集合竞价规则.doc

1、 散 户 也 可 以 在 集 合 竞 价 中 成 交 。 只 不 过 ， 可 能 因 为 资 金 或 筹 码 量 少 ， 无 法 影 响 开 盘 价 的产 生 。9.15 分 到 9.19 分 59 秒 时 间 段 ， 可 以 下 单 ， 也 可 以 撤 单 。 此 时 ， 主 力 往 往 挂 出 巨 量 买单 或 卖 单 ， 又 在 9.20 分 前 撤 单 ， 意 图 影 响 一 些 散 户 的 判 断 。 此 时 的 竞 价 阶 段 ， 不 太 具备 参 考 意 义 ， 散 户 尽 量 不 要 在 这 时 间 下 单 。9.20 分 到 9.24 分 59 秒 ， 可 以 下 单 ， 但

2、 不 能 撤 单 。 如 果 你 想 立 即 在 开 盘 时 买 进 这 支 股票 ， 可 以 用 涨 停 价 下 单 ， 或 者 以 大 大 高 于 当 前 系 统 显 示 的 价 格 下 单 ， 如 果 想 立 即 在 开 盘时 卖 出 股 票 ， 可 以 用 跌 停 价 下 单 ， 9.25 分 产 生 开 盘 价 时 ， 你 是 绝 对 以 开 盘 价 成 交 的 。当 然 ， 提 前 是 你 的 量 不 能 太 大 ， 否 则 就 真 的 会 把 股 票 打 到 涨 停 板 或 跌 停 板 上 。比 如 ， 开 盘 价 为 5.30 元 ， （ 开 盘 价 应 该 是 9.25 分

3、产 生 的 ， 而 不 是 9.30 分 产 生 的 ） ，你 只 要 在 开 盘 前 下 的 买 单 高 于 5.30 元 ， 比 如 是 5.40 元 ， 或 是 5.50 元 ， 开 盘 时 到 以开 盘 价 5.30 元 成 交 。 卖 出 同 理 ， 只 要 是 低 于 5.30 元 的 卖 单 参 以 竞 价 ， 开 盘 时 都 会 绝对 以 5.30 元 成 交 。所 以 你 5.13 元 的 买 单 低 于 开 盘 价 ， 不 可 能 在 开 盘 时 成 交 ， 如 果 你 不 撤 单 ， 会 在 开 盘 后 自动 进 入 连 续 竞 价 ， 等 候 股 票 价 格 运 行 到

4、 5.13 元 时 ， 才 有 可 能 成 交 。-任 意 软 件 能 在 集 合 竟 价 时 挂 单9： 15-9： 20 这 五 分 钟 开 放 式 集 合 竞 价 可 以 委 托 买 进 和 卖 出 的 单 子 ， 你 看 到 的 匹 配 成交 量 可 能 是 虚 假 的 ， 因 这 5 分 钟 是 可 以 撤 单 ， 很 多 主 力 在 9： 19： 30 左 右 撤 单 ， 当你 买 进 时 ， 你 不 撤 单 ， 他 可 撤 出 ， 然 后 他 卖 给 你 ， 因 此 你 一 定 要 把 撤 单 键 放 在 手 上 。2） 9： 20-9： 25 这 五 分 钟 开 放 式 集 合

5、 竞 价 可 以 输 委 托 买 进 和 卖 出 的 单 子 ， 但 不 能 撤 单 ，有 的 投 资 者 认 为 他 己 撤 单 就 完 事 了 ， 事 实 上 这 五 分 钟 撤 单 无 效 ， 白 白 输 入 的 。 这 五 分 钟你 看 到 的 委 托 是 真 实 的 ， 因 此 要 抢 涨 停 板 的 ， 一 定 要 看 准 这 五 分 钟 ， 但 你 不 知 道 这 五 分钟 哪 些 股 票 要 涨 停 板 ， 利 用 按 81 和 83 不 能 看 到 ， 但 钱 龙 和 分 析 家 可 以 按 81 和83 看 到 ， 比 如 兰 生 股 份 600826 在 2006-10-

