1、湖北工业大学工程技术学院工程经济学课程设计专 业 班 级 学 号 姓 名 指 导 教 师 1课程设计题目及要求（1）课程设计题目：某工业生产项目经济评价（2）课程设计要求：a. 能够系统运用工程经济学的基础知识，评价一个实际工程项目问题。b. 掌握工程经济学的基本方法，采用理论联系实际的方法评价工程项目。c. 加强学生能力培养，理论联系实际计划和控制。d. 完成一个工程的财务评价。2. 课程设计任务一拟建项目的计算期为 10 年，其中建设期为 2 年，第 3 年投产，生产负荷为设计生产能力的 70%，第 4 年达到设计生产能力，相关基础数据如下：（1）固定投资 3000 万元，其中项目资本金投
2、资为 1500 万，向银行借款 1500万，贷款年利率为 3%，建设期只计息不还款，第 3 年投产后开始还贷，每年付清利息并分 6 年等额偿还建设期资本化后的全部借款本金。（2）流动资金投资约需 2000 万，全部用银行贷款，年利率为 3%，项目分年投资，当年利息当年还，投资贷款情况如表 1 所示。表 1 项目分年投资及贷款情况 （单位：万元）内容 年末 0 1 2 合计固定投资 1250 1750 3000流动资金投资 2000 2000项目资本金 500 1000 1500借款需要量 750 750 2000 3500（3）营业收入、营业税金及附加（营业收入的 3%）和经营成本的预测值如表
3、 2所示，其他支出忽略不计。表 2 预测数据 （单位：万元）内容 年份 3 4 5 6 7 8 9 10营业收入 3920 5600 5600 5600 5600 5600 5600 5600营业税金及附加 117.6 168 168 168 168 168 168 168经营成本 2450 3500 3500 3500 3500 3500 3500 3500（4）按平均年限法计算固定资产折旧，折旧年限为 10 年，残值率为 5%。（5）假设每年特种基金为 0.（6）假设每年可分配利润扣除公积金后全部向投资者分配。（7）基准折现率为 10%。完成以下任务：（1）计算建设期利息，完成表 3 建设
4、期利息计算表。（2）完成表 4 借款还本付息计划表。（3）完成表 5 总成本费用估算表。（4）完成表 6 利润及利润分配表。（5）完成表 7 项目投资现金流量表。（6）完成表 8 项目资本金现金流量表。3. 课程设计需上交以下资料（1）完成以上（1 ）-（6）项内容及 6 份附表。（2）课程设计小结，不少于 500 字，要求用 A4 的纸手写某新建工业项目财务评价案例一、项目概况某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。项目财务评价在此基础上进行。项目基准折现率为 12%，基
5、准投资回收期为8.3 年。二、基础数据（1）生产规模和产品方案。生产规模为年产 1.2 万吨某工业原料。产品方案为 A 型及B 型两种，以 A 型为主。（2）实施进度。项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第四年达到 90%，第五年达到 100%。生产期按 8 年计算，计算期为 10 年。（3）建设投资估算。建设投资估算见表 1。其中外汇按 1 美元兑换 8.30 人民币计算。（4）流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，估算总额为 3111.02 万元。流动资金借款为 2302.7 万元。流动资金估算见表 2。（5）资金来源。项目资本金为 7121.43 万元，其中用
6、于流动资金 808.32 万元，其余为借款。资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资 3000 万元，从还完建设投资长期借款年开始，每年分红按出资额的 20%进行，经营期末收回投资。外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为 9%；人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为6.2%；流动资金由中国工商银行提供贷款，年利率 5.94%。投资分年使用计划按第一年 60%，第二年 40%的比例分配。资金使用计划与资金筹措表见表 3。（6）工资及福利费估算。全厂定员 500 人，工资及福利费按每人每年 8000 元估算，全年工资及福利费估算为 400 万元（其中福利费按工资总额的 14%计算）
