1、请务必阅读正文之后的重要声明部分-1-仅供内部使用，严禁外传大额现金管理之首选，安全便捷投资之典范 2011-06-241. 何为国债逆回购，是否存在 风险？简而言之，逆回 购就是投 资者短期出借资金，到期还本并按成交时确定的利率获取利息的一种投资品种，收益率的高低在回 购成交 时即确定，在成交之后不再承担价格波 动的风险，类似于抵押贷款，不承担市场风险，具有确定性的绝对收益。2. 国债逆回购收益几何，是否 值得？收益率直接取决于资 金紧张程度，利率即成交价格，每逢周四、月末以及央行准备金缴款日等重要时点，收益率 飙升极为普遍， 6 月 23 日单日最高达 10.15%，该历史记录曾达到 10
2、0.26%（年化收益率），因此在市场资金紧张时期，极具投资价值。3. 具体哪些投资品种，是否参与便利？ 目前，上交所有 7 个回购品种，深交所有 9 个回购品种，1 天（204001）、7 天（204007）、14 天（204014）国债回购产品也是市 场上最为活跃的三个品种。尤其是 1 天回购，资金次日自动返回账户，即可用于新股申 购，最 为适合打新客 户参与。便利性则体现在无需将资金转出到银行账户,直接在证券账户中就可进行交易操作。4. 如何参与国债逆回购，是否有特殊要求？ 投资者携带身份 证与股东卡到营业部柜台开通即可，参与上交所回购最低是 10 万元门槛，深交所的 门槛为 1000 元
3、，具体可在办理开通业务时临柜咨询。5. 开通后具体如何操作，是否很繁琐？操作非常简便，与股票操作类似，可在交易时间通过证券网上交易、电话委托、手机委托等各种委托自行下单。交易方向 为卖出，代 码为回购代码，价格为年化利率。委托数量单位为张。例如：进行上海交易所一天期回 购品种逆回购 ，拆出 资金 10 万元，年利率 3%，操作方法： 委托方向：卖出 ；证券代码：204001；委托价格：3（回购价格，及行情系统中看到的数字）；委托数量：1000即可，资金次日 10 点以前自动 到账，无需二次操作。 6. 情景模拟：客户资金 100 万， 2011 年 6 月 23 日七天回购 利率日内利率达到
4、7%，当日 7 天通知存款利率1.49%。2011 年 6 月 30 日资金自动转回时获取的超额收益为：100W*（7%-1.49%）*7/365=1056 元。（注：双方均未扣除手续费，其中国 债回购手续费我部可对上交所回 购进行优惠，每 10 万元，每日仅 0.5 元，若有疑问亦可垂询下方咨询电话）优势：1.资金安全；2.较高的收益率；3.目前我国有关国债的收益收入免所得税。缺点：1.及时性比较强，需要在 买入前关注价格波动，适合短期理财或能获知实时信息的投资者。咨询电话：0760-88330513 0760-88310942地址：中山市东区竹苑路 102 号免责声明：在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系，本机构、本人分析文章仅供参考，不作为投资决策的依据。本公司、本人不承担任何投资行为产生的后果。国债逆回购一页通
