1、公 司 债 券 发 行 的 意 义企业债券作为资本市场中直接融资工具之一，具有融资成本低廉、规模大、期限长、可作为项目资本金使用等特点，能满足地方投融资平台及企业项目建设的资金需求。作为我国资本市场中主要融资工具之一，目前我国东部和中部地区 50%以上的地级城市都已成功发行过企业债券，企业债券已成为我国各地城投公司及企业主要的融资渠道之一。现将企业债券发行的意义及相关情况汇报如下：ht tp:/www.w enk u1 .co m/view/12 61 1EE FA73 D04 5E .ht ml一、发行企业债券的意义1、融资规模大、期限长而且成本锁定企业债券期限较长，一般在 5 至 10 年
2、；融资规模在 10 亿元以上；成本低于银行贷款并在存续期内锁定，可为企业带来长期稳定的资金支持。2、募集资金用途广泛且可作为项目资本金企业债券募集资金可用于固定资产投资、收购产权（股权）、调整债务结构和补充营运资金等，资金的使用灵活，基本不受限制。同时，债券募集资金可以用作项目资本金，具有财务杆杠效应，有利于企业进一步融资。3、拓展融资渠道和优化资本结构企业债券作为我国最大的直接融资渠道，有利于降低企业对银行贷款的依赖，拓宽企业的融资渠道，创新融资方式。同时，能够降低1公司融资成本，优化资本结构。此外，发行企业债券也可以使发行人熟悉发行程序、积累利用企业债券融资的经验并与投资者建立良性互动关系
3、，为以后的再次融资打下良好的基础。二、债券发行核心条款说明公司发行 债券1、发行规模根据国家发改委的规定，发债规模不能超过发债企业最近一期末经审计的净资产的40%，近三年平均净利润需覆盖债券一年的利息。因此，发债企业的发行规模需与企业自身情况相匹配，具体发行规模需待我方进行相应的尽职调查及财务整合后确定。2、募集资金用途有关法律法规对债券募集资金用途的规定较为宽松，其中用于固定资产投资项目的，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的 60%；用于收购产权（股权）的，比照该比例执行；用于补充营运资金或偿还银行贷款的，不超过发债总额的20%；3、债券期限和利率债券发行期限可根据企业的需求来决定，一般
4、是 5 年至 10 年。债券发行的利率取决于发债企业和本期债券的信用级别，但企业债券融资成本将低于同期银行贷款利率。有必要强调的是，发行时的市场环境和目前的市场环境会有一定的变化，届时的发行利率存有向下或向上变动的可能性。4、债券发行运作流程：由海南洪扬宝投资有限公司牵头，华龙证券债务融资团队具体运2作，运作时间为 34 个月，运作的前期所有费用，由海南洪扬宝投资有限公司和华龙证券共同承担，并由华龙证券公司包发包销。债券资金全部到账后，按券面数额 2%提取服务费用，并由海南洪扬宝投资有限公司和华龙证券公司开具服务发票。三、华龙证券债务融资团队近三年业绩说明目前华龙证券债务融资团队在全国范围内广
5、泛开展业务，已为地方平台公司及企业发行多支企业债券。华龙证券债务融资团队具体业绩如下：发行发行人规模/发行日申报申报/期期限/信用评主体主体/级增信方式甘肃省农垦集团有限责任公司克拉玛依市城市建设投8 亿 2012-01-067AA/AAA第三方担保无担保25 亿资发展有限责任公司2011-09-107AA/AA土地使贵州省铜仁地区梵净山15 亿投资有限责任公司押甘肃省公路航空旅游投30 亿资集团有限公司如皋市交通投资发展有限公司15 亿2011-01-2632011-08-167AA-/AA 用权抵2011-05-277AA+/AA+无担保8AA-/AA-无担保重庆大晟资产经营（集8 亿团）
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