1、审计分析框架夏草整合一.审计分析重在预期对于审计师,进行企业分析目的不是进行投资,而是形成预期,发现财务异常,进而调查异常,这就是风险基础审计的识别评估应对重大错报风险的流程.金十七在”让数字说话-审计,就这么简单”认为审计思考的关键是预期,审计师根据对客户的了解,会在看到客户会计报表之前,先形成一些想法,他举了一个很有意思案例:我去做过一个羊绒衫厂的十二月底的存货盘点。当我 们将盘点结 果汇总出来给合伙人看的时候，不出十分 钟，合伙人就说， 这个结果有错误，不可能有这么多原羊绒。所谓原羊绒，就是直接从牧民那里收购来的牧民直接从羊身上采下来的（事实上是拿梳子梳下来的）羊绒。我们本着对合伙人的崇
2、拜，复查了整个盘点记录，果然发现有不少洗净绒被误记成了原绒。这主要是由于我 们做具体工作的审计师不太熟悉客 户的业务流程，不知道洗 净绒与原绒尽管都是麻袋装着，但是成本是大不同的。 我们问合伙人为什么能不到十分钟就看出这个问题。他的解释是这样的。原来，羊绒都是在夏天天热时才能从羊身上梳下来的。也是，天不热， 谁也不会把自己的贴身小棉袄脱了呀。所以，到了差不多九、十月份，原羊 绒就收不到了。收来的原绒，混杂着各种杂质，包括羊的汗渍、泥土等，如果不尽快将原绒洗一遍形成洗净绒，放的 时间长了，这些原绒就会发霉腐烂。所以，一个羊 绒 衫厂，到了年底的时候，一般都没有多少原绒了，因 为已经洗得差不多了。
3、基于同样的道理，羊绒衫厂的洗绒机的处 理能力，往往是半年就能将全年生产要用的原绒洗完，否则原绒就坏了，所以，洗绒机往往是下半年忙上半年闲。 由于上述对企业业务的理解，一个好的审计师的预期就是，原绒在年底的余额应该很小或者为零。如果不是零，肯定有很特殊的原因，例如地球变 暖什么的。http:/ Doing Accounting Analysis Step 1: Identify key accounting policies Step 2: Access accounting flexibility Step 3: Evaluate accounting strategy Key questio
4、ns How do the firms accounting policies compare to the norms in the industry? If they are different, is it because the firms competitive strategy is unique? Does management face strong incentives to use accounting discretion for earnings management? Has the firm changed any of its policies and estim
5、ates? What is the justification? What is impact of changes? Have the firms policies and estimates been realistic in the past? Does the firm structure any significant business transactions so that it can achieve certain accounting objectives? Step 4: Evaluate the quality of disclosure Key questions D
6、oes the firm provide adequate disclosure to assess the firms business strategy and its economic consequences? Do the footnotes adequately explain the key accounting policies and assumptions and their logic? Does the firm adequately explain its current performance? (MDNEA 中国区首席代表蒋晓冬也表示,在 NEA 的投资决策中 ,
7、首先看的是团队,其次是公司所在的市场发展情况 ,再次是商业模式.项 目 核 心 要 素市 场 容 量 商 业 模 式 团 队在投资专家眼中,决定企业盈利能力主要取决于三要素:行业 团队商业模式,审计师在对客户盈利能力进行评估时,是否也从这三要素入手分析企业盈利能力从而形成合理预期?Knechel 在“审计:风险与保证”一书建立了一个这样的审计流程 :W.R. KnechelOveriew of the Audit ProcesClient Aceptance and RetntionUnderstandClitBusines Environment& Strategy EvaluteContr
