1、,外商在中国直接投资的政策与实务课 程 简 介,本课程系统介绍和探讨有关外商在中国直接投资的理论、政策和实务，主要内容包括：中国改革开放的经济国际化背景；外商在中国直接投资的历史、现状及发展；外商在中国投资的申请程序和投资方式；中国有关鼓励外商投资的法律和政策；中外合资企业的经营管理；中国投资环境研究，等等。通过课堂讲授和案例讨论等教学活动，使学员掌握外商在中国直接投资的一般知识，加深对中国经济发展和社会文化特点的认识。,课程要求,认真阅读课程讲义和所有参考资料；积极参与课堂讨论（分小组认真准备，每人都要主发言，时间不得超过10分钟）；写一篇课程论文或报告，字数不限（考试前交给京兰）；成绩：课
2、程参与占20；课程论文占20； 考试占60。,,第一讲 中国改革开放的经济国际化背景,主要分析当前国际贸易、国际投资和区域经济一体化发展的新情况、新问题和新特点，并联系东亚（主要是东南亚和中国）开放型经济发展的实际，分析经济国际化发展的趋势及对策。,第二讲 中国的经济状况和投资环境,主要介绍中国经济发展的最新动态，中国经济发展所面临的主要困难和问题以及改革和发展的思路，使学生了解中国宏观经济态势，从而能从宏观层面把握中国投资环境。,第三讲 国际直接投资的理论 与外商在华投资的发展,主要分析当前国际投资的形式与特点，研究国际直接投资的理论和跨国公司的投资战略，介绍外商在中国投资的历史、现状及其发
3、展，探讨外商在中国投资的发展前景。,第四讲 外商在中国投资的 领域和方式,主要介绍外商在中国投资的投资领域和投资方式的一般知识，并对独资经营、合资经营、合作经营三种投资方式进行比较分析，介绍外商进入中国投资市场的新途径、新方式，比如BOT方式，兼并收购中国企业，进入中国资本市场，等等。,第五讲 外商在中国投资的一般程序,主要介绍外商在中国投资举办外资企业的设立程序和方法的一般知识，比如投资项目和合资伙伴的选择、合资企业合同、章程的签订与审批、企业的工商登记与注册。本讲还研究有关投资争议的解决、企业的解散与清算等问题。,第六讲 外商在华投资的 资本问题,主要介绍和分析外商在中国的投资项目的出资方
4、式、合资企业中的资本结构以及外商在中国投资的技术转让的有关实务知识。,第七讲 中外合资企业 的管理,主要介绍分析中外合资企业的组织机构、财务管理以及劳动与工资管理等方面的一般问题。,第八讲 政府对外资企业的 管理与税收,主要介绍中国政府对外商投资的有关优惠政策和规定，中国政府对外商投资企业的引导、管理和服务等情况。,第一讲 中国改革开放的经济国际化背景,经济全球化,经济全球化是指商品、服务、生产要素与信息跨国界流动的规模与形式，通过国际分工，在世界市场范围内提高资源的配置效率，从而使各国间经济相互依赖日益加深的趋势。,经济全球化的表现,生产国际化：国际分工新特点 消费全球化：国际贸易新发展 投
5、资自由化：跨国公司是主体 全球规则的建立：WTO新一轮回合 知识经济：知识和技术创新的经济,国际分工发展新特点,1、发达国家之间的工业分工得到迅猛发展2、发达国家和发展中国家之间的垂直型国际分工的主流地位已经让位于水平型的国际分工3、 产业部门之间的国际分工日益转变为产业内部的国际分工，以产品为界限的国际分工逐步转变为以生产要素为界限的国际分工,日本与四小龙在不同时期选定的工业重点,50年代 60年代 70年代 80年代 日本 劳动密集型轻工业 资本密集型重化工业 技术密集型工业 技术知识密集型 (面向出口) (面向出口) (面向出口) 工业(面向出口) 资本密集型重工业 资本技术密集型工业
