1、财务管理大作业 首都机场集团财务分析,小组成员： 郭同德 070541307 李达 050542113 柳鹏 070541315 张瀚文 070541331 叶聪 070541229,大纲,业务量变化分析偿债能力分析营运能力分析 获利能力分析企业趋势分析,业务量变化分析,旅客吞吐量增长率和货邮吞吐量增长率变动原因：08年时世界经济危机正值高峰，人们的收入下降，企业的利润减少，这使得国内商务和旅游乘客旅行减少，货邮的流通降低，机场的旅客吞吐量和货邮吞吐量的增速也就减慢，甚至倒退。起降架次增长率变动原因：因为08年北京奥运会吸引了众多海内外旅客，很多外国航空公司的飞机在首都机场起降，从而使飞机起降
2、架次增速没有下降。,07-09年比较财务比率表,偿债能力分析,流动比率变动：首都机场集团的短期偿债能力变弱。速动比率变动：同样反映了首都机场集团短期偿债能力的下降。,偿债能力分析,资产负债率变动：说明首都机场集团的偿还债务的能力变差，其财务风险也变得很高。,营运能力分析,流动资产周转率变动：这说明流动资产周转快，可以节约流动资金，提高了资金的利用率。,营运能力分析,固定资产周转率变动：表明固定资产的利用率在下降，但这并不能说明首都机场集团的管理水平在下降，因为固定资产周转率下降并不是收入减少很多造成的而是平均固定资产增加很多造成的。总资产周转率变动：这说明首都机场集团利用其资产进行经营的效率在
3、变差，这会影响企业的获利能力，企业应该采取措施提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。,获利能力分析,资产报酬率、净资产收益率和销售利润率的变动：三者变动趋势相同，08年由于T3航站楼和经济危机使其负债猛增严重影响了自身的盈利水平，但是我认为它的盈利能力并没有减弱，因为如果盈利能力下降很多的话也不会到了09年后资产报酬率、净资产收益率和销售利润率又有所提升的。,企业趋势分析,比较财务报表分析比较资产负债表比较损益表比较百分比财务报表分析比较百分比资产负债表比较百分比损益表,分析首都机场集团2007年-2009年末的比较资产负债表（表的资产部分）,分析首都机场集团2007年-2009年末的比
4、较资产负债表（表的负债和权益部分）,资产方面：,2008年的资产总额为376亿7991万9千元，比2007年增加了253亿9934万6千元，增长206.83%，2009年的资产总额为366亿0775万2千元，比2008年减少了10亿7216万7千元，减少2.85%；其中2008年流动资产为24亿6341万6千元，比2007年减少了64亿7536万3千元，减少38.60%，2009年流动资产为25亿5010万元，比2008年增加了8668万4千元，增长3.52%；2008年固动资产为352亿1650万3千元，比2007年增加了269亿4787万7千元，增长325.91%，2009年固动资产为34
5、0亿5765万2千元，比2008年减少了11亿5885万1千元，减少3.29%。,资产方面分析：,总资产的激增全部由固定资产增加贡献08年资产总额激增两倍多的原因就是T3航站楼的运营将其计入固定资产项目内。09年资产总额的减少应该主要为固定资产中建筑物及设备的折旧。总结：除非有新的固定资产投资，否则首都机场集团的总资产在将来数年会保持稳定或者有所下降。,负债方面：,2008年的负债总额为253亿7005万5千元，比2007年增加了238亿2849万4千元，暴增1545.74%，其中流动负债暴增1027.52%，增加153亿1218万1千元，非流动负债的增幅达到恐怖的16582.25%，增加85
