和决策失误等原因，给投资经营带来损失的可能性。,对风险识别分析评价量化和控制的过程称为技术风险管理。技术
2、风险通常用两个量来度量：风险时间和风险成本。风险时间是指从损失中恢复过来所需要的矫正时间与其概率之乘积。风险成本是指从损失中恢复所需要的花费与其概率之乘积。基准时间的概算是指完成产品开发和生产的初始概算时间。基准成本概算是指完成产品开发和生产的初始概算成本。风险时间概算= 基准时间概算 + 风险时间风险成本概算= 基准成本概算 + 风险成本,2. 基准线的确定1）时间基准线的确定常用的方法为三点法：活动时间=（最悲观时间+4最可能时间+最乐观时间）/62）成本基准线的确定成本是一个随机量，其确定主要方法有： 自上而下和自下而上成本估计法 计划规划预算体系法 零基预算法 三技术风险管理技术风险管
3、理是指对由于技术上的不足或缺陷给投资带来危害或潜在的意外损失进行规划识别估计评价监控和防范的全过程，是对投资目标的主动控制。,技术风险管理是一个动态的连续的闭路 过程，由风险规划风险识别风险估计风险评价风险防范风险监控6个阶段和环节组成。1. 风险规划风险规划是指对投资风险管理的一整套计划，主要包括风险管理行动方案及方式风险管理方法风险评价依据等，用于对风险管理活动计划和实践形式进行决策，是投资技术风险管理的战略性的指导纲领。2. 风险识别风险识别是确定风险事件的可能影响程度来源条件，描述风险特征并加以评价的过程。风险识别因素有：1）风险来源 2）风险事件2）风险征兆,3. 风险估计风险估计是
4、指对各种可能发生的风险，用定性定量分析方法测量其发生的可能性和破坏性风险实质，并加以排序和评价，制定相应的对策和防范措施。其主要内容有：1）风险发生的可能性2）风险危害程度和范围3）风险发生的预期时间4）风险发生的概率4. 风险评价风险评价是对风险进行综合分析，并依其影响大小加以排序的过程。评价原则有：1）避险原则,2）成本最小准则3）社会费用最小准则5. 风险防范风险防范就是对付风险的办法措施。常用风险应对策略有：1）存在风险时，一般应采取尽量减轻风险策略。2）有技术设备或资金条件时，可增加预防设施和增强防险意识，以降低风险。3） 风险出现概率高，损失大，难以避免时，应改变原计划目标和行动方
5、案，以回避风险。4） 其他组织有能力控制风险时，可采取转移风险策略，常见的是保险和外包。5）自身有能力承受时，可采取接受风险策略，使风险损失能控制在自身能力承受的范围之内。,6）有不确定性因素存在时，应拟订应急的计划措施，一旦风险出现就可采取相应的对策。6. 风险监控风险监控就是对风险规划识别估计评价防范全过程的监视和控制，从而使风险管理达到预期的目标。,8.2 软技术风险分析评价,一软技术概述软技术是相对硬技术而言的。软技术一般多以隐形状态存在，当前主要指发明创造知识产权信息技术和计算机软件等。将软技术运用到生产活动中，就形成了无形资产。 二软技术的特点1. 无形性软技术同硬技术相比，是一种
6、看不见摸不着隐形存在不占有空间的非实物性的经济资源。2. 无限性无形资源使用却是无限的，不受其量所制约，其资源越用越丰富，永不会枯竭。,3. 垄断性无形资产为一种发明创造的智力产物，其数量是单一的。 4. 高获利性软技术特征普遍存在不等价交换的特点。计价不取决于它的成本，而是取决于它所能带来的收益。5. 两权分离性软技术转让往往转让其使用权，而所有权仍在发明者手中，从而发生了软技术的所有权和使用权的“两权”分离。6. 风险性无形资产所能提供的经济效益往往具有很大的不确定性。,7. 交易长期性技术转让是长期性的交易，不像一般商品交易是短期性的。 三软技术的内容无形资产所含的内容归纳如下： （一）
7、知识产权 1. 工业产权 专利权专利权是指某项发明创造的专有权，受法律保护，不许他人在技术有效期间内使用仿造或出售所有发明创造的产品技术诀窍工艺和技术等。, 商标商誉商标商誉是企业用来标明经营商品的一种专用标识和社会认可的信誉程度，是一种无形资产。2. 著作权 著作权指法律赋予某产品的发表权署名权使用权和获得报酬权。著作权又分为两大类： 文化艺术出版类 工业版权3. 网络名权网络名权指一个公司企业或机构单位在Inernet上使用的网络地址和称号。,（二）秘密技术 1. 技术秘密技术秘密是指从事生产活动所必需的，尚未向社会公布的秘密技术知识工艺流程设计方案和实际经验等。 技术秘密的主要特征： 不