8、ol Rsponseto Risk & Interal CtrolOver Finacial ReportingPreliminary AnalyticlProceduresKowlege Acquisiton f Crnt ConditonsAudit Completion ad ReportingPlanig Test of Finacial Statemnt Asertions and Internal ControlsSales &CutomerServicProses Suply Chain& ManufacturingProeses ResourceMangemntProcssTe
9、st of Finacial Staemnt Asertions and Control Efectivens在 Analytical Procedures 环节,他介绍了分析程序的目的及方法:Purposes of Analytical ProceduresFacilitate understanding of clients business and industry.May indicate financial difficulty and the clients ability to continue as a going concern.May indicate misstateme
10、nts in the financial statements.May result in a reduction of detailed audit testsTypes of Analytical ProceduresComparative financial statements.Common-size financial statements.Ratio analysis.Cash flow analysis.Nonfinancial performance indicators.Competitive benchmarking分析程序方法是本贴要谈得重点主题,在 1997 年版的“独
11、立审计具体准则第 11 号分析性复核”中规定了分析方法:第八条 在实施分析性复核程序时，注册会 计师可使用简 易比较、比率分析、结构百分比分析和趋势分析等方法。但是 2006 年版的“分析程序”(审计准则第 1313 号)没有规定具体分析方法:第七条 注册会计师实施分析程序可以使用不同的方法，包括从 简单的比较到使用高级统计技术的复杂分析根据准则指南,可使用方法包括:1.趋势分析法。趋势分析法主要是通 过对比两期或连续数期的 财务或非财务数据，确定其增减 变动的方向、数额或幅度，以掌握有关数据的变动趋势或发现异常的 变动。典型的趋势分析是将本期数据与上期数据进行比较，更为复杂的趋势 分析则涉及
12、多个会计期间 的比较。用于 趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是以比率表示的相对值。趋势分析的运用形式主要包括：(1)若干期资产负债表项目的变动趋势分析；(2)若干期利润表项目的变动趋势分析；(3)若干期资产负债表或利润表项目结构比例的 变动趋势分析；(4) 若干期财务比率的变动趋势分析；(5)特定项目若干期数据的变动趋势分析。当被审计单位处于稳定经营环境下时，趋势分析法最适用。当被审计单位业务或经营环境变化较大或会计政策变更较大，趋势分析法就不再适用。趋势分析法中涉及的会 计期间的期数，有赖于被审计单位经营环境的稳定性。经营环境愈稳 定，数据关系的可 预测性愈强 ，进行多个会计期间的数据比
13、较愈为适用。2.比率分析法。比率分析法主要是结合其他有关信息，将同一报表内部或不同报表间的相关项目联系起来，通过计算比率，反映数据之间的关系，用以评价被审计单位的财务信息。例如，应收账款周转率反映赊销销售收入与应收账款平均余额之间的比率， 这一比率变 小可能说明应收账款回收速度放慢，需要 计提更多的坏账准备，也可能说明本期 赊销销售收入与期未应收 账款余额存在错报。当财务报表项目之间的关系稳定并可直接预测时，比率分析法最为适用。3.合理性测试法。合理性测试 法通过彼此相关联的项目或造成某种 变化的各种变量， 测试某项目金额是否合理。简单合理性测试包括三个基本步 骤：(1)识别能够引起和影响被测
