1、 创业计划范例医用甲壳质可吸收缝合线创业计划 第 1 页 共 40 页 1999/11（本案例为首届“挑战杯”全国大学生创业计划大赛金奖作品，由上海东华大学团委提供，特此表示感谢。 ）1. 执行总结1.1. 公司甲壳质材料研究机器设备估计使用寿命 7年，期末无残值，按直线折旧法计算应付帐款按当季材料采购额的20%提，下季付款创业计划范例医用甲壳质可吸收缝合线创业计划 第 25 页 共 40 页 1999/11预 计 售 量 与 金 额8750575072503250100040 1302302903500200040006000800010000第 一 年 第 二 年 第 三 年 第 四 年
2、第 五 年金 额 （ 万 元 ）0150300450销 量 （ 万 根 ）预 计 销 售 金 额 预 计 销 售 量8.2. 会计报表分析 重要报表数据提示： 五年销售收入（万元）：1000.00；3250.00；5750.00；7250.00；8750.00 ； 五年净利润 （万元）：151.28；1119.34；2684.00；3218.93；3953.64； 达到正现金流所需时间： 八个月； 达到收支平衡所需时间： 十四个月。8.2.1.比率及趋势分析表 8.项目（ %） 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年销售利润率 33.67 46.67 44.39 45.18基本盈利能力 75.
3、39 94.44 70.81 57.50资产报酬率 75.39 94.44 65.50 53.19净资产收益率 59.58 71.45 53.56 45.04投资利润率 96.97 231.81 300.55 369.158.2.2.预计销售趋势分析图 12.注： 从销售趋势图可至第五年后销售量及销售收入增长趋于平缓，因而销售利润率基本保持在 45%左 右； 收益表显示公司的经济利润在后三年比较高，是因为在预测和报表中使用固定预算，如果考虑弹性预算，销售收入受市场变动的影响，如竞争者加入或产品降价等，则销售利润会比预算数据低。具体考虑在风险假定与分析中。创业计划范例医用甲壳质可吸收缝合线创业计
4、划 第 26 页 共 40 页 1999/118.2.3.风险假定与分析由于在财务预测中，没有考虑弹性分析，假定价格定在 30 元/根（含税）的基础上，销售利润较高。变动成本占收入的 38.23%，现假设由于经济利润较高，使得潜在竞争者的加入，争夺市场份额；公司经营达不到预期的销售。这些因素都会对公司的销售收入造成比较大的影响。具体价格、销量、成本每年的可变化空间如下页表所示：表 9.第一年 第二年 第三年 第四年 第五年实际数 25.00 25.00 25.00 25.00 25.00价格(元)临界值 28.78 16.39 13.33 13.00 12.79实际数 40.00 130.00
5、 230.00 290.00 350.00销量(万根)临界值 46.05 85.23 122.64 150.80 179.03实际数 659.28 1242.66 1772 2230.08 2639.79变动成本(万元) 临界值 490.45 2362.00 4456.00 5710.00 6914.00将各因素实际数与临界值比，可见销售量每年变化到如表数据的临界点仍可以保本，达到盈亏平衡。最低售价为 12.5 元左右，变动成本允许有较大的增长。因此， 公司在各方面能承担一定的不确定性风险。9. 管理体系9.1. 公司性质: 有限责任公司9.2.公司初期拟采取直线制的组织形式，如图所示：图 1
6、3. 公司组织结构图董事会总经理创业计划范例医用甲壳质可吸收缝合线创业计划 第 27 页 共 40 页 1999/119.3. 部门职责 董 事 会：由公司的大股东组成，属于决策层，负责制定公司的总体发展战略，决定总经理的人选； 总 经 理：负责公司的日常经营事务，对董事会负责，决定副总经理和部门经理的人选，协调各部门之间关系； 营销副总：负责公司总体的营销活动，决定公司的营销策略和措施，并对营销工作进行评估和监控，包括市场分析、广告、公共关系、销售、客户服务等。领导全国区域销售代表与各地代理商和经销商进行市场开拓与销售，在公司发展成熟后，分设市场、公关、销售、客户服务部； 技术副总：负责生产
7、、技术、R&D 等，控制从原料到产品的整个生产管理过程，处理与产品有关的技术问题。领导由公司出资在大学里设立的虚拟 R&D 机构，负责产品的研究与开发工作，拓展产品线的广度和深度。领导采购部、生产部和研究开发部，协调生产和销售的矛盾； 财务经理：负责公司资金的筹集、使用和分配，如财务计划和分析、投资决策、资本结构的确定，股利分配等等；负责日常会计工作与税收管理，每个财政年度末向总经理汇报本年财务情况并规划下年财务工作。9.4. 创新机制本公司着眼发展以下几个方面的创新： 机制创新：采用期权制，将给公司经营管理或技术研究开发的关键人员适当的期权；给员工优先参股权；采用全员质量管理（TQM） ；建
8、立公司人才资源库，为员工提供接受培训和再教育的机会； 技术创新：利用社会现有的人才资源，通过与高校、研究机构等合作的形式，设立虚拟 R&D 部门，进行技术创新； 观念创新：技术是第一生产力，搞好技术创新，树立整合营销观念，形成“产、销、研”一体化；搞好企业内部、外部、代理商与经销商和各层客户之间的合作关系； 文化创新：以绿色为主旋律，倡导员工的团队精神和创新意识。营销副总经理 技术副总经理 财务副总经理创业计划范例医用甲壳质可吸收缝合线创业计划 第 28 页 共 40 页 1999/1110. 机遇与风险10.1. 机遇 国产羊肠线无法满足医用要求，PGA 类缝合线产品价格太高； 国家对技术创
