1、乖离率指标（BIAS） 乖离度的测市原理是如果股价偏离移动平均线太远，不管股份在移动平均线之上或之下，都有可能趋向平均线。而乖离率则表示股价偏离趋向指标的百分比值。 一般而言，正乖离率涨至某一百分比时，表示短期间多头获利回吐可能性也越大，呈卖出讯号；负乖离率降到某一百分比时，表示空头回补的可能性也越大，呈买入讯号。日平均值乖离：是买进时机，是卖出时机；日平均值乖离：是买进时机，是卖出时机；日平均值乖离：是买进时机，是卖出时机；日平均值乖离：是买进时机，是卖出时机；顺势指标(CCI) 顺势指标专门测量股价是否已超出常态分布范围。属于超买超卖类指标中较特殊的一种，波动于正无限大和负无限小之间。“超
2、买”就是已经超出买方的能力，买进股票的人数超过了一定比例。那么，根据“反群众心理”，这时候应该反向卖出股票。“超卖”则代表卖方卖股票卖过了头，卖股票的人数超过一定比例时，反而应该买进股票。这是在一般常态行情下，经常最被重视的反市场、反群众理论。但是，如果行情是超乎寻常的强势，则超买越卖指标会突然间失去方向，行情不停的持续前进，群众似乎失去了控制，对于股价的这种脱序行为，CCI指标提供了不同角度的看法。按照波浪理论的原理，股价以 5 波的方式前进。而发展到最后第 5 波阶段时，无论处于上涨波或下跌波，都是行情波动最凶、最猛的时候，群众毫无理性的疯狂，股价在很短的时间内，加速度完成最大幅度的波动。
3、CCI 的“天线”是100，“地线”是100，这个范围也有可能因为个股股性改变而稍有变动，这可要靠各位读者明察秋毫加以增减。但是，大体上不会差异太大。 CCI 从100100 的常态区，由下往上突破100 天线时，为抢进时机。 CCI 从100 天线之上，由上往下跌破天线时，为加速逃逸时机。 CCI 从100100 的常态区，由上往下跌破100 地线时，为打落水狗的放空卖出时机。 CCI 从100 下方，由下往上突破100 地线时，打落水狗的空头，应尽快鸣金收兵回补买进股票。 能量指标(CR) CR 的性格介于 AR 与 BR 之间，比较接近 BR。一般而言，CR 低于 100 时买入风险不大
4、。 成交量净额法(OBV)线亦称能量潮，是将成交量值予以数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。 线为股市短期波动的重要判断方法，但运用线应配合股价趋势予以研判分析。 线能帮助确定股市突破盘局后的发展方向。 的走势，可以局部显示出市场内部主要资金的移动方向，显示当期不寻常的超额成交量是徘徊于低价位还是在高价位上产生，可使技术分析者领先一步深入了解市场内部原因。 线对双重顶（头）第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果线能随股价趋势同步上升，价量配合则可能持续多头市场并出现更高峰，但是相反的，股价再次回升时，线未能
5、同步配合，却见下降，则可能即将形成第二个峰顶完成双重顶的型态，并进一步导致股价上涨反转回跌。 线适用范围比较偏向于短期进出，与基本分析丝毫无关。同时也不能有效反效反映当期市场的转手情况 2 运用原则线的基本理论基于股价变动与成交量值间的相关系数极高，且成交量值为股价变动的先行指标，短期股价的波动与公司业绩兴衰并不完全吻合，而是受人气的影响，因此从成交量的变化可以预测有股价的波动方向。 当股价上涨而线下降时，表示能量不足，股价可能将回跌。 当股价下跌而线上升时，表示买气旺盛，股价可能即将止跌回升。 当股价上涨而线同步缓慢上升时，表示股市继续看好，仍有荣面。 当线暴升，不论股价是否暴涨或回跌，表示
6、能量即将耗尽，股价可能止涨反转。 随机指标 (KDJ)与 KD 指标相比，KDJ 指标绘制三条指标线，分别为指标线 K、指标线 D、指标线 J，其中，J 线为三倍 K 值减二倍 D 值.通过计算当日或最近数日的最高价，最低价及收市价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱势和超买超卖现象。因为市势上升而未转向之前，每日多数都会偏于高价位收市，而下跌时收市价就常会偏于低位。随机指数还在设计中充分考虑价格波动的随机震幅和中，短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖的预测方面，又比强弱指数敏感。因此，随机指数作为股市的中，短期技术测市工具，颇为实用有效。随机指数是用
