1、新疆萨克拉尔贸易有限公司 2011 年度财务分析报告1 公司概况新疆萨克拉尔贸易有限公司是 2002 年成立，是一家以生产及销售饲料，建材，农副产 品等系列为配套，集 设计 ，开发，销售于一体的有限公司。1-1 资产状况截至 2012 年 12 月 31 日，公司总资产 7079 万元。其中流动资产5449 万，长 期投资 275 万，固定资产净值 1355 万。主要构成内容如下：（1）流动资产：货币资金 398 万，应收账款 1580 万，存货 705 万，应收 XX 科技往来款 1851 万， 应收 XX 实业 往来款 616 万，应收 XX往来款 89 万。（2）长期投资：投资乌鲁木齐
2、XX275 万。（3）固定资产：固定资产净值 1355 万，其中本年新增 528 万，主要有汽车 2 辆，合计 24 万；成型机、冲床等机械设备 14 台，合计 145万；仓库周转棚 22 万；压缩机项目 26 万；XXX 生产线 163 万；XXX机项目 137 万。1-2 负债状况Page 12 of 1截至 2012 年 12 月 31 日，公司负债总额 4735 万元。主要构成为：中行 XXX 支行短期借款 2000 万， 应付账款 757 万，应交税金 23 万，应付 XXX 科技往来款 1540 万， 应付员工集资款 199 万。2 财务状况说明2-1 销售收入2012、2011
3、销售收入比较表 （单位：万元）项 目 2012 年 2011 年销售收入 销售比重销售收入 销售比重12 年销售比11 年增加额12 年销售比11 年增长率AA 销售 5353 93.65% 3,191 90% 2,162 67.75%AB 销售 363 6.35% 341 10% 22 6.45%合计 5716 100.00% 3,531 100% 2,185 61.88%2012 年销售收入 5716 万元，同比增加 2185 万元，增加幅度为62%。主要原因有： （1）2012 年销售额在 100 万以上的客户较 2011 年增加 4 家，共计 10 家，并且 这 10 家客户的销售额达
4、到 4119 万，占全年销售额的72%，同比 20011 年的销售额增加 1847 万，占 2012 年增加销售额的84%（详情见下表），是今年销售增加的主要原因。（2）2012 年销售额在 10-99 万的客户较 2011 年增加 9 家，共 计39 家，销售 额达 1331，占全年销售额的 23.28%，比 2011 年的销售额增加 340 万，占 2012 年增加销售额的 15%。Page 12 of 22012 年销售超过 100 万客户情况表 （单位：万元）客 户 2012 销售额 2011 销售额 2012 增加额XXXX 2,257.65 1,390.17 867.48XXXX
5、337.02 328.45 8.57XXXX 235.18 0 235.18XXXX 226.24 98.47 127.77XXXX 213.52 147.04 66.48XXXX 208.98 149.39 59.59XXXX 182.72 0 182.72XXXX 176.01 136.32 39.69XXXX 154.05 0 154.05XXXX 127.76 22.14 105.62合 计 4119.13 2,271.98 1,847.15占当年销售比例 72.07% 64.34% 84.56%同时，应提醒公司的是上述 10 家客户的应收账款占全部的应收账款的 78%，占 2012
6、年新增应收账款的 83%。2-2 销售成本2012 年销售成本总额为 4616 万，同比 2011 年的销售成本 2794万，增加 1822 万，增 长率为 65%，同 销售增长率 62% 大致相当。2-3 运费2012 年运费为 110 万，同比 2011 年增加 44 万，与此相关的销售额为 5177 万，运费占销售额的 2.13%，与 2011 年该比率相同。2-4 业务费2012 年业务费为 22 万，同比 2011 年增加 3 万，与此相关的销售额为 1029 万，业务费占销售额的 2.16%。相比 2011 年业务费占销售额的比率 3.31%，下降 1.15%。2-5 营业费用、管
7、理费用2012 和 2011 年销售费用、管理费用对比表Page 12 of 32012 2012 增减额费用总额（万元）每万元销售额所花费用（元）费用总额（万元）每万元销售额所花费用（元）费用总额（万元）每万元销售额所花费用（元）2012 每万元销售额所花费用比 2011营业费用 101 188.68 64 201.01 37 -12.33-6.13%管理费用 196 366.15 147 461.68 49 -95.53 -20.69%营业费用同 2012 年相比主要是试模费用增加 16 万，销售部门电话费单独核算增加 4 万，参展费 1 万，XX 保险费增加 2 万，人员工资增加 5 万
8、。试模费用的增加是因为 2012 年比 2011 年客户要求的样模增加，导致试模费用上升。销售人员工资随同销售的增长而增加。管理费用同 2011 年相比主要是人员工资增加 21 万，信用卡费增加 6 万，装修及汽车修理费增加 5.6 万，社保费用增加 9.4 万，报关核销费用增加 4.3 万，房产税增加 5.6 万，职教费用减少 10 万，印花税增加 2 万。工资和社保增加的原因是公司管理部门职员人数的上升，报关核销费用随着出口的增加而增长，房产税、印花税在以前年度缴纳很少。2-6 财务费用2012 年财务费用比 2011 年减少 173 万，只有 175 万。主要原因是银行借款从 2011