6、09 国 庆 长 假 后 ， 第 一 个 涨 停 ， 你 利 用 钱龙 9： 23 左 右 要 涨 停 ， 而 且 当 时 封 单 只 30 万 股 ， 你 赌 一 把 在 9： 24-9： 30 涨 停 ，当 天 成 交 了 311 万 股 ， 次 日 开 盘 就 可 赚 钱 。3） 9： 25-9： 30 这 五 分 钟 不 叫 集 合 竞 价 时 间 ， 电 脑 这 五 分 钟 可 接 收 买 和 卖 委 托 ， 也 可接 收 撤 单 ， 这 五 分 钟 电 脑 不 处 理 ， 如 果 你 进 的 委 托 价 格 估 计 能 成 交 ， 那 么 你 的 撤 单 是 排在 后 面 来 不

7、及 的 ， 对 于 高 手 而 言 ， 这 五 分 钟 换 股 票 一 定 要 利 用 ， 比 如 你 集 合 竞 价 卖 出 股票 后 ， 资 金 在 9： 25 就 可 利 用 ， 你 可 在 9： 26 买 进 另 一 只 股 票 。 还 有 你 要 得 到 新 股 开盘 价 ， 你 高 价 格 得 开 盘 价 ， 你 高 出 开 盘 价 的 部 份 在 9： 25 返 回 ， 你 又 可 利 用 这 返 回的 资 金 。4） 9： 25 产 生 的 开 盘 价 都 是 按 成 交 量 最 大 化 原 则 定 出 的 ， 深 圳 股 票 在 收 盘14： 57-15： 00 是 收 盘

8、集 合 竞 价 时 间 ， 这 3 分 钟 不 能 撤 单 ， 只 能 输 买 进 和 卖 出 单 子 ，因 此 深 圳 收 盘 价 也 是 集 合 竞 价 得 来 的 ， 而 你 看 到 的 上 海 最 后 一 笔 只 有 价 格 ， 股 数 为 0， 这是 因 为 上 海 收 盘 价 格 是 按 最 后 一 笔 倒 推 1 分 钟 的 加 权 平 均 价 算 出 的 ， 不 是 集 合 竞 价 得来 的 ， 在 防 止 操 纵 收 盘 价 方 面 不 如 深 交 所 。5） 上 海 新 开 户 当 天 不 能 买 进 股 票 ， 因 为 开 户 是 在 登 记 结 算 公 司 ， 交 易

9、是 在 上 交 所 ， 两 个机 构 之 间 数 据 库 不 能 及 时 对 接 ， 要 等 晚 上 清 算 后 接 上 ， 因 此 次 日 才 能 买 股 票 ， 上 海 股 票当 天 在 其 它 营 业 部 撤 销 指 定 交 易 ， 在 另 一 个 营 业 部 当 天 可 指 定 ， 但 你 的 股 票 在 新 营 业 部看 不 到 明 细 ， 只 能 根 据 你 的 记 忆 卖 出 。 深 圳 股 票 上 一 个 交 易 日 办 理 转 托 管 的 ， 第 二 天 可在 新 营 业 部 卖 出 。6） 深 圳 停 牌 一 小 时 的 股 票 可 以 提 前 委 托 ， 上 海 停 牌

10、一 小 时 的 股 票 不 能 提 前 委 托 ， 上 交 易在 10： 30 准 时 开 门 ， 早 一 秒 就 弹 回 来 了 返 回 “废 单 ”， 对 于 连 续 涨 停 的 股 票 ， 如 果 你要 追 进 ， 应 该 在 10： 29： 53-10： 29： 56 输 入 确 认 键 ， 因 网 络 速 度 时 快 时 慢 ， 要几 秒 钟 在 路 上 行 走 ， 相 反 出 现 重 大 利 空 时 ， 你 也 可 跑 得 快 。7） 零 股 处 理 ， 配 股 可 以 买 进 零 股 ， 但 正 常 买 进 时 ， 你 只 能 委 托 100 股 整 数 倍 ， 如果 你 有 零

