1、Company Logo,关于本课程,通过率低、需重点关注 要踏踏实实学习、无法取巧 熟读教材、整理笔记 难点在单选、计算，所以必须熟悉各章节知识点并自己动手做计算题 10月真题、练习册,Company Logo,会做哪些,勾勒出重点、难点 指导大家从整体上理解财务管理的知识架构、各章节关系 解释重要的财务管理术语 计算题讲解 真题讲解 提供教学课件的学习资料 答疑, 密码：2011caiwu,http:/ Logo,试题结构,单选20分，20道题，一般有23个涉及计算 多选20分，10道题 简答20分，4道题，每小题5分 计算30分，4道题，分数分布为5-5-10-10，按步骤给分 论述10
2、分。1道题 试题按章节顺序分布,共39题，考试时间150分钟,Company Logo,举例2010年10月试题知识点分布,一、单项选择-20分,二、多项选择-20分,Company Logo,举例2010年10月试题知识点分布,三、简答-20分,四、计算-30分,五、论述-10分39、8-5,Company Logo,2006-2010年10月各章所占分值,Company Logo,本课程计算内容重点,第一章，无计算 第二章，资金时间价值，重点，是以后第三章、第五章计算的基础 第三章，计算大题，第五节-P139债券发行价格，第六节-7个公式，第七节-P167普通股每股利润-P167/P169
3、财务杠杆系数-P171每股利润无差别点,请在目录中做标记,Company Logo,本课程计算内容重点,第四章， P201货币资金最佳持有量公式（2个）， P243最佳采购批量公式（4个） 第五章，计算大题，第二节-折旧公式-P265年限平均-P267双倍余额递减-P268年数总和法，第三节-投资可行性预测- P289现金流量- P292投资回收期- P294平均报酬率- P295净现值- P297获利指数,Company Logo,本课程计算内容重点,第六章， P325债券投资收益、P327-股票投资价值、P330-股票投资收益 第七章，出计算概率低 第八章，计算大题，第一节-销售收入预测-
4、P442趋势分析法（5种），第二节-P456-P457产品出厂价格，第四节-重点-P465利润构成-P467利润预测,Company Logo,本课程计算内容重点,第九章，无计算 第十章，计算大题，第三节-重点-偿债能力比率（7个公式）-资产营运能力比率（4个公式）-获利能力比率（8个公式） 各章公式数量统计,Company Logo,不用看的内容,P62P68-五、计息期短于一年的 P97P106-第三节 筹资数量的预测 P115P120-（二）股票的发行程序（三）股票的发行方式与推销方式 P136P138-（二）企业债券发行的程序 P143P148-（二）融资租赁的基本程序（三）融资租赁租
5、金的计算,Company Logo,不用看的内容,P280P286-（二）核定固定资产需用量的基本方法 P344P351-二、并购投资的价值评估 P414P420-二、主要产品单位成本分析 P451P459-第二节 产品价格的制定 P503P505-二、企业设立的程序 P507P509-四、企业组织机构 P521P522-三、企业分立程序,第一章 财务管理总论,单选/多选/简答/论述,各年出题情况,第一节 所占分值,Company Logo,企业财务管理财务活动管理财务关系管理-P1 企业资金运动即是企业的财务活动P2,第一节 企业财务管理的概念,企业财务管理的概念P38 企业财务管理是组织企
6、业资金运动、处理企业同各方面财务关系的一项经济管理工作。,财务管理两部分 “钱”的管理 与“钱”有关的各方关系管理,财务关系概念-P5,Company Logo,财务管理各章关系思维导图,与“钱”有关的 “关系”管理,投资者/债权人,原材料供应商、职工工资,设备供应商、银行、工商,受资者/债务人,内部各单位,内部各单位、职工、税务、往来客户,职工、工商税务、银行、投资者、债权人等,第二章是财务管理的基本理念，第十章是企业财务管理水平的综合评价方法,Company Logo,资产负债表资金运动重要体现,参见P537，表10-1，资产负债表,钱从哪来,花到哪里,06-10多选21,二、企业财务活动
