1、1Aaccount n.账户。缩写：a/c ；joint account：联名账户（3 5人，一般在夫妻、合伙人、贸易、买卖双方中使用，在中国不普遍）；account day/date：结 算日，交割日，清算日（也可表示 为settlement/delivery day）accountant n.会计。注会：CPA（=Certified Public Accountant）；CA（=Charted Accountant）across-the-board 全面地（overall，general ）。例：an across-the-board price fallacquisition n.获得、
2、收购 。merger：兼并。Mthe bank of England = the old lady, main board 主板、大盘Big-ticket a.高价的、很贵的Bilateral a.双边的Bill n.账单、票据（=note）Black economy 非法经济；black card 信用很好的信用卡Black-market 黑市Black Monday 黑色的星期一（指股市大跌经常出现在星期一的现象）；复活节后的星期一。来源：1987年10月19日(星期一 )的股灾。当日全球股市在纽约道琼斯工业平均指数带头暴跌下全面下泻,引发金融市场恐慌,及随之而来1980年代末的经济衰退。
3、官方原因有：技术类原因； 经济 引起； 石油价格 .Blank check 空白支票Blue chip 蓝筹股（指具有稳定的盈余记录，能定期分派较优厚的股息，被公认为业绩优良的公司的普通 股票，又称为 “ 绩优股“。 ）Blue-sky a.无价值的、不保险的 （多指毫无价值、可能不合法的股票）Bonus n.红股、奖金、红利、额外津贴； issue 派发红股（和红利对应）Bottom n.底 v.见底 out 触底反弹Bounce 反弹4Bourse n.交易所（=exchange）Budget 预算Bull 牛市（指证券市场行情普遍看涨，延 续时间较长的大升市。 此处的证券市场，泛指常见的
4、股票、债券、期货、期权（选择权）、外汇、基金、可转让定存单、衍生性金融商品及其它各种证券。其他一些投 资和投机性市场，也可用牛市和熊市来表述，如房市、邮（票）市、卡市等等。 ）；bullish 看涨的Ccall deposit 通知存款。通知存款5万元以上起存，提款要提前一天或七天通知银行取款，其利率高于活期存款利率，一般为商人和投资者使用。cap n.上限, (经费等的) 最高限度 v.套、盖capital n. 1.资本，股本 2.资金，资本，资方 account（国际收支）资本项目，在 这种情况下人民币不可自由兑换。 appreciation 资本增值 adequacy 资本充足率（针对
5、商业银行， 等于 capital/assets） gain 资本利得 gain and loss 资本损益 market 资本市场charter(ed) n.许可证（受特许的）Standard Chartered Bank 标准皇家特许银行（渣打银行） v.租，给予特许cheap money 低息借款，黑钱 ，很容易 获得的钱check chequecirculate v.循环，流动的city man 金融家、企业家（英式英 语）clearing 结算，账务清算5close 收 盘，结清（账目）closing price 收盘价 opening price 开盘价 closing deal 收
6、盘交易collar 限度，上下限。white collar 白领 collared floating exchange system 浮动汇率制collateral 抵押品，担保品。(pledged against the loan.)commercial bills 商业票据 ethics 商业道德 commercials 商业板块中的上市股票commission n.佣金，委托 feecommodity 商品 arbitrage 商品套购compensation 补偿，赔偿（现金性质的）unemployment compensation 失业补偿金 war compensation 战争补
7、偿金complimentary 免费的（有条件）free 无条件免费的 complimentary ticket 优待券（是指消费者可以用低于正常水的价格获得商品或利益）complimentary delivery 免邮compound n/v/adj 复合 vt 以复利计算interest single interestconglomerate 企业集团，综 合企业consortium 财团 sindecate 银行财团，辛迪加merger horizontal merger 横向兼并vertical merger 纵向兼并conglomerate 混合兼并consume 消费 consum
