1、1炒股技巧集锦-0怎样看日 K 线图 (一)K 线图这种图表源处于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。目前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区均尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。通过 K 线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来。K 线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和趋向线等，从本章的第三节开始，我们
2、将逐一地对这些形态进行具体分析。一、绘制方法首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地连成一条直线；然后再找出当日或某一周期的开市和收市价，把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体。假如当日或某一周期的收市价较开市价为高（即低开高收），我们便以红色来表示，或是在柱体上留白，这种柱体就称之为“阳线”。如果当日或某一周期的收市价较开市价为低（即高开低收），我们则以蓝色表示，又或是在住柱上涂黑色，这柱体就是“阴线”了。二、优点能够全面透彻地观察到市场的真正变化。我们从 K 线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日市况的波动情形。三、缺点（1）绘制方法十分繁复，是众多走势图中最难制
3、作的一种。（2）阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说，在掌握分析方面会有相当的困难，不及柱线图那样简单易明。四、分析意义2由于“阴阳线”变化繁多，“阴线”与“阳线”里包涵着许多大小不同的变化，因此其分析的意义，有特别提出一谈的必要。在讨论“阴阳线”的分析意义之前，先让我们知道阳线每一个部分的名称。我们以阳线为例，最高与收市价之间的部分称之为“上影”，开市价与收市价之间称为“实体”，开市价与最低价之间就称作“下影”。1长红线或大阳线此种图表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样。上下没有影线。从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量，一直到收盘。买方始终占优势
4、，使价格一路上扬，直至收盘。表示强烈的涨势，股市呈现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。握有股票者，因看到买气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。2长黑线或大阴线此种图表示最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样。上下没有影线。从一开始，卖方就占优势。股市处于低潮。握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。市场呈一面倒，直到收盘、价格始终下跌，表示强烈的跌势。3先跌后涨型这是一种带下影线的红实体。最高价与收盘价相同，开盘后，卖气较足，价格下跌。但在低价位上得到买方的支撑，卖方受挫，价格向上推过开盘价，一路上扬，直至收盘，收在最高价上。总体来讲，出现先跌后涨型，买方力量较大，但实体部分与下影线长短不同
5、，买方与卖方力量对比不同。实体部分比下影线长。价位下跌不多，即受到买方支撑，价格上推。破了开盘价之后，还大幅度推进，买方实力很大。实体部分与下影线相等，买卖双方交战激烈，但大体上，买方占主导地位，对买方有利。实体部分比下影线短。买卖双方在低价位上发生激战。遇买方支撑逐步将价位上推。但从图中可发现，上面实体部分较小，说明买方所占据的优势不太大，如卖方次日全力反攻，则买方的实体很容易被攻占。34下跌抵抗型这是一种带下影线的黑实体，开盘价是最高价。一开盘卖方力量就特别大，价位一种下跌，但在低价位上遇到买方的支撑。后市可能会反弹。实体部分与下影线的长短不同也可分为三种情况：（1）实体部分比影线长卖压比