7、（资金运动）的内容（过程）P5,投资者、债权人、其他单位个人,生产储备资金,固定资金,未完工 产品资金,成品资金,货币资金,对外投资,货币资金,工资及其他生产费用,投出资金,投资收益、投资收回,退 出,投入,弥补生产耗费,进行自我积累,资金筹集,资金投放,资金耗费,资金 收入,资金 分配,二、企业财务活动（资金运动）的内容（过程）,资金筹集投资者、债权人货币资金；实物和无形资产（要进行资产评估） 资金投放固定资产、流动资产；短期投资和长期投资 资金耗费产品等有关对象的成本 资金收入销售收入；投资收益；其他收入 资金分配见下页举例,05-10单选1 资金运动的顺序,04-10单选1,03-10简
8、答31,08-10单选1,P539 利润表营业费用也叫销售费用,流转税（主要为增值税、营业税、消费税三种）,生产耗费,见P540-利润分配表 盈余公积、法定公益金、股利分红、未分配利润,销售收入,资金分配 的解读,三、企业同各方面的财务关系P5,资金运动中与有关各方的经济关系,09-10单选1 03-10单选19,10-10单选1，P6-所有权关系,10-10多选21,四、财务管理的内容和特点,1. 财务管理的职能P7 组织、调解和监督（针对企业资金运动和财务关系）,四、财务管理的内容和特点,2. 财务管理内容P8,07-10多选21,与P2“企业财务活动的内容”相区别 资金筹集、投放、耗费、
9、收入、分配,四、财务管理的内容和特点,3. 财务管理的特点P8是一种价值管理 涉及面广资金运动贯穿企业经营，所以财务管理也涉及企业经营各个角落 灵敏度高经营状况变化会引起财务数据的变化，财务管理正式分析这些数据 综合性强许多财务指标是企业综合情况的体现，如成本（各种人力、物资消耗）,04-10单选2,第二节 财务管理的目标,第二节 财务管理的目标,1.财务管理目标的概念P9 又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，它决定企业财务管理的基本方向。 目标考试通过 任务十章内容各个击破,一、财务管理目标的作用和特征,一、财务管理目标的作用和特征,2.财务管理目标的作用P10 导向、激励
10、、凝聚、考核 3.财务管理目标的特征P10 具有相对稳定性来源于实践，不断变化，更新换代需要一段时期 具有可操作性目标管理量化、责任追溯、可控制（能下放、能达到） 具有层次性总体目标和具体目标,选择题,选择题,选择题,10-10多选22,二、财务管理的总体目标,1.经济效益最大化P12 经济效益是通过资金、成本、收入等财务指标表现的，讲的是投入产出的最大化 经济效益好：资金占用少/成本支出少/有用成果多,重点理解 各自的合理性和不足,二、财务管理的总体目标,1.经济效益最大化P12 合理性：我国经济发展重要目标之一，能促使企业做到以收抵支、增加盈利、提高资金利用效率，所以要体现 不足：本身很模
11、糊（如，经济效益包括哪些方面等），不可计量，难以确认责任归属，故缺少可操作性,二、财务管理的总体目标,2.利润最大化税后利润总额最大化P13 合理性：反映了当期投入产出对比结果，促使企业增收节支；体现企业对国家的贡献，给投资者、债权人、经营者、职工以及自身带来的利益；简便、容易操作。 不足：利润额是绝对数，不能体现利润额和投入资本额的关系，不便于不同时期、不同企业间比较；片面追求利润额增加，可能促使企业追求短期利益行为的发生。,09-10多选21,二、财务管理的总体目标,3.权益资本利润率最大化-P562P14合理性 全面反映投入产出关系； 反映企业权益资本的获利能力，也反映因改变资本结构（权
