1、第九章 营运资金管理,第二节 现金管理,企业置存现金的动机：交易性、预防性、投机性,现金持有成本： 管理成本 机会成本 转换成本 短缺成本,现金管理的目标：就是要在资产的流动性和 收益性之间做出选择以获取最大的长期利润。,现金管理的内容,最佳现金持有量的确定存货管理模型,存货管理模型假设（图示）,最佳现金持有量的确定存货管理模型,TC：持有现金的总成本 T：在相关的计划周期（例如一年）内交易的现金总需求量； N：理想的现金转换数额（最佳现金余额） i：持在现金的机会成本（即有价证券的利率）； b：每一次的转换成本,最佳现金持有量存货管理模型（图示）,最佳现金持有量的确定随机模式,最佳现金持有量
2、的确定随机模式（图）,日常现金收支管理,1、严格遵守现金管理制度,2、力争现金流量同步,3、使用现金浮游量,4、加速收款,5、推迟应付款的支付,例题 ：某企业现金收支状况比较稳定，预计全年 （按360天计算），需要现金400万元，现金与有 价证券的转换成本为每次400元，有价证券的年利 率为8%，计算最佳现金持有量、总成本及有价证 券交易次数。,最佳现金持有量测算存货模式,最佳现金持有量（N）=（24000000400/8%）1/2 =200000元,总成本（TC）=（240000004008%）1/2 =16000元,其中：转换成本=（4000000200000）400=8000（元）持有机会成本=（2000002）8%=8000（元）有价证券交易次数（T/N）=4000000200000 =20（次）有价证券交易间隔期=36020=18（天）,