6、技术知识密集型 知识密集型工业 (进口替代) (进口替代) 工业(进口替代) (进口替代) 韩国 劳动密集型工业 劳动密集型轻工业 劳动密集型轻工业 资本密集型工业 (进口替代) (面向出口) (面向出口) (面向出口) 资本密集型重工业 资本密集型重工业 资本技术密集型 (进口替代) (进口替代) 工业(面向出口) 资本技术密集型 技术密集型工业 工业(进口替代) (进口替代),日本与四小龙在不同时期选定的工业重点,台湾 劳动密集型轻工业 劳动密集型轻工业 劳动密集型轻工业 劳动密集型轻工业 (进口替代) (面向出口) (面向出口) (面向出口) 资本密集型重工业 资本密集型重工业 资本密集
7、型重工业 （进口替代） （进口替代） （进口替代） 资本密集型轻工业 （面向出口） 香港 劳动密集型轻工业 劳动密集型工业 劳动密集型工业 劳动密集型工业 (进口替代) (面向出口) (面向出口) (面向出口) 资本密集型工业 技术密集型工业 (进口替代) (面向出口) 新加坡 劳动密集型轻工业 资本劳动密集型工业 资本技术密集型工业 (面向出口) (面向出口) (面向出口) 资本技术密集型工业 技术密集型工业 (进口替代) (面向出口),国际分工的迅速发展使得生产的国界变得模糊起来，产品的国籍也不那么明显了。有这样一个例子。美国罗切斯特市政府原来打算购买一部日本产的铲雪机，后来为了响应购买国
8、货的号召，就改买美国制造的铲雪机。但后来发现，原来想买的日本产品是在美国伊利诺州制造的，而改买的美国产品是在日本制造的!想调查哪个品牌的汽车最美国化，结果发现是日本的本田汽车!再如美国的波音747飞机，它是由8个国家的1600个大型企业、1.5万个中小企业协作生产的。空中客车是由法国、英国、德国、西班牙联合生产，法国组装。,日本马自达最新的跑车MX5，在美国加州设计，在东京和纽约融资，样车来自英国WORTHING，总装在美国的密歇根和新墨西哥，电子部件在美国新泽西设计，在日本制造。90年代初，美国的日本本田汽车大量向日本出口，本田在美国的产量超过日本本土的产量。美国的爱国者导弹的6070的电子
9、元器件来源于日本公司。据五角大楼报告，美国21绝对要害的军事系统，整个外国（主要是日本）芯片厂商供应元器件。早在1970年，瑞士最大的五家跨国公司，83的员工在国外，国内销售不到销售总额的5。瑞典最大的20家跨国公司，约25的研究开发在海外进行。,美国经济学家罗伯特赖克写了一本书，名叫美国下一条国界，书中这样写道:全球正在变成一个单一的市场。哪里成本最低，就在哪里生产，根本不考虑国界问题。美国洛杉矶时报登了这样一篇文章，叫新的国际汽车说，美国的朋蒂亚克-莱曼牌小汽车，由德国设计，在澳大利亚制造发动机，美国和加拿大合作生产变速器，日本生产车身薄板，新加坡提供无线电设备，韩国供应电气设备与轮胎，在
10、韩国组装。虽然由于国际分工的发展，使得生产日益国际化了，但经济的民族界限仍然存在，产品的品牌是有国籍的。在美国生产的本田车，仍是日本产品。在中国生产的耐克鞋，仍是美国产品。,中国汽车企业面对WTO为啥不着急,目前国内有竞争力的企业绝大部分都是中外合资企业，而且这些企业的外方基本上是国际知名跨国公司中外企业共同承受WTO的挑战（别克轿车头一年产销不到2万辆，就赚了6亿元！）惟一例外的民族品牌红旗轿车的核心部件也全是国外造的,怎样看待开放条件下的民族产业？,民族产业的界定民族经济与民族产业（金大中：外资企业也是韩国企业！）用开放的思路发展民族经济 购买国货有利于经济发展？ 三乐与小天鹅 无锡华晶,