8、能申请专利或拥有者不愿意申请专利的技术 有动态使用价值，能为企业创造市场竞争优势地位和超出一般企业水平的收益 其存在靠保密手段，措施一般体现在合同里，期限一般不受限制2. 经营秘密经营秘密是企业重要的无形资产，一般含有经营决策管理方法及数据财务管理及数据质量控制方法营销方法营销网络客户信心等。,（三）特许经营权 1. 政府特许经营权政府特许经营权是指由政府授予其企业专营某种行业或某种产品的权利。2. 企业特许经营权企业特许经营权是指一个公司企业准许另一个公司企业按合同规定使用其专利商标商号技术机密等权利。（四）土地使用权 我国现行有关法律规定，土地属于国家和集体所有，公司企业只能取得土地的使用
9、权。土地使用权不应该划分为无形资产，理由如下：1） 本质属性不同,土地是自然资源，原始取得几乎无须成本，划归国有和集体所有，其概念不清，在经济活动中，寻租和腐败滋生，扰乱正常的市场运行规律。2） 存在形态不同土地使用权对企业来讲是无形的，但其存在形态是有形的，是实实在在的一块土地，同有形资产一样。 3）运营规律不同土地的所有权为国家 集体所有，不能转让，其在运营中只能转让使用权，其同时只能转让一次。 4）渗透功能不同土地资源是固定的，不能搬动，扩散和渗透，其总供给量也是大自然赋予而固定的。,四软技术评价（一）理论方法1. 成本法成本法用无形资产开发成本来定价。无形资产拥有者的垄断性和高获利性，
10、决定其不能等价转让。2. 收益法收益法是用无形资产投入运用中各年所能获得的收益At ，按一定折现率i折算为现值之和P来定价的。其计算式为：式中：n 无形资产有效使用年限，年i 折现率，%，实际可用贷款年利率,若各年收益At 均相同为A，则其计算式为式中： 为年金现值系数，实际可用时可根据不同i和n查系数表得到。3. 合同法合同法是用双方经多次反复协商谈判后所签订的合同来定价。4. 提成法提成法是供需双方签订技术转让合同时，商定一个提成率r和计价基础s，待新的技术投入使用后，并开始获利，再按规定分期付款的一种方式。,计价基础s一般为引进技术的产品销售额，技术转让提成费D计算式为D=rs 或 r
11、= D/s若引进技术利润为B，则r = D/s =D/B*B/S=*= D/B 利润分享率，%= B/s 销售利润率，%由上式知，提成率r为利润分享率和销售利润率之乘积。若外商提成率r不变，则利润分享率和销售利润率成反比例变化，即随的增加而减少或随的减少而增加。不同提成率r1r2r3，利润分享率和销售利润率的变化曲线如下图所示。,提成率相同，如r1，销售利润率1小，其利润分享率1就高；销售利润率3高，则分享率3小相同销售利润率1，则提成率高，r1r2r3，则其利润分享率也高， 1 2 3利润分享率相同，如2，其提成率高， r1r2r3，则其销售利润率也高， 1 2 3,（二）实例分析 例 8-
12、1 某外商转让一项软技术，期望在10年回收技术使用费30万美元，预期该技术投入使用能获利150万美元，产品销售量10万，单价50万美元。试分析技术引进的经济合理性。解：提成率r=D/S=30/1050=6%检验此提成率6%是否合理。销售利润率=B/S=150/（10*50）=30%故外商利润分享率=r/=6%/30%=20%检验值在15%-25%之间，为合理。因此，6%的提成率可以接受。提成率6%不变，若销售利润减少，由150万元减到 50万元，则销售利润率将由30%降到10%，利润分享率将由20%提高到60%，此利润分享率远远超过合理的允许范围，引进技术是绝对不能接受的。,不同提层率r和销售
13、利润率，所得利润分享率如下表所示 。,对发展中国家，显然采用提成计价法引进技术是有利的。首先，技术获利两方共享，风险两方共但。其次，供方提成不仅取决于提成率的大小，也取决于利润的高低。再则，引进方在引进技术取得收益后，方支付提成费，不须事先垫付一大笔资金，省下贷款利息。,8.3 硬技术分析评价,一硬技术分析概述硬技术主要是指凝聚软技术的机械设备以有形形态存在的物化技术。 二技术设备选择技术设备选择应考虑一下因素1. 生产能力所选择的设备生产能力应充分满足工艺技术设计要求，并相互配套。2. 质量所选设备质量必须完全可靠，必须满足产品质量要求。,3. 先进适用性所选择设备应该是先进适用的，包括设备
