1、供应链金融浅析中农基金培训主要内容供应链金融的概念1供应链金融 的业务模式2供应链金融 的特点3供应链金融 的新发展4供应链的概念资金流供应商 制造商 分销商 零售商 顾客信息流物流供应链是围绕核心企业 ， 通过对信息流 ， 物流 ， 资金流的控制 ， 从采购原材料开始 ， 制成中间产品以及最终产品 ， 最后由销售网络把产品送到消费者手中的将供应商 ， 制造商 ， 分销商 ， 零售商 ， 直到最终用户连成一个整体的功能网络结构 。供应链金融的概念供应链金融 （ Supply Chain Finance） , 指金融机构 （ 一般是银行 ）向客户 （ 核心企业 ） 提供融资和其他结算 、 理财服
2、务 ， 同时向这些客户的供应商 、 分销商提供金融服务 、 预付款代付及存货融资服务 。简单地说 ， 就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式 。服务的范围 ：商品流通的全过程服务提供者 ：金融机构以及某些有能力提供相关服务的企业服务的对象 ：供应商、制造商、销售商、金融机构等过去企业间的竞争现在供应链间的竞争资金链平衡 ？供应链金融业务模式传统融资方式中较少利用流动资产作为信用支持，但是从供应链企业集群的角度看，交易过程是信息流、物流和资金流的集成，而且这种集成相对封闭，这为银行监控提供了条件。企业的发生资金缺口时的融资需求发生在三个阶段：采购阶段，
3、生产阶段以及销售阶段，与此相对应的企业流动资金占用的三个科目：预付账款、存货及应收账款，利用这三个部分资产作为企业融资的信用支持，可以形成预付款融资、存货融资以及应收账款融资三种基础的供应链金融解决方案。动产存货融资，适用于经营环节供应链金融业务模式存货类融资是企业以动产存货作为质押向金融机构办理融资业务的行为 ， 是在 “ 支付现金 ” 至 “ 卖出存货 ” 期间基于存货融资的行为 。这种融资模式已在钢铁 、 石化 、 有色 、 粮食 、 橡胶等几十个行业成功运作 。供应链金融业务模式应收账款融资，适用于采购环节企业对供应链上核心企业的应收账款单据凭证作为质押担保物 ， 向金融机构申请期限不
4、超过应收账款账龄的短期贷款 ， 通过应收账款融资 ， 可以弥补供应商资金链上的临时短缺 ， 保证市场的持续运转和整个供应链的通畅 ，适合长年订单供应商的融资 。供应链金融业务模式预付账款融资，适用于销售环节处于供应链下游的经销商从核心企业进货销售时，须向核心企业预先支付货款，供应商以仓单所代表的提货权向银行出质，由银行向核心企业支付需预付的款项，形成预付账款融资，经销商以销售货物的收入偿还银行贷款本息。预付款融资可以理解为“未来存货的融资”。供应链金融 的 价值 稳定上下游购、销关系，促进供应链良性循环，提升供应链整体竞争力银行以 间接授信替代直接授信，优化报表，节约财务成本，控制风险，及避税
5、功能盘活存货和应收帐款，解决预付资金困难，为交易注入信用扩大产销量及客户群体，提升行业竞争力和品牌地位供应链 金融的 价值供应链金融的特点供应链金融与银行传统信贷的差异区别和特点 银行传统信贷 供应链金融风险管理理念以“好的资产负债表”为基础 , 对企业以往的财务信息进行静态分析 , 依据对受信主体的孤立评价作出信贷决策银行评估的是整个供应链的信用状况产品设计思路是一种简单的资金借贷关系 , 以一个或几个生硬、机械的产品“ 水平式”地覆盖不同细分市场及交易链条上的各个节点、各个交易主体的需求是根据交易对手、行业规则、商品特点、市场价格、运输安排等交易条件 , 为供应链上不同交易层次和交易地位的
6、交易主体度身定制的专业金融解决方案。不仅仅是融资 , 更是流程优化方案和成本降低方案市场营销模式 “ 点对点”的方式 , 营销处于无规则的状态 , 不能协同已有的客户资源和信息 客户开发沿着供应链按图索骥 , 顺藤摸瓜参与方一般参与主体只有商业银行等信贷机构和中小企业双方，有些也需要第三方担保人的参与不仅仅有金融机构、融资企业，还包括供应链上的核心企业、上下游企业、以及物流企业供应链金融的特点供应链金融与非供应链金融的差异对比方面 供应链金融 非供应链金融授信主体 单个或多个企业群体 单个企业评级范围 企业及整个供应链 企业本身授信条件 动产质押，货权质押等均可 核心资产抵押，有效第三方担保人