11、当代国际贸易的三种基本类型,一、产业间贸易,指不同产业部门生产的产品之间的贸易。这是在广义比较优势基础上的国际贸易。这种优势可以来自不同国家劳动生产率的差异、劳动力成本差异或生产要素禀赋的相对差异，这类贸易通常发生在经济发展水平不同的国家之间。,二、产业内国际贸易,指同类的可替代的产品之间的贸易。这是以规模经济和不完全竞争的市场结构为基础的国际贸易。这种贸易通常发生在要素禀赋或需求结构相似的发达国家之间。,产业内贸易对我们的启示,对外贸易战略的转变（不能仅满足于获取比较利益。从发挥比较优势到创造竞争优势）产业结构的高度化（劳动密集型产业不能成为支柱）关于重复建设(同一产业、同一产品在同一市场上
12、的竞争是竞争的主要形式）关于进口竞争,三、公司内贸易,指跨国公司的母公司与子公司、子公司与子公司之间的国际贸易。据专家估计，就美国而言，至少80的国际贸易与跨国公司有关，其中大约1/3的国际贸易为公司内贸易。,当代国际贸易发展新特点,第一， 国际贸易发展迅速，世界贸易的增长速度大大超过世界产值的增长速度，服务贸易的增长速度又大大超过商品贸易的增长速度。,据WTO的报告，1999年国际商品贸易额为547万亿美元，服务贸易额为135万亿美元。预计2000年商品贸易额将增长10。 服务贸易包括：运输、国际旅游、国际工程设计与建筑、国际金融、国际保险、国际电讯、视听服务、文教卫生国际交流、专业服务（法
13、律、会计、咨询等）、商业批发与零售服务。 服务贸易产业主要是指技术、智力、人力资本密集型产业。,国际服务贸易的4种实现方式,过境交付 国外银行为本国居民提供服务境外消费 出国旅游、留学商业存在 服务企业到国外开业自然人移动 出国讲学、行医,,世界服务贸易从行业上看，占最大比重的是旅游、金融与保险、交通运输、通信、信息和劳务等。如旅游业已成为全球发展最快和最大的行业。1997年全球跨国旅游人次达617亿人次，旅游收入448265亿美元。1996年旅游业（国际国内）收入以超过石油、汽车工业，成为世界第一大产业，达36万亿美元，约占当年世界国内生产总值的107。直接、间接依赖旅游的就业人数2.55亿
14、，世界每9个就业者，就有一个从事旅游服务。,中国不断降低关税，进一步开放市场。 1996年调整后的中国进口关税总水平从36下降至23，总体下降12.9个百分点。1997年10月1日起，中国又一次较大幅度降低关税，中国关税总水平由23降低到17。在1999年11月底在加拿大温哥华举行的亚太经合组织第五次领导人非正式会议上宣布，中国2005年将把工业品的平均关税降低至10。1999年，中国再一次降低进口关税，降低3类共1014个税目商品的进口关税，降税幅度从8至78不等。进口贸易在经济增长中的作用越来越重要.,1998年中国外贸进出口总额32393亿美元，比1997下降04（全球贸易仅增长2左右）
15、，是1983年以来首次出现负增长。1999年，中国外贸转降为升。全年进出口总额3607亿美元，比上年增长11.3%，出口总额为1658亿美元，增长11.2。外汇储备1546亿美元。2000年110月，中国外贸进出口就达3871亿美元，增长35，实现了突破性增长。其中出口2051亿美元，进口1820亿美元，累计实现顺差231亿美元。,110月中国出口10大贸易伙伴,美国：4337亿美元；香港：3650亿美元日本：3373亿美元；欧盟：3149亿美元东盟：1417亿美元；韩国：931亿美元台湾：417亿美元； 澳国：285亿美元加拿大：265亿美元；俄国：175亿美元,第二，世界贸易的商品结构发生