8、er credit 消费信贷contract 契约6convertible 可转换的 convertible bond 可转换债券 convertibles 可转换证券cost 成本 cost basis 成本基础 cost of capital 资本成本 cost of funds 资金成本credit 信用，银行存款（账面余额）credit crunch 银根紧缩cross date 套汇汇率，交叉汇率crunch 紧缩 credit crunch 银根紧缩curb vt.控制；n.场外 curb exchange market 场外交易所 curb trading 场外交易currenc
9、y 货币 currency option 货币期权current 流通/动的 current assets 流动资产 current liabilities 流动负债 current ratio流动比率customs 关税Ddead cross 死亡交叉：卖出信号，短期平均 线下穿长期线 * golden crossdead-cat bounce 死猫反弹 stock 卖不出的存货deal dealer 交易商，自 营商 dealer 以当事人（principal）身份交易， broker 的身份是代理人（agent）debenture 无担保公司债券 抵押公司 债券debit carddeb
10、t financing instrumentdebtor *debtee7default risk 违约风险 free securities 安全债券：如政府债券，金边债券（gilt-edged securities）deferred bond 递延债券：1）发行时低，后涿渐升高。2）发行人无法到期支付本息而延期偿付。 payment 迟付，递延支付deficit country 赤字国 net worth（公司）负净值：资不抵债deflation policy 紧缩政策：如提高税率，减少财政支出，提高存款准备金率，提高再贴现率demand deposit 活期存款deposit at cal
11、l =call 通知存款 at sight =sight =current 活期存款derivative deposit 派生存款*primary deposit instrument/tool/product/vehicle 衍生工具depreciation 折旧：贬值 currency 货币贬值 funds 折旧资金depression 萧条devaluation 法定贬值（货币）direct finance 直接融资 placement（证券不经投行）直接发行 quotation（外汇）直接标价法discount rediscount window 央行以再贴现方式向商行提供资金dish
12、onor 拒付；退票：贸易中，付款人拒付（或无能力）承受汇款或付款8dishonored check =(accommodation) kite 空头支票dividend (on shares)股东按公司章程及董事层决议，从公司盈利中获得的报酬。形式有四种。1）现金股利(cash );2）财产股利（ in kind）如产品，公司拥有其他公司的债券，股票等； 3）股票股利(stock )公司新发型股票或 库藏股(treasury stock)；4）负债股利(liability )，本公司发行的债券。股票等。此外，盈利非常好，投资有剩余时可发放超额股利“红利”(bonus)stripping 股利
13、掠夺：先买进目标公司的控股权，再以股利形式将目标公司收益分配给股东，并将目标公司卖掉。DJIA Dow Jones (industrial) Average 1884年编制，选11种算术平均。1928年改为修正平均法。基期指数100。现可分为四组：1）工业平均 （DJIA）家大工 业公司；2）运输业平均（DJTA），20家运输业；3）公用行业 （DJUA）； 4）综合平均（ DJCA），前65家的综合指数。dollar bloc 美元集团 glut 美元泛滥 -gold standard 美元黄金本位domestic GDP 国内生产总值 debt 内债=internal debt 政府向公民
14、举债，为国债/公债的一部分down payment 定金 slide 行市下跌 downturn（市况、经济）逆转draw 出票 /issue SDRs: IMF 于1969年创设的国际储备单位。只用于记账，不用于支付。币值较稳定。对比 ordinary Drawing Rights 普通提款权：IMF 向成员国提供的普通贷款，最高额度为该国股金的125%。成员国借款时以本国货币向 IMF 购买自由外汇换回本币。ODRs 期限一般为35年。dual capacity 双重身份： 证交所既有 broker/agent 身份，又是 dealer/principal 70、80年代许多交易能实行单一