11、 股 要 卖 出 ， 如 57 股 ， 你 只 能 一 次 性 出 ， 不 能 分 两 次 卖 零 股 ， 债 券 委 托 是 一 手整 数 倍 ， 即 而 值 1000 元 整 数 倍 ， 新 股 申 购 时 ， 中 小 板 是 500 股 整 数 倍 ， 上 海 新 股 是1000 股 整 数 倍 ， 新 股 申 购 委 托 后 不 能 撤 单 ， 一 个 申 购 流 程 前 后 五 个 交 易 日 ， 如 周 二 申 购 ，下 周 一 解 冻 。8） 股 票 、 基 金 、 权 证 一 笔 委 托 数 量 不 能 超 过 100 万 份 ， 特 别 是 权 证 在 末 日 轮 时 ， 几

12、分 钱 不 适 合 大 资 金 操 作 。9） 没 涨 跌 幅 限 制 的 股 票 有 ： 新 股 上 市 第 一 天 ， 股 改 对 价 股 上 市 第 一 天 ， 暂 停 交 易 的 ST盈 利 后 恢 复 交 易 第 一 天 ， 新 股 第 一 天 最 高 价 上 海 不 超 过 发 行 价 2 倍 ， 中 小 板 新 股 第一 天 最 高 价 不 超 过 发 行 价 9 倍 ， 股 改 对 价 上 市 第 一 天 虽 无 涨 跌 幅 限 制 ， 但 跌 幅 不 超 过50 ， 上 交 所 是 这 样 表 述 的 ， 买 卖 无 价 格 涨 跌 幅 限 制 的 证 券 ， 集 合竞 价

13、阶 段 的 有 效 申 报 价 格 应 符 合 下 列 规 定 ： （ 一 ） 股 票 交 易 申 报 价 格 不 高 于 前 收 盘 价 格 的 200 ， 并 且 不 低 于 前 收 盘 价 格 的50 ； （ 二 ） 基 金 、 债 券 交 易 申 报 价 格 最 高 不 高 于 前 收 盘 价 格 的 150 ， 并 且 不 低 于 前 收盘 价 格 的 70 。10） 证 券 开 市 期 间 停 牌 的 ， 停 牌 前 的 申 报 参 加 当 日 该 证 券 复 牌 后 的 交 易 ； 停 牌 期 间 ， 可以 继 续 申 报 ， 也 可 以 撤 销 申 报 ； 复 牌 时 对 已

14、接 受 的 申 报 实 行 集 合 竞 价 ， 集 合 竞 价 期 间 不揭 示 虚 拟 开 盘 参 考 价 格 、 虚 拟 匹 配 量 、 虚 拟 未 匹 配 量 。 这 种 情 况 在 权 证 末 日 轮 交 易 所 紧急 停 牌 出 现 过 ， 比 如 武 钢 认 沽 580999， 还 有 中 小 板 上 市 当 天 换 手 超 过 70 的 情 况 ，都 要 停 牌 5 分 钟 ， 记 住 这 5 分 钟 可 以 委 托 ， 也 可 撤 单 。集 合 竞 价 时 ， 成 交 价 格 如 何 确 定 集 合 竞 价 的 所 有 交 易 在 9 点 25 分 以 同 一 价 格 成 交

15、， 且 为 开 盘 价 . 集 合 竞 价 期 间 显 示 的 是 虚 拟 成 交 ， 所 以 成 交 笔 数 都 是 零 ， 目 的 是 为 了 撮 合 出 一 个 最 大 成交 量 的 价 格 ， 如 果 有 新 的 买 单 和 抛 单 加 入 ， 每 十 秒 就 会 进 行 一 次 撮 合 ， 显 示 的 结 果 是 在这 个 价 格 下 的 最 大 成 交 量 ， 但 笔 数 是 零 ， 这 个 时 候 价 格 一 般 会 变 ， 最 大 成 交 量 即 现 手 是逐 渐 增 多 的 ， 因 为 只 有 在 这 个 价 格 的 撮 合 下 它 的 成 交 量 比 上 一 次 要 大 ，