6、亿1631万3千元， 2009年的负债总额为239亿9708万8千元，比2008年减少13亿7296万7千元，减少5.41%，其中流动负债增加5亿1934万3千元，增长3.09%，非流动负债减少18亿9231万元，减少22.9%。,负债方面分析：,负债的猛增源于来自母公司的借款和应付账款及其它应付款的猛增08年修建T3航站楼使首都机场集团背负巨额的母公司借款和银行贷款09年流动负债仍在增加主要是短期借款增加用于偿还08年的部分应付账款及其它应付款上同时来自母公司借款的即期部分也在增加总结：在未来首都机场集团收入增加会使负债相应减少。,所有者权益方面及分析：,2008年的权益为123亿0986万
7、4千元，比2007年增加了15亿7085万2千元，增长14.63%，2009年的权益为126亿1066万4千元，比2008年增加了3亿0080万元，增长2.44%。分析总结：可以看到08、09两年所有者权益都在增长，但是增速大大放缓，而且所有者权益的增速远远低于资产的增速。将来负债降低后所有者权益必然会上升。,分析首都机场集团2007年-2009年末的比较损益表,收入：,2008年的收入为46亿2443万8千元，比2007年增加了11亿0831万3千元，增长31.52%，2009年的收入为49亿6486万9千元，比2008年增加了3亿4043万1千元，增长7.36%。分析：这三年来虽然首都机场
8、集团的收入都在增加，但是增速却下降很快。未来收入应当会有所改变，收入增速会加快。,经营利润：,2008年的经营利润为1亿6175万6千元，比2007年减少了15亿1864万8千元，减少90.37%，2009年的经营利润为7亿3621万5千元，比2008年增加了5亿7445万9千元，增长355.14%。分析：经营费用增长致使经营利润大幅度减少，经营费用减少了一部分，经营利润相对就增加了很多。未来如果削减经营费用的话经营利润会快速提高。,除所得税前利润：,2008年的除所得税前利润为6898万7千元，比2007年减少了16亿0675万6千元，减少95.88%，2009年的除所得税前利润为4亿033
9、5万7千元，比2008年增加了3亿3437万元，增长487.69%。分析：财务费用在持续增长，所以财务费用的变动对除所得税前利润似乎没有影响，未来除所得税前利润将与经营利润同步变动。,年度利润：,2008年的年度利润为8533万1千元，比2007年减少了10亿4415万6千元，减少92.46%，2009年的年度利润为3亿0080万元，比2008年增加了2亿1546万9千元，增长252.51%。分析：所得税与经营利润有关，年度利润变动也同年度利润相似。,分析首都机场集团2007年-2009年末的比较百分比资产负债表,分析首都机场集团2007年-2009年末的比较百分比资产负债表资产,分析：所以总
10、体看在将来流动资产的比重会有所回升。,分析首都机场集团2007年-2009年末的比较百分比资产负债表负债,分析：所以总体看在将来负债的比重会持续下降。,分析首都机场集团2007年-2009年末的比较百分比资产负债表权益,分析：所以总体看在未来所有者权益的比重会保持增长。,分析首都机场集团2007年-2009年末的比较百分比资产负债表综述,分析总结：这种趋势揭示了首都机场集团资金结构的变化，由于T3航站楼的建设和经济危机的影响使首都机场集团的负债猛增，然而负债的猛增会使所有者权益受到损害，而所有者权益的比重过低会使公司的财务风险增加很多，首都机场集团为了减少财务风险未来应把所有者权益的比重拉高。
11、,分析首都机场集团2007年-2009年末的比较百分比损益表,分析首都机场集团2007年-2009年末的比较百分比损益表,分析：经营费用和经营利润有反向相关关系。未来经营费用将持续下降，而经营利润会继续回升。,分析首都机场集团2007年-2009年末的比较百分比损益表,分析：财务费用的变动对除所得税前利润的变化影响不大。未来财务费用比率可能会下降，除所得税前利润的比重将上升。,分析首都机场集团2007年-2009年末的比较百分比损益表,分析总结：经营费用比重猛增的影响太严重使得任何其它的拉动都显得那么微不足道。09年经营费用稍有下降，经营利润、除所得税前利润、年度利润的比重就快速上升了。一如经营利润和除所得税前利润，年度利润在未来的比重也会上升。,结束,