7、，二条曲线构成的图形关系来分析研判价格走势，这种图形关系主要反映场的超买超卖现象，走势背驰现象以及与相互交叉突破现象，从而预示中，短期走势的到顶与见底过程，其具体应用法则如下： 超买超卖区域的判断值在以上，值在以上为超买的一般标准。值轻以下，值在以下，及时为超卖的一般标准。 背驰判断当股价走势一峰比一峰高时，随机指数的曲线一峰比一峰低，或股价走势一底比一底低时，随机指数曲线一底比一底高，这种现象被称为背驰，随机指数与股价走势产生背驰时，一般为转势的讯号，表明中期或短期走势已到顶或见底，此时应选择正确的买卖时机。 线与线交叉突破判断当值大于值时，表明当前是一种向上涨升的趋势，因此线从下向上突破线
8、时，是买进的讯号，反之，当值大于值，表明当前的趋势向下跌落，因而线从上向下跌破线时，是卖出讯号。 线与线的交叉突破，在以上或以下较为准确，线与强弱指数不同之处是，它不仅能够反映市场的超买或超卖程度，还能通过交叉突破达到归出买卖讯号的功能，但是，当这种交叉突破在左右发生，走势又陷入盘局时，买卖讯号应视为无效。 线形状判断当线倾斜度趋于平缓时，是短期转势的警告讯号，这种情况在大型热门股及指数中准确度较高；而在冷门股或小型股中准确度则较低。 另外随机指数还有一些理论上的转向讯号：线和线上升或下跌的速度减弱，出现屈曲，通常都表示短期内会转势；线在上升或下跌一段时期后，突然急速穿越线，显示市势短期内会转
9、向：线跌至零时通常会出现反弹至至之间，短期内应回落至接近零。这时，市势应开始反弹。如果线升至，情况则刚好相反。 MACD 指数平滑移动平均线 平滑异同移动平均线， MACD 吸收了移动平均线的优点。运用移动平均线判断买卖时机，在趋势明显时收效很大，但如果碰上牛皮盘整的行情，所发出的信号频繁而不准确。 DIFF 与 DEA 均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIFF 向上突破 DEA，可作买。 DIFF 与 DEA 均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF 向下跌破 DEA，可作卖。 当 DEA 线与 K 线趋势发生背离时为反转信号。 DEA 在盘局时，失误率较高，但如
10、果配合 RSI 及 KD，可以适当弥补缺憾。 分析 MACD 柱形图，由正变负时往往指示该卖，反之往往为买入信号。 威廉指数（W）威廉指标 WR 是一种对市场的超买与超卖的情况进行分析的指标，同时也是对市场的强弱分界进行分析的指标。威廉指标 WR 在实战分析中的应用是比较广泛的，威廉指数计算出的指数值在至之间波动，不同的是，威廉指数的值越小，市场的买气越重，反之，其值越大，市场卖气越浓。应用威廉指数时，一般采用以下几点基本法则： 当线达到时，市场处于超卖状况，股价走势随时可能见底。因此，的横线一般称为买进线，投资者在此可以伺机买入；相反，当线达到时，市场处于超买状况，走势可能即将见顶，的横线被
11、称为卖出线。 当从超卖区向上爬升时，表示行情趋势可能转向，一般情况下，当突破中轴线时，市场由弱市转为强市，是买进的讯号；相反，当从超买区向下跌落，跌破中轴线后，可确认强市转弱，是卖出的讯号。 由于股市气势的变化，超买后还可再超买，超卖后亦可再超卖，因此，当进入超买或超卖区，行情并非一定立刻转势。只有确认线明显转向，跌破卖出线或突破买进线，方为正确的买卖讯号。 在使用威廉指数对行情进行研制时，最好能够同时使用强弱指数配合验证。同时，当线突破或跌穿中轴线时，亦可用以确认强弱指数的讯号是否正确。因此，使用者如能正确应用威廉指数，发挥其与强弱指数在研制强弱市及超买超卖现象的互补功能，可得出对大势走向较