16、 才 能 取 代 上 一 次的 成 交 价 格 ， 但 如 果 有 撤 单 的 话 ， 最 大 成 交 量 也 有 可 能 减 少 ， 9 点 25 分 才 是 集 合竞 价 期 间 唯 一 一 次 真 正 的 成 交 ， 所 以 会 显 示 成 交 笔 数 。 当 然 这 期 间 可 以 挂 单 ， 也 可 以 撤单 ， 但 9 点 20 到 9 点 25 是 不 能 撤 单 的 ， 集 合 竞 价 期 间 最 好 不 要 撤 单 ， 成 功 概 率 很 小 ，虽 然 允 许 撤 单 ， 但 还 有 许 多 其 它 原 因 导 致 撤 单 不 那 么 容 易 成 功 。所 以 如 果 你 想

17、 买 入 一 只 股 票 ， 你 直 接 挂 涨 停 价 买 入 即 可 ， 如 果 你 想 卖 出 一 只 股 票 ， 你 直接 挂 跌 停 价 即 可 ， 这 样 基 本 都 可 以 买 到 或 抛 出 ， 但 它 的 实 际 成 交 价 格 不 是 你 所 挂 的 涨 停价 或 跌 停 价 ， 而 是 9 点 25 分 成 交 的 那 个 价 格 ， 也 就 是 开 盘 价 。 所 有 的 人 成 交 价 格 都 是同 一 个 价 格 ， 这 个 价 格 是 根 据 最 大 成 交 量 撮 合 出 来 的 ， 当 然 如 果 是 以 涨 停 板 和 跌 停 板 开盘 的 话 ， 你 就

18、不 一 定 可 以 买 到 ， 因 为 ， 集 合 竞 价 期 间 ， 价 格 第 一 优 先 ， 时 间 第 二 优 先 ，还 有 一 个 数 量 第 三 优 先 ， 连 续 竞 价 期 间 没 有 这 个 优 先 ， 9 点 15 分 之 前 的 所 有 时 间 为同 一 时 间 ， 故 挂 单 时 间 相 同 ， 挂 单 价 格 也 相 同 ， 由 于 主 力 挂 单 的 数 量 比 散 户 大 ， 故 先 成交 主 力 。集 合 竞 价 按 买 盘 的 价 格 从 高 到 低 进 行 排 序 ， 按 卖 盘 的 价 格 从 低 到 高 进 行 排 序 ， 然 后 按 照序 号 从 上

19、到 下 一 对 一 对 地 进 行 撮 合 ， 直 到 买 盘 和 卖 盘 的 价 格 相 同 或 卖 盘 的 价 格 高 于 买 盘的 价 格 ， 就 停 止 撮 合 ， 然 后 选 出 一 个 满 足 所 有 撮 合 的 价 格 。 最 后 显 示 当 前 的 撮 合 价 格 和成 交 量 ， 但 笔 数 是 零 ， 因 为 只 是 撮 合 ， 没 有 实 际 成 交 ， 如 果 实 际 成 交 了 就 会 显 示 笔 数 ，并 且 笔 数 为 买 卖 盘 中 成 交 和 大 的 笔 数 ， 比 如 说 买 盘 有 六 笔 成 交 ， 卖 盘 有 八 笔 成 交 ， 那 么成 交 的 笔

20、数 显 示 为 八 笔 ， 如 果 说 买 盘 只 有 一 笔 ， 卖 盘 有 一 百 笔 ， 则 为 主 力 大 笔 买 入 ， 反之 主 力 大 笔 抛 出 。集 合 竞 价 时 ， 成 交 价 格 的 确 定 原 则 为 ： 可 实 现 最 大 成 交 量 的 价 格 ； 高 于 该 价 格 的 买 入 申 报 与 低 于 该 价 格 的 卖 出 申 报 全 部 成 交 的 价 格 ； 与 该 价 格 相 同 的 买 方 或 卖 方 至 少 有 一 方 全 部 成 交 的 价 格 。两 个 以 上 申 报 价 格 符 合 上 述 条 件 的 ， 使 未 成 交 量 最 小 的 申 报 价

21、 格 为 成 交 价 格 ； 仍 有 两 个以 上 使 未 成 交 量 最 小 的 申 报 价 格 符 合 上 述 条 件 的 ， 其 中 间 价 为 成 交 价 格 。停 牌 期 间 不 允 许 挂 单 ， 但 停 牌 前 的 挂 单 可 以 撤 销 。对 于 停 牌 一 小 时 的 股 票 ， 在 停 牌 期 间 （ 9： 30-10： 30） 不 能 挂 单 也 不 能 撤 单 。 当 然也 没 有 集 合 竞 价 ， 集 合 竞 价 期 间 的 任 何 挂 单 和 撤 单 都 是 无 效 的 ， 这 就 要 看 十 点 半 时 谁 的手 快 ， 但 停 牌 前 的 挂 单 是 有 效

