1、试卷代号:1344座位号E口国家开放大学(中央广播电视大学)2016年春季学期“开放本科“期末考试金融风险管理试题2016年7月E 目一、单项选择题每题1分，共10分1.下列各种风险管理策略中，采用哪一种来降低非系统性风险最为直接、有效?( ) A.风险分散B.风险对冲c.风险转移D.风险补偿2.贴现发行债券的到期收益率与当期债券价格的关系是()。A.正向相关c.不相关3.信用风险中的核心内容是()。A.信贷风险c.结算前风险4.外债总量管理的常用指标不包括(A.负债率c.偿债率5.目前常用的信用衍生产品不包括(A.保证c.信用联系票据6.保险公司的财务风险集中体现在(A.现金流动性不足B.会
2、计核算失误c.资产和负债的不匹配D.资产价格下跌B.反向相关D.不确定B.主权风险D.结算风险B.债务率D.长期债务B.信用违约期权D.总收益互换1293 7.协助政府或工商企业销售新发行证券、为企业提供财务顾问、帮助企业进行资产重组的业务是()。A.投资银行业务B.经纪业务c.自营业务D.证券业务8. ( )基金不具有法人资格，一般不向银行借款。A.契约型B.公司型C.封闭式D.开放式9.假设现在的1年期存款利率为20%，我们想在银行存人一笔钱，使得1年后连本带息能有900元。那么，我们现在该存入()元钱。A.600 B. 700 C.750 D.900 10.金融系统性风险是交易伙伴的A.
3、结算风险)与流动性、偿付能力相互作用的结果。C.操作风险B.信用风险D.法律风险|得分|评卷人| 二、多项选择题每题2分，共10分11.按金融风险层次划分可将风险划分为(A.高度金融风险B.中度金融风险D.微观金融风险C.低度金融风险E.宏观金融风险12.从银行资产和负债结构来识别金融风险的指标有(A.存贷款比率B.备付金比率C.流动性比率D.总资本充足率E.单个贷款比率13.按照美国标准普尔、穆迪等著名评级公司的作业流程，信用评级过程一般包括的阶段有()。A.准备C.评定E事后管理B.会谈D.公示14.根据巴塞尔委员会关于操作风险的定义，与操作风险密切相关的因素包括(A.人员B.流程C.系统
4、D.法律E.外部事件15.广义的保险公司风险管理涵盖的环节除了产品设计、展业环节外，还包括(A.理赔B.保险投资C.核保D.核赔E.定损1294 三、判断题(每题1分，共5分)16.风险分散只能降低非系统性风险，对系统性风险却无能为力。() 17.非系统性风险无法通过多样化进行消除。() 18.信用风险通常在较短的时间内显现。() 19.单个的操作风险因素与操作性损失之间不存在清晰的、可以定量界定的数量关系。( ) 20.交易风险成为最基本的网络银行风险之一。() 四、计算题每题15分，共30分21.某银行的利率敏感型资产平均持续期为5年，利率敏感型负债平均持续期为4年，利率敏感型资产现值为3
5、000亿，利率敏感型负债现值为2500亿。(1)持续期缺口的计算公式是什么?(2)持续期缺口是多少年?(计算结果保留两位小数(3)在这样的缺口下，其未来利润下降的风险，是表现在利率上升时，还是表现在利率下降时?22.假设某投资者认为A股票价格上涨的可能性较大，于是买人了一份三个月到期的A股票的看涨股票期权，每份合约的交易量为1000股，期权协议价格为60美元/股。(1)看涨期权的内在价值的计算公式是什么?(2)若一个月后.A股票市场价格为40美元，请问此时该看涨期权的内在价值是多少?(3)若一个月后.A股票市场价格为80美元，则此时该看涨期权的内在价值又是多少?|得分|评卷人| 五、筒答题每题
6、10分，共30分)23.要保持合理的外债币种结构，必须做好哪几项工作?24.商业银行面临的外部和内部风险是什么?1295 25.什么是金融信托投资?金融信托投资公司的核心业务是什么?六、论述题(共15分26.分别阐述资产管理理论、负债管理理论、资产负债管理理论的主要内容。1296 试卷代号:1344国家开放大学(中央广播电视大学)2016年春季学期“开放本科“期末考试金融风险管理试题答案及评分标准(供参考)2016年7月-、单项选择题(每题1分，共10分1. A 2. B 3.A 4.D 5.A 6. C 7.A 8.A 9. C 10. B 二、多项选择题每题2分，共10分11. DE 12