14、的功效性节能性和环保性好，安装容易，操作简便，维修方便等。4. 通用性和标准性应尽量选用通用性和标准化设备，少用或不用非标准化设备。5.经济合理性经济合理性是设备选择的综合指标，核心目的，是指所选择的设备在生产技术工艺综合性能要求的前提下，投资少，适用费用低，安全可靠，环保性好，经济效益佳。 三技术设备选择的原则技术设备选择的主要原则有：,（一）先进性原则先进性原则指当时所选用的技术是先进的，并在技术领域中处于前列地位。（二）适用性原则适用性原则是指所选用技术设备适用于我国国情国力和国家技术设备发展政策，并能短期投入使用，产生较好的经济效益和设备效益。在我国现有条件下，技术设备适用性应符合以下
15、标准：1）符合国家和行业的技术发展政策2）能够提高产品质量，并有利于新产品的开发3）有利于从分合理利用我国本地的有限资源，降低原材料和能源消耗，并能减少环境污染，安全可靠。,4）适应现有技术水平和管理能力要求，充分而有效利用现有物质设备，提高劳动生产率经济效益和社会效益。5）引进技术设备能很快地吸收消化和掌握，充分发挥其应有的先进性能。（三）经济性原则经济性原则是指所选用的技术设备能以一定的消耗获得最大的经济效益。在考虑经济性原则时候，要处理好以下关系：1. 目前经济利益与长远经济利益的关系2. 微观与宏观的经济关系3. 经济效益与社会效益的关系（四）安全性原则安全行原则是指所选用的技术设备不
16、会给工人社会和环境带来负面影响和负面作用。,安全性原则应考虑：1. 对人身安全和健康的危害2. 对自然环境和生态平衡的破坏3. 对资源加速消耗等 四技术设备选择的评价方法（一）投资回收期法投资回收期是指技术设备投入使用后，每年所获的收益偿还设备投资所需要的时间。其计算公式为优选时，在其他条件相同的情况下，以投资收回其短的为优。,（二）年均费用法设备费用一般由设备购置费和使用费构成。设备购置费包括设备购买费运费和安装调试费设备使用费包括耗能费保养维修费和操作工人工资等优选时，设备主要技术指标相同时，则比较各设备的年均费用，以小者为优。其费用动态分析计算式为：式中：CA 设备年均费用P0 设备购置
17、费用C0 设备年使用费,T 设备使用年限，经济寿命周期，年例 8-2 有两种设备AB，其性能相同，使用年限均为10年，购置费和年使用费分别为2万元1万元和1.7万元1.2万元，折现率i=8%，请优选设备。解：A设备,B设备CB 0.98CA 0.87，所以A设备为优应选A设备（三）综合效率法综合效率法是指设备在使用期内，其效益与费用的比率。其表达式为 E=N/C式中：E 设备综合效率N 设备综合效益C 设备综合费用设备综合效益往往指设备在使用期内的全部效用，凡是可用数量表示的均可用定量分析计算；不能用数量表示则可用评分法来衡量。优选时，以其高者为优。,例 8-3 某设备方案有关数据如表所示则个
18、设备综合效益为：A=10*0.4+9*0.1+8*0.3+8*0.2=8.9B= 8*0.4+10*0.1+10*0.3+8*0.2=8.8C= 9*0.4+9*0.1+9*0.3+10*0.2=9.2,各设备综合效率为A=8.9/10.00=0.89B=8.8/9.00=0.98C=9.2/9.58=0.96计算结果表明：B设备综合效率最高为0.98，综合经济合理性最佳，应选择B设备。 五技术设备更新期分析（一）静态法1. 折旧率法其计算公式为： n= 1/D式中： n 设备经济寿命期（折旧年限），年D 折旧率，折旧年限倒数，%,例 8-4 某设备查得国家规定的折旧率为8%，则设备经济寿命期
19、为n=1/8%=12.5（年）2. 成本法成本法是求设备总成本最低所对应的使用年限即经济寿命。设备总成本C为固定成本F和可变成本V之和：C = F + V三者使用年数n的变化规律如图所示,其成本最小Cmin可通过上式一阶倒数为零时求得。dC/dn = dF/dn + dV/dn=0 F= - V 式中： F= dF/dn ， V = dV/dn此式说明固定成本随时间的负变化率F与可变成本率V 相等时，其总成本为最小值Cmin。例 8-5 某项主要设备引进价为15000万美元，预期可使用7年，由于使用后的有形磨损逐步增大，致使年使用费用以1000万美元递增，求该设备的经济寿命期。解：列表计算各年
