1、运营资金管理习题（一）一、名词解释1、短期筹资 2、信用借款 3、循环协议借款 4、票据贴现5、商业信用 6、信用额度 7、担保借款 8、应用账款余额百分比9、质押借款 10、短期融资券二、判断题1. 信用额度是指商业银行和企业之间商定的在未来一段时间内银行必须向企业提供的无担保贷款 （ ）2. 循环协议借款是一种特殊的信用额度借款、企业和银行要协商确定贷款的最高限额，在最高限额内，企业可以借款、还款，再借款、再还款，不停地周转使用。 （ ）3. 信用额度借款和循环协议借款的有效期一般为 1 年。 （ ）4. 循环协议贷款不具有法律约束力，不构成银行必须给企业提供贷款的法律责任，而信用额度贷款
2、具有法律约束力，银行要承担额度内的贷款义务。 （ ）5. 企业采用循环协议借款，除支付利息外，还要支付协议费，而在信用额度借款的情况下，一般无须支付协议费。 ( )6. 质押借款是指按中华人民共和国担保法规定的质押方式，以借款人或第三人的不动产或权利作为质押物而取得。 （ ）7. 票据贴现是银行信用发展的产物，实为一种商业信用。 （ ）8. 贴现率是指贴现息与贴现金额的比率。 （ ）9. 商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。 （ ） 10. 赊购商品和预付货款是商业信用融资的两种典型形式。 （ ）11. 商业信用筹资的优点是使用方便、成本低
3、、限制少、缺点是时间短。 （ ）12. 应付费用所筹集的资金不用支付任何代价，是一项免费的短期资金来源，因此可以无限制地加以利用。 （ ）13. 银行短期借款的优点是具有较好的弹性，缺点是资金成本较高，限制较多。（ ）14. 由于丧失现金折扣的机会成本很高，所以购买单位应该尽量争取获得此项折扣。 （ ）15. 利用商业信用融资的限制较多，而利用银行信用融资的限制较少。 （ ）16. 直接销售的融资券是指发行人直接销售给最终投资者的融资券。 （ ）17. 金融企业的融资券一般都采用间接发行形式。 （ ）18. 目前我国短期融资券的利率一般要比银行借款利率高，这是因为短期融资券的成本比较高。 （
4、）19. 我国企业短期融资券的发行必须由符合条件的金融机构承销，企业自身不具有销售融资券的资格。 （ ）20. 短期融资券筹资数额比较大，而银行一般不会向企业发行巨额的流动资金借款，因此对于需要巨额资金的企业，短期融资券更适用。 （ ）三、单项选择题1. 当公司采用宽松的短期资产持有政策时，采用（ ）短期筹资政策，可以在 一定程度上平衡公司持有过多短期资产带来的低风险、低收益。A、配合型 B、激进型 C、稳健型 D、任意一种2. 一般来说，如果公司对营运资金的使用能够达到游刃有余的程度，则最有利的短期筹资政策是（ ）A、配合型 B、激进型 C、稳健型 D、自发型3. 以下等式符合稳健型短期筹资
5、政策的是（ ）A、临时性短期资产=临时性短期负债B、临时性短期资产+部分永久性短期资产=临时性短期负债C、部分临时性短期资产=临时性短期负债D、临时性短期资产+固定资产=临时性短期负债4. 下列关于商业信用的说法错误的是（ ）A、商业信用产生于银行信用之后B、利用商业信用筹资，主要有赊购商品和预收货款等两种形式C、企业利用商业信用筹集的限制条件较少D、商业信用属于一种自然性筹资，不用于非常正式的安排5. 如果某企业的信用条件是“2/10, n/30”，则丧失该现金折扣的资金成本为（ ）A、36% B、18% C、35.29% D、36.73%6. 现金折扣一般为发票金额的（ ）A、2%6% B
