1、第 5章 盈利模式、经济及财务状况6.1财务假设一、成品生产成本材料 价格（万元/吨）煤干粉sbs 原料生产损耗单位生产成本2、其他成本项目 资金（万元）职工工资福利费用水电费折旧费用办公经费绿化费用业务招待费工会经费、员工教育经用研发费用劳动保险费用财务费用运输费用、装卸费广告费用其他费用3、年终总成本项目 资金（万元）生产费用其他费用6.2财务预测1、产品价格根据成本加成定价法：产品定价成本 （1+计划成本利润率）单位产品价格=1-适用税率（单位产品制造成本+ ） （ 1+计划成本利润率） =1-适用税率（ + ） （ 1+ ）=1= 期间费用总额计划销售量2、年产值及销量计划年产值实际年
2、产值市场需求量实际销量3、销售利润及营业利润销售利润=销售收入-销售成本-税金=营业利润=销售利润-其他费用=6.3财务分析6.3.1投资净现值NPV=（Cl-CO）t(1+i)(-t) nt=16.3.2投资回收期及盈亏平衡点1、企业收益分析在淮南经济开发区投资新建的生产型企业，给予奖励如下：企业所得税地方所得部分实行“五年全奖五年半奖”的政策，即按照企业所得税实缴额的地方所得部分，由新区财政头五年全部奖励给企业，后五年 50%奖励给企业；营业税、增值税地方所得部分实行“三年全奖三年半奖”的政策，即按照营业税、增值税实缴额的地方所得部分，由新区财政头三年全部奖励给企业，后三年 50%奖励给企
3、业。则计划前五年的应交所得税为零！1. 税后净利润=销售净利-应缴所得税=2. 企业净利润=税后净利润-盈余公积金-公益金=其中：盈余公积金按税后利润 10%计提，公益金按 5%计提。3. 投资利润率=税后净利润/销售收入100%=4. 投资回收期投资回报期指的是自投资方案实施起，至回收初始投入资本所需的时间，既能够使与此方案相关的累计现金流入量等于现金流出量的时间。时间（年） 投入资金（万 元） 年终净利润（万 元） 负债额（万元）0123456789二、盈亏平衡点设计产品固定成本为 F,单位产品变动成本 V,产品销售单价 P,产品产量 X,产品销售收入 y，成品总成本 Y，则根据盈亏平衡点
4、的定义，有：y=PX ; Y=F+VX在平衡点 e 上，Xe=F/(P-V),Xe 就是产量表示的盈亏平衡点，表示当项目的产品销售达到这一点时，企业的盈亏是平衡的，可以保本。F= P= V= Xe= Ye=即当销量达到 万吨时，项目达到盈亏平衡点企业收支平衡，由上可知，平衡点远小于年常量 万吨，可见我们项目适应市场变化的能力越大，抗风险能力就越强。6.3.2内含报酬率IRR=r1+（r2-r1 ） /（|b|+|c|） X |b|公 式 中 ：IRR 内 涵 报 酬 率r1 为 低 贴 现 率r2 为 高 贴 现 率|b| 为 低 贴 现 率 时 的 财 务 净 现 值 绝 对 值|c| 为
5、高 贴 现 率 时 的 财 务 净 现 值 绝 对 值Y（销售收入）总成本线盈亏临界点销售收入线XeX（产量）b、 c、 r1、 r2 的 选 择 在 财 务 报 表 中 应 选 择 符 号 相 反 且 最 邻 近 的 两 个6.4主要会计报表6.4.1利润表年报利润表时间（年份）1 2 3 4 5一、主要业务收入减：主要业务成本二、主要业务利润减：其他费用三、利润总额减:所得税项目四、净利润6.4.2现金流量表年报现金流量表第一年第二年第三年第四年 第五年一、经营活动产出的现金流量会计利润加：应付账款增加额折旧推销财务费用减：应收到账款增加额经营活动产出的现金流量净额产出的现金流量构建固定资产所支付的现金投机活动产生的现金流动净额三、筹资活动的现金净额吸收权益性投资所收到的现金借款所收到的现金现金流入小计偿还借款所支付的现金偿付利息所支持现金偿付股利所支付的现金现金流出小计筹资活动的现金流量净额四、现金及现金等价净增加额