20、的成本，找出总成本最小Cmin时的年限，即为该设备的经济寿命期n。计算结果如下表所示,由上表知，总成本最小值时间为4年，然后用差值法求得为4.5年。因此，该设备经济寿命期为4.5年。,3. 计算法计算法是通过计算求得成本最低时所对应的使用年限，即经济寿命期。设备初始投资为P，残余值为Sv，年可变成本递增系数为K，则年均总成本：式中：V1 第一年可变成本n 运用年数求C最小值，可令C一阶导数为零，得到：,上例：若Sv=5000万美元，则项目经济寿命期：（二）动态法1. 年值法年值法的计算式是由年金现值计算式推导而出的，其适用条件为残余值为零，即SV=0，且已知 P, A, i, 求n。得到,两边
21、取对数得：例 8-6 已知某设备初投资P=1200万元，预期年收益A=250万元，年利率i=12%，则设备动态经济寿命期为2. 列表计算法列表求出动态年成本最小所对应的使用年限即为设备经济寿命期n。,其动态年成本CA为式中：Ct 设备t年的运营成本。上例，若年利率=10%，其设备经济寿命期列表计算如表所示表8-7的结果表明，第6年的年均成本6678万美元为最小，即项目经济寿命期为6年。比较可知动态分析法比静态约长1.5年。这是由于考虑本金时间因素影响，折现损值所致。时间越长，利率越高，影响越大，折现损值越多，静动态差值也越大。,六综合实例分析（一）技术革新决策分析例 8-7 某套技术设备投入生
22、产第一年运用费为2000万元，以后逐年增加300万元，预期使用8年。若进行技术改造，需投资3500万元，第一年运用费可降低1500万元，以后逐年增加240万元，预期也使用8年。折现率为12%，问是否值得花钱进行改造？解：求出改造设备节省费用的现值，若大于投资，则应进行改造；否则，小于投资则不应该进行改造。原始现金流量如图所示,改造后流量图如图所示两者相减，即为节省费用流量图,对于节省流量图有：A=500，G=60，n=8，i= 12%所以 Ae=60P/A,12%,8= 174.80(万元)A= A+ Ae=500+174.80= 674.80(万元)其现值 P为 P=AP/A,12%,8=6
23、74.80*4.9676=3352(万元) 3352 3500 该设备不可进行技术改造，其节省费用现值只有3352万元，在经济上不合适。（二）设备方案分析例 8-8 A设备能生产4年，每年运用费16000万元，若加以改造还能再使用4年，其运用费用可减少10%；B设备能用6年，每年运用费15000万元，若加以改造还能再用6年，其运用费可减少6%。以此类推，折现率i=12%，均不考虑残余值，两投资和创造价值相同，请优选设备方案。,解：为了满足期限相同的可比性，将A设备再顺延一个改造周期4年，共12年，B设备两个周期，也共12年。其现时总值分别为PWA=16000P/A,12%,4+14400P/A
24、,12%,4 P/F,12%,4+12960P/A,12%,4P/F,12%,8= 92290(万元) PWA=1500P/A,12%,6+14100P/A,12%,6 P/F,12%,6= 91040(万元)可见，对于第一个12年，B方案总成本为91040万元，低于A方案的92290万元，所以应选B方案。到了第二个12年，两个方案现时总值分别为PWA=92290*0.9*0.9*0.9=67280(万元) PWB=91040*0.94*0.94*0.94=80443(万元)从第二个12年以后，就应该采用A方案。,（三）设备更新期分析例 8-9 某新技术设备投资35000万元，预期可使用10年
25、，残余值SV=4000万元，年运用成本为500万元，折现率ic=12%，旧设备目前残余值8000万元，预期还能保留使用4年，其数据如表所示。试分析决策设备是否更新和何时更新。,（1）是否更新分析新设备年值：旧设备年值：旧设备年费用6503.276467，所以应该更新。,（2）何时更新分析旧设备保留使用1年的年值：旧设备应该继续保留使用旧设备保留使用2年的年值：所以旧设备应该继续保留使用旧设备保留使用3年的年值,旧设备应该更新。分析结果表明，旧设备应该在第三年更新。因为保留旧设备使用年费用要超过新设备，继续保留使用不经济。 （四）综合分析例 8-10 某公司拟建立一项奖学金，每年支付一次，第一年
