1、2007 年证券业从业人员资格考试辅导 证券投资分析 第 1 页第九章 证券分析师的自律组织和职业规范第一节 证券分析师的含义及职能一、证券分析师的含义我国证券分析师的内涵包括横和纵两方面：横的方面看，现行法律法规所界定的证券投资咨询不限于二级市场上的投资分析和建议，还包括一级市场上涉及上市公司的收购、兼并、重组等资本运营方面的财务顾问服务。二、证券分析师的主要职能和业务范围证券分析师的主要职能包括：（4 点）了解 P336两大基本业务：证券投资咨询业务、财务顾问业务。第二节 国外主要证券分析师自律性组织在世界各国，证券分析师一般都有自律性组织。证券分析师组织的功能：（3 项）（1）为会员进行
2、资格认证（2）对会员进行职业道德、行为标准管理（3）证券分析师组织还会定期或不定期地对证券分析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供支持等一、国际注册证券分析师组织国际注册投资分析师协会 ACIIA 由欧洲金融分析师协会 EFFAS、亚洲证券分析师联合会 ASAF和巴西投资分析师协会 APIMEC 经过 3 年多的策划于 2000 年 6 月正式成立，注册地在英国。2001 年 11 月，中国证券分析师协会正式被接受成为 ACIIA 的会员。1.CIIA 考试的基本规则（6 项）2.CIIA 在中国的进展：2006 年 3 月 11 日，中国证券业协会举办首次考试。3.CIIA
3、的考试安排。二、亚洲证券分析师组织三、CFA 协会（特许金融分析师）三级考试，3 年工作经验，获得 CFA 证书的人员必须加入 CFA 协会。四、欧洲的证券分析师组织欧洲证券分析师公会简称 EFFAS，成立于 1962 年。五、拉丁美洲的证券分析师组织FLAAF 以巴西协会为中心，包含墨西哥和阿根廷。1998 年成立。六、各国投资联合会及国际伦理纲领、职业行为标准投资分析师道德规范三大原则：2007 年证券业从业人员资格考试辅导 证券投资分析 第 2 页公平原则、独立性和客观性原则、信托责任原则第三节 我国的证券分析师自律性组织一、建立我国的证券分析师自律性组织的必要性二、我国的证券分析师自律
4、性组织及其任务我国证券分析师自律组织-中国证券业协会证券投资分析师专业委员会，简称 SAAC，成立于2000 年 7 月。任务是制定证券投资咨询行业自律性公约和证券分析师执业行为准则和道德规范。第四节 我国证券分析师职业规范2005 年 9 月中国证券业协会证券分析师职业道德守则证券分析师职业道德的十六字原则独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平（1）独立诚信原则。（2）谨慎客观原则。（3）勤勉尽职原则。（4）公正公平原则。二、证券分析师职业责任三、证券分析师执业纪律证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，证券分析师不得以任何形式同时在两家或两家以上的机构执业。四、投资
5、咨询业务的操作规则（一）2005 年新证券法证券投资咨询机构的从业人员不得从事下列行为：（1）代理委托人从事证券投资；（2）与委托人约定分享证券投资收益或分担证券投资损失；（3）买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；（4）利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息。（新增）（5）法律、行政法规禁止的其他行为。（二）证券、期货投资咨询管理暂行办法证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资文章、报告或者意见时，必须注明所在证券、期货投资咨询机构的名称和个人真实姓名，并对投资风险作充分说明。”（三）关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知
6、执业回避适用于通知第三条所列举的有利益冲突的场合。四种利益冲突的场合：重点强调 P352（2）证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的 6 个月内，不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。2007 年证券业从业人员资格考试辅导 证券投资分析 第 3 页（四）证券公司内部控制指引执业回避、信息披露、隔离墙其中隔离墙是证券公司内部控制指引的重点。（五）会员制证券投资咨询业务管理暂行规定13 种禁止行为（重点强调）P355（1）通过参与卫星电视等公共媒体栏目在注册地之外招收异地会员；（3）以“黑马推荐”等明示或暗示投资者一定获得投资收益，或以“免费赠股
7、”等营销方式招揽业务；（4）以夸大、虚报荐股业绩方式来进行不实的诱导性的广告宣传；（5）直接代客操作，或与客户约定分享投资收益或者分担投资损失。例题：可以从事与证券交易、投资有关的财务顾问的证券公司注册资本最低限额为人民币（ ）A.5000 万B.6000 万C.7000 万D.8000 万【答疑编号 11090101】答案：A例题：ASAF 是（ ）证券投资分析师组织的简称。A.美加B.亚洲C.南美洲D.美国【答疑编号 11090102】答案：B例题：证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券投资分析师的（ ）。A.独立诚信原则的内涵之一B.谨慎客观原则的内涵之一C.勤勉尽职原则的内涵之一D.公正客观原则的内涵之一【答疑编号 11090103】答案：B
