1、第十三章 购买人寿保险,1、确定人寿保险的成本,成本，保费支出与所获得的收益之间的差额。 所获得的收益，包括现金价值、红利。 计算人寿保险成本时所考虑的因素： 年缴保费 现金价值 红利 货币的时间价值,计算成本的方法,传统净成本法 利息调整成本法 退保成本指数 净支付成本指数,传统净成本法,传统净成本法的缺点,没有考虑货币的时间价值,利息调整成本法,利息调整成本法在计算人寿保险成本方面更为精确。考虑了货币的时间价值。 退保成本指数，测度的是人寿保险在某一时期末退保的成本。 净支付成本指数，测度的是在某一时期末发生死亡时的保单的相对成本。,退保成本指数,净支付成本指数,使用利息调整成本数据时的
2、注意事项,购买的是保单而不是保险公司 仅仅比较相似的保险计划 忽视成本指数数据的细微差异 只在购买新保单时运用成本指数，更换保单时不能使用 不应该仅仅根据成本指数来确定应该购买的保单类型,更换保单时应当考虑的因素,是否具有可保性 解除原保单的成本：退保费用 购买替代保单的成本：手续费 税收方面的影响 不可抗辩条款 自杀条款,2、储蓄部分的收益率,林顿收益率法，用于计算现金价值保单储蓄部分收益率的一种方法。 林顿收益率法计算的是持有多年的现金价值保单的年均收益率。 需要确定每年有多少保费存在储蓄基金内，这一数额等于年保费（扣除红利）减保障成本。 年均收益率是一种复合利率，要保证储蓄存款等于特定期
3、间末保单承诺的现金价值。,储蓄部分的收益率,年收益率法公式在保单年度末得到的数额=现金价值+红利 保障的价格=（死亡保险金-现金价值）*每1美元保障的年价格 保单年初获得的数额=保费+上年末的现金价值,3、人寿保险的税收问题,保险金 一次性支付给指定受益人的人寿保险金是免缴所得税的。 如果保险金分期给付，本金免缴所得税，但利息应纳税。 保费 支付个人人寿保险保单的保费一般不享受所得税减免。,人寿保险的税收问题,红利 红利免缴所得税 红利的利息是应税收入 现金价值 每年的现金价值的增加当前免缴所得税 如果为了获得保单的现金价值而退保，所有收益都需要纳税,遗产税,如果被保险人在死亡的时候享有保单所
4、有权所附带的权利，则这些权利带来的全部收益将视为被保险人的遗产。 当已故者的应税遗产超过一定限额时，就需要支付联邦遗产税。,4、购买人寿保险,确定是否需要人寿保险 估计需要的人寿保险的数额 选择最适合的人寿保险类型 确定你是否需要支付红利的保险 寻找并购买成本最低的保险 考虑保险公司的经济实力 与合格的代理人进行交易,附录：人寿保险保费的计算,趸缴纯保费，未来死亡保险金的现值。 需要知道死亡率和投资收益 假设： 在保单年度初期支付保费 在保单年度末支付死亡保险金 全年的死亡率不变,定期保险的趸缴纯保费,每年续保的定期人寿保险 趸缴纯保费=保险金额*死亡率/（1+r） 5年期定期保险 把每年的保
5、险成本加总 第1年保险成本=保险金额*死亡率/（1+r） 第2年保险成本=保险金额*死亡率/ （1+r）2,死亡表,以5.5% 复利计算的1美元的现值,32岁男性的5年期定期保险的 趸缴纯保费,普通人寿保险,跟计算5年期定期保险的方法相同，只不过每年保费的计算一直持续到死亡表的最后一年。,净年平准保费,如果每年支付保费，净年平准保费在数值上必须等于趸缴纯保费。 每年支付保费是否等于趸缴纯保费/年数？ 不等于。原因： 一些保险人过早死亡，就会损失未来的保费 利息收益的损失,净年平准保费,如果每年缴费、终身支付，所缴纳的保费被称为终身年金。 如果每年缴费、支付一段时间，所缴纳的保费被称为定期人寿保
6、险年金。,定期保险年金,第一年，立即支付1美元 第二年，1*生存率/（1+r） 第三年，1*生存率/（1+r）2 第n年，1*生存率/（1+r）（n-1） 把以上各项加总，就是n年期定期保险的年金的现值,普通人寿保险年金,前面的计算过程不断重复，直到死亡表的最后一年。,保单准备金,保单准备金，也叫法定准备金，是人寿保险公司的主要负债项目。 来自早年的超额保费 保单准备金+未来保费+投资收益=未来支付的保险金 保险监管部门要求提取保单准备金,保单准备金的目的,保证保险公司的未来支付能力 测度保险公司的偿付能力 保险公司持有的资产至少要等于其法定准备金和其他负债之和,保单准备金的定义,定义：未来保险金的现值-未来纯保费的现值 在保险期初，趸缴纯保费=未来保险金的现值=未来纯保费的现值,预期准备金,未来保险金现值,准备金,未来净保费现值,趸缴纯保费,准备金的类型,追溯准备金=（净保费+利息）-支付的死亡保险金 预期保险金=未来保险金现值-未来净保费现值,