26、为1万元，以后每年逐增0.4万元，知道3万元为止，以后就以此数额永远支付下去。若现银行存款利率为10%，问公司现应向银行存入多少现金方能建立起这项奖学金？,解： 其流量分析图如下所示先求6年内的年值： A=1+0.4A/G，10%，6=1+0.4*2.224=1.8896后求其现值：P=AP/A,10%,6+3P/F,10%,6/10%= 1.8896*4.355+3*0.5645/0.10=25.17(万元)由分析可见：公司应向银行存入25.17万元,8.4 技术创新风险分析,一技术创新的基本概念 （一）技术创新的含义1）技术创新是经济学范畴的概念。2）技术创新始于研究开发而终于市场产品获利
27、。3）创新扩散是技术创新社会经济效益的根本来源。4）技术创新的核心是企业家。5）技术创新的目的是为了获得超额利润。（二）技术创新的原则1）效益原则 2）竞争原则,3）需求原则4）系统原则 5）先进原则6）风险原则（三）我国技术创新的误区分析1. 技术创新误认为是高科技创新2. 为创新而创新其具体表现是企业不考虑市场需求创新成本，甚至脱离自身所具有的基本条件，一味追求技术创新变革和突破，这种创新往往以失败而告终。3. 创新重硬技术，轻软技术产品是连接企业和市场的桥梁，创新应以产品及其生产全过程为中心。4. 重技术引进，轻技术消化吸收和改进,二技术创新的类型（一）按创新对象划分1. 产品创新产品创
28、新是指企业通过创新获得并在社会上首次实现新产品商品化的过程。2. 过程创新过程创新是指产品的生产技术的变革，包括新工艺新设备和新的组织管理方式。产品创新和过程创新之间存在一定的依赖性和交互性。产品创新与过程创新存在的差异主要有： 产品创新侧重于结果，过程创新侧重于生产这一结果的过程。 产品创新体现在产品质量上的提高，过程创新体现在企业成本的降低, 产品创新面对市场，多为消费者，也可能是生产者，而过程创新只有少数情况下面向市场，用户是生产者，而多数情况下由企业自身享用 产品创新价值由产品市场销售很快得到补偿，而过程创新价值只能通过折旧得到补偿，所需时间较长。（二）按创新主体划分1. 自主创新自主
29、创新是指创新主体以自身的研究开发为基础，实现科技成果的商品化产业化和国际化的活动。自主创新的特点： 有利于企业在一定时期内掌握和控制某项产品或工艺的核心技术，左右行业发展，赢得竞争优势。 引发一系列相关的创新，从而带动一批新产品的诞生，推动新兴产业的发展。 有利于企业积累生产技术和管理经验。 自主创新产品初期都完全垄断市场，会获取超额利润。,2. 合作创新合作创新是指企业与科研机构高等院校之间联合开展的创新活动。合作创新的特点： 可缩短创新时间增强企业竞争地位 利于企业打破行业壁 以较低成本进入新产业 有利于企业参与分摊创新成本和风险合作创新的组织形式有以下几种： 合同形 技术许可证 联合研发
30、 战略联盟 合资 创新网络,3. 模仿创新模仿创新是通过学习引进购买或破译自主创新者的核心，几乎是密码，并以其为基础进行改进的做法。 三技术创新理论概述1. 熊彼特理论1）创新与企业家作为资本主义灵魂的企业家，其基本职能就是实现创新引进新组合。2）创新与经济社会发展熊彼特认为，经济由于技术创新而得以发展。2. 技术创新周期论技术创新周期论由荷兰经济学教授丹因1979年在其经济生活中的长波一书中提成。他认为任何一次基础技术创新都有其寿命周期，都要经历四个阶段：阶段是基础技术创新初始期。阶段是基础技术创新的扩散期。阶段是基础技术创的成熟期。,阶段是基础技术创新的衰落期。产品销售量利润和产业发展程度
31、S与时间T的周期变化波曲线如图所示经济发展，社会进步波形总的变化趋势是上升的；否则，经济不发展，社会不进步，其波形总的变化趋势是下降的。,3. 技术创新过程市场竞争必然走向垄断，垄断是创新的先决条件而且正是对垄断的期望给创新提供了激励。1）垄断与技术创新麦克纳林研究了垄断与技术创新的关系，发现高度垄断的的企业其技术进步快，从而断言：某种程度的垄断是技术进步必不可少的。2）市场结构与技术创新市场结构反映企业在市场上的交易地位和互相关系集中度产品差别化程度和进入壁垒是衡量市场结构的基本尺度。影响技术创新的变量有：竞争程度、 垄断力量、企业规模。3） 经济规模与技术创新经济规模大，资金多，人才集中，