7、. ABCE 13. ABCE 14. ABCE 15. ABCD 三、判断题每题1分，共5分16. .J 17. X 18. X 19. .J 20. X 四、计算题(每题15分，共30分)21. (1)以PA和PL分别表示资产和负债的现值，以DA和DL分别表示资产和负债的持续期，则持续期缺口的计算公式为:DA-DLXPL/凡。(5分)(2)持续期缺口=DA一DLXPL/PA =5-4X2500/3000= 1. 67年(5分(3)该银行处于持续期正缺口，它面临利率上升、未来利润下降的风险。(5分22. (1)看涨期权内在价值=Max(X-S，O)。其中，X表示标的资产的市场价格，S表示标的
8、资产的协议价格。当XS时，看涨期权是实值;当XS时，看涨期权是虚值;当X=S时，两平。(7分(2)当A股票市场价格为40美元时，该看涨期权为虚值，其内在价值为O.(4分(3)当A股票市场价格为80美元时，该看涨期权为实值，其内在价值为20美元(以单位标的资产计);每份合约1000股，内在价值总额为20000美元。(4分五、简答题每题10分，共30分23. (1)做好主要货币汇率和利率走势的分析预测工作，尽可能多选择软通货为借款计价货币。(2.5分)1297 (2)为防范汇率风险，要坚持外债币种多元化的原则，如美元、欧元、日元、英镑等主要货币都应占一定的比重。(2.5分)(3)合理安排币种构成，
9、注意借用及偿还外债的币种构成与出口创汇的币种构成相吻合，尽可能使借款货币、使用货币和收益货币这三者相统一。(2.5分(4)在外债币种结构既定的情况下，可以根据不同货币的汇率、利率走势，利用国际金融市场的创新工具，如债务互换等，调整币种结构。(2.5分)24. (1)商业银行面临的外部风险包括:信用风险。是指合同的一方不履行义务的可能性。市场风险。是指因市场波动而导致商业银行某一头寸或组合遭受损失的可能性。法律风险，是指因交易一方不能执行合约或因超越法定权限的行为雨给另一方导致损失的风险。(2)商业银行面临的内部风险包括z财务风险，主要表现在资本金严重不足和经营利润虚盈实亏两个方面。流动性风险，
10、是指银行流动资产不足，不能满足支付需要，使银行丧失清偿能力的风险。内部管理风险，即银行内部的制度建设及落实情况不力而形成的风险a共10分E漏答每个要点扣1.5分，全部答错不得分)25. (1)金融信托投资，是指专门接受他人委托，代为经营、管理、授受和买卖有关货币资金及其他财产的一种特殊金融服务。具体表现为财产管理和融通资金两个基本职能。(4分(2)金融信托投资公司的核心业务z一是资产管理业务。根据规定，委托人将其合法拥有的资金、动产、不动产以及知识产权等财产、财产权，委托给信托投资公司按照约定的条件和目的，进行管理、运用和处分。(2分二是部分投资银行业务，主要包括证券承销和自营、公司理财、企业
11、并购、投资咨询、基金管理和风险资本管理等。(2分)三是自营业务。信托投资公司对可以运用的资金，可以存放银行或者用于同业拆放、贷款、融资租赁、以自有财产为他人提供担保等业务。(2分)六、论述题共15分26. (1)资产管理理论。自1694年英格兰银行开业以来，随着宏观经济环境的变化和商业银行的发展，银行家们1298 先后创造了不同的资产管理理论。商业银行资产管理的核心，是将经营管理的重点放在资产方面，通过资产结构的适当安排，实现和保持资产的流动性。随着商业银行经营业务的发展.资产管理理论又经历了商业性贷款理论、资产转移理论和预期收入理论几个不同的阶段。(5分(2)负债管理理论。负债管理理论产生于
12、20世纪60年代初期。过去人们考虑商业银行流动性时，注意力都敢在资产方，即通过调整资产结构，将一种流动性较低的资产转换成另一种流动性较高的资产。负债管理理论则认为，银行的流动性不仅可以通过加强资产管理获得，而且可以通过负债管理提供。简言之，向外借钱也可以提供流动性。只要银行的借款市场广大，它的流动性就有一定保证，没有必要在资产方保持大量高流动性资产，而可以将资金投入到高盈利的贷款和投资中。(5分(3)资产负债管理理论。资产负债管理理论产生于20世纪70年代末、80年代初。这一理论的出现标志着商业银行开始对资产和负债全面管理。资产负债管理理论认为，商业银行单靠资产管理，或单靠负债管理，都难以达到安全性、流动性和盈利性的均衡。只有根据经济情况的变化，通过资产结构和负债结构的共同调整，资产和负债两方面的统一管理，才能实现三者的统一c如资金来源大于资金运用，应尽量扩大资产业务规模，或者调整资产结构F反之，如资金来源小于资金运用，则应设法寻找新的资金来源。这一理论主张，管理的基础是资金的流动性;管理的目标是在市场利率变化频繁的情况下，实现最大限度的盈利;应遵循的原则是:规模对称原则、结构对称原则、速度对称原则、目标互补原则和资产分散化原则。(5分1299