22、的 。 10： 30 开 盘 时 ， 一 般 10： 29 分 30 秒 ， 交 易 系 统 就 已 经 打 开 了 。 所 以 如 果 你 想 抢 先买 入 一 只 复 牌 即 涨 停 的 股 票 ， 最 好 在 10： 29 分 20 秒 挂 涨 停 价 买 入 ， 因 为 委 单 要 进入 证 券 公 司 系 统 再 进 行 转 换 是 需 要 几 秒 钟 的 时 间 ， 如 果 你 挂 早 了 传 到 上 或 深 交 所 还 没 到10： 29 分 30 秒 ， 交 易 所 就 把 它 当 作 废 单 处 理 ， 所 以 一 定 要 把 握 好 。 关 于 撤 单 问 题9： 15 9

23、： 20 可 以 挂 单 也 可 以 撤 单 ！ 9:20 9:25 只 能 挂 单 ， 不 接 受 撤 单 ， 9： 25-9： 30 不 能 挂 单 也 不 能 撤 单 ， 所 以 有 些 庄 在 9： 15 9： 20 期 间 挂 大 单 买 入 ， 引 诱 散户 ， 到 了 9： 20 单 子 被 他 们 偷 偷 撤 了 ， 这 种 股 票 很 可 能 会 跌 ， 千 万 不 要 碰 ， 10 月26 日 的 神 马 实 业 就 是 典 型 的 例 子 ， 9:18 分 在 11.99 价 位 有 1734 手 ， 到 了 9:19 变成 了 54 手 且 价 位 为 11.08， 明

24、 显 买 单 被 他 们 撤 掉 了 ， 典 型 的 引 诱 散 户 ， 果 然 当 天 跌 幅7.65在 非 交 易 时 间 内 可 以 挂 单 ， 也 可 以 撤 单 。 9 时 30 分 前 委 托 再 撤 单 要 当 心 ， 因 为 撤 单 失 败 的 机 率 比 较 大 。9 时 5 分 之 后 不 要 撤 单 ， 撤 单 基 本 不 会 成 功 ， 9 时 15 分 之 后 撤 单 可 以 。 营 业 部 的 转 换 系 统 在 没 有 连 到 交 易 所 时 ， 委 托 再 撤 单 是 可 以 成 功 的 。营 业 部 在 每 个 交 易 日 的 9 时 5 分 左 右 ,会 将

25、 营 业 部 的 转 换 系 统 打 开 , 这 一 系 统 负 责 将证 券 营 业 部 客 户 的 委 托 指 令 转 换 成 DBF 库 数 据 发 送 至 交 易 所 。9 时 15 分 准 时 传 送 至 交 易 所 电 脑 主 机 。 另 外 还 有 深 市 的 最 后 三 分 钟 也 是 集 合 竞 价 的 .深 市 ： 14。 57-15。 00 收 盘 集 合 竞 价 时 间 .下 面 是 一 点 点 小 技 巧 :集 合 竞 价 ： 就 是 在 9:15 到 9:25 卖 出 或 买 入 自 己 的 股 票 。但 集 合 竞 价 并 非 那 么 简 单 ， 首 先 如 果

26、你 卖 出 股 票 ， 必 须 判 断 出 集 合 竞 价 就 是 最 高 点 ， 比方 说 ， 昨 天 涨 停 ， 今 天 高 开 到 六 ， 七 个 点 附 近 ， 那 集 合 竞 价 肯 定 是 最 高 点 ， 即 使 不 是 最高 点 ， 该 股 在 开 盘 后 肯 定 回 落 ， 毕 竟 有 获 利 盘 涌 出 ， 所 以 你 要 在 集 合 竞 价 卖 掉 股 票 ， 然后 在 低 点 买 入 ， 或 者 观 看 ， 这 就 要 看 个 股 了 。 如 果 该 股 今 天 被 股 评 推 荐 ， 明 天 高 开 ， 一个 字 “出 ”。 管 它 后 面 是 否 阳 光 灿 烂 ，

