1、中国铁路物资总公司发展战略与规划中铁物资核心业务发展战略规划二、铁路装备业务发展战略目标及措施三、钢材贸易业务发展战略目标及措施四、物流业务发展战略目标及措施五、进出口业务发展战略目标及措施六、房地产业务发展战略目标及措施中铁物资培育业务发展战略规划一、煤炭贸易业务发展战略目标及措施二、汽车贸易业务发展战略目标及措施三、矿业投资业务发展战略目标及措施四、相关金融业务发展战略目标及措施（一）中铁物资进入金融业的内外部环境分析1. 进行产业和金融业的结合是大企业集团寻求持续发展历经的阶段1) 产融结合所谓产业资本一般是指工商企业等非金融机构占有和控制的货币及实体资本；金融资本是银行、保险、证券、信
2、托、基金等金融机构占有和控制的货币及虚拟资本；产融结合是指工商企业与金融企业通过资本股权及人事相互参与、融合生长的过程。产融结合的形式一般有三种形式：通过金融机构和工商企业相互参股；通过工商企业向金融业投资；通过金融机构向工商企业投资。就企业集团具有实质性的产融结合来说，按照企业集团的控制主体可分为两种类型：“由产而融” 、 “由融而产” ，国内大多数集团公司选择的是前者。 2) 世界著名大公司产融结合的成功案例美国 GE 公司是当今世界产融结合的成功典范。GE 公司的业务范围横跨 20 多个行业，金融产业几乎占到集团众多产业的50。GE 金融产业的前身是 GE 信用服务部，始于 1932 年
3、的大萧条时期，主要业务是向资金紧张而希望购买大家电的客户提供贷款或分期付款金融服务，之后演变成金融服务公司。从 80 年代起，在集团公司新业务的拓展中取得突飞猛进的发展和巨大的成功。GE 集团快速发展所需的现金流主要依靠金融服务公司运用各种金融工具来维持。集团帐面上拥有 1170 亿美元的短期高风险商业票据大多由金融公司发行。金融公司就是通过不断发行商业票据来维持其现金流的平衡。GE 的金融公司业务范围包括 27 个。90年代大举进入欧洲，2000 年实现盈利 10 亿美元；1995 年在日本的资产仅 10 亿美元，2000 年达到 400 亿美元，占全球资产的10。目前金融服务公司资产总额突
4、破 4200亿元，达集团资产的 85，净利润达到超过5 亿美元，达集团的 40以上。如果做为独立的公司，其总资产名列全美十大商业银行。GE 公司由 80 年代一间制造业为主的大型企业集团逐步转型为以服务业为主的世界级公司，而推动服务业发展的正是金融服务公司。由上面的案例可以看出，产融结合是发达国家一些大公司、大集团所经历的主要发展阶段之一，我国大企业集团同样需要经历，有“路径依赖”的发展动因。3) 产融结合是中国发展大企业集团的需要近几年，随着国内大集团公司的发展，以产业资本为主体的企业集团纷纷谋求控制金融机构，突出的特征是建立“产融帝国” ，搭建一个包括银行、证券、保险在内的比较完整的金融产
5、业框架。国内大企业集团进行产融结合的内外部因素主要表现在以下方面：A. 大集团公司自身发展壮大的内在动因产融结合的内在动因是通过控制金融机构建立起自己的融资体系，扩大融资范围与能力，进而扭转因产业高速扩张而带来的资金压力，巩固和强化自己的竞争优势，提高核心竞争力。产业资本与金融资本在一个企业集团内部进行有机融合，是一种基于公司控制市场的战略构想，可以培育增强企业集团的核心竞争力，有利于企业集团规模与实力迅速发展壮大；GE 集团的典范昭示了金融资本在扩大企业集团规模效应方面具有放大效应，是企业集团超常发展的助推器。由于金融资本高风险和高收益的特点，可以带来高于产业资本的利润率，是企业集团获得高速