6、较大，一开盘，大幅度下压，在低点遇到买方抵抗，买方与卖方发生激战，影线部分较短，说明买方把价位上推不多，从总体上看，卖方占了比较大的优势。（2）实体部分与影线同长表示卖方把价位下压后，买方的抵抗也在增加，但可以看出，卖方仍占优势。（3）实体部分比影线短卖方把价位一路压低，在低价位上，遇到买方顽强抵抗并组织反击，逐渐把价位上推，最后虽以黑棒收盘，但可以看出卖方只占极少的优势。后市很可能买方会全力反攻，把小黑实体全部吃掉。5上升阻力这是一种带上影线的红实体。开盘价即最低价。一开盘买方强盛，价位一路上推，但在高价位遇卖方压力，使股价上升受阻。卖方与买方交战结果为买方略胜一筹。具体情况仍应观察实体与影
7、线的长短。红实体比影线长，表示买方在高价位是遇到阻力，部分多头获利回吐。但买方仍是市场的主导力量，后市继续看涨。实体与影线同长，买方把价位上推，但卖方压力也在增加。二者交战结果，卖方把价位压回一半，买方虽占优势。但显然不如其优势大。实体比影线短。在高价位遇卖方的压力、卖方全面反击，买方受到严重考验。大多短线投资者纷纷获利回吐，在当日交战结束后，卖方已收回大部分失地。买方一块小小的堡垒（实体部分）将很快被消灭，这种 K 线如出现在高价区，则后市看跌。6先涨后跌型4这是一种带上影线的黑实体。收盘价即是最低价。一开盘，买方与卖方进行交战。买方占上风，价格一路上升。但在高价位遇卖压阻力，卖方组织力量反
8、攻，买方节节败退，最后在最低价收盘，卖方占优势，并充分发挥力量，使买方陷入“套牢”的困境。具体情况仍有以下三种：（1）黑实体比影线长表示买方把价位上推不多，立即遇到卖方强有力的反击，把价位压破开盘价后乘胜追击，再把价位下推很大的一段。卖方力量特别强大，局势对卖方有利。（2）黑实体与影线相等买方把价位上推；但卖方力量更强，占据主动地位。卖方具有优势。（3）黑实体比影线短卖方虽将价格下压，但优势较少，明日入市，买方力量可能再次反攻，黑实体很可能被攻占。7反转试探型这是一种上下都带影线的红实体。开盘后价位下跌，遇买方支撑，双方争斗之后，买方增强，价格一路上推，临收盘前，部分买者获利回吐，在最高价之下
9、收盘。这是一种反转信号。如在大涨之后出现，表示高档震荡，如成交量大增，后市可能会下跌。如在大跌后出现，后市可能会反弹。这里上下影线及实体的不同又可分为多种情况：（1）上影线长于下影线之红实体：又分为：影线部分长于红实体表示买方力量受挫折。红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，但仍占优势。（2）下影线长于上影线之红实体：亦可分为：红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，仍居于主动地位。影线部分长于红实体表示买方尚需接受考验。8弹升试探型这是一种上下都带影线的黑实体，在交易过程中，股价在开盘后，有时会力争上游，随着卖方力量的增加，买方不愿追逐高价，卖方渐居主动，股价逆转，在开盘价下交易，股价下跌。在低价
10、位遇买方支撑，买气转强，不至于以最低价收盘。有时股价在上半场以低于开盘价成交，下半场买意增强，股价回至高于开盘价成交，临收盘前卖方又占优势，而以低于开盘价之价格5收盘。这也是一种反转试探。如在大跌之后出现，表示低档承接，行情可能反弹。如大涨之后出现，后市可能下跌。9十字线型这是一种只有上下影线，没有实体的图形。开盘价即是收盘价，表示在交易中，股价出现高于或低于开盘价成交，但收盘价与开盘价相等。买方与卖方几乎势均力敌。其中：上影线越长，表示卖压越重。下影线越长，表示买方旺盛。上下影线看似等长的十字线，可称为转机线，在高价位或低价位，意味着出现反转。10“”图形又称空胜线，开盘价与收盘价相同。当日
11、交易都在开盘价以上之价位成交，并以当日最低价（即开盘价）收盘，表示买方虽强，但卖方更强，买方无力再挺升，总体看卖方稍占优势，如在高价区，行情可能会下跌。“T”图形又称多胜线，开盘价与收盘价相同，当日交易以开盘价以下之价位成交，又以当日最高价（即开盘价）收盘。卖方虽强，但买方实力更大，局势对买方有利，如在低价区，行情将会回升。11“一”图形此较形不常见，即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。只出现于交易非常冷清，全日交易只有一档价位成交。冷门股此类情形较易发生。怎样看日 K 线图 (二)在股市分析中最常用的一种图就是 K 线图。它是通过对一段时期内股价变动情况的分析来找出未来股价变动的趋势