6、、2%4% C、1%5% D、1%7%7. 下列关于应付费用的说法错误的是（ ）A、应付费用是指企业生产经营过程中发生的应付而未付的费用B、应付费用的筹资额通常取决于企业经营规模、涉足行业等C、应付费用的资金成本通常为零D、应付费用可以被企业自由利用8. 以下关于信用借款的说法正确的是（ ）A、信用借款是指信用额度借款B、信用借款一般都是有贷款人给予借款人一定的信用额度或双方签订循环贷款协议C、信用额度的期限，一般半年签订一次D、信用额度具有法律的约束力，构成法律责任9. 抵押借款中的抵押物一般是指借款人或第三人（ ）A、动产 B、不动产 C、权利 D、财产10. 质押借款中的质押物一般是指借
7、款人或第三人的（ ）或权利A、动产 B、不动产 C、权利 D、财产11. 关于票据贴现，下列说法错误的是（ ）A、票据贴现是商业信用发展的产物B、银行在贴现商业票据时，所付金额与票面金额的差额是银行收取的手续费C、采用票据贴现方式，企业可以给购买单位以临时资金融通，又可以在自身需要资金时及时得到资金D、贴现息与票面金额之比，等于贴现率12. 借款数额、借款方式和还款期限应规定在借款合同的（ ）中。A、保证条款 B、违约条款 C、其他附属条款 D、基本条款13. 下列关于银行短期借款的说法错误的是（ ）A、银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的短期贷款B、银行短期借款的限制条件比较多，
8、会构成对企业的限制C、银行短期借款的弹性较差，借款期限太短D、银行短期借款的资金成本比较高14. 下列关于循环协议贷款的说法错误的是（ ）A、循环贷款可以超过一年B、循环贷款协议具有法律约束力C、采用循环贷款协议，一般不需要支付协议费D、企业和银行之间要协定贷款的最高限额15. 下列关于短期融资券的说法错误的是（ ）A、短期融资券筹资数额比较大，适合于需要巨额资金的企业B、短期融资券筹资的成本比较低C、发行短期融资券的条件比较严格D、短期融资券筹资的弹性比较大，但一般不能提前偿还四、多项选择题1. 风险与收益都得到中和的短期筹资政策与短期资产政策的配合方式有（ ）A、紧缩的持有政策与稳健型筹资
9、政策B、宽松的持有政策与稳健型筹资政策C、宽松的持有政策与激进型的筹资政策D、紧缩的持有政策与激进型的筹资政策E、紧缩的持有政策与配合型筹资政策2.下列属于商业信用融资形式的是（ ）A、分期收款售货 B、赊购商品C、委托代销商品 D、预收货款E、预付货款3.下列关于商业信用的叙述中正确的是（ ）A、商业信用有赊购商品和预收货款两种形式B、商业信用与商品买卖同时进行，属自然性融资C、无论企业是否放弃现金折扣，商业信用的资金成本都较低D、商业信用是企业之间的一种间接信用关系E、信用条件“1/10, n/30”表明企业如在 10 天内付款，则可享受到 10%的现金折扣4.关于商业信用筹资的优缺点下列
10、说法正确的是（ ）A、商业信用筹资使用方便B、商业信用筹资限制少且具有弹性C、商业信用筹资成本较高D、商业信用可以占用资金的时间一般较长E、如果没有现金折扣，或公司不放弃现金折扣，则利用商业信用筹资没有实际成本5.预付货款是买方在卖方发出货物之前支付的货款，一般用于以下两种情况，它们是（ ）A、买方资金很充裕，而卖方又急于取得货款时B、卖方的货物非常紧俏，供不应求时C、买方和卖方有口头协议D、卖方已知买房的信用欠佳时E、销售生产周期长、售价高的产品6.银行接到企业提出的借款申请书后，应对申请书进行认真的审查，这主要包括（ ）A、审查借款的用途和原因，作出是否贷款的决策B、审查借款单位的信誉和还
