1、证券投资学题一、单项选择题以下各题所给出的 4 个选项中，只有 1 项最符合题目要求1、一般的，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择(A )。A市场指数型证券组合 B平衡型证券组合C收入型证券组合 D有效型证券组合2、现代投资理论兴起后，学术分析流派投资分析的哲学基础是 A )。A有效市场理论 B股票价格决定其价格C按照投资风险水平选择投资对象 D股票的价格围绕价值波动3、与基本分析相比，技术分析具有( A )的特点。A对市场的反映比较直观，分析的结论的时效性较强B比较全面地把握证券的基本走势C应用起来比较简单D适用于周期相对比较长的证券价格预测4、基础利率是证券定价过程中必须考虑的一
2、个重要因素。通常能够用来确定基础利率的参照利率有多种，但一般不包括( A )。A长期政府债券利率 B短期政府债券利率C银行存款利率 D银行同业拆借利率5、2005 年中国证券业协会又对( B )进行了新的修订，进一步加强了对证券分析师职业道德标准的自律和监督。A 中国证券业协会证券分析师委员会工作规则B 中国证券分析师职业道德守则C 中国证券业协会证券分析师专业委员会章程D 中国证券业协会证券分析师专业委员会会员管理暂行办法6、某无息债券的面值为 1000 元，期限为 2 年，发行价为 880 元，到期按面值偿还。该债券的 复利到期收益率为( C )。A4.4% B6% C6.6% D8.8%
3、7、贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是( B )。A到期收益率等于票面利率 B到期收益率大于票面利率C到期收益率小于票面利率 D无法比较8、一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据( A )予以确定。A资本资产定价模型B套利定价模型C市盈率定价模型D布莱克斯科尔斯期权定价模型9、2010 年 3 月 5 日，某年息 6%、面值 100 元、每半年付息 1 次的 1 年期债券，上次付息为 2009年 12 月 31 日。如市场净价报价为 96 元，则按实际天数计算的利息累积天数为( B )。A62 天 B63 天 C64 天 D6510、债券的收益曲线为“反向” ，表明当债券
4、期限增加时，收益率( A )。A下降 B增加 C不变 D无序11、恶性通货膨胀是指年通胀率达( C )的通货膨胀。A10%以下 B两位数 C三位数以上 D四位数以下12、十届全国人大一次会议通过国务院机构改革方案 ，新增设国务院直属特设机构( B )，其主要职责包括依法履行出资人职责，指导推进国有企业改革和重组。A国家发展和改革委员会 B国有资产监督管理委员会C商务部 D中国人民银行13、劳动力人口是指年龄在( B )具有劳动能力的人的全体。A18 岁以上 B16 岁以上C14 岁以上 D以上都不正确14、长期资本是指合同规定偿还期超过( A )年的资本或未定偿还期的资本。A1 B2 C3 D
5、515、一国的国际储备除了外汇储备外，还包括该国在( C )的储备头寸。A世界银行 B瑞士银行C国际货币基金组织 D美国联邦储备银行16、行业经济活动是( B )的主要对象之一。A微观经济分析 B中观经济分析 C宏观经济分析 D技术分析17、当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货( C )的品种，以其作为替代品中进行套期保值。A在功能上互补性强 B期限相近C功能上比较相近 D地域相同18、评价宏观经济形势的基本变量包括 GDP 与经济增长、通货膨胀率、固定资产投资规模、国际收支和( C )。A行业发展态势 B国际政治形势 C汇率 D科技创新19、如果市场是
6、( D )，那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因为针对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化与当前已知的公开信息毫无关系，其变化纯粹依赖于明天新的信息。在这种市场中，基于公开资料的基础分析毫无用处。A半弱式有效市场 B弱式有效市场C强式有效市场 D半强式有效市场20、计算应收账款周转率所使用的销售收入数据( C )。A是指扣除运输费用后的销售净额 B是指扣除已收回款后的销售净额C是指扣除折扣和折让后的销售净额 D来自资产负债表21、自由竞争市场与垄断竞争市场的显著不同在于( D )。A企业数量 B要素流动程度C产品是否同科 D产品是否同质22、所谓“吉尔德定律
7、” ，是指在未来 25 年，主干网的带宽将( A )增加 1 倍。A每 6 个月 B每 12 个月 C每 18 个月 D每 24 个月23、分析某行业是否属于增长型行业，可采用的方法有( D )。A用该行业的历年统计资料来分析B用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较C用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较D用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较24、以下不属于经营战略具有的特征为( D )。A全局性 B长远性 C纲领性 D精确性25、将风险资产进行对冲属于( D )。A公司理财 B金融工具交易 C投资管理 D风险管理26、鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采
8、用以( D )为核心，辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。A头寸规模控制 B名义值法 C风险控制 DVaR27、( C )标志着股权分置改革正式启动。A2001 年 6 月 12 日，国务院颁布减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法B2004 年 1 月 31 日，国务院发布国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见C2005 年 4 月 29 日，中国证监会发布关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知D2005 年 9 月 4 日，中国证监会颁布上市公司股权分置改革管理办法28、不属于扩张型公司重组方式的是( C )。A收购股份 B合资或联营 C公司合并 D公司的分立