12、。K 线图由开盘价、收盘价、最高价和最低价组成。作图方法如下：在坐标纸上先给出坐标，左边是高度，底下是时间。在当天的位置上开盘价处画一条横线，收盘价处也画一条横线，再将这两条横线用两根竖线连起来，就构成了一个小方块。如果开盘价比收盘价高，称为收阴，这条 K 线称为阴线。可以把这个小方块涂成蓝色或黑色。如果开6盘价比收盘价低，称为收阳，这条 K 线称为阳线。可以把这个小方块涂成红色，也可以不涂颜色，留出空白。然后找出最高价和最低价的点，将这两个点和小方块的横线的中点连接起来。如果这条连线在小方块的上方就称为上影线，如果这条连线在小方块的下方就称为下影线，也有时两个价格重合，即开盘价或者收盘价同时
13、也就是最高价或者最低价，有一边就没有影线，称之为光头线或光脚线。那个小方块称为实体。 如果我们将每天的 K 线都画在一张图上，则称之为日 K 线图，同样也可以画出周 K 线图和月 K 线图。在电脑软件的帮助下，在计算机中我们还可以看到 5 分钟、15 分钟、30 分钟和 60 分钟的 K 线图。通过对 K 线图的实体是阴线还是阳线，上、下影线的长短等的分析，常可以用来判断多空双方力量的对比和后市的走向。一般来说，阳线说明买方的力量强过卖方，经过一天多空双方力量的较量，以多方的胜利而告终。阳线越长，说明多方力量胜过空方越多，后市继续走强的可能性就越大。相反，若是收成阴线表示卖方力量强过买方力量，
14、阴线越长，说明空方力量胜过多方越多，后市走弱的可能性就越大。不带上、下影线的 K 线为光头光脚的 K 线，这在股市上比较少见。它说明股市从开市到收市一路走高（或走低），后市自然一般将继续沿此方向前进。与此类似的是光头阳线和光脚阴线，至少说明了收市前一方占了绝对优势，第二天继续占优的可能性极大。如果说不带影线的 K 线说明一方占了绝对压倒优势，上、下影线的长度则说明了多、空双方斗争激烈的程度，影线越长，斗争越激烈。这时我们须将实体与影线结合起来看。阳线带上影线，说明多方胜利得来不易，虽然暂时取得胜利，继续上升有困难。阳线带下影线，说明多方虽然企图上升，但以空方的胜利而告终。自然后市下降的可能性大
15、。阴线带下影线，说明卖方势力在减弱，虽然买方末能战胜卖方，但再下跌已可能性不大。自然我们还需比较影线与实体的长短，上影线、实体、下影线中哪一段越长，则其影响就越大。 小阳线和小阴线的影响就不如大阳线和大阴线的影响来得大。当 K 线的实体由于开盘价与收盘价相等或十分接近而变得很窄，而上影线和下影线的长度也差不多时，我们通常称之为十字星，这是多空双方力量暂时取得平衡的结果，因而往往是转势的前兆。但也有时只是上升或下跌过程中一个暂时的停顿。这时我们就必须把两个、三个甚至更多的 K 线放在一起来观察了。如十字星出现在连日上涨之后就可能是下跌的信号，而如果十字星出现在连日下跌之后就可能是上涨的信号。7如
16、果 K 线的实体很窄，而影线的一侧很长，构成癟”字形，也和十字星一样，常常是转势的信号。在实际分析中我们常常要研判较长一段时间 K 线图的走势，来找出其可能前进的方向。周 K 线图在分析股市上有特殊重要的意义。因为一天的走势容易受人为操纵所影响，而庄家要操纵周 K 线要困难得多，所以周 K 线有比较高的准确度。如果两根并列的 K 线在价格上不连续，即一根 K 线的最高价比另一根 K 线的最低价还低，这种现象称之为跳空，价格上断开的部分称为缺口。这是股价变动大的表现。在股价上升或下降的过程中出现缺口常会使原来的趋势变得更加强烈。在有重大利空或利好消息时，尤其容易出现大的跳空缺口。 通常认为跳空的
17、缺口总要补上，就是说，上升时留下的缺口会由股价回落来补上，下跌时留下的缺口由股价反弹来寂上。实际上这并不是绝对的，长时间不补的情况也是经常发生的，这显示股价在该方向上有强大的动向。尤其要注意的是岛形反转，即在一个向上（或向下）的大跳空缺口之后不久又出现一个向下（或向上）的大跳空缺口，这是股势强烈反转的信号.炒股技巧集锦-1空头炮之两阴夹一阳、阴后两阳阴长期上涨之后股价开始在高位出现滞涨迹象，因人气转弱，稍涨即有抛盘涌出，上档压力较重，此时应怀疑随时可能会向下破位。当出现第一根放量阴线向下突破后，第二天往往反弹乏力走出冲高回落的阳线，但成交量已明显不足，第三天空头继续派发筹码，股价继续下跌，有时
18、甚至收出光头光脚的阴线，这种组合称为空头炮之两阴夹一阳。如果中间的反弹由一日延伸为两日，这种组合也称为空头炮之阴后两阳阴。在两阴夹一阳、阴后两阳阴形成后的一两个交易日内，股价加速下跌甚至开始以缺口形式向下跳空下行，我们称之为空头开炮，预示着股价将加速下跌。实战中空头炮往往在行情的末期出现，空头开炮则股价看跌，但有时也在下跌两三天后或一周内出现，这是空头为了更好地继续向下攻击而进行的中途换档盘整，因此空头炮之两阴夹一阳、阴后两阳阴的出现往往是较好的卖出时机。空头炮之两阴夹一阳的图形特征为：股价在高位滞涨时，某一天下跌收出一根阴线，第二天出现了一根缩量的反弹恤，第三天再度下跌又拉出阴线，完全吞食第