7、 。（7）年销售收入和年销售税金及附加。产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂价按 15850 元计算（不含增值税） 。产品增值税税率为 17%。本项目采用价外计税方式考虑增值税。城市维护和建设税按增值税的 7%计算，教育费附加按增值税的 3%计算。年销售收入和年销售税金及附加见表 4。（8）产品成本估算。总成本费用估算见表 5。成本估算说明如下：固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、预备费用以及其他费用中的土地费用。固定资产原值为 19524.29 万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限为 8 年，残值率为 5%，折旧率为 11.88%固定资产折旧费估算见表 6。其
8、他费用中其余部分均作为无形资产及递延资产。无形资产为 368.90 万元，按 8 年摊销，年摊销额为 46.11 万元。递延资产为 400 万元，按 5 年摊销，无形资产及递延资产摊销费计算见表 7。修理费计算。修理费按年折旧额的 50%提取，每年 1159.25 万元。借款利息计算。流动资金年应计利息为 136.78 万元，长期借款利息计算见表 8-21。生产经营期间应计利息计入财务费用。固定成本和可变成本。可变成本包含外购原材料、外购燃料、动力费以及流动资金借款利息。固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用。（9）损益和利润分配。损益和利润分配表见表 11。利润总额正常年为 3617.3
9、6 万元。所得税按利润总额的 33%计取，盈余公积金按税后利润的 10%计取。3、根据本案例所要求完成以下各项工作：1. 根据表 3“资金使用计划与资金筹措表” ，计算后填写本表中第 2 项的“建设期贷款利息”表 1 建设投资估算表 单位：万元 估算价值序号工程或费用名称建筑工程 设备费用 安装工程 其他费用 总值其中外汇（万美元）占总值比（% ）1 建设投资（不含建设期利息） 1559.25 10048.95 3892.95 3642.30 19143.45 976.25 100%1.1 第一部分 工程费用 1559.25 10048.95 3892.95 0.00 15501.15 81%
10、1.1.1 主要生产项目 463.50 7849.35 3294.00 11606.85 其中：外汇 639.00 179.25 818.25 818.25 1.1.2 辅助生产车间 172.35 473.40 22.95 668.70 1.1.3 公用工程 202.05 1119.60 457.65 1779.30 1.1.4 环境保护工程 83.25 495.00 101.25 679.50 1.1.5 总图运输 23.40 111.60 135.00 1.1.6 厂区服务性工程 117.90 117.90 1.1.7 生活福利工程 496.80 496.80 1.1.8 厂外工程 17.
11、10 17.10 1.2 第二部分 其他费用 1368.90 1368.90 158.00 7%其中：土地费用 600.00 600.00 第一、第二部分合计 1559.25 10048.95 3892.95 1368.90 16870.05 1.3 预备费用 2273.40 2273.40 12%2 建设期利息 合计（1+2） 1559.25 10048.95 3892.95 3642.30 20293.19 1075.27 2.根据表 5 总成本费用估算表，采用分项估算法估算 46 年的流动资金各项数据表 2 流动资金估算表 单位：万元 投产期 达到设计生产能力期序号 年份 项目最低周转天
12、数 周转次数3 4 5 61 流动资产 2925.50 1.1 应收账款 30 12 796.28 1.2 存货 2117.99 1.3 现金 15 24 38.34 2 流动负债 622.80 2.1 应付账款 30 12 622.80 3 流动资金（ 1-2） 2302.70 4 流动资金增加额 2302.70 4.将表 4中第 4年和第 510 年的各项数据补充完整表 4 销售收入、销售税金及附加和增值税估算表生产负荷 70%（第 3年） 生产负荷 90%（第 4年） 生产负荷 100%（第 5-10年）序号 项目 单价（元）销售量（吨） 金额（万元） 销售量（吨） 金额（万元） 销售量
13、（吨） 金额（万元）1 产品销售收入 15850.00 8400.00 13314.00 10800.00 17118.00 12000.00 19020.00 2 销售税金及附加 99.25 增值税销项 2263.38 增值税进项 1270.92 增值税 992.46 2.1城市维护建设税（增值税*7%）69.47 2.2教育费附加 （增值税*3%）29.77 注：1.增值税仅为计算城市维护建设税和教育费附加的依据；2.本报表税金的计算方法采用不含增值税的计算方法。3.将表 3中的 1.1项数据补充完整表 3 资金使用计划与资金筹措表 单位：万元1 2 3 4 5序号 年份 项目合计 人民币