15、身份（single capacity ）制currency bond 双重货币债券：欧洲债券的一种，发行，付利， 还本能使用的货币不完全统一。(exchange) rate 双重汇率：制定汇率政策时，本币对同一种外币实行两种（或以上的汇率。如货币汇率（commercial rate）和金融汇率（financial rate ） economy 二元经济due date =maturity date 到期日 diligence 尽职调查 on demand 活期，即期9dumping 倾销（商品）；大量抛售（股票）Eearnings 收益，盈利：一般 纳税后净收益 【EAT earnings a
16、fter tax】EPS earnings per share 每股（净）收益=(净收益优先股股利)/发行在外普通股收益 retained 留存收益：属于所有者权益；包括盈利公 积金和未分配利润Earnings-price ratio（PE 倒数）= EPS /普通股市价 A/K/A earnings yieldearmark v./n.指定（款项）用途：拨款ease 松 动；缓和 credit 银根松动 price i stock (price/market)easy 1)疲软的，看跌的 market2) (银根) 松动 money policy 放松银根， 货币 供应 ，经济3） （条件）
17、宽松；优惠的 money =cheap payment 分期付款 purchase 分期付款购置economic aid barometer 经济晴雨表/ 指标：如股价指数，CPI，货币供应量等。可反映宏观走势bloc 经济集团 cycle：危机（crisis）萧条（ depression）复苏（recovery）膨胀（boom）indicator regime sanction structureembezzlement 挪用，盗用（代保管财物）emerging market 新型工业化国家的各种商品，金融市场growth fund = small companies fund 新兴成长 基
18、金endorsement 背书enterprise 包括独资企业（sole proprietorship）合伙企业（enterprise of partnership）和公司 （company） 无限责任/有限责任10equity 权益 financing 股权融资 fund =stock fund 股票型基金 market =stock marketEuro- 欧洲。 。excess reserve issue 超额发行 return margin 超额保证金exchange 1）交易所 2)国 际汇率；外汇 3）交换 at discount 折价兑换 at par at premium c
19、ontrol 外汇 管制 dumping 外汇销售：国家将本币对外贬值，以提高出口商品竞争力，扩大出口。 rate 汇率ETFs（Exchange-traded Funds） 交易所交易基金。追踪某一指数的，在交易所挂牌交易的基金。始于1993年，特点：1）与开放式一 样，可在一 级市场向发行者申 购和赎回 ETFs，但交易的是一篮子股票。管理费很低2） 与封闭式一样，可在二级市场（交易所）自由买卖。美国的 ETFs几乎都在 AMEX 上市交易，而欧洲 ETFs 为 Tracker Fundexemption taxexercise 行使（权力），执行（期权） price=strike pri
20、ceexpense 费用：企业在生产和销售商品（劳务）等日常活动中发生的各种耗费。相对于一个时期而言，成本是相对于某一件（一批）成品或某个 项目而言的expiry/expiration day/date 到期日：失效日export credit 出口信贷，分 为（sellers credit）卖 方信贷和（buyers credit）买方信贷 subsidy 出口补贴 （GATT 禁止出口补贴）Fface 票面 value= amount=par value 有价证券的面值，名义价值，与发行价格（issue price）、市价（market price）、赎回价（redemption pric
21、e）等不一定相等factoring 承购应收账款；国际保理 以商业信用形式出售商品时，出口商将进口商所欠11账款（无追索权）出售给承购应收账款组织，由后者在指定付款日前付给出口商一笔即付垫款，出口商交货后由进口商按 规定日将贷款支付承购应收 账款组织fail 违约to deliver (卖方未能及时交付证券) to receive (买方未收到证券)fair dealing value（FV） market pricefavored MFN treatment/clause/statusfavorable balance of tradeFED Federal Funds 联邦资金：会员银行（