12、明确的判断。 成交量变异率(VR)主要的作用在于以成交量的角度测量股价的热度，不同于 AR、BR、CR 的价格角度，但是却同样基于“反市场操作”的原理为出发点。“反市场操作”的背后还有“反反市场操作”，如同“反间谍”的背后还有“反反间谍”，这个市场“螳螂捕蝉，黄雀在后”尔虞我诈，投资人无不须时时谨慎提防。VR350400 以上，代表股市片面资金大多数已投入市场，市场上已无多余资金可供垫高股价，终将造成股价因缺乏后续资金支持，而反转下跌。片面资金：这是指一般常态行情时，经常性流连股市，寻求短期利润的资金而言。 VR40 左右，股价会获得消极性资金的撑垫而反弹。消极性资金：包括只敢低档承接不追高的
13、保守资金，由于资金库存已久，累积了相当的实力，在某一个共同认可的合理保守价位，形成一股扎实的资金区。另一方面，因为前波段股价下滑认赔杀出的残余资金，甫因惨遭教训惊悸之余，也投入了保守派资金的行列，这股力量缺乏主动攻击的动机，但是却能固守城池，两者统合成消极性资金。 相对强弱指数(RSI)相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。 强弱指标的值均在与之间。 强弱指标保持高于表示为强势市场，反之低于表示为弱势市场。 强弱指标多在与之间波动。当六日指标上升到达时，表示股市已有超买现象，如果一旦继续上升，超过以上时，则表示已到严重
14、超买的警戒区，股价已形成头部，极可能在短期内反转回转。 当六日强弱指标下降至时，表示股市有超卖现象，如果一旦继续下降至以下时则表示已到严重超卖区域，股价极可能有止跌回升的机会。 每种类型股票的超卖超买值是不同的。在牛市时，通常蓝筹股的强弱指数若是，便属超买，若是便属超卖，至于二三线股，强弱指数若是至，便属超买，若是至，便属超卖。但我们不能硬性地以上述数值，拟定蓝筹股或二三线股是否属于超买或超卖，主要是由于某些股票有自己的一套超买/卖水平，即是，股价反覆的股票，通常超买的数值较高（至），而视作超卖的数值亦较低（至）。至于那些表现较稳定的股票，超买的数值则较低（至），超卖的数值较高（至）。因此我们
15、对一只股票采取买/卖行动前，一定要先找出该只股票的超买/超卖水平。至于衡量一只股票的超买/超卖水平，我们可以参考该股票过去个月之强弱指标记录。 超买及超卖范围的确定还取决于两个因素。第一是市场的特性，起伏不大的稳定的市场一般可以规定以上超买，以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定以上超买，以下为超卖。第二是计算时所取的时间参数。例如，对于日，可以规定以上为超买，以下为超卖。对于日，可以规定以上为超买，以下为超卖。应当注意的是，超买或超卖本身并不构成入市的讯号。有时行情变化得过于迅速，会很快地超出正常范围，这时的超买或超卖往往就失去了其作为出入市警告讯号的作用。这种确认可以是：趋势线的突破；移动
16、平均线的突破；某种价格型态的完成。 强弱指标与股价或指数比较时，常会产生先行显示未来行情走势的特性，亦即股价或指数未涨而强弱指标先上升，股价或指数未跌而强弱指标先下降，其特性在股价的高峰与谷底反应最明显。 当强弱指标上升而股价反而下跌，或是强弱指标下降而股价反趋上涨，这种情况称之为“背驰”。当在至上时，价位破顶而不能破顶，这就形成了“顶背驰”，而当在至下时，价位破底而不能破底就形成了“底背驰”。这种强弱指标与股价变动，产生的背离现象，通常是被认为市场即将发生重大反转的讯号。和超买及超卖一样，背驰本背并不构成实际的卖出讯号，它只是说明市场处于弱势。 ROC 超买超卖1 指标说明ROC（Rate
17、Of Change）中文名称：变动率指标，是由 Gerald App1e 和 FredHitschler 两人，在Stock Market Trading Systems一书所共同发表的。ROC 指标可以同时监视常态性和极端性两种行情，等于综合了RSI、WR、KDJ、CCI 四种指标的特性。ROC 也必须设定天线和地线。但是却拥有三条天线和三条地线（有时候图形上只须画出各一条的天地线即可）。和其他的超买超卖指标不同，而且天地线的位置既不是 80 和 20，也不是100 和100，ROC 指标的天地线位置是不确定的。什么是不确定的位置呢？ ROC 不是介于 0100 之间波动的，它以 0 为中轴