14、 外币 折人民币 人民币 小计 外币 折人民币 人民币 小计 外币 折人民币 人民币 小计 外币 折人民币 人民币 小计 外币 折人民币 人民币 小计1 总投资 23404.21 612.11 5080.50 6712.28 11792.78 463.16 3844.25 4656.16 8500.41 0.00 0.00 2302.70 2302.70 0.00 0.00 541.52 541.52 0.00 0.00 266.80 266.80 1.1 建设投资(未含利息) 1.2 建设期利息 1149.74 26.36 218.78 87.93 306.71 72.66 603.10 2
15、39.93 843.03 1.3 流动资金 3111.02 2302.70 2302.70 541.52 541.52 266.80 266.80 2 资金筹措 23404.21 2.1 自有资金 7121.43 3787.87 3787.87 2525.24 2525.24 808.32 808.32 其中：用于流动资金 0.00 808.32 808.32 2.1.1 资本金 7121.43 3787.87 3787.87 2525.24 2525.24 808.32 808.32 2.1.2 资本溢价 0.00 0.00 0.00 0.00 2.2 借款 16282.78 612.11
16、5080.50 2924.41 8004.91 463.16 3844.25 2130.92 5975.17 0.00 0.00 1494.38 1494.38 0.00 0.00 541.52 541.52 0.00 0.00 266.80 266.80 2.2.1 长期借款 12830.34 585.75 4861.73 2836.48 7698.20 390.50 3241.15 1890.99 5132.14 2.2.2 流动资金借款 2302.70 1494.38 1494.38 541.52 541.52 0.00 0.00 266.80 266.80 2.2.3 建设期利息 11
17、49.74 26.36 218.78 87.93 306.71 72.66 603.10 239.93 843.03 0.00 0.00 0.00 0.00 注：各年流动资金在年初投入6.将表 6 中的 1.2 项数据补充完整表 6 固定资产折旧费估算表 单位：万元 投产期 达到设计生产能力期序号 年份 项目合计折旧率（ %） 3 4 5 6 7 8 9 101 固定资产合计 1.1 原值 19524.29 1.2 折旧费 18548.07净值 11.88%17205.78 14887.27 12568.76 10250.25 7931.74 5613.23 3294.72 976.21 5.
18、根据表 6、表 7及表 14将表 5中的有阴影的部分数据补充完整。表 5 总成本费用估算表 单位：万元 投产期 达到设计生产能力期序号 年份 项目合计3 4 5 6 7 8 9 10生产负荷（ %） 70 90 100 100 100 100 100 1001 外购原材料 71811.00 6614.40 8503.80 9448.80 9448.80 9448.80 9448.80 9448.80 9448.80 2 外购燃料、动力 9357.00 861.60 1108.20 1231.20 1231.20 1231.20 1231.20 1231.20 1231.20 3 工资及福利费
19、3200.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 4 修理费 9274.04 5 折旧费 18548.07 6 摊销费 768.90 7财务费用 （利息、汇兑损失）7.1 其中：利息支出 8 其他费用 4161.60 520.20 520.20 520.20 520.20 520.20 520.20 520.20 520.20 9总成本费用（1+2+3+4+5+6+7+8）120940.91 13205.50 15153.09 15906.14 15552.76 15340.86 15260.86 15260.86
