1、渤海商品交易所现货交易 阴极铜结算细则解读,一、阴极铜结算细则主要条款介绍 二、阴极铜结算细则与原结算细则比较 三、阴极铜结算细则调整的原因及意义,2/21,阴极铜结算细则主要条款,第一条 为规范天津渤海商品交易所（以下简称交易所）阴极铜现货交易的结算行为，保障市场参与者的合法权益，根据天津市人民政府颁布的天津渤海商品交易所交易市场监督管理暂行办法（津政发200932号），以及交易所制定的天津渤海商品交易所现货交易管理办法，制定本细则。第二条 阴极铜现货交易结算是指根据交易商的交易结果和交易所的有关规定，对交易商进行阴极铜现货交易产生的订货保证金、盈亏、货款及其它款项进行计算、划拨的业务活动。
2、第三条 本细则仅适用于交易所阴极铜现货交易，交易所、授权服务机构、交易商、交易所指定结算银行（以下简称结算银行）及其相关工作人员必须遵守本细则。,3/21,阴极铜结算细则主要条款,第四条 交易商订立阴极铜电子交易合同的订货价格为阴极铜商品的净价。阴极铜商品的净价是指阴极铜商品的不含增值税价格。阴极铜商品的净价计算公式为：阴极铜商品净价=阴极铜含增值税价格（1+阴极铜增值税率）,4/21,阴极铜结算细则主要条款,第五条 交易商订立阴极铜电子交易合同需向交易所交纳订货保证金。订货保证金按订货价格计算。订货保证金计算公式为：订货保证金=订货价格订货数量阴极铜订货保证金比例订货保证金比例按交易所有关规
3、定及电子交易合同的约定执行。,5/21,阴极铜结算细则主要条款,第六条 每个交易日交易结束后，持有阴极铜电子交易合同的交易商需按该交易日阴极铜不含增值税结算价向交易所交纳订货保证金。结算价是指阴极铜商品该交易日成交价格按照成交量计算的加权平均价格。该交易日无成交价格的沿用上一交易日该交易商品的结算价作为该交易日结算价。,6/21,阴极铜结算细则主要条款,第六条阴极铜不含增值税结算价=阴极铜含增值税结算价（1+阴极铜增值税率）订货保证金=阴极铜不含增值税结算价订货数量阴极铜订货保证金比例,7/21,阴极铜结算细则主要条款,第七条 每个交易日交易结束后，交易所对持有阴极铜订货的交易商的订货盈亏进行
4、结算，订货盈亏具体计算公式如下：订货盈亏=（阴极铜不含增值税结算价-买入订货价格）买入订货数量+ （卖出订货价格-阴极铜不含增值税结算价）卖出订货数量,8/21,阴极铜结算细则主要条款,第七条 交易所对交易商转让阴极铜订货产生的转让盈亏进行结算划转，转让盈亏具体计算公式如下：转让盈亏=（卖出转让价格-买入订货价格）成交数量+ （卖出订货价格-买入转让价格）成交数量,9/21,阴极铜结算细则主要条款,第八条 交易商交收申报成交后，应按交收结算价向交易所交纳交收保证金。交收结算价是指交收申报成交当日阴极铜的含增值税结算价。交收保证金的具体计算公式为：交收保证金=阴极铜交收结算价交收配对成功量阴极铜
5、交收保证金比例,10/21,阴极铜结算细则主要条款,第九条 交易商交收申报成交后，交易所对交易商的交收盈亏进行结算划转，交收盈亏的具体计算公式如下：买方交收盈亏=（当日阴极铜不含增值税结算 价-买入订货价格）交收申报成交数量卖方交收盈亏=（卖出订货价格-当日阴极铜不含增值税结算价）交收申报成交数量,11/21,阴极铜结算细则主要条款,第九条阴极铜商品延期交收补偿金的收付及计算方式（一）延期交收补偿金收付提出交收申报但未实现实物交收的买方（卖方）和中间仓申报成交的中间仓交易商按交易所相关规定收取延期交收补偿金。所有未提出交收申报的卖方（买方）按交易所相关规定支付延期交收补偿金。,12/21,阴极
6、铜结算细则主要条款,第九条（二）计算方式延期交收补偿金总额交收申报差额当日阴极铜不含税结算价延期交收补偿金费率补偿天数某交易商（或中间仓交易商）应收阴极铜延期交收补偿金该交易商申报交收但未配对成交数量（或中间仓交易商成交数量）当日阴极铜不含税结算价延期交收补偿金费率补偿天数某交易商应付延期交收补偿金总延期交收补偿金总额支付方未申报净订货总量该交易商未申报净订货量,13/21,阴极铜结算细则主要条款,第九条交收申报差额指提出交收申报的所有买方交收申报量合计数与所有卖方交收申报量合计数的差值。延期交收补偿金费率的具体标准按交易所的有关规定及阴极铜电子交易合同的约定执行。交易所可根据市场情况（包括但
7、不限于商品仓储成本、银行贷款利率发生大幅变动或者商品价格出现涨（跌）限幅单边无连续报价）对延期交收补偿金费率进行调整。延期交收补偿天数按自然日计算，是指该交易日交收申报时间（含当日）至下一交易日交收申报时间（不含该交易日）的天数。延期交收补偿金的分配与缴付精确到0.01元，分配采用小数化零的原则，缴付不足0.01元的按0.01元收取。,14/21,阴极铜结算细则主要条款,第十条 交易所为交易商提供货款结算服务。交收货款的结算实行“一收一付，先收后付”的方法。卖方按照交收配对成功的当日交收结算价开具增值税专用发票，买方按交收配对成功的当日交收结算价支付货款。买方应付货款=当日阴极铜交收结算价交收
8、申报成交数量卖方应收货款=当日阴极铜交收结算价交收申报成交数量在交易所规定时间内，买方交易商应在自己的交易账户内备足除交收保证金外的剩余货款；在交收完成之后，交易所释放卖方交易商的交收保证金。,15/21,阴极铜结算细则主要条款,第十一条 交易所按规定的标准向交易商收取阴极铜商品交易手续费和交收手续费，交易手续费和交收手续费的收取标准在阴极铜电子交易合同中载明。第十二条 本细则由天津渤海商品交易所股份有限公司负责修订和解释。第十三条 本细则自公布之日起实施。,16/21,阴极铜结算细则与原结算细则比较,17/21,阴极铜结算制度变革的原因,1、满足产业客户的需要。解决原现货交易结算制度中“因企业订货价格与交收结算价格不一致给企业造成的增值税开票损失风险”。2、交易所完善制度规则的需要。,18/21,阴极铜结算制度调整的意义,1、交易所规则制度体系进一步完善。企业通过交易所进行阴极铜商品的贸易、保值等交易面临的“开票风险”得到了有效解决。 2、交易所服务产业客户的能力进一步增强。 3、与国际市场接轨的有益尝试。,19/21,谢谢,20/21,