11、款情况C、审查企业的产品销售和物资保证情况，决定贷款的数额D、审查借款申请书是否条款齐全、字迹清楚E、审查企业的资金周转和物资耗用状况，确定借款的期限7.关于短期借款的归还下列说法正确的是（ ）A、借款企业应按借款合同的规定按时、足额支付贷款本息B、不能按期归还借款的，借款人应该在借款到期日向贷款人申请贷款展期C、只要贷款人申请贷款展期，银行一般都会同意D、贷款银行在短期贷款到期一个星期之前，应当向借款企业发送还本付息通知单E、申请保证贷款、抵押借款、质押借款展期的，应当由保证人、抵押人、出质人出具同意的书面证明8.关于短期借款的优缺点下列说法正确的是（ ）A、银行短期借款具有较好的弹性，可以
12、根据需要增加或减少借款B、短期借款的资金成本较高C、向银行借款的限制较少D、与商业信用筹资相比，短期借款的资金成本较低E、当企业需要资金时，随时都能得到银行的短期借款9.下列属于担保借款的是（ ）A、保证借款 B、信用额度借款C、抵押借款 D、循环协议借款E、质押借款10利用短期融资券筹集资金的优点是（ ）A、资金成本较低 B、发行风险较小C、筹资数额较大 D、能提高企业信誉E、筹资弹性较大11利用短期融资券筹资的缺点是（ ）A、发行风险较大 B、发行成本较高C、筹资数额不大 D、筹资弹性较小E、发行条件比较严格12. 按发行方式，可将短期融资券分为（ ）A、国内融资券 B、经纪人代销融资券C
13、、国际融资券 D、金融企业融资券E、直接销售融资券13. 企业在发行短期融资券申请书及其附件中必须提供如下内容（ ）A、营业执照 B、发行融资券备案报告C、律师出具的法律意见书 D、主承销商推荐函E、信用评级报告14. 短期融资券票面一般要载明如下内容（ ）A、企业名称、地址 B、收款人名称、地址C、融资券票面金额 D、票面利率E、还本期限和方式15. 在承销发行方式下，短期融资券的主要发行步骤包括（ ）A、发行融资券的企业与经纪人协商融资券的有关事项，并签订委托发行协议B、企业的财务部门按协议中的有关条件和承销方式发布公告并进行其他的宣传活动C、投资者购买融资券，资金存入企业的账户D、经纪人
14、将资金划转到发行融资券的企业的账户中E、经纪人按协议中的规定处理未售完的融资券五、简答题1. 简述短期负债筹资的特征2. 简述商业信用融资的优缺点3. 简述银行短期借款的优缺点4. 什么是信用额度借款和循环协议借款？两者有何区别？5. 简述利用短期融资券筹资的优缺点六、计算与分析题1.【资料】万泉公司最近从宝达公司购进原材料一批，合同规定的信用条件是“2/10， n/40”。如果万泉公司由于流动资金紧张，不准备去的现金折扣，在第 40 天按时付款。【要求】计算这笔资金的资金成本2.【资料】某公司 2008 年发生采购成本 1000000 元，年度应付账款平均余额为400000 元。【要求】计算
15、该公司的应付账款周转率3.【资料】某公司 2008 年预计支付增值税税额为 170000 元，按规定在次月 5日缴纳。【要求】按经常占用天数计算应付税金筹资额。如果每月上缴一次，按平均占用天数计算应付税金筹资额4.【资料】某公司以贴现方式借入 1 年期贷款 10 万元，名义利率为 12%。【要求】 （1）计算该贴现贷款的有效利率（2）如果该公司以分期付款的方式借入这笔贷款，分 12 个月等额偿还，有效利率又是多少？5. 【资料】某公司以 10%的票面利率发行了 30 亿元为期 180 天的短期融资券。【要求】 （1）计算该短期融资券的年成本率（2）如果该公司利用备用信用额度所获资金的成本是 0.25%，其他直接费用率为每年 0.55%，计算该短期融资券的总成本是多少。
