1、担保行业如何理解和分析企业财务报表 一、企业财务报表作假的动机和主要手法在社会信用秩序较差的环境下，企业财务报表作假几乎是一个普遍的现象。如何识别企业报表的真假是一个严峻的挑战。 企业财务报表作假的主要动机之一是逃税，这种作假的主要手段是少计收入、少算利润，帐外有帐、帐外无帐。之二是为了对外宣传、树立形象、对外融资与合作。这种作假的主要手段是虚增资产、虚增收入、少计成本等。对于担保行业来讲，第二种作假的危害最大，也是我们重点要解决的问题。根据企业作假的性质，可以简单区分为三种作假：一是根据会计准则，在可以变通的范围内，作一些变通，但不是离实际很远；二是作出基本的假象，编造一些凭证，为作假准备了
2、一些依据，表面看是合理的；三是根本没有依据，帐务混乱。相应的，企业的假报表，从虚假程度上可以区分为，个别科目不规范、个别方面不实、 严重不实等。报表虚假的主要内容有： 1 虚增利润，如通过应收帐款虚增收入；根本未发生的收入，假造合同或签署假合同增加利润；未发生的投资收益，营业外收入等。2 虚减成本，如加大存货，将成本减少；少计成本或延迟计入成本，该计提的折旧不计提。3 虚减利润，主要是将已发生的销售不计入收入，而将可比的成本仍然计入成本；发生的现金收入不入帐，成本照记。4 虚增资产，如虚增往来款；对土地、房产、无形等资产进行不可靠的评估，虚增资产和权益。5 虚假重组，虚假投资，借款不入帐。6
3、不遵循基本的会计原则，胡乱记帐。如帐表不符、帐帐不符、帐实不符等。企业财务报表作假的具体手段多种多样，以下是上市公司中作假招数的列举：招数一销售给控股股东和非控股子公司；招数二在不同控股程度子公司间的安排销售；招数三上市公司溢价采购控股子公司产品及劳务形成固定资产；招数四变更销售收入确认方式；招数五不同成本费用项目之间的分类变化；招数六变通广告费用与商标使用费；招数七利息费用资本化；招数八所得税返还款的确认期间作弊； 招数九通过内部转移价格规避增值税；招数十资产溢价转让提高当期收益；招数十一以不良实物资产对外投资；招数十二调节股权投资比率；招数十三折旧和摊销年限自我调节；招数十四控制资产减值准
4、备的提取和冲回。二、分析财务报表的目的和思路 应该说，对企业财务报表的真实情况要了解清楚是可能的。但是，主要的问题不在这里。问题是企业是否配合，我们是否有足够的时间和精力、是否有必要花费足够的时间来查实。我们不是审计师，目的也不同。我们要解决的问题是：如果企业可以在适当的程度上可以和我们配合，我们可以花费的时间是 2-3 天，我们如何进行财务报表的分析和调查，才能发现有无重大的虚假？我们如何才能基本能把握住企业的基本情况？ 进一步来说，对于担保公司和银行信贷人员，对企业财务报表分析的基本目标是判断企业的真实偿债能力。在上述约束条件下，总的思路是： 第一步，通过阅读财务报表对企业的经营状况和偿债
5、能力有一个初步的印象和判断；第二步，通过把握重点期间比较指标分析行业对比等方法找出重点和疑点；第三步，顺藤摸瓜通过资料对比帐务核查实地查看等方法对企业财务状况的真实性进行分析和调查，以进一步对企业的偿债能力作出判断。为了对企业的财务报表进行分析，以下是需要首先进行分析和判断并予以高度注意的： 1、财务报表的主体，不少企业建立了比较复杂的股权关系，拥有不少企业。从企业的经营和其他角度看，企业可以在其相关企业间进行资金调度与资金安排，使得我们在分析企业的财务报表时会遇上比较复杂的关系。因此，对于财务报表的主体必须要搞清楚，即该报表是哪一个企业，其他相关企业与该企业的关系。如法律上是否为一个主体，实
6、际上是怎样一种关系等，应该搞清楚。2、财务报表的口径。财务报表分为合并报表、非合并报表。一定要搞清楚报表的口径，搞清报表是否全面地反映了评估主体的全部完整的资产、负债和损益内容。是否存在应合并而未合并的情况，或重复记帐的情况。是否存在连续几年的报表中，各年度报表之间汇表口径不统一的问题。是否存在集团合并报表却没有包括某些下属企业，或母公司报表中却没有包括某些投资等的情况。一般来讲，担保公司和银行在对企业进行评价时，应该索要合并的财务报表，同时索要母公司的报表。能够合并的企业都是企业可以控制的，因而其资金也是可被相互调动的，存在企业将资金调度以后逃避银行债务的可能。对于银行来讲可能这是目前比较大
7、的风险。 3、财务报表的审计情况。即是否审计、由哪家审计机构进行的审计。这样，我们可以对企业财务报表的真实性可以有一个初步的判断。原则上，我们应要求被评企业提供经审计的财务报表，但在进行评估时，并不完全依赖审计的结果，评估人员在评估过程中，应对报表中的有关问题进行独立分析研究、核查，作出独立判断。 4、对于规范化的企业，如上市股份公司、大型国企、连续稳定经营的企业等，其报表中的问题相对少些，问题的性质与下述企业可能有所不同；而对于私人企业、民营企业、经营历史较短而经营变化较大的企业， 报表中的问题就可能较多，评估人员应给予更多的关注。5、或有负债，主要是企业对外提供的担保情况，担保的性质，是否