9、年的 4700 万减少到 2000 万。2-7 经营状况综述2012 年净利润同比上升幅度较大的主要原因是销售毛利的增加Page 12 of 4和财务费用的减少所至。从具体的分析来看：（1）销售收入的增长较快，而销售成本随着收入同比增长，毛利率保持在 17% 左右，使得销售毛利上升。（2）2012 年贷款额度从 2011 年的 4700 万减少到 2000 万，使得财务费用有了较大幅度的减少。（3）虽然 2012 年的销售收入增长较快，营业费用、管理费用并没有同比增长，使净利润较 2011 年有较大增长。2012 年公司大部分客户销售收入和毛利同步增长，但有些客户只实现了销售的增长，毛利并没有
10、同时增长。2012 年销售收入超过 10 万但毛利率低于 9%的客户（单位：万元）销售收入 销售毛利 毛利率XXXX 226.24 4.64 2.05%XXXX 176.01 14.78 8.39%XXXX 90.61 4.18 4.61%XXXX 27.18 -3.03 -11.16%XXXX 20.23 1.69 8.36%XXXX 17.79 -0.15 -0.85%XXXX 11.58 -0.41 -3.58%XXXX 10.89 0.16 1.50%合 计 580.53 21.85 3.76%以上 8 家客户收入占收入总额的 10.16%，毛利却只提供了毛利总额的 2.26%。建议公
11、司调整上述 8 家公司的销售价格。3 财务状况及分析3-1 偿债能力分析2012 年经营活动产生的现金流量净额为-214 万，投 资活动产生的现金流量净额为-428 万，筹资活动产生的现金流量 净额 61 万，汇率变Page 12 of 5动对现金的影响-16 万，现金及现金等价物增加 额-597 万。3-2 营运能力分析2012 年经营活动产生的现金流量净额之所以是负数，主要是公司在盈利的同时，应收账款从 2012 年初的 773 万上升到年底的 1580万，上升了 114.8%，超 过销售增长率 53%，占用公司大量资金。同时应付账款从 540 万上升到 757 万，只是上升了 40%，低
12、过销售增长率 22%，没有能随销售同步增长，增加了我司现金流的负担。因此，2012 年经营活动产生的现金流量净额为负数。2012 年投资活动的现金流量主要是生产性固定资产投资，详情见 2-1 资产情况中的新增固定 资产。2012 年筹资活动中与关联公司的内部资金往来基本持平，公司向员工筹集的资金主要用于偿还银行利息。3-3 盈利能力分析企业在不增加外部筹资和不改变股利分配方案的情况下，只依靠自身的盈利，只能保持一定的销售增长。如果要超过这个销售增长，就需要增加外部筹资或改变股利分配方案。2013 年现金流量预测假设条件：（1）销售增长引起的流动资金需求同 2012 年底相同；（2）现有固定资产
13、能满足销售增长引起的生产需求；（3）销售增长的同时，应付账款、其他应付款也能同比增长；（4）股东不改变现行股利政策，即不分配股利；（5）关联公司不提供资金，同时也不向关联公司提供资金；Page 12 of 6（6）2013 年销售增长额同 2012 年相同，同为 2200 万。销售净利润为 8%。则：流动资产增加额为 1039 万流动负债增加额为 210 万净利润为 7900*8%=632 万经营活动资金需求=-1039+210+632=-197 万在仍然从银行借款 2000 万的情况下，财务费用为 175 万累计折旧产生现金流入 109 万资金总需求=-197-175+109=-263 万（
14、以上数据取自 2012 年销售增加 2200 万情况下的数据）综上所述，公司要在 2013 年销售达到 7900 万，在不增加固定资产的情况下，有 250-300 万左右的资金缺口。4 财务评价4-1 成本、毛利、收入三者的关系 我司属于劳动密集型企业，片材成本占总成本的 80%左右，片材价格的变动对毛利和收入都有很大影响。下面分别对成本、毛利、收入三者的变动关系进行分析。以下只讨论 AA 片材的情况。4-1-1 成本同毛利的变动关系2012 年 AA 收入 为 5353 万，成本 为 4307 万，毛利 1046 万，成本中片材占 3509 万。现假定片材价格上涨 10%，收入保持不变，则毛
15、利下降 351 万。毛利变动率= 351/1046=33.6%，片材价格相对毛利的影响系数Page 12 of 7=33.6%/10%=3.36。在收入保持不变的情况下，片材价格上升 1%，毛利则下降 3.36%，毛利的下降比例是片材价格上升比例的 3.36 倍。4-1-2 成本同毛收入的变动关系2012 年基础数据同 4-1-1。现假定片材价格上涨 1% ，其他成本保持不变，如果要求毛利率也保持同 2012 年相同的水平，则收入要达到 5428 万，须比现行收入高 1.39%。同样条件，片材价格上涨 5%，则收入要到达 5603 万，比现行收入高 4.67%。片材价格上涨 10%，则收入要到