19、二根阳线并且到达第一根阴线低点甚至超出。两阴夹一阳的空头炮形成后股价往往会出现加速暴挫，因此破位之际是较好的止盈与止损点。 个股案例：湘电股份（600416）在 2002 年 9 月 26 日形成两阴夹一阳空头炮（附图），并击破了 5、10、20 日短中期均线的支撑，从而宣告圆顶的确立，股价飞流直下三千尺，在 2002 年 11 月 18 日又再度形成两阴夹一阳空头炮，使得短暂的平台整理成为下跌换档型。安源股份（600397 ）在 2002 年 10 月 9 日形成两阴夹一阳并击破了短中期均线的支撑，108月 11 日更是以跌停报收。近期海正药业（600267）、金杯（600609 ）、深发展
20、（000001）等在 6 月 5 日也形成两阴夹一阳空头炮，股价随后阴跌不止。 空头炮之阴后两阳阴的图形特征为：股价在高位滞涨并且高点也逐渐下移，某一天下跌收出一根阴线，第二天为一根缩量反弹恤，第三天继续出现缩量反弹恤，但收盘价未突破第一根阴线的高点，显示出只为弱势的修复，第四天再度下跌拉出阴线，完全吞食前二根阳线并且达到第一根阴线低点甚至超出，即（阴）线之（后）出现（两）根（阳）线随后再拉出大（阴）。阴后两阳阴空头炮形成后股价往往会加速暴挫，甚至一江春水向东流，漫长的跌势才刚刚开始，因此破位之际为较好的止盈与止损点。 个股案例：南京水运（600087）在 2002 年 9 月 4 日形成了阴
21、后两阳阴空头炮，股价击破了包括半年线、年线在内的短、中、长期均线的支撑，9 月 5 日更是以跳空低开的中阴空头开炮，宣布了新一轮调整的开始。近期上海汽车（600104）在 5 月 28 日形成了阴后两阳阴空头炮，扬子石化（000866）、齐鲁石化（600002）(行情预警，查看该股运行轨迹)也在 6 月 5 日形成了阴后两阳阴空头炮，投资者可拭目以待。 实战中还需注意：1、空头炮如在行情末期开炮，则股价的向下抛压将十分重，如是在持续下跌或跌幅较大的时候出现，开炮后的推动力则不足；2、空头炮的第二根阴线往往是在向下突破重大技术支撑位时才开炮发射的，如重要均线支撑位、前期平台成交密集区等，湘电、南
22、京水运就是如此开炮的，因此击破重大技术支撑位时的空头炮更具威力，也更具实战的止损与止盈功能；3 、空头炮的逃命点是在第二根阴线正好吞食之前阳线实体之际，当然如果错过了这一逃命机会，空头炮开炮之后仍继续。如何识别空头陷阱空头陷阱主要出现在两个阶段，以主力是否建仓为分界线可以划分为两类空头陷阱一类是建仓前期的空头陷阱，这时的空头陷阱是以打压建仓为目的，通常下跌幅度大，下跌持续时间长。另一类是主力建仓后属于震仓性质的空头陷阱。这类空头陷阱是为了清洗浮筹，抬高散户成本，减轻拉抬股价压力为目的。由于此时主力已经大致完成建仓过程，通常不愿让其它资金有低位吸纳的机会。所以，这一时期的空头陷阱往往下跌速率快，
23、走势形态非常不利，但持续时间却比较短。无论是哪种类型的空头陷阱，它都会伴随着底部的同时出现，而且空头陷阱制造出来的底部，最低限度也是一处阶段性底部。投资者如果能准确识别空头陷阱，并在空头陷阱中积极做多，逢低买入。其结果，往往是获利不菲。在空头陷阱中掘金的前提是必须巧妙识别空头陷阱的真伪，投资者可以从以下几个方面掌握空头陷阱的识别技巧。 一、空头陷阱在线走势上的特征往往是连续几根长阴线暴跌，贯穿各种强支撑位，有时甚至伴随向下跳空缺口，引发市场中恐慌情绪的连锁反应，从而使主力顺利完成建仓和洗盘的目的。 二、从大盘的政策面和个股基本面分析是否有做空因素，如果，这些方面没有特别的做空动能，而股价却持续
24、性暴跌，这时比较容易形成空头陷阱。 三、在成交量上的特征是随着股价的持续性下跌，量能始终处于不规则萎缩中，有时盘面上9甚至会出现无量空跌或无量暴跌现象，这时往往会构成空头陷阱。 四、从形态分析上，空头陷阱常常会故意引发技术形态的破位，让投资者误认为后市下跌空间巨大，而纷纷抛出手中持股，从而使主力可以在低位承接大量的廉价股票。 五、空头陷阱会导致技术指标上出现严重的背离特征，但如果仅仅依据其中一两种指标的背离现象，仍然容易被主力欺骗，所以要观察多个指标是否在同一时期中在月线、周线、日线上同时发生背离。因为，无论主力如何掩饰或骗线，多种指标的多重周期的同步背离现象都会直接揭示出主力的真实意图。炒股