16、了重要变化.新商品大量涌现。制成品、半制成品贸易增长迅速，而石油以外的初级产品在国际贸易中所占的比重下降。产业内贸易迅速增长。服务贸易迅速增长，其增长速度大大超过商品贸易的增长速度。,第三，发达国家继续在国际贸易中占据统治地位，但发展中国家在国际贸易中的地位有所加强，国际贸易已从过去的发达国家的一统天下，变为不同类型国家相互合作和相互竞争的场所。在战后的世界贸易中，增长最迅速的是发达国家相互间的贸易。与此同时，经济贸易集团内部各成员国的贸易发展十分迅速，成为战后世界贸易发展的一个重要特征。,第四，从贸易政策和贸易体制来看，从战后50年代到60年代贸易政策和体制的特点是自由贸易，70年代以来，贸
17、易政策有逐渐向贸易保护主义转化的倾向，国际贸易体制从自由贸易走向管理贸易，国际贸易的垄断化进一步发展。但是，乌拉圭一揽子协议的签字生效，世界贸易组织(WTO)的诞生并取代关贸总协定(GATT)，预示着一个相对自由贸易的新时期的到来。,战略性贸易政策,战略性贸易政策是一种新贸易理论和政策主张，其特点是强烈的应用性。 1、政府大力支持战略产业的发展。技术、知识密集型产业，比如计算机和信息产业等，产业关联极强，外部经济效益明显，一旦成为主导产业，就能对社会经济发展起到巨大的推动作用。 2、政府协助企业争夺出口市场。在不完全竞争的条件下，政府对本国出口企业的鼓励，能够增强企业的国际竞争优势，扩大市场份
18、额，获得规模经济效益，争得更多的出口利润。 3、政府限制进口以培育本国进口竞争产业的竞争能力。由于垄断和规模经济的存在，贸易保护可以促使本国的进口竞争产业成为出口产业。,战略性贸易政策理论基础,1、规模经济。贸易的基础不再主要是资源禀赋、技术等方面的差异，规模经济已经成为国际贸易的重要基础。 2、外部经济。重视通过鼓励出口或限制进口发展本国的主导产业，从而带来产业关联效应和技术外溢效应。这也许比贸易本身的效益要重要得多， 3、不完全竞争。在国际市场上，自由竞争的理想状态并不存在，企业垄断和政府干预使得市场竞争不完全。,第五、生产资本国际化发展迅速，跨国公司成为影响国际分工和国际贸易的一个重要力
19、量。在国际贸易中，跨国公司的内部贸易约占国际贸易额的1/3以上。,国际资本流动新趋势,国际直接投资流量,据联合国贸发会议发布的1999年世界投资报告的资料，至1998年，全球共有跨国公司6万多家，拥有50多万家境外分支机构，对外直接投资存量达4万多亿美元，海外分支机构在所在国的销售额达11万亿美元，大大超过7万亿美元的世界出口额。跨国公司掌管全球1/3的生产，80的对外直接投资，2/3的国际贸易，70以上技术转让。,据联合国贸发会议发布的2000年世界投资报告的资料，1999年，全球海外直接投资为8650亿美元，其中流向发达国家的为6360亿美元（1998年为4810亿美元），流向发展中国家的
20、为2080亿美元（1998年为1970亿美元）1999年，最大的对外投资国是英国（1990亿美元）和美国（1510亿美元）；最大外资接收国为美国（2760亿美元）。2000年，全球海外直接投资将达到1万亿美元。,发达国家间的投资以企业兼并与收购为主,据联合国贸发会议1998年投资报告的资料，1997年跨国并购额为2360亿美元（为控股数，若考虑所有并购金额，则达3420亿美元），比上年增长452，占当年对外直接投资总额的58，而1996年只相当于全球国际直接投资总额的47。1997年全球购并总额达创纪录的12023亿美元。许多并购涉及金额巨大，其中58宗超过10亿美元，总额达1610亿美元。发
