1、第一部分：基础知识蜡烛图 日本米商发明，至今被全世界 80%市场分析师使用。简单明了，与柱线图类似，也包含四个价格。蜡烛图有阳柱和阴注两种，柱体是空心的是阳柱（如图中左边的柱体） ，柱体是实心的是阴柱（如图中右边的柱体） 。 每个蜡烛图的柱体代表一个周期内黄金的价格的走势，阳柱说明黄金的价格在这个周期内上涨了，阴柱说明黄金的价格在这个周期内下跌了。 第二部分：技术指标的应用多空布林线技术指标（bbiboll)多空布林线是由上轨（图中黄线） ，中轨（图中白线） ，下轨（图中紫线）三条线组成的。多空布林线的用法： 当作阻力点位和支撑点位 上，中，下，三轨对于黄金的价格都有着阻力位和支撑位的作用。当
2、黄金的价格运行于布林的上轨和中轨之间，布林的上轨所在的价格就是一个阻止黄金继续上涨的价格（阻力位）。布林的中轨所在的价格就是一个支撑这黄金不让它下跌的价格（支撑位）。当黄金的价格运行于布林的中规和下轨之间，布林的中轨所在的价格就是一个阻力位，布林的下轨所在的价格就是一个支撑位。 布林的开口和收口 当布林的上，中，下，三轨相距很近的时候黄金一般都在盘整状态，一般不会有大的波 动。盘整的目的一般是用来修复指标，或者是因为交易量很小。 当布林的上轨和下轨都在向中轨靠拢的时候就形成了布林收口的状态，这时候一般情况下都将预示着黄金将要进行盘整。 当布林开口以后黄金一般都会有大的波动，开口向上将会上涨，开
3、口向下将会下跌。 布林的开口状态又分为开口向上和开口向下两种情况。 布林开口向上（看涨） 布林开口向下（看跌） （当布林的上轨和中规向上 （当布林的上轨朝上 下轨朝下的时候） 中轨和下轨朝下的时候）上图展示的是布林在开口向上走出上涨以后开始收口然后接下来进行盘整的一个过程当布林出现上，中，下，三轨相距特别的近而且出现三轨平行向上，或者平行向下的情况这时候黄金是震荡的行情，如果三轨平行向上黄金将会先涨后跌，如果三轨平行向下黄金将会先跌后涨。 （如下图所示）移动平均线（MA） 移动平均线是由几条线组成，每一条线分别代表不同周期的黄金的价格的平均值。MA 默认的周期是（5，10，22，66，135，
4、270）移动平均线的应用 1.重要点位 移动平均线主要的用途是每一条平均线所在的点位都是一个比较重要的点位。这些点位如果在黄金的价格的上方，那么他们就是阻力位；如果这些点位在黄金价格的下方，那么他们就是支撑位。 2.金叉死叉 如果短周期的 MA 线从下方上穿长周期的 MA 线，那么这两条 MA 线就形成了一个金叉，是近期看涨的一个信号。 如果短周期的 MA 线从上方下穿长周期的 MA 线，那么这两条 MA 线就形成了一个死叉，是近期看跌的一个信号。 图中的白线和黄线分别是 5 日的均线和 10 日的均线，黄圈里就是一个死叉，红圈里就是一个金叉。移动平均线的小技巧 MA 适用于中长的周期，像日线
5、，4 小时线，1 小时线，但是像 5 分钟，1 分钟的 MA 我们就可以不用考虑。 除了默认的周期以外，25，50，75，100 周期的 MA 线也都是很有参考价值的，其中 50 和 100 周期由为重要。移动平均线只在上升趋势和下降趋势中发挥作用，在市场为横向摆动时，平均线不发挥作用。 指数平滑异同平均线（MACD） MACD 是由 DIFF 图中白线和 DEA 图中黄线，还有一些柱体所组成。MACD 的应用1.判断市场方向的改变 当 MACD 两线交叉时，市场可能改变方向。可再结合其它指标作具体判断。2.确定买卖位置 两种方式：第一种，利用柱形图长短的改变确定买卖位置。优势是信号较早，入场