32、对技术创新推动作用最大，而且垄断竞争也促使企业进行技术创新，以保持或扩大市场份额。,四技术创新过程1. 创新思想的形成阶段 创新思想主要表现在创新思想的来源和创新思想环境两个方面。2. 研究发开阶段研究开发是技术创新的主要阶段，其基本任务是创造新技术，由一般的基础研究和应用研究的科学研究和技术开发构成。3. 中试阶段中试阶段的主要任务是完成从技术开发到试生产的全部技术问题，以满足生产需要。4. 批量生产阶段批量生产阶段的主要任务是按经济规模要求把中试阶段的成果变为现实生产力，生产出新产品或新工艺，并解决大量的生产组织管理和技术工艺问题。,5. 市场营销阶段技术创新成果的实现程度取决于其市场的接
33、受程度。市场营销阶段的任务是实现新技术所形成的价值和使用价值，包括试销和正式销售两个阶段。6. 创新技术扩散阶段创新技术扩散阶段即创新技术被赋予新的用途，进入新的市场。 五技术创新风险含义类型和特征（一）技术创新风险的含义技术创新风险是指外部环境的不确定性项目难度与复杂性，以及创新者自身能力与实力的有限性，而导致技术创新活动达不到预期目标的可能性及其损失的后果。,（二）技术创新风险的类型1. 技术风险技术风险主要是由于创新技术不确定而产生的。主要表现在：技术成功不确定性技术前景不确定性产品生产和服务的不确定性等。2. 市场风险市场风险是由创新产品市场需求不确定性引起的。主要表现有：市场需求量得
34、不确定性，市场接受时间的不确定性及市场竞争能力的不确定性等。3. 管理风险管理风险是指创新企业管理不善而导致创新失败所带来的风险。主要表现有：管理者创新意识不强自主创新决策失误企业组织结果不合理所带来的风险等。 4. 资金风险资金风险是指因资金不能及时到位而导致创新失败的可能性。,（三）技术创新风险特征1. 普遍性和不确定性技术创新是一种高风险的活动，在复杂因素作用下，风险是普遍存在的并具有较高的不确定性。2. 双效性与危险性技术创新风险运动是一种矛盾性运动，从而使得技术创新的收益与风险具有较强的独立性。3. 复杂性与多变性技术创新活动所面临的因素是负责的，多样的，多变动的，这就决定其风险分析
35、是一个复杂系统，而且是动态分析。风险影响因素有很多，大体上有： 环境因素，包含有宏观经济形势变化消费者需求变动潜在市场容量缩小等。 项目因素，包含有技术不成熟不先进；技术难度大，过于复杂；资金需求量大，难以满意等。, 企业能力因素，包含有企业规模小，不景气；企业设备技术水平低，难以配套等。 项目管理因素，包含有市场信息不灵不准，科学决策水平；项目可行性研究和评估不科学，缺乏风险分析等。 六技术创新评析（一）数量特征分析数量特征包含下列几个方面：1. 失败率失败率是指技术创新项目失败的概率。把失败率指标作为技术创新风险的数量特征原因有：1）它符合技术创新风险定义2）目前国内大多数评价技术创新风险
36、公式中都含有这一指标,2. 标准差或者风险度投资收益标准差表示技术创新项目预期投资收益率的分散程度，是技术创新项目不确定性的一种特征。为使不同类型的技术创新项目的风险评估具有可比性，可采用风险度指标。3. 预期损失L或相对损失L/A预期损失L值一旦技术创新项目失败后的可能损失。从理论上讲，L应包含资金损失和无形损失，也应包括即成损失和机会损失。（二）评价式构建经过分析综合，提出一种具有综合性简便性无量纲的技术创新风险评价模式：,风险评估值一般在0.110之间，其值越大，风险越高1. 项目组合与风险分散当企业承担技术创新数量增加时，即项目组合可使项目之间的不确定性得到“冲抵”从而可达到降低总体风
37、险的目的。2. 横向联合和风险分散当双方进行联合时，由于资源互补而提高技术创新的成功率，从而使失败率P降低，而双方联合时，又使总体的资金实力A增加；Pi降低与Ai增加的共同作用，使得技术创新的风险降低。（三）评价式实证与应用利用湖北省黄石市星火技术密集区规划对四个企业技术创新项目的风险评价对公式进行了实证与应用。,风险评估值一般在0.110之间，其值越大，风险越高1. 项目组合与风险分散当企业承担技术创新数量增加时，即项目组合可使项目之间的不确定性得到“冲抵”从而可达到降低总体风险的目的。2. 横向联合和风险分散当双方进行联合时，由于资源互补而提高技术创新的成功率，从而使失败率P降低，而双方联
