1、谈市场技术分析的“三大假设”孙文昌 2014.8.13连续一个多月，每天我都会在不经意间想起下面的三句话：“市场行为包容消化一切”“价格沿趋势方向演变”“历史会重演”这就是市场技术分析的“三大假设”，也是每一位商品交易商信心的基础。要想从市场中持续稳定盈利，有且只有两条路可走：一条是基本分析之路，另一条是技术分析之路。因为我对本杰明格雷厄姆的证券分析不感兴趣，却对约翰墨菲的期货市场技术分析很感兴趣，所以选择了市场技术分析这条路。在这条路上走了很远（或者说自认为走了很远）之后，我发现最重要和最有用的东西恰恰就是那些最基础和最简单的东西，越是复杂，越是花哨的东西，越是没有价值。随着知识和经验的不断
2、积累，这种感觉就愈发强烈。“三大假设”就是最基础，最简单的东西，它给我们的启示是什么呢？“市场行为包容消化一切”的启示：商品交易商每天的工作就是看一眼价格走势图而已（对于长线交易商来说，每天只需要工作 3 分钟）。“价格沿趋势方向演变”的启示：1.趋势跟踪型交易系统是最合理和最可靠的交易系统。2.使用宽幅止损（3 倍 ATR 的移动跟踪止损 ）远远好过使用窄幅止损（3 倍 ATR 的移 动跟踪止损）。换句话说，使用窄幅止损无异于“送死”，是非常愚蠢的行为（因为它没有超过市场的平均“噪声”）。3.开仓时，一定要顺势而为。4.开仓后，一定要保持耐心（因为趋势一旦形成，就不会很快结束，有时候会持续长达数月之久）。5.持仓不动，直至触发止损指令才平仓，这是最好的平仓方法（因为我们无法提前知道趋势的终点将会出现在哪里）。“历史会重演”的启示：1.要选择最有把握的形态操作，比如密集盘整区间突破，头肩形态突破,中长期均线粘合发散形态2.“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”（空间角度上分散风险），也不能超过“资金使用上限”（时间角度上分散风险）。