20、15260.86 其中：固定成本 35952.61 4524.08 4524.08 4524.08 4524.08 4524.08 4444.08 4444.08 4444.08 可变成本10 经营成本 （9 567.1）7.将表 7中 1.1和 2.1分项的数据补充完整表 7 无形资产及递延资产摊销费估算表 单位：万元 投产期 达到设计生产能力期序号 年份 项目摊销年限 原值3 4 5 6 7 8 9 101 无形资产 8 368.90 1.1 摊销 1.2 净值 322.79 276.68 230.56 184.45 138.34 92.22 46.11 0.00 2递延资产 （开办费）5
21、 400.00 2.1 摊销 2.2 净值 320.00 240.00 160.00 80.00 0.00 3无形及递延 资产合计768.90 3.1 摊销 126.11 126.11 126.11 126.11 126.11 46.11 46.11 46.11 3.2 净值 642.79 516.68 390.56 264.45 138.34 92.22 46.11 0.00 8.完成表 8，并将计算结果填写在加黑字体的空白处表 8 全部资金财务现金流量表 单位：万元 建设期 投产期 达到设计生产能力期序号 年份 项目合计1 2 3 4 5 6 7 8 9 10生产负荷（%） 70 90 1
22、00 100 100 100 100 1001 现金流入1.1 产品销售收入1.2 回收固定资产余值1.3 回收流动资金2 现金流出2.1建设投资（不含建设期借款利息）2.2 流动资金 2.3 经营成本2.4 销售税金及附加3 净现金流量4 累计净现金流量 计算指标：全部资金财务内部收益率（FIRR）=_； 全部资金财务净现值（FNPV ） （i c=12%）= ￥_万元；全部资金静态投资回收期（从建设期算起）=_年 9.完成表 9，并计算 FIRR10.根据表 10 的数据计算甲方投资内部收益率表 10 甲方投资财务现金流量表 单位：万元 建设期 投产期 达到设计生产能力期序号 年份 项目合
23、计1 2 3 4 5 6 7 8 9 10生产负荷（%） 70 90 100 100 100 100 100 1001 现金流入 6000 600 600 600 600 36001.1 股利分配 6000 600 600 600 600 36001.2 资产处置收益分配1.3 租赁费收入1.4 技术转让收入1.5 其他现金流入2 现金流出 3000 1500 1500 2.1 股权投资 3000 1500 1500 2.2 租赁资产支出 2.3 其他现金流出3 净现金流量 1800 -1500 -1500 600 600 600 600 3600计算指标：甲方投资内部收益率：_ 表 9 资本
24、金财务现金流量表 单位：万元 建设期 投产期 达到设计生产能力期序号 年份 项目合计1 2 3 4 5 6 7 8 9 10生产负荷（%） 70.00 90.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 1 现金流入 148639.23 1.1 产品销售收入 144552.00 13314.00 17118.00 19020.00 19020.00 19020.00 19020.00 19020.00 19020.00 1.2 回收固定资产余值 976.21 1.3 回收流动资金2 现金流出2.1 资本金 7121.43 3787.87 2525.2
25、4 808.32 2.2 借款本金偿还 16282.78 2450.82 3675.62 4435.92 3417.72 2302.702.3 借款利息支付 3820.30 1205.42 1017.02 702.06 348.68 136.78 136.78 136.78 136.78 2.4 经营成本 97803.64 9555.45 11691.45 12759.45 12759.45 12759.45 12759.45 12759.45 12759.45 2.5 销售税金及附加 1077.53 99.25 127.60 141.78 141.78 141.78 141.78 141.7
26、8 141.78 2.6 所得税 7436.07 3.05 606.31 980.79 1097.40 1167.33 1193.73 1193.73 1193.73 3计算指标：资本金内部收益率：_表 12 资金来源与运用表 单位：万元 建设期 投产期 达到设计生产能力期序号 年份 项目合计1 2 3 4 5 6 7 8 9 10生产负荷（%） 70 90 100 100 100 100 1001 资金来源 69341.98 11792.78 8500.41 4756.58 4823.45 5683.51 5770.09 5981.98 5981.98 5981.98 10069.22 1.