9、29、进行证券投资技术分析的假没中，从人的心理因素方面考虑的假设是( C )。A市场行为涵盖一切信息 B证券价格沿趋势移动C历史会重演 D投资者都是理性的30、一般来说，( A )是确认支撑线重要性时应考虑的因素。A股价在这个区域停留时间的长短和股价在这个区域伴随的成交量大小B股价在这个区域伴随的成交量大小和股价在这个区域波动的幅度C支撑线位置的高低和股价在这个区域停留时间的长短D支撑线的陡峭程度和支撑线位置的高低31、以下不会增强公司的变现能力的因素是( D )。A可动用的银行贷款指标 B准备很快变现的长期资产C偿债能力的声誉 D未作记录的或有负债32、使证券市场呈现上升走势的最有利的经济背
10、景条件是( A )。A持续、稳定、高速的 GDP 增长 B高通胀下的 GDP 增长C宏观调整下的 GDP 减速增长 D转折性的 GDP 变动33、( B )是(普通股)每股市价与每股收益的比率，亦称“本益比” 。A市净率 B市盈率C股利支付率 D每股净资产34、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为( B )。A内部收益率 B必要收益率C市盈率 D净资产收益率35、出现在顶部的看跌形态是( A )。A头肩顶 B旗形 C楔形 D三角形36、下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少?( C )A现金分红 B增发新股 C送股 D配股3
11、7、按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值( D )预期现金流的贴现值。A不等于 B肯定小于 C肯定大于 D等于38、上市公司通过( D )形式向投资者披露其经营状况的有关信息。A年度报告 B中期报告 C临时报告 D以上都是39、委比是用来衡量买卖盘相对强弱的指标，以下描述正确的是( B )。A委比值负值越大，买盘相对比较强劲 B委比值正值越大，买盘相对比较强劲C委比值的绝对值大小决定买盘的强度 D委比值的正负决定买卖的强度40、资本项目一般分为( D )。A有效资本和无效资本 B固定资本和长期资本C本国资本和外国资本 D长期资本和短期资本41、艾略特波浪理论的数学基础来自( D )。A
12、周期理论 B黄金分割数C时间数列 D斐波那奇数列42、消耗性缺口一般发生在( C )。A行情趋势之初 B行情趋势中途 C行情趋势末端 D无法判断43、CFA 协会是一家全球性非营利专业机构。CFA 协会的前身是( C )。AAIMR BFAF CICFA DACIIA44、确定基金价格最根本的依据是( A )。A每基金单位资产净值及其变动情况B基金管理人的管理水平以及政府有关基金的政策C市场供求关系、宏观经济状况、证券市场状况D每基金单位费用水平及其变动情况45、( D )不是品牌所具有的功能。A创造市场 B联合市场 C巩固市场 D规范市场46、逆时钟曲线理论认为，价量齐升时所隐含的买卖信息是
13、( C )。A阳转信号 B观望待机的时候C最佳买进时机 D卖出的时机47、下列关于国际金融市场动荡对证券市场的影响，错误的是( B )。A一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大B一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨C汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的消失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌D从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值的过程仍将持续，升值预期将对股市的长期走势构成强力支撑48、以下说法中，正确的是( C )。A投资咨询机构及其从业人员，可以代理委托人从事证
14、券投资B投资咨询机构及其从业人员，可以与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失C投资咨询机构及其从业人员，不可以买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票D投资咨询机构及其从业人员，可以利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息49、在进行贷款或融资活动时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是( D )的观点。A市场预期理论 B合理分析理论C流动性偏好理论 D市场分割理论50、主营业务利润率是主营业务利润与( D )的百分比。A总资产 B净资产C固定资产 D主营业务收入51、光头光脚的长阳线表示
15、当日( B )。A空方占优 B多方占优C多、空平衡 D无法判断52、下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是( A )。A速动比率 B已获利息倍数C有形资产净值债务率 D资产负债率53、套利定价模型(APT)是( C )于 20 世纪 70 年代建立的。A巴菲特 B艾略特 C罗斯 D马柯威茨54、关于证券组合管理方法，下列说法中，错误的是( D )。A根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型B被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法C主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合以获
16、得尽可能高的收益的管理方法D采用主动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略55、证券市场线方程表明( A )。A证券的期望收益率与其对市场组合方差的贡献率之间存在着线性关系B有效组合期望收益率与其标准差有线性关系C有效组合期望收益率与其方差有线性关系D有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿56、以下说法中，正确的是( D )。A证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加B关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低系统风险C证券组合的投资风险低于市场平均风险水平D组合管理强调构成组合的证券应多元化57、主要是从股票投资者买卖趋向的心理方面对多空双方的力量对比进行探索的指标是( A