16、达 5822 万，比现行收入高 8.77%。片材价格上涨 15%，则收入要到达 6042 万，比现行收入高 12.87%。片 材 价 格 上 升 百 分 比 同 要 求收 入 上 升 百 分 比 对 比 表0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%1 3 5 7 9 11 13 15 17片 材 价 格 上 升 百 分 比要求收入上升百分比Page 12 of 8从上表可以看出，在保持现有毛利率的情况下，片材价格上升百分比略低于要求收入增长百分比。4-2 AA 成品单位成本提高的原因 2012 年 AA 片材平均采 购单价为 13184 元/ 吨，比
17、 2011 年单价13770 元/吨，下降了 586 元。但 AA 成品单 位产量成本却从 2011 年的 17986 元/吨上升为 18588 元/吨，上升了 602 元。先看生产成本构成的具体比较。2012 年、2011 年生产成本比较表 （单位：元）项 目 2012 2011 增减额 增减幅度AA 每吨采购价 13,184 13,770 -586 AA 片材每吨产量成本 17,844 17,967 -123 -17.80%边角料每吨销售收入 2,684 3,143 -460 66.72%包装物 821 789 32 4.59%其中：纸箱 541 504 37 5.36%胶袋等 280 2
18、85 -5 -0.76%生产人工 1,033 929 105 15.17%电费 633 482 151 21.97%折旧 374 486 -112 -16.26%小计 18,021 17,509 513 74.39%车间维修 225 272 -47 -6.77%技改 112 32 80 11.57%物料消耗 133 40 93 13.55%劳保 19 8 12 1.67%办公费用 8 6 1 0.21%外加工费 29 0 29 4.18%上海制造费 10 0 10 1.40%其 他 31 32 -1 -0.21%小计 566 390 176 25.61%合 计 18,588 17,899 68
19、9 100.00%下面进行具体分析：（1）片材的材料利用率下降。片材的材料利用率从 2011 年的76.64%，下降到 2012 年的 73.89%，下降了 2.75%，使得片材的单位Page 12 of 9产量成本上升了 640 元。材料利用率的下降主要原因有：a、操作员工技能不熟练；b、旧 设备 生产能力下降；c、旧设备成型率差。（2）片材边角料平均收购价格从 2011 年的 10234 元/吨，下降到2012 年的 7628 元/吨，下降了 2606 元/吨。平均到单位产品成本，使我司单位成本上升了 460 元/吨。（3）生产工人的工资、电费的升高，主要是今年的增加了要进行2 次冲切的产
20、品产量。（4）技改费用的上升是由于公司今年对技改的加大投入造成而造成的。（5）物料费用的上升和车间维修费的下降，主要是由于会计的统计口径不同而行成。建议：加强对新员工的培训，减少老员工的流失，以减少操作失误造成的损失。同时加强对旧设备的维护，以提高旧设备产能。4-3 AB 成品内销分析2012 年 AB 成品销售情况分析表（单位：万元）AB 销售 销售收入 销售成本 运费 毛利 毛利率内销 239.85 226.37 3.66 9.82 4.09%出口 122.79 82.74 4.66 35.39 28.82%合 计 362.64 309.11 8.32 45.21 12.47%公司 201
21、2 年内销的 AB 成品实际处在亏损状态。下面结合国内AB 客 户的 AA 销售情况进行分析。2012 年即有 AA 又有 AB 的国内客户销售情况表 （单位：万元）国内客户 销售收入 销售成本 运费 毛利 毛利率Page 12 of 10AB 销售 239.85 226.37 3.66 9.82 4.09%AA 销售 533.5 458.17 11.06 64.27 12.05%合 计 773.35 684.54 14.72 74.09 9.58%2012 年即有 AA 又有 AB 的国内客户毛利率仅为 9.58%，低于平均毛利率 17%，扣除销售费用率 9%后，净利润率仅为 0.58%。建
22、议公司考虑 2013 年是否要在国内 AB 的销售。4-4 模具 费 及试模费用公司 2012 年度模具费及试模费用合计为 145.85 万，较 2011 年131.14 万，增加 14.71 万。2012 年单位销量模具费用为 580.66 元/吨，比 2011 年的 821.8 元/吨，下降了 241.14 元/ 吨。但上述数据并不能反映模具费用的真实情况。公司的模具可以长期使用，实质相当于专用固定资产。用本年的模具费用同本年年产量相比，不能反映模具费用产生的价值。因为本年生产的产品中有很多是使用以前年度的模具生产出来的产品。本年的模具费用应同与其相关的产量或产值比较才有意义。但目前市场部填写的热成型产品开模申请表中经常没有填写客户名称和产品编号，使得模具费用无法同客户和产品联系起来。5 提出建议加强热成型产品开模申请表的管理，要求写明开模的具体情况，是成模、样 模还是修改，申请表中客户名称和产品编号应填写完整。在保留模具成本分析表内容的同时，增加新增模具费用同要求开模客户收入的对比关系。财务部Page 12 of 112013-01-22学 号：2010111163学生姓名：阿布都塞麦提.斯马衣院部（系）：专 业：会计电算化年 级：普高 10 会电民班指导教师姓名及职称：艾合买提江完成日期：