25、技巧集锦-2波浪理论的全面破解、创新和实战应用波浪理论是美国技术分析大师艾略特于 20 世纪 30 年代发明的一种重要金融市场分析工具。艾略特以天才加勤奋，前后大约用了十年的时间潜心研究，才最终完善了这一具基石意义的技术分析方法。该理论有助于市场投资人客观对待市场价格的潮涨潮落，可以长时间地在市场的角逐中获利。目前，该理论已为全世界国家广泛采用。不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐、天体一样，都具有相当程度的规律性。股票价格的波动也同潮汐一样，一浪跟着一浪，而且周而复始，股票波动也有迹可循，而波浪理论正是揭示了这样的规律，倘能准确掌握和正确运用，就可以准确地预测股价未来的运动趋势。波
26、浪理论以美国杰出学者查尔斯道创立的道氏理论为基础，而道氏理论则首开技术分析先河！但其缺陷是道氏理论只是在大的轮廓上对市场进行描述，并未全面揭示各种运动形态及相互关系。艾略特通过认真的观察和思考，大大完善了道氏理论，同时在可操作性和精确性方面大大的超越了前者！20 世纪 30 年代后期，艾略特用其发明的理论准确地预测了当时的市场走势，从而一举确立了他在美国华尔街的地位。 对于波浪理论，他的美国同行这样评价：如果说道氏理论告诉人们何谓大海，而艾略特原理告诉人们的是如何在大海上冲浪。上世纪 90 年代初，中国股市开始正式设立，几乎与之同时，波浪理论被引入中国。13年过去了，无论是深沪股市的 A 股还
27、是 B 股以及各品种的期市，都无可争辩的证明，波浪理论完全适用于中国，波浪理论是客观真理，当然满足规律的普遍性。在经历了 1997 年大牛转熊的惨痛一幕后，笔者开始正式研究波浪理论，当时市场中真正弄懂波浪理论的人少之又少，到了今年，波浪理论开始为众多市场人士和一些投资者挂到嘴上，但与目前 6000 万投资者相比，这毕竟是一小撮，而这其中又有相当一部分人未能掌握波浪理论的精髓，将波浪理论错误的运用。害自己赔钱事小，误人子弟则事大。这里不是本人自我吹嘘。对波浪理论是否正确运用，实践是检验真理的唯一标准，支持波浪理论的三大前提是：“ 市场已说明一切，股价是有趋势的，股价运动具有历史再现性“，以上前提
28、同时呈现在每位分析者面前，如果在走势发生之前，你都能经常性利用波浪理论提前预测出市场的顶部和底部，提前预测出未来上升或下降的趋势甚至预测股指精确到几点之内、股价几分钱之内，那么你才称得上是真正的波浪高手！以本人多年的经验，这完全是可以达到的。10与任何技术分析方法一样，波浪理论有自身的优势，而这种优势是绝大多数现有的技术分析工具所不具备和不可比拟的。当然波浪理论也有它自身的局限。由于该理论发明于上世纪 30 年代，计算机还没有诞生，还没有电脑股价走势图，难免出现某种偏差。但就像太阳之中也有黑洞一样，这丝毫不能掩盖太阳的光芒。作为后人，尤其是已进入计算机网络时代的今天，我们有责任将这一人类伟大的
29、理论发扬光大，有所创新，而你的新创见是否正确，股价走势是最公正的法官。让我们每个人都共同努力。这里借用一句古诗：尔曹身与名俱灭，不废波浪万古流。波浪理论如果不是最高峰珠穆朗玛，也至少应该是世界屋脊之上的喜马拉雅山。 以下本人将分三个部分对本文主题做详尽的探讨。一、走出对波浪理论认识的四大误区；二、波浪理论的全面破解及实战应用；三、对波浪理论的一些重要问题的全新解析。这三部分相互联系，互为补充，有助于大家更好的学习和掌握波浪理论，用以指导在股市中的实战操作。笔者认为，波浪理论是投资者股海遨游中的最好的良师和益友，将会最终帮助你达到成功的彼岸。庄股跳水引发市场猜疑海通系谣言不攻自破自从 6 月 2
30、0 日百科药业（000627）、爱使股份（600652 ）、凯诺科技（ 600398）、南方建材（ 000906）等数只股票在最后一个交易小时内跳水跌停以来的一周内，先后有多只股票加入跳水阵营，包括望春花（600645）、重庆啤酒（600132 ）这样以往市场表现极为稳定的庄股。更令人咋舌的是，百科药业连收六个跌停板，凯诺科技也几乎连续收出四个跌停。 这种庄股跳水的“多米诺“ 效应，无疑引起了市场的种种猜测和疑虑，而且版本甚多，最早被列为怀疑对象的包括上海新理益、海通证券和明天系。 其实，上海新理益和明天系分别作为百科药业和爱使股份的第一大股东和实际控制人，这两只股票突然出现跌停从而使得外界将