21、达国家占世界并购额的90。跨国公司占并购总额的90。,国际资本流动性进一步加强,国际资本流动总规模经历了有史以来最快的增长。特别是从实质经济部门分离出来的国际游资，投机性强，流动性快。,据有关国际金融机构的估计，80年代中期，全世界流动资本大约1万亿美元。1999年世界流动资本已有9万亿美元，相当于当年世界国民生产总值23万亿美元的40。对冲基金机构投资者及其进行的期货、期权、掉期等金融衍生产品的交易，在国际资本流动中占据重要地位。国际资本流动性的进一步加强，一方面为资金借贷提供了方便，促进了经济全球化的发展，另一方面，又会在国际金融市场上不断引发新的金融风险。,区域经济一体化发展新趋向,从欧
22、洲经济共同体（EEC）到经济联盟（EU）,1952年 比利时、荷兰、法国、西德、意大利 卢森堡成立煤钢共同体 1968年 6国成立欧洲经济共同体（关税同盟） 1973年 英国、爱尔兰、丹麦加入 1981年 希腊加入 1986年 西班牙、葡萄牙加入 1993年 初步建成共同市场,从欧洲经济共同体（EEC）到经济联盟（EU）,1993年11月，马约生效，决定建立经济与货币联盟1995年 瑞典、芬兰、奥地利加入1996年 6月，阿约签署，通过欧元的法律地位文件1999年 1月1日，欧元如期启动，2002年1月1日，开始兑换欧元纸币和硬币；2002年7月1日，欧元将成为欧元区11国唯一法定货币目前，欧
23、盟人口366亿，面积32405万平方公里，1997年GDP 88万亿美元，内部贸易占2/3。,欧盟确定搭乘头班车的国家,比利时、荷兰、法国、德国、意大利、 卢森堡、爱尔兰、西班牙、葡萄牙、芬兰、奥地利，共11个国家。英国、瑞典、丹麦不搭头班车；希腊暂时落选。,审慎看欧元,一、欧元的地位及其经济影响 1、欧盟整体经济实力的体现，欧洲经济统一的基础 2、国际货币体系有可能出现三足鼎立的格局 二、欧元真正成为国际储备货币的条件 1、欧洲政治的统一是货币统一的前提 2、长期保持巨额国际收支逆差 三、欧元存在内在的不稳定性 1、欧元与埃居价值的构成有差异 2、格雷欣法则（劣币驱逐良币）可能会发生作用 3
24、、各国宏观经济政策的困境,,亚太经合组织（APEC）的发展,1989年11月，APEC成立，澳大利亚、美国、加拿大、新西兰、日本、韩国、菲律宾、马来西亚、新加坡、文莱、泰国、印度尼西亚等12国为创始成员。1991年 中国作为主权国家、香港和台北作为地区同时加入1993年 墨西哥、智利、巴布亚新几内亚加入1998年 俄罗斯、秘鲁和越南加入至1998年 ，APEC成员共21个， 人口约占世界的41，GNP占世界的57，贸易额约占全球贸易的44。,亚太经合组织（APEC）的发展,1993年 美国西亚图会议 ：APEC领导人经济展望声明，推动贸易和投资自由化1994年印尼茂物会议：茂物宣言，两个自由化
25、时间表1995年 日本大阪会议：大阪行动议程，加上经济技术合作1996年 菲律宾马尼拉会议：马尼拉行动计划1997年 加拿大温哥华会议：部门自由化1998年 马来西亚吉隆坡会议：部门自愿提前自由化1999年 新西兰奥克兰会议：奥克兰挑战2000年 文莱诗里巴加湾会议,北美自由贸易区（NAFTA）的发展,1989年 美加自由贸易协定生效1992年 11月，美、加、墨自由贸易协定签字（南北合作型经济一体化）1994年 1月，北美自由贸易协定生效.根据协议，三国将在15年内逐步取消所有关税和非关税壁垒人口363亿，1995年GDP 645万亿美元年贸易额总额 13万亿美元。,南共体自由贸易区2000
