1、第一章 财务管理概述,主要内容 财务管理的目标 财务管理对公司发展的重要意义 部门经理在财务管理方面的责任 财务管理在摩托罗拉公司中的作用学完本章您将能够 明确财务管理的目标 理解财务管理对公司的重要意义 明确财务管理的关键环节 了解财务管理在摩托罗拉公司中的作用,财务管理的目标,财务管理的总目标 公司价值最大化财务管理的具体目标 资本获利增值目标：权益资本保值增值 销售持续增长目标：市场份额及销售增长率 资产流动目标：资产质量及运营效率 财务风险规避目标：资本结构及债务期限结构,财务管理对公司发展的重要意义,财务管理直接关系到公司的价值 财务管理是公司管理中非常重要的一环 财务管理水平低会引
2、发危机甚至破产,部门经理在财务管理方面的责任,协助企业总经理完成企业财务目标 在企业总目标指导下编制并实施本部门预算 改进作业流程、控制成本费用、提高部门业绩 优化操作程序、提高流动资金周转速度 为企业财务预测、决策提供准确资料 搞好本部门财务控制工作,财务管理的关键环节,财务内部控制营运资本管理投资管理融资与资本结构管理收益分配管理财务状况分析,财务管理在摩托罗拉公司中的作用,收集和报告财务信息 符合法律和法规的要求 符合摩托罗拉管理层的要求 协助管理层控制风险 内部控制,本章小结,本章我们主要介绍了: 财务管理的目标 财务管理的关键环节 财务管理对公司发展的意义 财务管理在摩托罗拉公司中的
3、作用,第二章 财务报表与财务分析,主要内容 第一节 财务报表 第二节 以净资产收益率为核心的财务分析与控制 第三节 摩托罗拉财务控制的特点 学完本章您将能够： 读解几个主要的财务报表 掌握几个财务分析的基本方法 了解以净资产收益率为核心的财务综合分析与控制,第一节 财务报表,财务报表的类型 财务报表的结构 财务报表的功能 财务报表的作用,企业财务报表之一：资产负债表,功能 提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益（自有资本）的存量及其结构 关系作用 有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量对应关系，明确个人和企业受托责任及义务，作出基于优化结构、降低风险和提
4、高运营效率的判断和决策,资产负债表的结构,资产负债表反映的财务管理内容,企业财务报表之二：损益表（利润表）,功能 提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量 关系作用 有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构，把握经营策略,税后净利润的计算,损益表的结构,损益表反映的财务管理内容,企业财务报表之三：现金流量表,功能 提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信息关系作用 有助于管理者了解净收益质量、取得和运用现金的能力、支付债务本息和股利的能力和预测未来现金流量,现金流量表结构,现金流量表反映
5、的财务管理内容,企业财务报表之四：利润分配表,功能 提供企业在会计年度内利润分配情况和年度末未分配利润的情况关系作用 有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整的结果，并预计给投资者带来的可能影响,利润分配表的结构,利润分配表所反映的财务管理内容,财务报表之间的勾稽关系,第二节 以净资产收益率为核心的 财务分析与控制,财务分析的基本方法 净资产收益率是财务综合分析与控制的核心 如何以净资产收益率为核心进行财务分析 净资产收益率分析法与预算管理的关系,财务分析的基本方法,比例分析法 增长比例分析：分析企业经营成果在若干年内的增长情况 结构比例分析：分析某一种会计报表中各项目的构成
6、是否合理 比率分析法 偿债能力比率 资产效率比率 盈利能力比率,净资产收益率是财务综合分析与控制的核心,净资产收益率反映了公司的综合盈利能力，具有横向可比性 基于长期价值的公司成长能力取决于净资产收益率的状况 净资产收益率可以作为控制与评价公司综合 业绩的标准，确定了企业综合业绩及其与其 他财务指标的内在联系和控制依据 经分解后的有关的标准便于理解,明确了企业各个部门的相关责任和义务,净资产收益率分解图（DuPont 图）,分解净资产收益率,净资产收益率,可分解为,= 销售利润率资产周转率权益乘数,净资产收益率的信息来源,分析经营活动盈利水平: 分解销售利润率,可以提出如下问题： 1. 企业的
7、主营业务利润是否与奉行的竞争策略相一致 2. 企业的主营业务利润是否发生了变化? 是竞争的原因,还是投入成本变化的原因 3. 企业的营业利润是否发生了变化? 对各种费用的管理是否存在问题?,分解销售利润率,分析资产投资效率水平: 分析资产周转率,可以提出如下问题： 1. 企业是否能对存货实施有效管理?是否运用现代化的生产技术?是否有良好的客户和后勤管理系统?存货变化的原因是什么? 2. 企业信贷政策管理如何?这种信贷政策是否符合本企业的市场策略? 3. 企业是否利用商业信用?是否在很大的程度上利用商业信用以及其隐性成本是多少? 4. 企业在固定资产方面的投资是否符合本企业的竞争策略?是否及时调
8、整固定资产的存量?,分解资产周转率,净资产收益率分析法与预算管理的关系,在竞争性市场环境中，企业实现目标净资产收益率的途径是: 实现预计的销售收入、提高投资效益和资产的运营效率、控制成本和费用支出及财务风险 分解净资产收益率即是将企业综合业绩指标（在收入、各项成本及费用、各项资产周转率、投资等层面上）分解为各项业务及隶属各个业务部门的具体效绩指标，实现了预计净资产收益率与预算管理的衔接，把对净资产收益率的预算与控制转化为相互关联的各个单项预算与控制,第三节 摩托罗拉公司财务控制特点,净资产收益率是财务控制的核心 如何以净资产收益率为核心控制风险,以净资产收益率为核心的财务分析与控制,每年都要制定一个5年计划 每年按月份准备年度预算 每月应该进行业务检查 每季度或每年最后一个季度都要对下三个月进行预测,