27、1 利润总额 22533.56 9.25 1837.31 2972.08 3325.46 3537.36 3617.36 3617.36 3617.36 1.2 折旧费 18548.07 2318.51 2318.51 2318.51 2318.51 2318.51 2318.51 2318.51 2318.51 1.3 摊销费 768.90 126.11 126.11 126.11 126.11 126.11 46.11 46.11 46.11 1.4 长期借款 13980.08 8004.91 5975.17 0.00 1.5 流动资金借款 2302.70 1494.38 541.52 2
28、66.80 1.6 其他短期借款 0.00 1.7 自有资金 7121.43 3787.87 2525.24 808.32 1.8 其它 0.00 1.9 回收固定资产余值 976.21 976.21 1.10 回收流动资金 3111.02 3111.02 2 资金运用 47123.06 11792.78 8500.41 4756.58 4823.45 5683.51 4515.13 1167.33 1193.73 1193.73 3496.43 2.1 固定资产投资 19143.45 11486.07 7657.38 2.2 建设期利息 1149.74 306.71 843.03 2.3 流
29、动资金 3111.02 2302.70 541.52 266.80 2.4 所得税 7436.07 3.05 606.31 980.79 1097.40 1167.33 1193.73 1193.73 1193.73 2.5 应付利润 0.00 2.6 长期借款本金偿还 13980.08 2450.82 3675.62 4435.92 3417.72 2.7流动资金借款本金偿还2302.70 2302.70 2.8 短期借款本金偿还 0.00 3 盈余资金 22218.91 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1254.96 4814.66 4788.26 4788.26 657
30、2.79 表 11 利润和利润分配表 单位：万元 投产期 达到设计生产能力期序号 年份 项目合计3 4 5 6 7 8 9 10生产负荷（%） 70 90 100 100 100 100 100 1001 产品销售收入 144552.00 13314.00 17118.00 19020.00 19020.00 19020.00 19020.00 19020.00 19020.00 2 销售税金及附加 1077.53 99.25 127.60 141.78 141.78 141.78 141.78 141.78 141.78 3 总成本费用 120940.91 13205.50 15153.09
31、 15906.14 15552.76 15340.86 15260.86 15260.86 15260.86 4 利润总额（1-2-3） 22533.56 9.25 1837.31 2972.08 3325.46 3537.36 3617.36 3617.36 3617.36 5 所得税（33%） 7436.07 3.05 606.31 980.79 1097.40 1167.33 1193.73 1193.73 1193.73 6 税后利润（8-5） 15097.48 6.20 1230.99 1991.30 2228.06 2370.03 2423.63 2423.63 2423.63 7
32、 初始可供分配利润 15097.48 6.20 1230.99 1991.30 2228.06 2370.03 2423.63 2423.63 2423.63 7.1赢余公积金（10%）964.09 237.00 242.36 242.36 242.36 7.2 应付利润 0.00 7.3 未分配利润 14133.39 6.20 1230.99 1991.30 2228.06 2133.03 2181.27 2181.27 2181.27 累计未分配利润 6.20 1237.19 3228.49 5456.55 7589.58 9770.85 11952.12 14133.39 4 累计盈余资
33、金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1254.96 6069.61 10857.87 15646.13 22218.91 结合表 12 和表 13 完成表 11。本题在第 6 年才没有亏损。本项目采用量入偿付法（气球法，即任意偿还本利，到期末全部还清。在以上建设投资借款的还本付息方式中，最常用的是量入偿付法。对于量入偿付法，建设投资借款在生产期发生的利息计算公式为：每年支付利息=年初本金累计额年利率。为简化计算，还款当年按年末偿还，全年计息。 ）归还长期借款本金。总成本费用估算表（表 5） 、损益及利润分配表（表 11）及借款偿还计划表（表 13）通过利息支出、当年还本和税后