17、 )。APSY BBIAS CRSI DWMS58、区位分析与( A )分析无关。A产品质量分析 B政府扶植力度C公司竞争优势 D上市公司投资价值59、根据组合管理者对( A )的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。A市场效率 B市场规模 C市场结构 D市场环境60、以下属于控制权变更型资产重组的是( D )。A公司的分立 B资产配负债剥离C收购公司 D股权的无偿划拨三、判断题101、我国证券投资分析师应当对投资人和委托单位一视同仁，遵守公正公平原则，但允许证 券分析师依据投资人或委托单位财务状况、投资经验和投资目的的不同，提出适合不同投资人或委托单位的建议。(V
18、)102、在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入低风险、高收益的成长期。( X )103、趋势线被突破后，说明股价下一步的走势将要反转。越重要越有效的趋势线被突破，其转势的信号就越强烈。( V )104、市净率越大，说明股价处于较低水平；市净率越小，则说明股价处于较高水平。( X )105、如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率。( V )106、证券的系数表示实际市场中证券的预期收益率与资本资产定价模型中证券的均衡期望收益率之问的差异。( V )107、总资产=负债+所有者权益。(V )108、
19、投资股票的风险太大，因此从长期看投资股票的收益率必定不如银行存款。( X )109、净资产倍率越小，说明股票的投资价值越低；反之，投资价值越高。( X )110、特雷诺突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论(APT)。这一理论认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。( X )111、M 头形成，股价只要在一个范围内变动，都属于保持了平衡。( X )112、主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的百分此。( V )113、公正公平原则是指，证券投资分析师必须在收费标准上一视同仁，不得以资金量多少或交易频率等方面的区别歧视某些投资者或委托机构，在
20、提供咨询意见的深度和准确性上应持不同标准。( X )114、通常以 10 日、20 日线观察证券市场的短期走势，称为“短期移动平均线” 。( X )115、食品行业和其他需求弹性较小的行业属于防守型行业。( V )116、亚历山大沃尔把 7 个财务比率用线性关系结合起来，提出的信用能力指数概念，用于综合评价企业的信用水平。( V )117、与旗形的一个不同点是：楔形形成所花费的时间较长，一般需要两周以上的时间方可完成。( V )118、艾略特波浪理论中大部分理论是与道氏理论相吻合的，不过道氏理论不仅找到了股价移动的规律，还找到了股价移动发生的时间和位置。( X )119、处于产业生命周期初创阶
21、段的企业适合投资者，但不适合投机者。( X )120、资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合收益的高低，又要考虑组合所承担的风险大小”这一基本原则的多种途径。( V )121、由于涨跌停板制度限制了股票一天的涨跌幅度，使多空在一个较小的范围内较量，所以不容易形成单边市。( X )122、评价经营效果并非仅比较一下收益率就行了，还要衡量证券组合所承担的风险。( V )123、寡头垄断是指独家企业生产某种特质产品的情形，以及整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。( X )124、价、量、势是技术分析的主要要素。( X )125、在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的
22、即期利率不尽相同。( V )126、套利的潜在利润基于价格的上涨或下跌。( X )127、一般来说，投资者应选择增长型的行业和在行业生命周期中处于初创期的行业进行投资。( X )128、小于 1 的营运指数，说明收益质量不够好。( V )129、公司今年年末预期支付每股股利 4 元，从明年起股利按每年 10%的速度持续增长。如果必要收益率是 15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于 80 元。( V )130、工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。( V )131、按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的
23、组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。( V )132、投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。( X )133、1952 年，哈理马柯威茨发表了一篇题为证券组合选择的论文。这篇著名的论文标志着现代证券组合理论的开端。( V )134、权证交易采取的 T+0 交易制度使得权证可能在单个交易日创造很高的交易额，其涨跌 幅也远远超过标的股票的幅度。( V )135、头肩顶和头肩底原理完全一样，只是方向相反。( V )136、我国个人收入分配实行按劳分配为主体，多种分配方式并存的收入分配政策。( V )137、DIF 是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的和。( X )138、如果目标公司是出于一个周期波动很强的行业，则近期的数字显然不尽合理。此时可用历史平均的估价指标和比率系数来估计。( V )139、ADR、ADL 和 OBOS 既可以应用到个股，又可以应用到综合指数。( X )140、资产的评估价值与资产效用密切相关。资产的效用越大获利能力越强，它的价值就越大。( V )