18、线，可以上升至正无限大，也可以下跌至负无限小。但是基本上 ROC 指标线的上下幅度，都会保持有限度的波动，不会无限制的扩张。我们从公式概说步骤中可以看出，ROC 指标主要的内涵，在于股价和 12 天前价格的距离，为什么呢？我们假设 12 天前的价格是一根柱子，而现在的价格是一头牛，两者之间绑着一条长短不等的绳子，在这条绳子的范围之内（常态范围），牛可以正常的走动吃草，但是每一根柱子上都绑着一头牛，每一条绳子的长度都不同。因此，每一头牛（个股）可以自由走动的距离也不同。同样的，现在的价格和 12 天前的价格之间，也存在着差距的限制，而每一只股票和它 12 天前的差距限值也不相同，这就是 ROC
19、指标第一条的超买超卖线距离，随着个股的不同而有所不同的原理。牛安静地吃草，就是所谓的“处于常态范围”之内，可是，牛（股价）也可能会发狂，挣脱绳索拔足狂奔，这会演变成”极端行情”。那么，我们就以0 轴到第一条超买或超卖线的距离，往上和往下拉一倍、两倍的距离，再画出第二条、第三条超买超卖线，则图形上就会出现上下各三条的天地线。2 运用原则 ROC 波动于“常态范围”内，而上升至第一条超买线时，应卖出股票。 ROC 波动于“常态范围”内，而下降至第一条超卖线时，应买进股票。 ROC 向上突破第一条超买线后，指标继续朝第二条超买线涨升的可能性很大，（属于中期多头市场），指标碰触第二条超买线时，涨势多半
20、将结束。 ROC 向下跌破第一条超卖线后，指标继续朝第二条超卖线下跌的可能性很大（属于中期空头行情），指标碰触第二条超卖线时，跌势多半将停止。 ROC 向上穿越第三条超买线时，属于疯狂性多头行情，涨涨涨！涨不停，回档之后还要涨，应尽量不轻易卖出持股。 ROC 向下穿越第三条超卖线时，属于崩溃性空头行情，跌跌跌！跌不休，反弹之后还要跌，应克制不轻易买进股票。 MA：特点：追踪趋势。滞后性。稳定性。助涨助跌性。支撑线和压力线的特性。1MA 与指数平均数（EXPMA）、变异平均线（VMA）相互配合使用，可更准确的判研行情。2使用 MA 通常是对不同的参数同时使用，常利用的移动平均线组合为5 日（黄色
21、）、10 日（紫色）、20 日（绿色）、60 日（白色）、120 日（蓝色）、250 日（红色）线。其中 250 日长期移动平均线作为牛市与熊市的分界线。3两条以上平均线向上交叉，适宜买进，两条以上平均线向下交叉，适宜卖出。计算公式1N 日 MA=N 日收市价的总和/N（即算术平均数）2要设置多条移动平均线，一般参数设置为 N1=5N2=10，N3=20，N4=60，N5=120，N6=250应用法则1价格虽然跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进信号。2平均线从下降逐渐转为走平，而价格从下方突破平均线，为买进信号。3价格突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，则有可
22、能反弹上升，也为买进时机。4价格趋势走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，也是买进信号。5价格虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出信号。6平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出信号。7价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，也为卖出时机。8价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出信号。由均线 MA 判断股票买入卖出时机十日均线操作法。当前策略。上上策：金盘洗手一段时间，多干点正事，股市不是唯一门路。等候下一波牛市。这是炒手的最高境界。上策：精研技术，只做中级。中下策：勤抄底