34、利润互相联系，通过三表联算得出借款表 13 长期借款偿还计划表 单位：万元 建设期 投产期 达到设计生产能力期序号 年份 项目利率 （%） 1 2 3 4 5 61 外汇借款（折成人民币） 9% 1.1 年初借款本息累计 5080.50 8924.75 6473.93 2798.31 1.1.1 本金 4861.73 8102.88 6473.93 2798.31 1.1.2 建设期利息 218.78 821.87 1.2 本年借款 4861.73 3241.15 1.3 本年应计利息 218.78 603.10 803.23 582.65 251.85 1.4 本年偿还本金 2450.82
35、3675.62 2798.31 1.5 本年支付利息 803.23 582.65 251.85 2 人民币借款 6.20% 2.1 年初借款本息累计 2924.41 5055.33 5055.33 5055.33 3417.72 2.1.1 本金 2836.48 4727.47 5055.33 5055.33 3417.72 2.1.2 建设期利息 87.93 327.86 2.2 本年借款 2836.48 1890.99 2.3 本年应计利息 87.93 239.93 313.43 313.43 313.43 211.90 2.4 本年偿还本金 1637.61 3417.72 2.5 本年支
36、付利息 313.43 313.43 313.43 211.90 3 偿还借款本金的资金来源 3.1 利润 6.20 1230.99 1991.30 2228.06 3.2 折旧费 2318.51 2318.51 2318.51 2318.51 3.3 摊销费 126.11 126.11 126.11 126.11 3.4偿还本金来源合计（3.1+3.2+3.3）2450.82 3675.62 4435.92 4672.68 3.4.1 偿还外汇本金 2450.82 3675.62 2798.31 0.00 3.4.2 偿还人民币本金 0.00 1637.61 3417.72 3.4.3偿还本金
37、后余额（3.4-3.4.1-3.4.2）1254.96 人民币借款偿还期（从借款开始年算起）： _年偿还计划；在全部借款偿还后，再计提盈余公积金和确定利润分配方案。三表联算的关系如图 1 所示。图一若采用等额本金法，按以下规定：1 税后利润折旧摊销费 该年应还本金，未分配利润按以下公式计算，盈余公积金（税后利润上年亏损） 10%应付利润税后利润盈余公积金未分配利润11.计算相关清偿能力指标（5）根据损益及利润分配表（表 11） 、资金来源与运用表（表 12） 、长期借款偿还计划表（表 13） 、固定资产折旧估算表（表 6） 、无形资产及递延资产摊销估算表（表 7）计算以下指标： 利息备付率（按
38、整个借款期考虑） 0.29.630.825借 款 利 息 支 付利 润 总 额借 款 利 息 支 付当 期 应 付 利 息 费 用税 息 前 利 润偿债备付率（按整个借款期考虑） 当 期 应 还 本 付 息 金 额当 期 用 于 还 本 付 息 资 金 0.15.208.139.8203.45776.154 借 款 本 金 偿 还借 款 利 息 支 付 应 付 利 息税 后 利 税无 形 及 递 延 资 产 摊 销固 定 资 产 折 旧 费式中利息支付的计算如表 14 所示。表 14 利息支付计算表 单位：万元项 目 合计 3 4 5 6 7 8 9 10外汇长期借款利息支付(利率 9%) 1
39、637.73 803.23 582.65 251.85人民币长期借款利息支付(利率 6.2%) 1152.19 313.43 313.43 313.43 211.90流动资金中的借款数额 1494.38 2035.9 2302.7流动资金借款利息支付(利率 5.94%) 1030.37 88.76 120.93 136.78 136.78 136.78 136.78 136.78 136.78各种借款利息支付总和 3820.30 1205.42 1017.02 702.06 248.68 136.78 136.78 136.78 136.78式中借款本金偿还=建设投资建设投资中的资本金=20293.197121.43+808.32=13980.08(万元)借款偿还计算表全部利息总成本费用表总成本费用损益及利润表可用于还款的利润该 项目利息备付 率大于2.0，偿 债备付率大于 1.0，说明项目 偿债能力较强。从主要指标上看，财务评价效益均可行，而且生产的产品是国家急需的，所以项目是_(可不可以)接受的。12.评价结果汇总及评价结论将计算结果填入表 15表 15 评价结论汇总表 财务评价指标 计算结果 评价标准 是否可行全部资金财务内部收益率 12%全部资金静态投资回收期 0
