1、民生银行筹资分析,财务0301 林大统 金骏 陈华 贺斌 陈明 孙震 张波 朱煜,中国民生银行是中国金融体制改革的第一块试验田。她的诞生，不仅突破了金融领域的国有垄断和对民营资本的限制，也探索出一条民族金融业的成功之道。自1996年1月12日成立到2004年末，资产规模从86亿元到4454亿元，9年增长50倍；净利润从783万元到20.38亿元，9年增长259倍；不良率降至1.31，保持国内同业最低水平。继2000年成功上市后，去年3月，中国证监会同意民生银行境外上市。,筹资之路,权益资本的筹集,上市地： 上海证券交易所上市时间： 2000年12月19 日 总股本： 173,024.8万股 可
2、流通股本： 35,000万股 本次上市流通股本：35,000万股 实际募集资金总额：408874.5万元（已扣除发行费用）,一、2003年3月18日，中国民生银行40亿可转换公司债券在上交所正式挂牌交易。逆市融资后生可畏,债务资本的筹集,二、 2004年11月8日，中国民生银行通过银行间债券市场成功发行了58亿元人民币次级债券，成为中国第一家在全国银行间债券市场成功私募发行次级债券的商业银行。,资本结构分析,股东权益比率 =2.86% 资产负债比率=97.14%长期负债比率 =16.63%财务杠杆系数=2.82,银行资本结构 从单一向多元化方向转变,一、民生银行是国内唯一一家由民营企业投资的股
3、份制商业银行，开创了民营资本介入银行业的先河。 民生银行非流通股均为企业法人股，且股权分散，民生银行最大的股东所占股份也不过7，不存在一股独大的问题。随着民生银行可转债逐步转股以及H股的发行，民生银行的股权将进一步分散。这种多元化、清晰的股权结构和运行规范，确保了所有股东享有平等地位并能够充分行使自己的权利。,二、民生银行的资金来源多样化， 筹资渠道广阔。上市前，民营企业、国有及国有控股企业、社团法人成为民生银行的自有资金来源。上市以后， 民生银行将吸收20.23% 的社会闲散资金。以发行股票的方式利用社会闲散的资金与2003年发行的可转换债券，为民生银行的迅速崛起创造了条件。,三、 我国银行资本结构的多元化趋势，是中国金融业扩大对外开放及与国际金融业一体化趋势下的一种必然反映。民生银行有望近期在香港上市，通过境外投资者的进入及在境外资本市场的发行上市，使得我国商业银行的资本结构发生了新的变化，即除了以人民币形式表现的资本，还有以美元、港币等外币形式表现的资本，即银行资本结构已开始从单一向多元化方向转变。,