6、发展所需的规模效益和竞争优势。B. 国内相关政策法规的完善及市场环境的改善使产融结合的外部条件越来越成熟我国已经明确提出把发展具有国际竞争力的大型企业集团作为今后企业发展的重点。国内的一些大型企业集团已经开始定位于国际竞争力，纷纷涉足金融产业，把发展金融产业作为迅速壮大的一项战略选择，使企业获得战略竞争力和超额收益，强化核心竞争力。国内金融市场的逐步放开和金融管制的放松，为企业集团涉足金融业提供了极好的发展机遇。如：中国人民银行 1987 年首次批准设立 10 家企业集团的财务公司；2000年，中国人民银行重新修订颁布了企业集团财务公司管理办法 。制度的变迁是推动我国企业集团产融结合与发展的决
7、定力量2. 国内产融结合的现状大型企业集团进入金融行业一般选择以下路径：财务公司、证券公司、基金公司、期货经纪公司、保险公司、信用担保公司以及金融租赁公司。下面重点介绍几个类型的公司。1) 财务公司财务公司是我国经济体制改革和金融体制改革的产物，是实施“大公司、大集团”战略的配套政策之一。按照中国人民银行 2000 年正式出台的企业集团财务公司管理办法最新定义：“财务公司是指依据公司法和企业集团财务公司管理办法 （以下简称管理办法 ）设立的，为企业集团成员单位技术改造，新产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融服务为主的非银行机构” 。截止 2003 年 7 月，全国共有 76 家财务公司
8、，整体经营状况良好，全行业资本充足率达 20以上，资产质量好，增长速度远远高于金融同业水平，风险远低于同业水平。A. 新出台的管理办法的重要调整管理办法的出台在以下几个方面做出了重要调整，进一步确立了财务公司在我国金融体系中的地位和作用，明确了发展方向，加快了财务公司规范化发展的进程：A) 功能定位的转变在定位上，由原有的企业内部银行和结算中心，逐步转变为集团内部的中长期金融机构，强调财务公司围绕企业集团的整体发展战略需要来确定业务范围。在功能上，增加了长期金融和混业经营的特色，从短期信贷业务逐步转向支持企业集团技术改造、新产品开发及产品销售融资等中长期业务为主；允许发行中长期债券，投资证券市
9、场；强化财务公司的金融中介功能等。B) 提高准入条件，加强监管力度表：准入条件调整前后比较企业集团财务公司管理暂行办法 （1996 年颁布）企业集团财务公司管理办法 （2000 年颁布）注册资本 不低于 1 亿元 不低于 3 亿元总资产规模 无要求 不低于 80 亿元净资产规模 不低于 15 亿元 不低于 30 亿元收入 不低于 50 亿元 不低于 60 亿元利润总额 不低于 1 亿元 不低于 2 亿元加强监管力度主要表现在：突出集团公司及各股东对于防范和化解财务公司风险的责任；修改并补充了重要的监管指标，如资本充足率要达到 10的较高要求，且财务公司对集团外负债总额不得高于其集团内负债。C)
10、 股权结构多元化允许引入集团外的投资者，但股权比例不超过 40。B. 财务公司未来的发展趋势随着 WTO 的加入及中国逐渐融入一体化的国际金融市场，财务公司和大多数金融机构一样面临“二次发展”的挑战与机遇，国内财务公司未来发展趋势表现为以下 3 种：规模大的财务公司凭借自己的资本实力，可能发展成以财务公司为主体，拥有多种金融子公司的金融控股公司，甚至产业银行；规模中等或偏小的财务公司可能发展成为业务综合型或专业型的财务公司；其他的则被淘汰出局。2) 信用担保行业A. 国内信用担保行业的发展现状担保公司是为社会提供信息服务、承担信用风险的专业的信用保证机构，是准金融性商业机构。国内在 1993 年开始组建担保业，发展至今已逾 10 年，市场迅速扩大。截至 2002 年末，国内 31 个省、市、自治区