14、试项目金额变化的各种变量；(2)确定变量与被测试项目间的恰当关系；(3)将变量结合在一起 对被测试项目作出评价。例如，注册会计师对制造企 业的营业收入进行分析时，可以考虑产品销售量与被审计单位可供销售产品数量( 仓储 能力、生产能力)的关系，并考虑被审计单位生产能力的利用情况等因素，将营业收入与运费、电费、水费、办公经费、销售人员 工资等联系起来作配比分析。4.回归分析法。回归分析法是在掌握大量观察数据的基础上，利用统计方法建立因变量与自变量之间回归关系的函数表达式(即回归 方程式) ，并利用回 归方程式进 行分析。例如， 产品销售收入与广告费用之间通常存在正相关关系，注册会计师 可以建立两者
15、之间的回归 模型，并根据模型估 计某一年度产品销售收入的预期值。回归分析法理论上能考虑所有因素的影响，如相关经营数据、经营情况、经济环境的变化等，其 预测精度较高，适用于中、短期预测 。回 归分析法的一个突出优点在于以可计量的风险和准确性水平，量化注册会计师的预期值。但注册会计师 在选择适当关系时将耗费大量 时间， 审计成本较高。回归分析法的具体运用，参 见计量经济学和统计学教材。1997 年版的审计准则规定了比较比率 共同百分比趋势分析,2006 年版审计准则指南也提到了四种分析方法,相同的是趋势分析及比率分析,不同的 1996 年版的有比较和共同百分比,而 2006 年版的有合理性测试法及
16、回归分析法,而 Knechel 有六种方法,除了比较 共同比比率分析外,还有现金流量分析非财务指标可比性竞争标杆.这三个不同版本说明了什么?1996 年版分析方法比较简单,2006 年版进步了一些,但仍存在致命的缺陷:不重视非财务信息分析和同业分析 .审计分析不但要研究不同财务数据之间关系,更要研究财务数据与非财务数据之间关系以及同业之间数据关系(包括财务数据与非财务数据), 在审计分析中三个指标要并重:审 计 分 析 指 标财 务 指 标同 业 指 标 非 财 务 指 标在非财务指标分析上,审计师要了解平衡计分卡(BSC)的理念,自 20 世纪 80 年代末卡普兰和诺顿提出平衡计分卡的概念以
17、来,这个框架已成为最流行的绩效评估方法:在过去，财务指标是被最广泛运用的一 项绩效衡量指标，最典型的例子就是资产回报率(roe)、利润率等等。企业已经开发出非常复杂 的系统用来衡量企业的财务 表现，而作 为重要性越来越高的非财务指标，却不能够用这套系统来衡量。在整个 20 世纪 70 年代，一些大型企业如 pan am, ibm, xerox 都是各自行业的领先者，他们使用财务衡量指标 体系，并且都取得了出色的 经营业绩 。但是到 20 世纪 80 年代，这三家企业在各自行业中领先者的地位都被取代了。非 财务指标如质量、顾客满意度和创新等已变得越来越重要，竞争者看到了这一点并逐渐重视这一点。
18、pan am, ibm 和 xerox 却仍然专注于不能发现其它问题的财务指标，如roe 等“滞后指标” ，等到他们发现自身企业的问题以后，一切都已经太迟了。 内部指标与外部指标也可以在平衡计分卡中使用。企 业必 须保持其内外部的平衡，如外部客 户满意度与内部员工满意度。企业在制定 战略的时候必须同时考虑其内部及外部指 标。有可能企 业内部指标表明企业运作良好，而外部指标的表现 却恰恰相反。平衡计分卡的四个角度:典型的平衡 计分卡从财务、客 户、内部业务流程、学习和成长四个方面来衡量企业的业绩。顾名思义，它反映了如下多种平衡关系：短期和长期目标、财务和非财务指标、滞后和领先指标、外部和内部业绩
19、视角。设计精良的平衡计分卡要在滞后指 标（包括大部分财务指标）和领先指标（做得好就可以提升未来业绩的领域）之间取得平衡，同 样重要的是 还要在组织的内部指标（如降低成本、 伤害事故率、培训项目等）和外部指标（如市 场占有率、供 应商绩效、客户满意度等）之间取得平衡案例:运用 BSC 进行审计分析一、资料：1、公司背景：假设 A 公司是一家制造汽车零件的企业。其零件主要是通过零售渠道销售。该公司20X0 年、20X1 年、20X2 年的资产负债表和 20X1 年、20X2 年的损益表反映在图 92 中。一些重要的财务比率反映在图 94 中。该公司组成于 19X5 年，19X8 年上市。该公司所进
20、入的行业具有高度的竞争性，它是这一行业的最新加入者。在过去的几年中，该公司占有 12%的市场份额（以销售数量为基础） 。该公司的竞争主要来自国内三大汽车制造商的汽车零件子公司、一些国内其他公司和大量的外国（美国、日本、韩国）公司。该公司生产的零件被认为质量很高，因而以高价出售。该行业的产品有两个销售渠道：一是销售给大的汽车制造商，二是通过零售渠道销售。该公司的零件有约 40%销售给国内三大汽车制造公司。销售的信用条件一般是 N/30。该公司在按主要汽车公司的要求生产零件的同时，自己也开发新产品。该公司大约有 25%的产品是自行设计和开发的。该公司所在行业 20X2 年的有关数据如下：毛利率 4