22、member bank）存放于联储银行的超额准备金。会员间常互相拆借（purchase and sell Federal Funds）其利率是货币市场重要指标FRB 联储银行：美国按地域 设立12家执行央行任务的储备银行，由 Federal Reserve Board 统一管理， 负责收取和保管会员银行准备金，支票交换，票据 贴现，钞票发行FRS（Federal Reserve System）FOMC (Federal Open Market Committee)Federal National Mortgage Association (FNMA ,Fannie Mae)联邦全国抵押协会Fe
23、deral Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mae )联 邦房屋贷款抵押公司finance /financial finance company 金融公司；财务公司：直接对企业融资，与投资公司不同 financial assets 金融资产（非实物）crisis 包括：1） 货币危机（currency crisis）：国际投资资本冲击后，本 币汇率下降或法定贬值，外 汇储备大量流失。如97-98东南亚金融危机2)银行业务危机（banking crisis）：挤兑（bank run）造成破产危险3）外债危机（foreign debt crisis）
24、：私人或官方无力偿还对外债务4）系统危机（systematic financial crisis）：银行业务危机严重，国家金融体系混乱。deepening 金融深化：发展中国家当局放弃过分干预，使市场机制自由运行，使金融与 经济相互促进。liberalization/deregulation 金融自由化：80年代后发达国家放松管制，使市场充分经营，自由竞争fiscal year= financial yearfixed assets cost deposit=term deposit (deposit by installment )零存整取12interest bearing securit
25、ies 即固定收益证券 （fixed-income securities）定息证券，如固定利率的公司债，公债，CDs，优先股票flat 1)无利润的，无息的trade price 不包括应计利息在内的价格2）无差别的，统一的 price（大量购买的）统一价格 money=legal tender3)平淡的，萧条的 market=depressed marketfloat n 1)浮存资金 2）手头证券 浮款v. 1）创立，设立(新公司) 2）发行（证券），举借（贷款）n floatation 设立；发行；举借 3）浮动float a company float bond/a loan floa
26、ting a company =going publicfloating rate 浮动汇（利）率fluctuate fluctuation limits 波动限额 ，涨停板（limit up）,跌停板(limit down)floor 1)（价格，利率，汇率）下限 floating 有下限的浮动利率2）交易大厅broker 场内经纪 A/K/Atwo-dollar broker,brokers broker. 不接受一般客户委托，而在佣金经纪人（commission broker）太忙时接受其委托，代其买卖。当初每执行100股委托收$2佣金。foreclosure 止赎权forward 远期
27、，双方私人商 议，合 约可转让，但流通性差。非标准合约，不通 过交易所，通常最终以实物交割。discount 远期贴水 （远期汇率低于即期汇率的差额）* premiumfree assets（未充作抵押品的）自有资产 convertibility float (汇率)from debt/duty loan 无息贷款fund v./n.Investment fund 按共同出资，共享收益，共担 风险的原则组织的，以各种金融 资产为主要投资对象，以资本保值 ，增 值为目标的信托投资方式和 间接投资工具。主要涉及投资人(investor)基金管理公司（fund management company）
28、,基金保管人(fund custodian)，基金承销人(fund underwriter)辨析：“投资基金” 统称13“投资公司” investment company 指公司型基金 (corporate fund)“单位信托” unit trust 指契约型基金 （contract fund）“共同基金” mutual fund 开放型投资公司futures (contract)Ggain 收益，利用 and loss 损益 on investment capital general meeting 股东大会 mortgage 次级抵押，一般抵押，第二抵押（参见mortgage bond）