7、银行参与 动态跟踪企业经营过程 静态关注企业本身银行承担的风险 较小 较大服务品种 品种多样 品种较少服务效率 及时解决企业短期流动资金的需求 手续繁琐，效率低下服务内容 为单个企业火供应链提供持续的信贷支持 解决单个企业一时的融资需求服务作用 提升企业及供应链整体的持续竞争能力 仅仅缓解单个企业一时的资金困境供应链金融的新发展供应链金融 10年前是银行的游戏 ， 伴随中国互联网产业的大发展 ， 供应链金融注入了新的元素 ， 被赋予了新的定义 ， 衍生和变幻出多种类型的新常态的互联网 +供应链金融 。广阔的市场空间 、 金融业丰厚的利润 、 相对低的进入门槛 ， 伴随互联网技术对金融业的快速渗
8、透 ， 供应链金融已成为上市公司跨界金融的火爆新模式 。 据统计 ， 目前沪深两市已有 20余家上市公司涉足供应链金融业务 。 在各路资本的推动下 ， 供应链金融的市场规模快速扩张 。阿里京东模式主要利用平台上交易流水与记录 ， 甄别风险评测信用额度进而发放贷款 ， 除了赚取生态圈上下游供应商的金融利润 ， 也为了生态圈健康发展 ， 而在整个模式中 ， 公司是整个交易的核心 ， 除了掌握数据 ， 也能牢牢把控上下游的企业 ， 属于强势的一方 。A股上市公司中 ， 具备有这种条件和优势的是苏宁云商 ， 与阿里京东较为相似 。 此外 ， 大力发展 “ 商旅金融 ” 的腾邦国际 ， 向下游中小机票代
9、理商发放贷款的模式 ， 亦可算是互联网 +商旅供应链金融的创新 。供应链金融的新发展行业资讯门户网站转型做供应链金融A股的牛股上海钢联 ， 便是利用前期钢铁行业门户网站的优势 ， 进行业务拓展与延伸 ， 利用平台优势做电商并拓展至供应链金融 ， 为平台上的钢贸商解决资金问题 。金银岛 ， 还有生意宝 ， 也可算是这类型的供应链金融模式 。 三六五网也是2014年的牛股之一 ， 是从做房产垂直类门户网站转型将业务延伸 ， 推出的安家贷 ， 亦可算宽泛的互联网供应链金融一种 ， 也是利用其平台用户资源来开展业务 。供应链金融的新发展软件公司转型企业运行管理需要的 ERP或各类数据软件公司 ， 目前
10、也参与到供应链金融的大战中来 。 如上市公司用友网络是国内 ERP管理系统的佼佼者 ， 互联网金融是公司三大战略之一 。 数千家使用其 ERP系统的中小微企业 ， 都是其供应链金融业务平台上参与的一员 。汉得信息与用友的模式略有不同 ， 汉得的客户均是大型企业 ， 而其提供供应链金融服务的对象 ， 将会是其核心客户的上下游 。供应链金融的新发展物流公司在传统供应链金融模式上 ， 物流公司是参与者也是非常重要的第三方 ， 在互联网 +时代 ， 物流公司凭其在行业常年来上下游的深厚关系 ， 转身从事电商进而延伸至供应链金融业务 。典型的上市公司有 :怡亚通和瑞茂通 。供应链金融的新发展传统公司的华
11、丽转型变身传统公司的转型不只是为了迎面而来的互联网 +的风 ， 更是在中国经济转型大背景下 ， 各个产业升级转型而不得不走的一步棋 ， 符合国家利益更符合企业自身发展需要 ， 而发展供应链金融也为传统企业拓展盈利来源 。利用多年经营的行业资源并且了解深入行业的风险与状况 、 从行业龙头变身为行业的 “ 供应链金融服务商 ” 的角色 ， 赚取金融利润 ， A股上市公司中目前有嘉欣丝绸 、 智慧能源等 。供应链金融的新发展供应链金融有效实现物流 、 资金流 、 信息流合一 ， 金融机构对整个供应链体系的风险掌控更强 ， 改善银行服务质量 ， 增加创收点 。 对单个中小企业的风险信用评估转移到对信用资质高的核心企业上 ， 能够更好的为中小企业提供融资服务 ， 同时也给物流等产业带来新赢利点 ， 整个产业链条经济效益明显 。供应链金融是基于产业链真实交易的融资需求 ， 互联网的出现使得供应链金融在风险定价和资金对接方面出现了可能性 ， 未来的核心企业或第三方平台能够成为供应链金融平台的主导企业 。据统计 ， 我国供应链金融市场规模目前已经超过 10万亿 ， 预计到 2020年可达近 20万亿 ， 存量市场空间够大 ， 可以诞生出许多伟大的公司 。供应链金融的未来谢谢