21、2.20%存货周转率 12.15存货占总资产的百分比 17.20%应收账款周转率 15.78应收账款占总资产的百分比 28.15%销售增长率 11.3%股利/净收益 45%总资产报酬率 19.40%权益报酬率 32%销售利润率（税后） 6.85% 固定资产周转率 11.21资产负债率 65%零售占总销售的百分比 40%实际税率 33.5%销售、管理费用/销售 21.23%应付账款周转率 21.5每个员工的人工成本 47，540 元每个员工的额外津贴 7，800 元新产品上市时间 1.90 年市盈率 14.222、该公司关键的会计政策和程序如下：（1）存货：该公司所有的存货采用后进先出法计价。（
22、2）应收账款：该公司 20X2 年、20X1 年、20X0 年坏账准备的余额分别为 7，500 元、6，400 元、和 6，100 元。（3）固定资产：该公司的固定资产按直线法折旧。折旧年限从 5 年到 30 年不等。在 20X2 年公司以售后租回的方式处置了两个仓库。交易中取得的收入 30，000 元包括在折旧费用中。（4）长期投资：该公司采用权益法来核算长期投资。所有的长期投资均是对合资企业的投资，这些企业为该公司提供原材料和配件。投资收益作为产品销售成本的减少。20X2 年、20X1 年、20X0 年的投资净收益分别为 34，000 元、28，000 元和 2，500元。（5）所得税：2
23、0X2 年、20X1 年，该公司分别支付所得税 358，000 元、和 156，000 元。平均税率分别为 42.94%和 39.32%。该公司在 20X2 年没有递延所得税。3、生产和销售该公司销售队伍较小。虽然每个销售人员被指派负责一个大区域的销售，但是他们只能处理较大的汽车零件商店和汽车制造商的集中购买。订单实际上是通过因特网收到。该公司的生产过程是高度自动化的，环境优美。公司的目标是将生产过程中的浪费、废料、缺陷减少到当前技术所允许的最低水平。该公司通过使用尖端的原材料计划软件来协调其供应链。不管何时，只要生产软件确认原材料不足，公司就以电子数据的形式向供应商下达订单。该公司的劳动力
24、80%是工会会员，在公司中，工会的力量十分强大。在 20X2 年工会在工资谈判中获胜，工人的工资和福利比行业中其它企业要高。公司产品的质量保证是同行业中最好的。一般来说，公司有缺陷的零件先由顾客退给商店然后由商店退回公司。对顾客产品质量方面的申诉，不论是产品本身的缺陷还是仅只是顾客的错误使用，公司都予以接受。不幸地是，在 20X2 年该公司有三次召回内部开发的产品，这些产品被发现有设计方面的问题。4、筹资安排（1）租赁义务：在 20X2 年 5 月 1 日，该公司以售后租回的方式处置了两间仓库。仓库的原始成本为 195，000 元，出售时已折旧 40%。公司签订了一个为期 10 年的两间仓库租
25、赁协议，每年 5 月 1 日支付每间仓库的租金 12，500 元。在第十年末，公司有按当前的市场价重新购回该仓库折选择权。公司将这一租赁作为经营性租赁。（2）抵押借款：公司其制造设备作抵押取得抵押借款，利率为 9%，在 20X3 年和 20X4 年的 12 月 31日每年支付 100，000 元，以后 5 年每年的 12 月 31 日支付 85，000 元。（3）该公司是一个封闭持股的公司，直到最近公司的股东少于 300 人。普通股的面值为 10 元。公司有发行 100，000 股的授权。20X2 年、20X1 年、20X0 年公司发行在外的普通股分别为 22，500 股、15，000 股和
26、11，000 股。公司向高层管理者提供股票期权计划，在 20X2 年有 1000 股的期权授予给合格的管理者。行权价格等于授权日的市场价格。在 20X2 年，以前发行的 2000 股股票期权的平均行权价格为 17 元。全部选择活动概括如下：20X1 年 20X2 年在外的选择权 1，200 1，900授予的期权 1，500 1，000执行的期权 （800） （2000）1，900 900平均行权价格 17.50 元 18.95 元在七月该公司向公众发行总计 5，500 股普通股，每股价格为 22 元。公司在 20X2 年、20X1 年支付普通股股利分别为 470，000 元、5，000 元。20X2 年支付大额股利的现金部分来源于销售仓库所取得的现金。剩下的部分只是董事会一时的决定，并不意味着今后支付给股东的股利会增加。假设该公司以前年度的财务报表已经审计过，审计人员现在的业务是对 20X2 年的会计报表进行审计。在讨论这个例子的过程中，我们还会补充一些非财务业绩指标。二、分析过程（一）分析目标：剩余风险是审计人员在审计过程中必须弄清的，我们现在的目标是利用这些资料来取得有关剩余风险的证据。（二）识别公司的特点：第一步是识别该公司的特点。我们将使用前述的平衡记分卡这一工具并假定审计人员对该公司的以下方面感兴趣。（1）财务业绩（2）营销业绩