6、价格更合理，成本更低；缺点是，容易是虚假信号，做出错误的买卖决定。第二种，利用两条线的交叉确定买卖位置。优势是，信号较准确，市场走势较明朗，入场风险小；缺点是，信号较迟钝，入场价格不是最合理的，成本较高。相对强弱指数（RSI ）RSI 的时间性。通常可选取的参数有7、9、11、14，我们通常选择 14。RSI 的应用 RSI 数值越大代表买方力量越强，但强弩终有尽时，当RSI 大到某一程度时 (80 以上) 通常代表超买现象，走势反转的可能性增加。RSI 低到某一程度时 (20 以下) ，通常表示市场非理性的超卖现象走势反转的可能性增加。RSI 在 50 附近，显示多空力量接近。超买与超卖是不
7、代表买卖讯号的，仅表示走势反转的机率变大，遇到超买现象，很多投资者会选择在此时做卖出交易，这是一个误区，实际上，在此时，当 RSI 上升1 个百分点时，价格会上升一个很大的价位，此时买入可能会赚取较多利润。遇到超卖现象，很多投资者会选择在此时买入，这也是一个误区，实际上，在此时，当 RSI 下降 1 个百分点时，价格会下降一个很大的幅度。此时的买价并不是理想价位。 所以，超买和超卖不能被当作唯一进场的理由，只能是理由之一。 RSI 的背离一般情况下，RSI 的走势和 K 线的走势是一致的，所以当RSI 的走势和 K 线的走势出现不一致的情况很有可能就是一个背离的现象。 背离的现象分两种： 1.
8、 顶背离 K 线里的 A，B，两个顶点，A 点的价位比 B 点的价位低。 但是在 RSI 里的 A，B，所对应的两个顶点，A 点的数值比 B 点的数值高，这就形成了一个顶背离的现象，是一个很强的下跌的信号。2. 底背离 K 线里的 A，B，两个低点，A 点的价位比 B 点的价位高。 但是在 RSI 里的 A，B，所对应的两个低点，A 点的数值比 B 点的数值低，这就形成了一个底背离的现象，是一个很强的上涨的信号。当 RSI 60 时，这使涨势；当 RSI 40 时，这是跌势；当 40 RSI 60 时，这是调整。 当 RSI 回到 50，说明一个趋势的完成，离开 50，说明一个趋势的开始。随机
9、指标（KDJ）KDJ 是由三条线所组成，图中的白线是 K 线，黄线是 D 线，紫线是 J 线KDJ 的使用方法。 “ 背离”判断当价格与 KDJ 线走势发生背离，且 KDJ 高于 80，则市场走势会在未来发生反转。“ 黄金交叉”当 K 线与 D 线发生交叉，且交叉点出现在20 以下或 80 以上，则市场即将改变方向。但“黄金交叉”失败的机率也很大，因其比较敏感，有时在市场调整时，也会出现交叉，尤其常常出现在活跃的市场（如外汇市场）。 J 线用法当 J 线的数值大于 100 进入超买区域， J 线的数值小于 0 进入超卖区域。几种常见的 K 线形态及用法 锤子线和上吊线 倒锤子 吞没形态 乌云盖
10、顶 刺透形态 十字星 启明星 黄昏星 孕线 光脚秃头锤 子 线 和 上 吊 线锤 子 线 和 上 吊 线 的 特 点 是 下 影 线 较 长 ， 实 体 较小 ， 实 体 可 以 是 黑 的 也 可 以 是 空 心 的 ， 是 重 要 的 反转 信 号 。如 左 图 ， 两 条 蜡 烛 线 可 以 看 涨 ， 也 可 以 看 跌 ， 具体 情 况 要 看 它 在 趋 势 中 的 位 置 来 决 定 。如 果 出 现 在 下 降 趋 势 中 ， 称 为 锤 子 线 ， 如 果 出现 在 上 升 趋 势 中 ， 称 为 上 吊 线 。用 法 说 明 ： 当 出 现 上 吊 线 和 锤 子 线 必