31、矛头直指它们的“主子“，从逻辑关系来看，确实显得无可厚非。不过，海通证券被牵扯进这是非旋涡，则显得有些委屈和牵强。 当时，某些市场分析人士根据 6 月 20 日交易所席位的交割情况，认为百科药业、爱使股份、凯诺科技、南方建材这四只跌停的股票“多少都与海通证券有一定瓜葛“，从而将这几只表面上并没有什么相干的股票联系到了一起。一时间，有关海通证券的负面消息不胫而走。 所谓“众口铄金，积毁销骨“ ，谣言令向来在二级市场口碑不错的海通证券颇为被动，市场对其重仓品种是否会出现联动的跳水行为充满疑惑。然而，在刚刚过去的这一个交易周内，海通证券的重仓股并未出现外界料想中的集体下挫，而是依然保持着一如既往的大
32、将风范。从盘面情况来看，在大势重心不断下移、市场人气涣散的背景下，海通证券的重仓对象如武昌鱼（600275）、民丰农化（000950 ）、扬农化工（ 600486）、福建高速（600033）、莱钢股份（600102 ）、大众公用（ 600635）、上菱电器（ 600835）等均表现出逆市呈强的态势，其他品种的走势也多数强于大盘。“海通系“ 的气定神闲，无疑令那些谣言不攻自破。 诚然，作为国内资本规模最大的证券公司，海通证券拥有 300 多个席位、160 万人的投资者队伍，因此，在海通证券席位上出现比较大的交易量或出现个别股票跌停，应该说是很自然的事情。而且，券商客户的股票交易并不能等同于该公司
33、的自营交易。比如著名的银河证券宁波解放南路证券营业部频频出现在龙虎榜上，据统计，平均每周上榜 1.5 次，近两年来涉及个股近 200 只，但是据多家权威媒体的实地调查，该营业部总经理称主要是大户自有资金短线操作，与银河证券的自营盘并无干系。 11也就是说，海通证券此前在几只跌停庄股的交易中上榜的原因，很可能是其他机构在海通证券席位交易的体现。何况在最近一周内，自 6 月 20 日开始的百科药业等四只股票的下跌与海通证券有关的猜测并没有得到足够的证实，更没有证据能够证明这四只股票是海通证券自营盘中的股票。另外，根据21 世纪经济报道的最新报道，6 月 20 日四只股票跌停的始作俑者是华东证券界著
34、名的炒家朱某，为此受到冲击的主要是朱某控制的新华证券。看来，市场对海通证券的担心真是有点多余了。炒股技巧集锦-3有句形容股市的话很有意思，据说这是一个“让有经验的人赚到很多钱，让有钱的人赚到很多经验的地方“，一轮下跌正在进行时，“ 手痒剁手，脚痒斩脚“，炒股的谁不知道，可只有少数人才能做到。你能做到吗？你是高手吗？我反正不是，我觉得很难！ 实在手痒怎么办？不妨试试这招：那些天，有一只股，我 1031 买入，1001 买入，961 买入，9哎，已经跌到便宜得我不敢买了！三天买了三次，朋友笑我：看你忙活三天，怎么总共才买了 10 手？是啊，谁让我也是人呢？而且是那种喜欢抄“底“的人！ 大部队调动之
35、前，尖兵班探路-它们一般都是不能活着回来的；你的账户上，有尖兵小编制吗？ 要是尖兵班全军覆没，那大部队就与尖兵班方向反做，不进场。不想早晚输间房，何妨经常输粒糖？这样是不是太谨慎了？是太谨慎了，看来这不是教人活好的办法，只是教人怎样才会活得久 我朋友另外还有一招也可参考：“一旦失手，止损退出，下次再战，只许动用 12 资金，再失手，下次只许动 14，再失手，18 ，不赚钱，绝不加码。“-而太多的人，正相反. 美国 70 年前有位老手李文思顿说过：“ 假设一个人的操作极限是 500 股，我建议不要一次全部买下，如果你不是在投机的话，就不该这样。如果你只是在赌博，我能给你的唯一建议就是别赌。“假设
36、他买进 100 股，立刻就出现损失，他为什么还要继续操作买更多呢？他应该立刻看出他错了，至少暂时是错误的。“绝对正确。 一轮下跌浪，曾经多少底。比如这次清查违规资金的跌浪，整个下跌过程中，沪指数次反弹 50 余点，但根本没有强势板块，每天几个百分点的升幅，即可排进涨幅榜。最好的结果也就赚个手续费。这样的话，抄底的意义何在呢？ 反弹不是底，是底不反弹；人抄你不抄，你看着人抄；人不抄你抄，人看着你抄；抄就抄反转，不要抄反弹。主力仓位的估算，市场中最大的秘密主力的仓位是这个市场中最大的秘密。知道了这个秘密，对散户来说就象知道了埋金子的地方，甚至无异于在阿里巴巴的宝库门前喊了一声：“芝麻开门“。 12
37、 一、探知主力仓位的原理 在现实情况中，人们一般是很难探知这个秘密的。这个秘密主力不会讲，也没地方打听。某些投资者希望通过累积盘面上的大额成交单去计算主力的仓位，但这种方法，其实与事实的出入非常大。因为就我们所知，为了反追踪，主力常常把自己的筹码分成若干份，像已经公告过的亿安科技的主力，他就一共用了 600 多个散户帐号，来进行一只股票的运作。假定一个10 个亿的资金在盘面上运作。10 个亿应该算是比较大的资金了，但当它被分割成 100 份、或者被分成 1000 份的时候，它就不那么引人注目了。因为即便是 10 个亿的大资金，如果分布在 1000 个帐户上，那每个帐户上就只剩下 100 万，那