29、 partnership = unlimited company 无限合伙企业 reserve 普通准备金gilt-edged securities 除国库券的可在证交所交易的公债，期限可以从短期至永续信誉好风险低的债券，如 T-bond，T-notes，AAA 公司债going concern 良好运 营企业 away 新发证券迅速认购完毕long 多头购入 （bull buying） short 卖空 （selling short）public 公开上市 private 转为私有golden cross parachute 金降落伞：反并购策略，公司章程规定公司被收购时须向管理人员一次性支
30、付巨额补偿金，以加大收 购成本。 Tin parachute 向雇员支付补偿金good money 良币； 联邦资金 goodwill 商誉Great Depression 29-34年green shoe option/ priviledge 绿鞋期权：超额（原价）购买15% 股票，主承 销的权利green-back 资助 greenmail 绿票敲诈 greenback + blackmailgross margin 毛利；总额保证金 for net 以毛重计价 罗=12打group of enterprises / corporations 企业集团；集团公司 （公司+子公司） 14G7
31、，G12，G20growth stock 成长股Growth Enterprise Market 创业板 （1989）二板市场 （second tier） NASDAQ，AIM， EASDAQ ，EURO-NM，GEMguarantee 1)保 证，担保 2）保证人 3）抵押品，担保品 HHard curreny 硬通货。(投资者对其有信心的价值稳 定的货。美元，欧元，yen 和 pound)Hard loan 硬通货贷款。(必须以经济稳定实力强大的国家的 货币（硬货币）偿还的国外贷款)Hard landing 硬着陆。（一般来说，当经济增长速度过 快，出 现了严重的通货膨胀时 ，一国就要利用
32、紧缩性 政策来压制通胀，但是这时候社会总 需求会下降从而经济速度增 长变缓或者出现负增长， 这就可以形象地称为经济“着陆” 。但是，如果一国实行的政策过紧，出现 大幅度通胀后，紧接会出现大规模的通货紧缩，导致失业 增加， 经济速度下滑过快，这可以叫做经济硬着陆。如果一国较好的实行了紧缩政策，使得 过快增长的经济 速度平稳的下降到一个合适的比例，而没有出现大规模的通缩和失业，就可以叫做 经济软着陆。 ）Hedge 对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。其中，行情相关 是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若 发生变化，同 时会影响两种商品的价格，
33、且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买 卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一 亏。当然要做到盈 亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。Hedge fund 对冲基金也称 避 险基金或 套利基金，是指由金融期货（financial futures）和金融期权（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，属于免责市场(exempt market)产品。意 为“ 风险对冲过的基金”，对冲基金名为基金，实际与
34、 互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。15Holding company 控股公司。控股公司是指通过持有某一公司一定数量的股份，而对该 公司进行控制的公司。控股 公司按控股方式，分为纯粹控股公司和混合控股公司。 纯粹控股公司不直接从事生 产经营业务，只是凭借持有其他公司的股份，进行资本营运。混合控股公司除通过 控股进行资本营运外，也从事一些生产经营业务。Hot money 热钱又称游资（Refugee capital）或叫投机性短期资本，只 为追求最高报酬以最低风险而在国际金融市场上迅速流动的短期投机性资金。Hybrid bonds 混合资本债券它属于混合型证券（Hybrid sec