11、须 参 考 重要 的 阻 力 位 和 支 撑 位 才 有 意 义 ， 而 且 要 等 其 他 的 信号 做 验 证 。 也 就 是 等 第 二 或 第 三 支 蜡 烛 线 验 证 它 的准 确 性 。倒 锤 子 线 倒 锤 子 线 具 有 较 小 的 实 体 ， 实 体 位于 价 格 区 间 的 下 端 ， 实 体 的 颜 色 可 以是 黑 的 ， 也 可 以 是 空 心 的 ， 其 上 影 线较 长 ， 通 常 为 实 体 的 2倍 以 上 。 倒 锤 子线 出 现 在 上 升 （ 或 下 降 ） 趋 势 中 ， 预示 着 顶 部 （ 或 底 部 ） 的 来 临 。 但 有 一点 必 须 记
12、 住 ， 当 锤 子 线 出 现 以 后 ， 必须 等 待 下 一 个 时 间 单 位 的 看 涨 （ 或 看跌 ） 信 号 加 以 验 证 。吞 没 形 态 吞 没 形 态 为 主 要 反 转 形 态 ， 它由 两 根 颜 色 相 反 的 蜡 烛 线 组 成 。 分为 看 涨 的 阳 包 阴 ， 和 看 跌 的 阴 包 阳 。吞 没 形 态 有 三 个 判 别 标 准 ：1） 吞 没 形 态 之 前 必 须 有 明 显 的 趋 势2） 必 须 有 两 个 相 反 的 K线 组 成3） 第 二 个 实 体 必 须 覆 盖 第 一 个 实 体乌 云 盖 顶 乌 云 盖 顶 由 两 根 蜡 烛 线
13、 组 成 ， 属于 顶 部 反 转 信 号 。 通 常 出 现 在 上 升趋 势 之 后 ， 第 二 根 蜡 烛 的 开 盘 价 高于 前 一 根 的 最 高 价 。 收 市 价 接 近 当日 的 最 低 水 平 ， 通 常 要 超 过 前 一 根实 体 的 50%。 下 穿 实 体 的 比 例 越 高 ，形 成 顶 部 的 可 能 性 就 越 高 ， 这 种 信号 如 果 出 现 在 急 速 上 拉 的 过 程 中 意味 着 行 情 至 少 要 进 行 一 波 短 暂 的 回调 。刺 透 形 态 刺 透 形 态 是 乌 云 盖 顶 的 相 反 形态 ， 为 底 部 反 转 形 态 。 由 两
14、 根 蜡烛 线 组 成 ， 第 一 根 为 黑 色 实 体 ，第 二 根 为 空 心 实 体 。 第 二 根 的 开盘 价 要 低 于 前 一 根 的 最 低 价 ， 收盘 价 位 于 当 天 的 最 高 ， 并 穿 越 第一 根 实 体 部 分 的 50%。 穿 越 前 一根 实 体 的 比 例 越 高 ， 准 确 性 就 越高 。十 字 星 十 字 星 是 非 常 重 要 的 蜡 烛 线 ，其 开 盘 价 和 收 盘 价 相 同 （ 有 时 有几 个 单 位 的 差 别 ） ， 表 示 买 卖 双方 暂 时 达 到 平 衡 状 态 。 左 图 （ 1）由 于 上 下 影 线 长 度 相 同
15、 ， 通 常 要下 一 根 K线 做 验 证 。 图 （ 2） 通 常是 底 部 形 成 的 先 兆 。 图 （ 3） 则 是顶 部 即 将 形 成 的 先 兆 。启 明 星 启 明 星 为 底 部 反 转 形 态 ， 通 常 由三 根 K线 组 成 ， 如 左 图 。 （ 有 时 可 能由 四 或 五 根 组 成 ） 。 第 一 根 为 黑 色的 实 体 ， 第 二 根 为 一 小 的 实 体 （ 黑或 空 心 ） ， 而 且 理 论 上 第 三 根 为 向上 跳 空 的 空 心 实 体 。 第 二 根 实 体 像早 晨 的 太 阳 即 将 升 起 ， 预 示 价 格 将上 涨 ， 这 种
16、形 态 一 般 在 期 货 市 场 中比 较 多 见 。黄 昏 星 黄 昏 星 与 启 明 星 刚 好 相 反 ， 它是 顶 部 反 转 形 态 ， 预 示 着 夜 幕 即将 降 临 。 黄 昏 星 由 三 根 K线 组 成 ，第 一 根 是 长 长 的 空 心 实 体 ， 第 二根 是 向 上 跳 空 的 小 实 体 （ 可 以 是小 阳 线 也 可 以 是 小 阴 线 ） ， 构 成星 线 ， 第 三 根 是 向 下 跳 空 的 长 实体 。 从 形 态 上 看 ， 类 似 技 术 分 析中 的 岛 屿 反 转 形 态 ， 预 示 着 行 情即 将 下 跌 。孕 线 孕 线 形 态 与 吞