38、么在盘面所看到的交易量，无非是一个中户的交易量，你找不出庄家在哪。也就是由于大家特别关注这些大笔的成交，反而使得主力又多了一种骗线的方法。如果主力想吸筹的时候，他会故意放出一个大单子做为抛压，让你以为有大户要离场，他却可以用小单子完成吸筹。反过来，主力要出货的时候呢？可以用单笔大成交单买进，然后再用 10 倍于大成交单的小成交单渗透式卖出，你拿主力一点办法也没有。 很多人幻想可以通过结交操盘手个人来获知主力的持仓。市场上的传闻有很多，但是这些传闻也有相当大的问题。回忆一下，我们确实听说过某个主力拥有某上市公司股票的传闻，但我们从来没有听说过主力在哪只股票上减仓的消息。这个市场事实又一次说明，主
39、力拥有哪只股票的消息很可能是故意泄露的，主力暴露自己持仓和公开自己所获知的信息的目的是一样的，无非是想在其拉抬的过程中引诱大家抬轿，甚至是在其出货的时候引诱公众资金入场。我们不妨再回忆一个细节，每每当我们获知某只股票的消息的时候，这些股票的价格一般都不低，既然这些市场灵通人士可以打探到主力仓位这个核心秘密，那为什么在主力低位吸筹期间却毫无消息传出？在主力出货期间，更无从获得警告。看来，庄家们为了自身的利益，经常不惜拿自己的熟人和朋友开涮。本人曾经跟一位股友争论了不下一个小时，这位朋友说，庄家亲口告诉他，他们（庄家）仍然在东方明珠这只股票中没有走，而这个时候东方明珠恰恰处在暴跌前最危险的高位上。
40、还有更滑稽的故事，本人有许多朋友是各大传媒的主编甚至总编，这些著名电视台及报刊的编辑部，经常是一个办公室，从上到下全套在一只股票上，谁骗了他们？有意思的是，这些大记者居然还在为他的庄家朋友辩护，意思是说他的朋友原本打算护盘，无奈抛压太重，想扛也扛不住。 在这种情况下怎么测算主力仓位呢？ 我们必须换个思路。既然捉庄如此困难，测算主力的仓位如此困难，那么我们不妨采用一个否定式的方法，我们不再问庄家了，我们问散户：这只股票你们拥有了多少？这个市场除了主力就是公众投资者，货不在散户手里，就一定在主力手里，反之亦然。 于是，我们问散户这样一个问题，什么情况下你们不愿意再持有一只股票了？遗憾的是问了这个问
41、题之后，本人的散户朋友并没有给我一个明确的答复，似乎大家还没有时间思考过这样的问题。于是我换了一种问法：有谁习惯于获利 30%才把股票卖掉？大约一千人左右的礼堂中，只有一个人举手。接下来再问：有谁习惯获利 20%以上再了结？这时候有十几个人举手。最后一个问题是：有谁习惯获利 10%到 20%之间把股票卖掉？这时候举手的人就非常多了。这个结果和本人的操作习惯也非常接近。我看了自己的数百张交割单，绝大多数的抛出位置是盈利 8%到 15%的这个区间。这是个非常普遍的散户操作习惯。我们且不评价这样做是否划算，只是得到这样一个市场事实：即散户很难将股票的浮动盈利做到 20%以上，于是我们就有了第一个原理
42、：获利不抛的筹码是主力的筹码。 再看解套盘，散户的普遍持股心理是“获利则焦躁不安，深度被套则异常平静“。大熊市中，证券营业部基本是人去楼空，别说是买卖股票，散户们连看盘都懒得看。而当股价见底反弹，13投资者接近解套的状态，股市就重新活跃起来。当股价回到前期套牢区附近，大都会引发比较大的成交量，说明这些早期被套的投资者一旦解套，便纷纷选择了离场观望。 这就象这样的情景：一群旅游者在溶洞的迷宫中遇险，他们迷路了，已经好几天迷失在错纵复杂的洞穴中，黑暗、寒冷、饥饿和恐惧包围着他们。这时候，忽然找到了一个洞口，射进来的一束阳光让他们欢呼，这意味着他们得救了。他们会怎么做呢？他们一定会迅速逃离这黑暗的地
43、方。这是人之常情。很少有人如此浪漫：说既然已经得救了，那我何必着急走呢？这经历还是很难忘的吗，那就让我多住上两天，体会体会这难忘的洞穴经历。这样的旅游者大概不会有的。所以，解套离场是散户普遍的行为准则。炒股技巧集锦-4如何看待市净率降低？最近几天，有一篇研究报告以及围绕这篇报告的系列评论文章成为市场讨论的热点话题。这份报告指出，截至 11 月 25 日，沪深两市已有 138 家上市公司市净率低于 2 倍，1200 多家上市公司的加权市净率为 3.02 倍，创下年内新低，并指出，近年来每当市净率低于 3.5 倍的时候，往往是大盘见底反弹的时机。这个观点从统计学的角度看没有什么失误之处，但市净率和