27、落 袋 为 安 。那 么 如 何 在 集 合 竞 价 填 单 ， 这 是 个 学 问 。比 如 你 9:15 填 单 ， 结 果 看 到 股 价 越 来 越 低 ， 等 你 犹 豫 的 时 候 已 经 过 了 9:20， 那 撤单 已 经 来 不 急 了 ， 所 以 最 好 的 填 单 时 间 就 是 9:25 之 前 ， 时 间 越 接 近 9:25 越 好 。那 价 格 如 何 填 写 呢 ， 你 们 知 道 集 合 竞 价 先 是 价 格 优 先 ， 然 后 才 是 时 间 优 先 ， 所 以 你 只 要在 9:25 之 前 报 比 当 时 价 低 一 毛 钱 肯 定 成 交 ， 有 的

28、 人 担 心 ， 是 不 是 报 的 价 低 了 ， 自 己 就 亏了 ， 放 心 好 了 ， 你 毕 竟 是 散 户 ， 你 的 影 响 很 小 ， 如 果 成 交 ， 肯 定 是 开 盘 价 ， 不 用 担 心 自己 的 价 报 的 低 ， 报 低 是 为 了 肯 定 能 成 交 。一 个 股 票 符 合 我 给 的 集 合 竞 价 条 件 时 ， 如 果 你 的 单 子 能 够 在 9： 25 以 前 委 托 成 功 ，一 般 可 以 打 一 个 比 较 高 的 价 格 ， 因 为 它 会 以 开 盘 价 成 交 。 但 是 大 多 情 况 下 ， 由 于 稍 微 片刻 的 犹 豫 ，

29、开 盘 价 已 经 出 来 了 。 什 么 价 格 委 托 合 适 哪 ？经 验 告 诉 我 们 ： 10 元 以 下 的 股 票 ， 开 盘 价 加 0.1 元 委 托 比 较 合 适 。 高 于 10 远 的 运用 下 列 公 式 开 盘 价 +开 盘 价 乘 以 0.015 竞 价 。 即 高 于 开 盘 价 的 1.5%的 价 格 去 挂 单 ，一 般 都 能 成 交 。 开 盘 价 出 来 后 马 上 委 托 。 若 犹 豫 几 分 钟 ， 就 不 好 说 了 。 所 以 新 股 操 作 ，强 调 纪 律 ， 做 好 计 划 ， 不 能 临 时 随 意 变 化 。挂 单 还 跟 大

30、盘 趋 势 ， 高 低 位 ， 股 票 质 地 ， 价 格 有 关 。大 盘 不 好 ， 在 高 位 ， 开 盘 后 易 出 下 影 线 。与 价 格 有 关 ， 价 格 低 ， 很 少 有 下 影 线 ， 如 601872， 开 盘 5.5 元 既 是 当 天 最 低 价 。601005 开 盘 5.5 元 ， 也 是 当 天 最 低 。 002111， 开 盘 价 31， 价 格 之 高 ， 出 于 所 有 人的 预 料 ， 开 盘 后 下 探 30.1 元 ， 留 下 了 下 影 线 ， 能 保 证 你 竞 价 没 买 到 ， 开 盘 后 还 给 你 买入 机 会 。于 股 票 质 地

31、有 关 ， 必 炒 得 股 票 ， 由 于 众 多 机 构 ， 游 资 抢 筹 ， 就 无 下 影 线 .建 议 大 家 对 符 合 条 件 的 新 股 ， 买 的 越 早 越 好 ， 最 迟 也 是 9 点 25 出 来 开 盘 价 就 立 刻 下单 ， 价 格 不 要 高 于 开 盘 价 的 1.5%这 样 操 作 ， 可 以 保 证 盈 利 的 的 最 大 化 ， 也 对 持 股 的 信 心 有 好 处 。 万 一 做 错 ， 对 于 减 少 亏损 ， 及 时 止 损 都 有 好 处 。 特 别 是 大 盘 高 位 ， 及 大 盘 下 跌 中 ， 记 住 这 样 做 ， 很 重 要 。