1、财务分析盈利能力和营运能力课堂练习题1.某企业上年流动资产平均占用额为 150000 元，本年为 180000 元，产品销售收入上年为 300000 元，本年为 450000 元。要求：（1）计算本年和上年流动资产周转率；（2）计算本年由于加速流动资产周转节约的资金。答案：（1）上年流动资产周转率：300000/150000=2 本年流动资产周转率：450000/180000=2.5 （2）450000*(1/2.5-1/2)=-45000 元 2.某公司年销售总额（均为赊销）为 40 万元，销售毛利率为 20。该公司平均流动资产为 8 万元，平均流动负债为 6 万元，平均存货为 3 万元，平
2、均现金为 1 万元。要求：若管理者希望存货周转率为 4 次，则平均存货应为多少？若管理者希望平均应收账款余额保持在 5 万元左右，则应收账款应在多少天内收回？答案：（1）销售成本40（120）32 万元平均存货3248 万元（2）应收账款周转率4058 次应收账款周转天数360845 天3. 黄河公司有关财务报表资料如下：（单位：万元）资产负债表项目 2000 年 2001 年 2002 年应收账款 3700 4100 7400存货 3900 5020 6060流动资产 7860 10050 14650固定资产 8520 10100 15100资产总额 16500 20220 29840该公司
3、 2001 年销售收入净额为 58520 万元，2002 年销售收入净额为 79000 万元，公司现销率为 20%，毛利率 30%。要求：计算该公司 2001 年和 2002 年的应收账款、存货、流动资产、固定资产、总资产的周转次数和周转天数。答案：2001 年 周转率 周转天数应收账款 58520(1-20%)/(3700+4100)/2=12 次 360/12=30 天存货 58520(1-30%)/(3900+5020)/2=9.18 次 360/9.18=39.21 天流动资产 58520/(7860+10050)/2=6.53 次 360/6.53=55.13 天固定资产 58520
4、/(8520+10100)/2=6.29 次 360/6.29=57.23 天总资产 58520/(16500+20220)/2=3.19 次 360/3.19=112.85 天2002 年 周转率 周转天数应收账款 79000(1-20%)/(4100+7400)/2=10.99 次 360/10.99=32.75 天存货 79000(1-30%)/(5020+6060)/2=11.41 次 360/11.41=31.55 天流动资产 79000/(10050+14650)/2=6.40 次 360/6.40=56.25 天固定资产 79000/(10100+15100)/2=6.27 次
5、360/6.27=57.42 天总资产 79000/(20220+29840)/2=3.16 次 360/3.16=113.92 天4.流动资产周转速度指标的计算流动资产周转速度指标资料 单位：万元项目 上年 本年营业收入 31420营业成本 21994流动资产合计 13250 13846其中：存货 6312 6148应收账款 3548 3216要求：（1）计算流动资产周转速度指标；（2）计算流动资产垫支周转速度指标；（3）计算存货周转速度指标；（4）计算应收账款周转速度指标。答案：（1）流动资产周转率= （次）32./)18463250(流动资产周转期= （天）.150*（2）流动资产垫支周
6、转率= （次）62./)384125(9流动资产垫支周转期= （天）7.10*0（3）存货周转率= （次）53.2/)61483(9存货周转期= （天）97.10*（4）应收账款周转率= （次）2./)36548(应收账款周转期= （天）75.3810*5.某公司 2005 年度、2006 年度有关资料见表：数据资料表 金额单位：元项 目 2005 年 2006 年净利润 200000 250000优先股股息 25000 25000普通股股利 150000 200000普通股股利实发数 120000 180000普通股权益平均额 1600000 1800000发行在外的普通股平均数（股）800
7、000 1000000每股市价 4 4.5要求：（1）根据所给资料计算该公司 2006 年度每股收益、普通股权益报酬率、股利发放率和价格与收益比率等指标；答案：（1）每股收益= （250000-25000 ）/1000000=0.225普通股权益报酬率= （250000-25000）/1800000*100%=12.5%股利发放率= （180000/1000000 ）/0.225*100%=80%价格与收益比率=4.5/0.225=206.某公司 2006 年净利润为 10000000 元，发行在外的普通股为2000000 股，可转换债券名义金额为 100000000 元，利率为 5%。每10
8、00 元债券可转换成 20 股普通股。不考虑债券溢折价的摊销额。所得税税率为 40%。要求：计算该公司的稀释每股收益。分析：对于稀释性潜在普通股可转债而言，调整净利润时应以当期净利润为基础加上当期已确认为财务费用的利息，并将所得税因素考虑在内。净利润增加：100 000 000*0.05*（1-0.4）=3 000 000（元）新增股份：100 000*20=2 000 000（股）稀释性每股收益：（10 000 000+3 000 000）/（2 000 000+2 000 000）=3.25 （元）7.光明公司 2002 年财务报表中的有关数据如下：（单位：元）普通股股本 1000000
9、税后净利润 359000其中：流通股 200000优先股本 500000 优先股股利 25000资本公积金 2250000 普通股股利 37500其中：优先股溢价 500000留存收益 477800 目前普通股市价 20 元股东权益总额 4227800要求：计算普通股股东权益报酬率、普通股每股收益、市盈率、普通股每股股利、普通股每股账面价值。普通股股东权益报酬率=（359000-25000）/(4227800-500000-500000)=10.35%普通股每股收益=(359000-25000)/200000=1.67 元/股市盈率=20/1.67=11.98普通股每股股利=375000/200000=0.188 元/股普通股每股账面价值=(4227800-500000-500000)/200000=16.14 元/ 股