9、新的鼓励政策相继出台，使得外部政策环境相对宽松； 国家重视研究新的生物医药产品，甲壳质材料前景广阔； 浦东张江即将定位为“药谷”和“软件园” ，投资环境适合生物医药产业的发展； 我国不久即将加入 WTO，使进入国外市场更具优势。10.2. 外部风险 国家对医疗器械的生产、销售、检验、广告等政策的影响； 能否进入医疗保险范围，将对医院大量采用有重要影响； 经销商销售能力不确定性与倒戈的风险； 集团市场购买决策过程复杂，产品对推销技巧要求比较高； 潜在竞争者的加入； 高新技术发展很快，生命周期缩短，被替代的可能性加大； 资源供应商自身的风险； 银行借款风险。10.3. 内部风险 新技术营销策略的不
10、确定性造成选择上的模糊与困难； 竞争对手的策略改变，应付策略上的不确定性； 价格在一定程度上影响进入低收入水平缝合线市场的营销策略； 纯生物产品，可能使极少数高敏病人产生过敏（尚未得到证实） 。10.4. 解决方案 熟悉该行业的法律法规； 具备医学与销售专业知识的推销人员，建立方便及时的销售网络； 提高 R&D 费用，强化产品的技术优势； 多元化经营，化解对单一产品组合的依赖性风险； 建立及时有效的信息反馈渠道，随时了解市场动态。创业计划范例医用甲壳质可吸收缝合线创业计划 第 29 页 共 40 页 1999/1111.风险资本的退出风险资金退出的成功与否关键取决于公司的业绩和发展前景。11.
11、1.撤出方式风险投资的退出方式一般有三种：首次公开上市（IPO） 、收购和清算。其它国家的实践表明，首次公开上市（IPO）收益最高。许多运作成功的风险投资都追求以此种方式退出。我们设计了三种可能的方案：一、 A 股市场上市在适当的时候，公司可以和产业方向相近的公司进行资产重组，达到在国内 A 股市场上市的条件。或者和上市公司进行资产重组，借壳上市。二、 海外二板市场上市公司属于有发展前景和增长潜力的中小型高新技术企业，可争取在香港二板市场上市。另外，也可以考虑美国 NASDAP 市场等海外的二板市场。三、 国内二板市场上市中共中央国务院关于加强技术创新发展高科技实现产业化的决定提出：“在做好准
12、备的基础上，适当时候在现有的上海，深圳证券交易所专门设立高新技术企业板块” 。如果国内设立了二板市场，公司也可以争取在国内二板市场上市。就目前资本市场的现状而言，收购（项目整体转让）方式比较适合本公司。收购方除继续发展缝合线等医用产品外，可拓宽产品领域，涉足甲壳质系列衍生产品的生产，形成以甲壳质材料为核心的多元化经营模式。这些对有投资意向的投资家或企业很有吸引力。另外，随着公司规模的扩大，若被有实力和管理经验的大公司收购，我们将能更好地完善管理体系，有助于推动公司的发展。另外，通过协议的方式，风险投资方转让部分的股权也是一种可操作性较强的退出方案。11.2.撤出时间如果在二板市场上市， 最好争
13、取在 23 年上市。因为二板市场一般对管理层抛售股票的时间、份额有严格的规定。其它几种方式，风险资金在第 35年退出较合适。一般来说，公司未来投资的收益现值高于公司的市场价值时，是风险投资创业计划范例医用甲壳质可吸收缝合线创业计划 第 30 页 共 40 页 1999/11撤出的最佳时机。因此，从撤资的时间和公司发展的角度考虑，第 35 年时，公司经过了导入期和成长期，已完成一部分新产品和相关产品的开发，发展趋势很好；同时，公司在国内的医疗界树立了良好的形象，产品将有相当的知名度，此时退出可获得丰厚的回报。附 录1 市场容量估算为了使市场容量估算更合理，现用两种方法估算，均有一定依据，可以互相
14、印证。1.1 据二手资料推算：据台湾工业技术研究院报告，1994 年全球医用缝合线市场值估计为 15 亿美元，年增长率为 4%。我国约有 12 亿人口，占全世界 1/4 左右，考虑我国人均国民收入水平较低，假设实际消耗的医用缝合线低于世界平均值，按占全世界缝合线用量的 10%计算，人民币兑美元汇率按 8.3 计算，那么可得出如下表所示结论：表 10.市值 类别年份全球（亿 USD）中国（亿 RMB）可吸收线容量（亿 RMB） 增长率1994 15.00 12.50 6.251999 18.20 15.10 7.50 22%2004 22.10 18.40 9.20 48%1.2 根据市场调查结
15、果估算据中国统计年鉴 ，97 年全国县级以上共有病床 220 万张，其中手术量较大的外科占 20.8%，妇产科占 9.3%；全部手术病床数按占全部的 35%作保守估计（超过部分与其他科室略去部分抵消） ，全国平均住院日为 13 天，病床利用率为 65%；据调查，每例手术平均使用缝合线量 2025 根，可吸收线占全部缝合线的5%，按保守估计，1997 年全国市场容量为：22035%（365/13 ）65%（2025 根）5%=14051757(万根) 1999 年全国市场容量考虑到医用缝合线市场的增长性，增长率按台湾工业研究院估计的 4%计算14051757（万根）（ 1+4%） 2 = 15201900（万根）按目前市场平均价格 40 元 /根计算，约为 6080076000 万元。