35、urities），是 针对 巴塞尔协议对于 混合资本工具的要求而设计的一种债券形式，所募资金可 计入银行 附属资本。 商业银行可通过发行一定额度的混合资本债券，填补现有附属资本不足 核心资本100的差额部分。巴塞尔协议按照资本质量及弥补损失的能力，将商业银行的 资本划分为一级资本、二 级资 本和三级资本，其中二级资本又可以分为低二级资本和高二级资本。混合 资本债（混合资本工具）就是属于 二级资本中的高二级资本。混合资本工具包括一系列同时具有 股本资本和 债务特性的工具，其特定范畴在世界各国有所不同，但要作为高二级资 本(upper tier 2 capital)计入附属资本，都 应符合巴塞尔协
36、议的有关规定：混合资本工具应该是指无 担保的、从属的和全额实缴的；不可由持有者主动赎回；未经监管当局事先同意，也不准 赎回；必须用于分担损失，而不必同时停止交易；虽然资本工具会承担支付 利息的责任，且不能永久性地削减或取消，但当 银行的盈利不敷支付时，应允许推迟支付利息。从各国操作 实践来看，混合 资本债在会计 上一般处理为负债科目，交易视同 固定收益证券。因此，混合资本债具有 债券和资本的双重属性。混合资本债券在 国际金融市场已经有比较成熟的发展经验，如英国的永久次级债务(perpetual subordinated debt)，韩国的混合资本证券(hybrid securities)等。近
37、年来，由于 资本补充压力较大等原因，混合资 本工具在亚太地区方兴未艾，我国的台湾和香港地区都有若干金融机构曾发行混合资本工具。ICPI 消费者物价指数即 Consumer Price Index，英文缩写为 CPI，是反映与居民生活有关的商品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观 察 通货膨胀水平的重要指标。一般说来当 CPI3%的增幅时我们称为 Inflation，就是通货 膨胀；而当 CPI5%的增幅时，我 们把它称为 Serious Inflation，就是严重的通货膨胀。Inflation 通货膨胀指在 纸币流通条件下，因 货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给,导
38、致 货币贬值 ，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。其实质是 社会总需求大于社会总供给 （供远小于求）。16Inflation Rate 通 胀率通货膨胀率=（现期物价水平基期物价水平）/基期物价水平其中基期就是选定某年的物价水平作为一个参照，这样就可以把其他各期的物价水平通过与基期水平进行对比，从而衡量现今的通货膨胀水平。Insolvency 破产，无力偿还，倒闭公司经营管理不善，连年亏损 ，处于资不抵债的状况。或公司虽尚未处于资不抵债的境地，但由于公司的资产流动性较差，致使公司出 现财务困难，无力偿还到期债务。Insolvent n.破产者，无力偿还者 a.破产的，无力 偿还的In
39、ventory turnover 存货周转、存 货周转率 存货周转是指 对暂时未卖出的货架上的产品依据先进先出的原则进行循环。存货周转包括两种类型：前线存货和后备存货的周转。其中，前线存货是指陈列在货架或者零售商购物环境处的散装商品；后备存货指的是存放在仓库内的用于补货的货物。 存货周转 率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是销货成本被平均存 货所除而得到的比率，或叫存货的周转次数，用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。其计算公式如下：存货周转率（次数）=销货成本/平均存货余额其中，平均存货余额=（期初存 货+期末存货）2Invoice 发票；发货单
40、发票是指一切单位和个人在购销商品、提供 劳务或接受劳务 、服 务以及从事其他经营活动，所提供给对方的收付款的书面证明，是 财务收支的法定凭 证，是会 计核算的原始依据，也是审计机关、税务机关执法检查 的重要依据。在国际贸易上常用的发票可分为私发票及官用发票两类，前者包括商业发票及试算发票；后者包括海关发票及领事发票。当一般 仅称发票时，是指商 业发 票而言。IOU 借据；欠条。为 I owe you 的 缩写，表示债务的书法文件，载有借贷金额，日期等。它既非流通证券也非本票。Issue 发 行；开发在汇兑业务中-这是指银行签发汇票（bill of exchange）或信用证（*L.C.）的行为
41、。在投资理论中-指借款人以出售股票或债券的方式，向投资人或贷款人借入资金的行为。发行人应在资金筹集后，依法定方式交付 证券。 证券的发行方式有两种，一为私人销售或募集，另一为公开发行。Issue by tender 招标发行以投标方式发行的债券。在出售 时， 购买者必须用投标方式 说明其欲付的价格，以出价最高17者投标。Issue house 承销 公司又称 Issuing house（发行商号）， 为英国用语，在美国 则称为又称投资银行（investment bank）。指替发行公司发行证券的公司。承 销公司为新证券的主要包 销者，除自己保留部分 证券外，也请某些机构投资人负责分包销的任务。