17、 没 形 态 相 比 较 ， 两 根K线 的 前 后 顺 序 刚 好 相 反 。 在 孕 线 形态 中 ， 前 一 根 是 长 长 的 实 体 ， 后 一 根是 小 小 的 实 体 ， 被 前 一 根 实 体 所 包 容 ，像 是 孕 妇 中 的 胎 儿 。 孕 线 形 态 不 如 锤子 线 ， 上 吊 线 等 所 构 成 的 反 转 信 号 强烈 ， 它 预 示 着 原 来 的 趋 势 有 可 能 结 束 ，市 场 将 进 入 平 静 状 态 ， 也 就 我 们 常 说的 盘 整 状 态 当 中 。光 脚 秃 头 光 脚 秃 头 一 根 单 独 的 K线 组 成 ， 光 脚是 指 开 盘 价
18、 位 于 最 低 点 ， 或 极 短 的 下 影 线 ，秃 头 是 指 开 盘 价 位 于 最 高 点 ， 或 极 短 的上 影 线 ， 无 论 是 光 脚 还 是 秃 头 主 要 传 达 的信 号 是 价 格 仍 将 向 原 有 的 方 向 继 续 发 展 ，如 果 是 光 脚 秃 头 阳 线 ， 说 明 价 格 还 将 继 续上 涨 ， 如 果 是 光 脚 秃 头 阴 线 说 明 价 格 还 将继 续 下 跌 。 光 脚 秃 头 的 实 体 要 有 一 定 的 长度 才 有 意 义 ， 长 度 越 长 ， 成 立 的 的 概 率 就越 高 。黄金投资中常用的两种分析方式基本面分析图表技术分
19、析基本分析与技术分析的对比 基本分析研究黄金的内在投资价值 技术分析研究黄金市场的运动规律 基本分析从影响黄金市场外部因素入手 技术分析从人们对黄金市场的心理预期入手 基本分析判断黄金价格与其现有价值的高低 技术分析预测金价涨跌的趋势 基本分析解决一段时间是否可以买卖黄金现有的价格是否值得投资 技术分析解决何时入市何时离场 其本分析更多的是服务于投资 而技术分析大多基于投机 基本分析大多是一些具有实力的机构运用的方法，对于中小投资者来说取得信息的速度的准确度相对要差一些，不具有优势性。 全球大概有 80%以上的交易员都是用技术分析，对于中小投资者来讲技术分析具有与其他任何交易员同等的优势，因为
20、同一个时间我们与他们都是看着同一个价格，相同的图表。技术分析的理论基础 技术分析的三个基本假设：1）市场行为包容消化一切-基础3）历史会重演（将来是过去的翻版）2）价格以趋势的方向演变核心趋势的基本概念 趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何从的方向. 趋势有三种方向： 1）上升：上升趋势为一系列依次上升的峰和谷 2）下降：下降趋势为一系列依次下降的峰和谷 3）横向整理技术分析几种常用的基本技术工具 支撑和阻力 趋势线（上升，下降趋势线） 图表形态分析 常用技术指标分析支 撑 和 阻 力 的 概 念支 撑 和 阻 力 是 互 换 的习惯数字是非常重要的支撑和阻力 市场经常在习惯数字上停止上升和下跌， 交易员习惯以 20，50，80，00 作为价格目标，这些习惯的数字常常成为心里上的支撑和阻力。 根据习惯数字的特点，交易时不要把交易指令正好放在这些数字上。限价买入时略高于习惯数字，限价卖出时略低于习惯数字，以保证交易的顺利实现。 多头的止损应低于习惯数字. 空头的止损应高于习惯数字 趋势线 趋势线有上升趋势线和下降趋势线 上升趋势线是沿着相继的向上反弹底点连成的一条直线，它位于走势图的下侧. 下降趋势线是沿着相继的上冲高点连结的一 条直线，位于价格上侧.上 升 趋 势 线下 降 趋 势 线