38、合时，又使总体的资金实力A增加；Pi降低与Ai增加的共同作用，使得技术创新的风险降低。 六技术创新风险决策（一）技术创新风险决策概述1. 技术创新风险决策的概念和含义技术风险创新决策本质上市一种选择和决定，即在不同的风险防范决策中，综合分析其利弊，全面衡量,收益和损失可能性和不确定性，通过一定的科学方法分析评价，最后决断一种最佳的对付风险的方案方法措施，以期达效果好风险小的预期目标。2. 技术创新风险决策的特点1）信息不完全技术风险创新决策是信息不完全下的决策2）追踪性技术创新过程的阶段推进性以及不确定性的递减性，决定了技术创新风险决策具有追踪性。技术风险分析决策应当是一种动态追踪决策。3）多
39、目标性技术创新风险决策问题的目标至少应该有风险和收益两个方面，而且这两个目标又往往是矛盾；同时技术创新风险决策需要考虑技术上的先进性生产上的可行性和经济性市场容量比较竞争力产品寿命周期等诸多目标。技术创新风险决策应该是多目标决策。,4）对策性企业技术创新活动大都需要面临显现的或者潜在的竞争对手，在竞争态势下，各方之间的决策具有相互的依赖性，使技术创新风险决策表现出对策性。5）有限理性风险与决策者之间存在相互作用。3. 技术创新风险决策的矛盾分析 技术创新风险决策是否成功，关键在于能否科学合理和权衡各种矛盾，从而作出科学合理的选择。1）风险与收益权衡从决策过程来看，技术创新的风险与收益之间存在一
40、种对称性。决策者将从下列项目之中选出一种。A: 低风险，低收益B：高风险，高收益这种选择取决于三个因素：一是决策者的风险偏好。二是企业实力。三是企业是否形成项目组合。,2）时间选择习惯上认为，一项技术创新项目开始的时间越早越好。事实上，理论与实证研究已否定上述认识，并且认为：技术创新项目应当在最佳时点上开始。原因主要有三个： 技术风险与时间成递减关系，过早风险大 技术创新费用与时间递减关系，过早费用高 市场促销难度与时间呈递减关系，过早促销难一般而言，选择最佳时间可作如下考虑： 当企业项目处于专利优势并可形成专利覆盖时，则无须匆匆进入。 当企业原有产品开始萎缩时，则宜早些进入；当企业原有产品处
41、于投入期，则不宜过早进入。 当企业技术设备较多时，应对储备的技术在进入时间上排序，以便按序进入。 当竞争对手采取激烈行动而对本企业构成危,险时，则应早进入。 当自身力量不足，而可能通过横向联合利用他人的科技资料 经济资源市场渠道时，宜早些进入。 寿命期短的产品，在可能的条件下应尽早进入。 应在主要技术专利保护期尚未时效时进入。 建设期长的项目，在进入时间上应留出提前量。3）渐进与跨越在技术创新中，往往要面临是渐渐进式还是跨越式创新的决策。渐进式创新风险较小，但也并非没有风险。4）决策者心理学分析关于决策者心理学研究结果表明： 决策者对待风险的态度不仅影响其决策选择，而且影响决策的行为后果。 决
42、策者对待风险的态度在一定时间内具有一定,的稳定性。 除了极端冒险和极端保守这两种决策外，还有一种中立者，冒险和保守何者更优，目前尚无证据加以证明。 在现实中，保守者多于冒险者，中立者少见。 不同决策者的风险倾向千差万别。对于技术创新而言，过分冒险和过分保守都是不可取的，极端冒险会带来风险损失，极端保守会带来很高的机会损失。（二）技术创新风险决策方法风险决策理论认为，风险决策包括决策方案和自然状态两方面。1. 效用函数与风险决策风险决策理论把效用作为后果价值的量度。由于决策后果具有不确定性，因而决策者进行决策便存在风险。,一个风险决策问题包括三个要素：1）所有自然状态的组成的集合。2）决策者可能
43、采取的各种决策方案所组成的集合。3）各种决策和状态下的效用（，），其中是和的函数。这样，一个风险决策问题便可归纳为是给定的自然状态下选择一个决策使效用函数达到最大的问题。2. 实用方法设E为技术创新方案的投资收益率期望值1）风险预期型上式决策目标是在期望投资收益率不低于某一标准E0的约束条件下，追求其风险最小。,2）收益预期型上式决策中是在风险约束条件下，追求期望投资收益率最大化。3）风险最小型4）风险系数型风险系数型是通过引入一个风险回避系数，对期望收益率和均方差之间的关系进行线性处理，求解下列问题：（0K1） K 风险回避系数,当K大时，决策者回避风险的倾向明显；反之，当K小时，决策者回避