12、益与负债的比例）给企业收益率带来的影响； 可将“期初所有者权益”按时间价值折算成终值。 容易理解，便于操作，便于分解落实,也叫“净资产利润率”杜邦分析的核心指标,07-10论述39 优势及应注意的问题,二、财务管理的总体目标,3.权益资本利润率最大化不足 过于强调股东的利益，应注意协调股东（所有者）、债权人与经营者之间的利益关系； 追求短期利益的行为（比如什么赚钱干什么，导致主业模糊）仍无法避免。,二、财务管理的总体目标,4.股东财富最大化P15股东财富所持股票的市价 合理性体现资金安全性和有效性： 股票市场价格反映公司市场价值； 反映资本和利润的关系。 反映每股盈余（P563）的大小和取得的
13、时间。 反映每股盈余的风险。 不足很难普遍采用： 上市公司是少数； 股票价格不是总能体现企业经营业绩，也难以准确体现股东财富。,08-10单选2 以股东财富最大化作为公司财务管理目标的主要评价指标？,10-10单选2 按照委托代理理论，所有者普遍关注的财务管理目标是股东财富最大化,委托代理理论,委托人和代理人利益不同 委托人追求股东财富最大化 代理人追求个人利益最大化,课外内容,二、财务管理的总体目标,5.企业价值最大化企业价值企业资产价值所有者权益负债用企业未来获利能力来评价高低其中，V表示企业价值，CF为企业现金流量，WACC为折现系数（考虑风险），持续经营情况下，n为无穷大,V-未来企业
14、报酬 贴现值,公式属于课外内容,二、财务管理的总体目标,5.企业价值最大化 合理性 考虑了报酬取得的时间，并用时间价值的原理进行了计量； 考虑了报酬取得的风险； 能克服企业短期行为； 考虑了股东、债权人、经营者、职工等的利益。 不足可操作性差： 未来各年的报酬（现金流量）和考虑风险的贴现率很难预计； 计算企业价值的因素来源于预计，企业价值更加带有主观性。,09-10单选2,二、财务管理的总体目标,6.履行社会责任P16 保证产品质量、搞好售后服务，正当经营 维护公共利益，保护环境、承担社会义务、参与公益事业。 我国的财务管理总体目标-P17 在提高经济效益的总思路下，以履行社会责任为前提，谋求
15、企业权益资本利润率的最优化。,第三节 财务管理的原则,Company Logo,第三节 财务管理的原则,概念-P17 是企业组织财务活动、处理财务关系的准则，是来源于实践总结，体现理财活动规律的行为规范，是对财务管理的基本要求。,理解各原则,Company Logo,第三节 财务管理的原则,一、资金合理配置原则P18 资金合理配置是企业持续、高效经营的必不可少的条件 占用上对内/对外投资比例；固定/流动资产比例；有形/无形资产比例；货币性/非货币性资金比例；材料/在产品/产成品比例等 来源上负债/主权资金比例；长期负债/短期负债比例等 时间上生产经营各阶段投入资金比例等,Company Log
16、o,第三节 财务管理的原则,一、资金合理配置原则 P18第二段中提到 资金形态并存性资金在循环周转中，几种占用形态并存，如固定资产和流动资产并存等 资金形态继起性资金在循环周转中顺序地从一种形态转化为另一种形态，如流动资产转化为在产品、产成品等,课本外知识点,二、收支积极平衡原则P19 要求资金收支不仅在一定期间总量上求得平衡，而且在每一个时点上要协调平衡。 归根到底取决于购、产、销活动的平衡 方法首先，开源节流，增收节支；其次，通过短期筹资和投资来调剂资金余缺。 三、成本效益原则 比较所费与所得，使成本收益得到最优组合，争取更多盈利。,06-10论述39,04-10单选3 考查定义,四、收益