23、，做反弹。在中国，技术面为主，基本面为辅。基本面中，多一些宏观的（经济形势），少一些微观的（分红，个别公告）。技术面，多一些古典指标（KD，MACD，MA），少一些现代指标（波浪理论，四度空间）。简易操作法。收盘价在十天平均线上才可以考虑买入股票。收盘价在十天平均线下必须卖出股票。120 日均线，黑马的起跳点。大多数黑马的拉升点，就是在 120 日线附近。第一种，在 120 日下方整理后的向上放量突破。一般的整理形态是 w 底。第二种，围绕 120 日均线上下小幅振荡整理，然后向上放量突破。整理形态不很规则。第三种，在 120 日均线上方整理，然后向上放量突破，整理形态多为 w 底，或呈“一“
24、字形态整理。配合其他指标效果更好，主要可参考技术指标 KDJ，WR，MACD五日均线操盘法（1）股价回落、跌不破 5 日线的话，再次启动时适宜买入。一般说，慢牛股在上升途中，大多时间往往不破 5 日线或者 10 日线。只要不破，就可结合大势、结合个股基本面，继续持仓。若是熊市，股价回升、升不破 5 日线的话，再次出现较大抛单、展开下跌时适宜卖出。（2）股价离开 5 日线过远、高于 5 日线过多，也即“五日乖离率“太大，则属于短线卖出时机。乖离率多大可以卖出，视个股强弱、大小有所不同，一般股价高于 5 日线百分之七到十五、属于偏高，适宜卖出。若是熊市，一般股价低于 5 日线百分之七到十五、适宜短
25、线买进。（3）股价如果有效跌破五日线，一般将跌向 10 日线或者 20 日线。如果跌到 10 日线、20 日线企稳、股价再次启动，则高位卖出的筹码，可以视情况短线回补，以免被轧空。若是熊市，股价如果有效升破五日线，一般将向 10 日线、或者 20 日线方向上升。如果升到 10 日线、20 日线附近受阻、股价再次展开下跌，则低位买的筹码，可以视情况短线卖出。（4）股价如果跌破 5 日线、反抽 5 日线过不去的话，需要谨防追高被套，注意逢高卖出。若是熊市，股价如果升破 5 日线、反抽 5 日线时跌不破的话，或者反抽 5 日线跌破但又止住的话，需要谨防杀跌踏空，注意逢低买回。指标的综合运用1WVAD
26、 指标长期（一个月以上）在 0 轴上下窄幅波动，几乎呈直线或锯齿状走势（一般波动于-100+100 之间。距离 0 轴越近，曲线越直，时间越长，后市涨幅越大）。突然有一天 WVAD 线脱离 0 轴线向上抬头，干净利索地突破直线或锯齿状走势中的任一高点，且力度很大（45 度以上，80 度以下）。2OBV 指标在底部长期（一个月以上）窄幅波动，几乎呈直线或锯齿状走势（曲线越直，时间越长，后市涨幅越大）。突然有一天 OBV 线拔地而起，干净利索地突破直线或锯齿状走势中的任一高点，且力度很大（大于 45 度，小于80 度）35 日 MA 金叉 10 日 MA（或者 5 日 MA 即将金叉 10 日 M
27、A、或者 5 日 MA 已在 10 日 MA 这上运行），30 日 MA 走平或者已经上移，呈现多头排列。4在成交量上，当日成交量大于前一日或 5 日成交均量的 80 以上，5 日成交均量大于或接近于 10 日成交均量，场外资金介入明显。市场意义：这组信号的最大优点是发现大行情，捕捉大黑马，最适合长期横盘、底部构筑扎实的个股。这种走势大多数蓄势已久，爆发力很强，上升空间往往令人不敢想象，因此被认为是黎明前的宁静。经验证明，运用此组信号进行买卖，有的股票在很短时间内（13 个月内）翻倍，有的半年以上翻倍，假如你会做波段收益更丰厚，专盯几只这样的股票来回做波段就行了，其实一年下来炒几只股票就可以了
28、。需要指出的是，不追求每只股票都能翻倍，我们追求的是庄家拉升，立即跟进，在很短的时间内获得最大的收益（一般在 20%以上）。此组信号既可判底，又可测顶。VOL:股 市 中 的 VOL 是 成 交 量 指 标 ,成 交 量 是 指 个 股 和 大 盘 的 成 交 总 手 ， 在 形 态 上用 一 根 立 式 的 柱 子 来 表 示 。当 天 收 盘 价 高 于 当 天 均 价 ,成 交 柱 呈 红 色 ； 反 之 ， 成 交 柱 呈 绿 色 。蓝 柱 表 示 的 是 当 天 收 盘 指 数 是 下 跌 的 ， 红 柱 则 表 示 当 天 是 上 涨 的 。 （ 5， 10， 20） 分 别 代 表 5 天 ， 10 天 ， 20 天 的 平 均 成 交 量 。