8、是有紧密业务联系的单位间担保，或是人情担保。可能的话应了解被担保单位的情况。从总体情况看，或有负债过高，对企业是一种潜在的风险。 现实中的例子很多，因为不负责任的担保，在最终被判执行时把企业拖垮。一、贷前调查中财务分析的作用企业财务报表是综合反映企业一定时期资产、负债和所有者权益的情况及一定时期的经营成果和现金流量的书面资料。财务报表分析是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。在具体分析过程中，财务报表仅仅是数据，分析的核心在于解释数据，并寻找深层次的原因，关键是要透过数据发现是否存在影响贷款安全的风险隐患，从而得出借款企业有无还款能力的结论。财务报表分析是把整个财务
9、报表的数据，分成不同部分和指标，并找出有关指标的关系，以达到认识企业盈利能力、营运能力、偿债能力。当然，贷前调查中财务报表分析只是一个认识过程，只能发现问题并提出决策建议，只能做出评价而不能改变企业的经营状况。在贷前调查中把握的一条重要原则是，针对借款申请人存在的风险因素提出风险防控建议，若风险在可承受范围内则可建议予以信贷支持，否则反之。二、信贷调查中财务分析的内容及方法调查人员进行财务分析最关注的是借款申请人现在和未来的偿债能力。借款申请人偿债能力与盈利能力、营运能力、经营活动净现金流量等因素密切相关。财务分析可从以下两方面着手：（一）研究规模、结构及质量：不同规模的评判标准不同；资产、负
10、债及所有者权益的不同，反映企业利用经济杠杆的理念和偿债能力的不同；收入、利润的结构和质量反映企业盈利模式及持续盈利能力的不同；现金流量的规模、结构和质量反映企业现金流量运转的顺畅程度、现金的赚取能力、筹资能力和再生产能力的不同。（二）详细分析三张表：三张表应互相印证、有机统一。使用一些分析方法（如指标分析法、比较分析法、趋势分析法等），对异常变动的地方找原因，并预测未来变动情况，对整体财务状况尤其是偿债能力给予综合评价，为贷款决策提供参考。三、贷前调查中财务分析的关注点除上述常规分析方法外，结合贷前调查的特点，实际操作中重点关注以下几点：（一）关注存货、应收账款。存货有太多沉没成本，分析存货结
11、构、价值、期限以及变现性。应收账款关注集中度、回收率、变化趋势，详细分析账龄、结构及质量，确定坏账风险及其坏账准备的计提是否充分。应特别注意的是“其他应收款”，往往隐藏很多问题，如大股东和关联企业欠款，极大地影响了企业的偿债能力，也对信用社监控信贷资金的使用带来难度。通过其他应收款大额往来明细及款项性质的注释，可了解企业大额资金是否被其他企业占用，有无往来单位名称异常、往来性质异常的款项，对分析企业的资金流向及风险有很大作用。（二）关注销售收入增长但利润下降情况，分析主营业务成本的变动，是否成本增长率高于销售增长率，关注销售收入增长但经营活动现金流下降情况（应收账款增加）。财务分析关键是解释数
12、据，如利润率下降是由于市场原因还是原材料价格上涨因素造成的，是整个行业的下滑还是个别现象，对企业影响有多大，是短暂的还是持续的，这些分析都至关重要。（三）分析盈利能力应分析各层次利润，如主营业务利润、营业利润、税前/后利润及与销售净额的比率,反映出借款申请人对费用管控能力。（四）负债中的“应付账款”同样分析账龄和集中程度。“其他应付款”也是一个需要全面了解的项目。往往隐藏着向股东、关联企业或其他关系人的大量借款，削弱了企业未来的偿债能力。（五）核实资产的真实有效性和价值。如资本公积中的资产评估增值，是否有虚增情况。若评估增值所占比重过大或无形资产占比过高，将严重影响企业资产真实性，影响对其偿债
13、能力的判断，只有还原为真实有效的资产所作的评价才是有意义的。（六）重点进行现金流量分析。现金流量分析不局限于现金流量表，还要与资产负债表、损益表等结合起来对照分析，相关数据是否一致统一，可互相解释，这样才能全面而深刻地揭示公司的偿债能力、盈利能力、管理业绩和经营活动中存在的成绩和问题。现金流量分析应集中在：借款申请人的现金来源和用途有哪些，是否围绕其主营业务；是否存在现金流不足或为负情况，其主要原因何在；借款申请人未来的现金需求如何；借款申请人未来的经营活动产生的现金流是否持续稳定等。不可否认，我们在分析财务报表时很多情况下是凭经验判断，加之收集到的财务报表本身存在缺陷。但是通过几年的实际工作发现，通过对企业进行财务分析往往可以获得很多有价值的信息并发现其中的风险隐患，为信贷决策起到了很好的参考作用。我们在信贷调查中只有不断总结、探索更加有效的分析方法、收集更全面准确的财务信息并使之发挥更大的作用，才能更好地提出信贷建议，为决策层提供真实、全面、科学的决策信息。