44、大盘行情没有什么必然联系，并不能由此得出“可以抄底了”的结论。 衡量一只股票的长期投资价值不应该去看市净率所谓市净率，就是每股股价与每股净资产之比，指的是在股票市场当中，将每股净资产的交易价格放大了多少倍。因此，所谓市场公认的市净率衡量标准，指的不是一只个股的投资价值，而是一种市场的相对“ 合理定位” 。衡量一只股票的长期投资价值不应该去看市净率，而应去分析上市公司的现实获利能力与潜在的成长性，有其他几个指标可以考虑：市盈率、派息率、收益增长率。而正是这几个指标目前并不令人乐观。同样一组数字，有人看到的是 138 家上市公司市净率已经进入合理区域，因而市场投资价值开始显现；有人也可以看到还有一
45、千多家上市公司市净率偏高，因而市场的价值中枢仍需回归，这就是看问题的角度不同。通过市净率来看行情，实际上是通过股指的历史点位来看行情市净率跌到近年来的新低点原因很简单：因为目前股指也接近了 1999 年下半年以来的新低点。因此，通过市净率来看行情，实际上是通过股指的历史点位来看行情。股指跌到一定点位市场就有一定的市净率。以市净率是否合理来判断行情还有一个潜台词：那就是中国股市的运行就应该处于不合理的市净率水平当中，一旦股市接近了合理的市净率水平，市场就应该反弹。那就是说合理是暂时的，而不合理是正常的，有很多人不自觉地用这种思路去看问题。股市多年以来脱离基本面运行，已经使很多人形成了一种思维定式
46、，那就是当股指接近于基本面的时候反倒是“不正常” 的，“该见底” 了。市净率低，也可能是因为投资者对有些上市公司的成长预期缺乏信心市场对行情的起伏有自己的判断，投资者看问题也不能用一种思路。比如说这篇报告也指出，市净率回落至 1.5 倍以下的上市公司已有 40 家，主要集中于钢铁、酿酒、电器，其中钢14铁类上市公司占主流。投资者不仅要看到这些上市公司市净率在降低，也要想到为什么是这一类上市公司的市净率偏低。从一种角度，可以说这一类上市公司投资价值开始显现，但从另一种角度，此类上市公司市净率低于市场平均水平，恰恰反映了投资者对该行业的成长预期缺乏足够的信心。在这两种思路当中，投资价值显现与预期成
47、长不佳是由同一组数据得出的。炒股技巧集锦-5、股市原理 、惯性原理：处于涨势或者跌势的时候，其趋势一般将延续。 、波浪原理：跌有多深则涨也将会有多高；量足则价升。 、极静思动：价窄而量缩往往预示着大行情的来临。 、物极必反：行情发展到极端状态时将朝着它的反向运行。 、一致性 ：当长期和短期的趋势都一致时其威力最大。 、转折交叉：当短期和长期趋势发生矛盾时可能会变盘。 、成本原理：当买入的成本小于市场成本时风险较小。 、主力行为 、主力收集：指标在中低位，价量配合好，盘中常有大手笔买单，有间隙放 量行为。 、主力入场：该股处于盘整或者下跌过程中，突然放出巨量上扬，内盘明显 大于外盘，换手积极，主
48、力入场明显。 、主力派发：经常高开走低，上冲乏力，均线时常跌破，价量配合差。 、主力撤庄：股价暴跌，价量配合极差，外盘远远大于内盘，若成交量放出， 属主力撤庄行为。 、主力拉升：主力吸足筹码之后，开始振仓洗筹，最明显的特征是升跌无量， 并量呈逐波缩小之势，当形态发展到均线粘合、多头排列的时候，主力往往会拉升。 、底部形态分析 股票的大幅上扬是从底部开始的，所谓底部当有一个筑底过程，筑底的目的是 调整均线或者叫清洗筹码，只有当市场上对该股的抛盘达到了极微的程度，或者因 为消息导致市场人士对股市绝望逃命，而又有新生力量介入的时候底部才有可能形 成，因此从图表看，一种形态为窄幅缩量，另一种形态则是巨
49、量下跌，底部形成放 15可产生强大的上升行情。 实战中本人总结七种底部形态：第一种是“平台底“，第二种是“海底月“ ， 第三种是“阳夹阴“ ，第四种是 “均线星“，第五种是 “探底线“，第六种是“三 红兵“、第七种是 “长尾线 “。股票的底部一般三天形成，根据形态划分，不管任 何形态都需和均线系统成交量配合而论，均线处于粘合或者短期均线在中长期均线 下方可谓底部，而成交量没有一个递减缩小的过程或者没有一个放量急剧下跌的过 程就谈不上底部，底部突破往往是由消息引起的，但它是通过时间和形态构造出来 的，下面就分头来论述底部的七大形态。 一、平台底：股价在日均线附近连续平盘三天，迫使日线和日均线形 成金叉或者日线上翘、日均线下移速率变慢，具体的要求是三天中第一天收 小阴线，第二天收恤或小阴，第三天收恤，整体看三根线是平移的。 二、海底月：它的具体要求是第一天收中阴线或者大阴线，第二、第三天收上 升形态的恤或十字星，并且三天中有成交量放大趋势的迹象。大阴线好比是一只 大船沉入海底，但在底部受到强大的支撑，并有超过其下跌的能量维持它的上升， 因此假如说均线系统是往上的，中线指标看好，没有理由认为该大阴线是行情的中 止，应该考虑这是主力刻意打