42、Issuer 发行人：指 经由出售证券以筹集所需 资金的借款人。包括公司、市政府、国内外政府及机构、投资信托公司等法人机构。股票发行人有责任向股东报 告公司营运状况，并支付已宣布之股利；债券发行人则有责任定期支付及本金给债券持有人。开证人：又称 opening bank（开证银行）和 Issuing bank（开 证银行）。即循开证申请人的要求，为其开出信用证的银行。由于开 证银行是对受益人所签发 的汇票或所提示的单证担保付款的银行，故进口商通常均选择 其有往 来，且为国际贸易界所熟悉，而富于信用证业务经验的银行，作为开证银行。如开证银行在国际金融界无地位，则其所开出的信用证可能无法达成任务，
43、因此出口商 也往往指定开 证银行须为信用卓越的银 行。JJoint account 联合签账；共同账户由两人以上共同开立的账户，若欲提款或撤 销时， 须两人共同会 签。为确保买卖交易的履行，买方先将借款的部分或全部存入银行联合存款账户，等 卖 方办妥出让手续后，方能提款。共同账户的关系人可以使亲属关系或非亲属关系。共同 账户 的持有人均对银行负有连带责任。Joint adventure 合伙；共同投资又称 joint venture 合 资企业；共同投资。 为直接投资的一种。指由两个或两个以上的个人或团体共同出资，经营某种事业 的企业。合 资企业若涉及国际间 ，则称国际合资企业、国外合资 企业
44、或海外合 资企业。此种投资就投资国而言，往往可规避当地不安情势所产生的风险损失，并可确保市场，且可增加机械、原料等的输出。因此发达国家的投资者 多采用这种方式对发展中国家投资。就地主国而言，可借此促进产业升级发展经济，因此可说两蒙其利。Joint stock company 股份有限公司在英国又称 Company limited be shares。股份有限公司全部注册资本 由等额股份构成并通过发行 股票（或股 权证）筹集资本，公司以其全部资产对公司债务承担有限责任的企业法人。其主要特征是：公司的资本总额平分为金额相等的股份；股东以其所认购股份对公司承担有限责任，公司以其全部资产对 公司债务承
45、担责任；每一股有一表决 权，股 东以其持有的股份，享受权利，承担义务。合股公司：在美国，是一种合资 形态的公司组织，与股份有限公司一样均可以转让股 份，且得推选董监事，但股东对于公司的 债务却与合伙组织的合伙人一 样， 须负担无限责任。相对于股份有限公司，其优点为：税 负较低、依公司法 规定较易成立、 公司债权人有更多保障、公司组织运作更具弹性、且受公司法 规定较少。其缺点在于，依法不得持有不 动产及股东责任无限，因其弊多于利，合股公司一般不多见。Junk bond 垃圾债券；破烂债券18又称 high yield bond，指由财务不良、业绩恶劣或事实上已不能履约的公司所发行的债券，或指债信
46、评等低于 BB 级之债券。此种 债券的价格很低，在经济景气、繁荣时收益率极高，但相对的风险也很大，尤其是经济 景气衰退和利率上涨时将比其他的一般 债权差，且届 时可能无法兑现。Kkite 空头 票据又称 kiting 或 kite-flying，口语上的用法，指空头支票或融通票据。Knockdown price 最低价指相对低廉的价格，尤其是指价格从很高的价位被压低到最低价格。LLaundering 洗钱 。主要有以下形式：利用金融机构。包括：伪造商业 票据；通过证券业和保险业 洗钱；用票据开立账户进行洗钱；利用银行存款的国际转移进行洗钱；信贷回收；利用期货、期权洗钱。通过投资办产业的方式。包
47、括：成立匿名公司，隐瞒公司的真实所有人；向现金密集行业投资；利用假财务公司、律师事务所等机构 进行洗钱。通过商品交易活动。洗钱者可能会因受到 现金交易报告制度的 严格限制，在短期内无法方便地将现金转变为银行存款，但大量持有 现金对犯罪组织来 说是极其危险的。 为了达到尽快改变犯罪收入的现金形态的目的， 购置贵金属、古玩以及珍 贵艺术 品，也是洗钱者选择的一种方式。利用一些国家和地区对银行账户保密的限制。被称 为保密天堂的国家和地区一般具有 以下特征：一是有严格的银行保密法，除了法律 规定“ 例外”的情况，披露客户的账户信息即构成犯罪。二是有宽松的金融监管，设立金融机构几乎没有任何限制。 三是有自由的公司法和严格的公司保密法。这些地方允 许建立空壳公司等匿名公司，并且因为公司享有保密的权利，了解这些公司的真实情况非常困难。其他洗钱方式。包括：走私；利用 “地下钱庄”和民间借贷转移犯罪所得。此外，国际上洗钱手法又有新的 发展。例如，利用信用卡和国际互联网，进行电子交易、网上交易等。Anti-laundering 反洗钱如何开展反洗钱工作：建立合理的规章制度，制定合理科学的反洗钱政策，梳理商业银行反洗钱的工作流程，规范各部门在反洗钱工作中的职责，实现各部门各岗位在反洗 钱工作的合理分工和配合，保 证“了