44、风险的倾向不明显。上图中A是E-K 在K0 和E-K0时的无差异曲线，在这一曲线上的任何一点，如P1P2 的期望收益与风险的组合对决策者来说是等价的，其风险的边际收益补偿率为 K=E/，即当风险增加一个单位时，只有当期望收益率增加K，决策者才能把变动后的情况,看成是等价的。决策者越倾向于风险回避，其承担风险增量后要求得到的收益补偿率就越高。在风险最小型中，设/E=S=常数，其无无差异曲线为B，则其风险边际收益补偿率为 E/=1/S，在风险分析模型中，风险边际收益补偿率仅与决策者的风险回避倾向有关，具有一定的稳定性；在风险最小模型中，风险边际补偿率与风险度的水平有关，它随风险度的变动而变动。 （
45、三）技术创新项目中止决策1. 技术创新项目中止决策的特点技术创新项目中止决策有以下特点：1）技术创新项目中止决策属于追逐决策中的一种。2）随着技术创新项目的推进，技术创新项目本身以及外部环境的不确定性在降低，因而技术创新活动中,3）技术创新项目中止决策技术创新项目中止决策具有两难性。当技术创新项目进行到一定阶段后，该项目沉淀了一部分投入；若放弃该项目则不仅会导致机会损失，而且会导致已有投入的风险损失；若继续进行下去，则一旦失败，不仅不会损失此前投入的人力财力物力和时间，而且会导致进一步追加投入的损失。2. 技术创新项目中止的准则企业进行技术创新项目中止一般动因有:1）外部环境发生了很大变化，迫
46、使企业中止决策。2）技术创新项目本身的原因。3）创新者实力问题。考虑技术创新项目中止决策特点，具体中止准则应包括：1）国家产业政策进行重大调整，技术创新项目被列为非法或违法时。,2）当技术创新项目完全缺乏市场需求或市场价值时。3）当竞争对手抢先占领大部分或全部市场，而企业又无法跨越竞争对手时。4）当技术进步的发展已使本项目失去任何技术优势时。5）当技术创新项目在技术上已成为不可能或超越企业能力，存在很多技术难点时。6）企业实力还远不能完成该项目而无法通过横向联系来解决这一问题时。 八技术创新风险防范（一）企业技术创新风险防范体系企业技术创新的风险防范要形成多方位的综合体系，成为技术创新风险防范
47、体系。它由主体防范社会分摊和政府防护三维度构成，如下图所示。,1.技术创新风险的主体防范技术创新主体是技术创新的直接受益者，因其也是风险主要承担者。企业应采取各种措施来进行技术创新的风险防范，主要有：1）环境识别2）联合创新3）项目组合4）合理的风险回避5）风险控制6）风险处置2.技术创新风险的社会分摊所谓技术创新风险的社会分摊，是指有关企事业单位以及社会个人分担一部分技术创新风险。技术创新风险社会分摊的方式有：1）科技信贷,2）科技证券 3）科技保险4）科技投资3.技术创新风险的政府防护技术创新不仅会给创新者带来收益，而且通过技术扩散产业带动出口促进需求启动而使社会收益，因此，技术创新风险实
48、现企业主担社会分摊的同时，还应该进行政府的防护。（二）企业技术创新风险的预警管理1. 技术创新风险预警管理的特点1）超前性2）警示性3）连续性4）系统性2. 技术创新风险预警管理的结构1）信息存储系统,2）信息处理系统3）分析推断系统4）评价预测系统5）预警判别系统6）跟踪监控系统7）预警对策系统8）预警信息输出与警报系统（三）企业技术创新风险的微观对策1. 树立正确对待风险的态度1）既要敢于冒险，又不盲目冒险2）有一定的风险承受能力，风险活动成功后不盲目乐观，风险活动失败后不气馁。3）能根据企业自身特点和实力，以及根据风险活动的风险结构采取灵活的风险政策。2. 建立合理的组织体系,组织体系合理，具体体现在：1）组织结构应具有一定的弹性，以便能对风险作出快速反应。2）组织结构应实现信息畅通，以便能有效地减少不确定性。3）提高组织系统的协调性。3. 重视决策质量所谓决策质量是决策者的整体素质决策方案的合理性以及与决策有关的计划与措施的正确的总和。为了保决策质量，应采取有效方法进行决策质量控制，漏洞管理便是其中的方法之一。漏洞管理，是只对决策和计划中的漏洞进行寻找预测清除和补堵，以起到对风险进行预先控制的目的。 漏洞分为以下几种类型:1）由于信息不确定性而导致的先天性漏洞,