17、风险均衡原则 财务活动中的风险指获得预期财务成果的不确定性。 高风险/高收益的项目与低风险/低收益的项目组合，分散风险P21 对风险的态度，不同经营者表现不同 五、分级分口管理原则 总部统一领导，权力适当下放 各项财务指标逐级分解落实到各级单位,05-10简答31,六、利益关系协调原则-概念-P22 投资者红利分配与盈余公积（用以扩大再生产）提取；各投资者间合理分配红利 债权人还本付息 企业与企业间等价交换、认真履行合同 企业内部划清各部门经济责任与经济利益 企业与职工之间按劳分配；奖优罚劣 配合以思想政治教育，提倡照顾集体、全局、长远利益,第四节 财务管理的环节,第四节 财务管理的环节,1,
18、2,3,4,5,P23 记住五环节 区分五概念,08-10简答31 答五环节名称及其定义,一、财务预测,概念根据历史资料，考虑现在条件要求，预测未来财务活动和财务成果的活动 工作步骤 明确预测对象和目的 搜集和整理资料 选择预测模型 实施财务预测,二、财务决策,财务管理的核心是财务决策 概念根据企业经营战略、国家政策的要求，从提高经济效益出发，多个方案选一个最优的或决定是否采用某方案的过程 作用编制财务计划、进行财务控制的基础，是关系企业成败兴衰的重要环节。 工作步骤 确定决策目标、拟定备选方案、评价择优,三、财务计划,四、财务控制,概念-P27 财务控制环节的特征在于差异管理-P28 工作步
19、骤 制定控制标准，分解落实责任 确定执行差异，及时消除差异 评价单位业绩，搞好考核奖惩,06-10单选1,五、财务分析,第四节 财务管理的环节,财务管理环节的特征-P30 循环性5个环节周而复始 顺序性财务预测、决策、计划是事先管理；财务控制是事中管理；财务分析是事后管理。顺序不可颠倒交叉 层次性每个环节又分若干步骤或程序 专业性财务管理而非一般管理,第五节 财务管理的体制,Company Logo,第五节 财务管理的体制,概念-P30 ：企业财务管理体制，是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。-P30：建立企业财务管理体制，主要应规范企业对外财务行为和财务关系，规范企业内部的
20、财务运行方式和财务关系。,Company Logo,一、企业总体财务管理体制,主要解决企业对外的财务行为和财务管理问题 研究的问题： 建立企业资本金-P92 （企业经营本钱）制度防止空手套白狼 建立固定资产折旧制度规范固资管理 建立成本开支范围制度规范成本的计算 建立利润分配制度平衡各方关系,Company Logo,二、企业财务分权分层管理,理财主体是独立进行财务活动、实施自主理财的单位或个人-P32。（即独立核算） 股份有限公司、有限责任公司、子公司均是法人，更是理财主体（类似于18岁以上公民具有完全民事行为能力） 独资、合伙企业是独立核算的理财主体，但不是法人法律认为相当于自然人 分公司
21、既不是理财主体，也不是法人，是母公司的附属品,Company Logo,二、企业财务分权分层管理,（一）“两权三层”管理的基本框架两权所有权、经营权分离,三层,Company Logo,二、企业财务分权分层管理,（一）“两权三层”管理的基本框架 信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。 董事会和股东大会之间是信托托管关系，总经理与董事会是委托代理关系-P33 委托代理不同于信托，委托代理中受托人受到约束更多（如要被委托人监督等）,课外内容,课外内容,Company Logo,二、企业财务分权分层管理,（二）“两权三层”管理的内容 所有者财务管理的对象是一部分资本（出资） 经营者财务管理的对象是全部资本（法人财产） 股东大会定方向。长远发展和主要目标，重大财务战略和决策 董事会根据方向制定方案和计划。中长期发展，具体财务战略和决策 经理层实施方案和计划。短期经营行为，执行财务战略，进行财务控制,越来越具体化,三、企业内部财务管理方式,小型企业，通常采取一级核算方式 大中型企业，通常采取二级核算方式 资金控制制度使车间对资金占用承担一定经济责任 收支管理制度计算车间收入支出 内部结算制度记录核对内部经济往来 物质奖励制度,厂内经济核算制即二级核算,