26、年启动,南部非洲共同体14个成员中已有10个国家签署和批准了自由贸易区计划，于9月1日正式启动各成员国将分3个步骤削减关税，在2012年前建成自由贸易区在条件成熟的情况下，还将取消外汇管制，并有可能在本地区实行单一货币体制,区域经济一体化发展趋向,一、传统的国家主权观和国界将受到冲击二、形成三大经济圈为核心的区域经济发展新格局三、出现南北合作型经济一体化四、资本流动成为经济一体化更为重要的推动力量五、世界贸易将在地区主义和多边主义双轨制下运行六、各国的经贸政策将自主决策型向区域或国际决策 型转变七、运作机制：制度性整合和功能性整合相结合八、传统的国际贸易基础和模式发生改变,WTO的新一轮回合,
27、原定2000年开始，3年内结束谈判议题：农业和服务业是两大支柱，电子商务将列入议程未来多边贸易体系发展的特点：管辖范围逐步扩大；不平衡趋势加强,WTO协调管理重点的转移,从边境措施转向国内立法和决策从贸易壁垒转向市场壁垒从贸易自由化转向要素自由流动从整体自由化转向部门自由化从贸易问题转向经济社会问题(如环境、劳工标准)从贸易政策转向竞争政策,原始经济农业经济工业经济（主导产业和支柱产业为制造业）知识经济（新经济，主导产业和支柱产业为以信息技术为代表的新兴高科技产业）,知识经济时代的到来,知识经济的特征：创新,在知识经济时代，建立在知识和技术创新基础上的企业的成长期可能很短，微软公司几年就超过具
28、有百年发展史的福特和通用。一夜暴富的信息和网络公司也不在少数。但由于科技进步的速度加快，这些高科技企业的衰退期也在加快。因此，高科技部门和企业的创新要求特别紧迫。,知识经济的标志,知识成为经济增长的主要经济资源（以知识创新为基础的经济）计算机和网络成为起决定作用的生产工具（网络经济：经济全球化的技术基础）高新技术产业、特别是信息产业成为对经济增长起决定作用的主导产业（创造的就业机会最多）,经济全球化的代价,经济危机的传染性空前增强，全球经济动荡成为一种常态各国经济主权的独立性面临考验全球范围内的贫富差距扩大（美国国内的贫富差距也在拉大）,联合国开发计划署的报告显示：在1998年，占世界人口20
29、的富人消费着全球产品和服务的86、能源的58、纸张的84、肉类和水产品的45。他们拥有全球电话的74、汽车的87。形成鲜明对比的是，世界最穷的20的人口仅消费全球产品和服务的1.3、肉类和水产品的5。全球有26亿人口缺少最基本的卫生设施，20亿人无法喝到合乎标准的饮用水。,经济全球化对发展中国家的影响,一方面，经济全球化加速了生产要素在全球范围内的自由流动和优化配置，将世界经济连为一体，形成了各国经济“你中有我，我中有你”的相互依赖局面，这为发展中国家和发达国家之间的经济合作提供了更多的机遇；另一方面，经济全球化又将使得国家的经济主权遭到削弱、跨国公司的作用越来越大，发展中国家的民族经济可能受
30、到巨大冲击，有的国家的经济甚至会被发达国家和跨国公司所控制，一些发展中国家和发达国家之间的差距可能拉大。,发展中国家的对策,正视经济全球化两方面的作用，找准自己在世界分工中的位置，加大经济开放的力度，发挥自己的比较优势，积极主动地参与到经济全球化之中。实践也证明，发展中国家中经济全球化的积极参与者都抓住了机遇、促进了经济的发展或腾飞，相反则落伍甚至日趋边缘化。,发展中国家的对策,积极参与全球和区域经济合作，努力推进国际经济秩序的改革与调整加强自身的发展与进步，不断提升本国的综合实力 缩小与发达国家在知识、技术方面的差距，重视人力资本投资和人力资源开发逐步开放金融市场，规避金融危机的冲击,,复习思考题,1、怎样看待中国对外开放的经济国际化背景? 2、当代国际分工、国际贸易和国际投资有什么新特点？ 3、我们应该怎样应对经济全球化的挑战？,
